Wielu inwestorów koncentruje się wyłącznie na potencjalnych zyskach, decydując, które kryptowaluty kupić lub sprzedać. Oczywiście, przewidywanie cen na jakimkolwiek rynku jest niezwykle trudne. Zamiast tego, warto rozważyć optymalizację drugiej strony medalu – ryzyka. Każdy może znacząco ograniczyć ryzyko, wykonując proste ruchy, i poprawić swoje skorygowane o ryzyko zyski.
W tym artykule dowiesz się, jak mierzyć i zarządzać ryzykiem w portfelu kryptowalut, aby zmaksymalizować skorygowane o ryzyko zwroty w czasie.
Co to jest zarządzanie ryzykiem?
Zarządzanie ryzykiem jest kluczowym czynnikiem przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Ujemny zwrot będzie miał większy wpływ na długoterminowe wyniki niż równoważny dodatni zwrot. Jeśli zainwestujesz 100 USD, stracisz 50% (50 USD), a następnie odnotujesz wzrost o kolejne 50%, nadal stracisz 25% (75 USD). Potrzebny byłby 100% zysk, aby odzyskać całą stratę w wysokości 50%!
Ale zarządzanie ryzykiem to coś więcej niż unikanie strat. Na przykład, podczas gdy starsi inwestorzy zbliżają się do przejście na emeryturę Mogą chcieć zminimalizować zmienność, młodsi inwestorzy, mający przed sobą dekady doświadczenia, mogą postrzegać brak zmienności jako ryzyko (koszt alternatywny). Z kolei day traderzy mogą mierzyć ryzyko na podstawie czasu spędzonego na rynku lub wysokości dźwigni finansowej, z której korzystają.
Różne rodzaje ryzyka
Kategoryzacja ryzyk może pomóc Ci lepiej je zrozumieć i odpowiednio na nie zareagować. Dzieląc ryzyko na bardziej zrozumiałe komponenty, możesz skuteczniej priorytetyzować, minimalizować i akceptować ryzyko w oparciu o jego charakter. Ustrukturyzowane podejście może również usprawnić proces podejmowania decyzji i uniknąć wielu błędów wpływających na traderów i inwestorów.
Większość ryzyka można podzielić na dwie główne kategorie:
- Ryzyko systemowe – Ryzyko systemowe jest nieodłącznie związane z każdym aktywem na rynku. Na przykład, nowe regulacje dotyczące kryptowalut mogą wpłynąć negatywnie na cały rynek kryptowalut – a nie tylko na pojedyncze aktywa. Niektóre popularne kryptowaluty, takie jak Tether, również mogą stanowić ryzyko systemowe dla całego rynku.
- Ryzyko niesystemowe – Ryzyka niesystemowe dotyczą pojedynczego aktywa. Na przykład, nowo uruchomiony protokół zdecentralizowanych finansów może wiązać się z ryzykiem wadliwego inteligentnego kontraktu. Ryzyka te są specyficzne dla protokołu i nie będą miały wpływu na inne aktywa kryptograficzne.
Następnie możesz podzielić te kategorie na podkategorie. Na przykład: regulacyjne Ryzyko stopy procentowej to ryzyko systemowe, natomiast ryzyko modelu biznesowego i ryzyko płynności to ryzyko niesystemowe. Kategoryzując ryzyka do tych kategorii, możesz zacząć je priorytetyzować i opracowywać skuteczne strategie ich ograniczania.
Jak mierzyć ryzyko
Zarządzanie ryzykiem opiera się w dużej mierze na statystykach, które pozwalają ocenić względne ryzyko różnych aktywów lub kombinacji aktywów w portfelu. Kwantyfikacja ryzyka za pomocą liczby ułatwia porównywanie ryzyk i opracowywanie precyzyjnych strategii ich ograniczania. Na przykład współczynnik beta ułatwia sortowanie aktywów według ich zmienności i ocenę ich względnego ryzyka.
Do najpopularniejszych metod pomiaru ryzyka należą:
- Odchylenie standardowe – Odchylenie standardowe mierzy historyczną zmienność aktywów w stosunku do ich stopy zwrotu. W rezultacie można zobaczyć, jak bardzo bieżący zwrot z aktywów odbiega od oczekiwanych historycznie regularnych zwrotów.
- Sharpe Ratio – Współczynnik Sharpe’a oddziela stopę zwrotu wolną od ryzyka od całkowitego oczekiwanego zwrotu z aktywów i dzieli pozostały zwrot przez odchylenie standardowe aktywów. Ten współczynnik umożliwia porównanie zwrotów na jednostkę ryzyka.
- Współczynnik beta – Współczynnik beta mierzy ryzyko systemowe danego aktywa w porównaniu z szerszym rynkiem. Aktywa o współczynniku beta powyżej 1.0 są bardziej zmienne (i ryzykowne) niż szerszy rynek.
- R-kwadrat – R-kwadrat to miara statystyczna pokazująca, jaki procent zmian ceny danego aktywa można wyjaśnić zmianami indeksu referencyjnego. Innymi słowy, pozwala określić, czy dany składnik aktywów jest ryzykowny, czy też rynek jest po prostu zmienny.
Oczywiście, to tylko niektóre z najpowszechniejszych wskaźników ryzyka. Możesz również skorzystać z bardziej zaawansowanych technik, aby uzyskać głębszy wgląd. Na przykład symulacje Monte Carlo modelują różne wyniki w procesie obarczonym niepewnością, pomagając Ci dostrzec prawdopodobny zakres zwrotów. Ostatecznie wskaźniki zależą od Twojego poziomu zaawansowania i celów.
Strategie łagodzenia ryzyka
Zarządzanie ryzykiem nie zawsze jest intuicyjne, więc zacznijmy od prostego przykładu z kostką do gry. Rzut jedną kostką daje płaski wynik, ponieważ każda liczba ma takie samo prawdopodobieństwo. Ale rzucając dwiema kostkami i licząc ich sumę, z większym prawdopodobieństwem wyrzucisz siódemkę niż dwójkę lub dwunastkę. A dodając kolejne kostki, rozkład staje się jeszcze bardziej dzwonkowaty.
Większość strategii zarządzania ryzykiem zaczyna się od tego rodzaju dywersyfikacjaW miarę dodawania kolejnych aktywów do portfela (jak kostki do gry w naszym przykładzie powyżej), Twoje ogólne stopy zwrotu będą zmierzać w kierunku średniej stopy zwrotu z rynku (tworząc bardziej byczy rozkład). Skrajne sytuacje – takie jak znaczny spadek – stają się mniej prawdopodobne wraz z dodawaniem kolejnych aktywów.
Chociaż wyniki rzutów kostką nie są ze sobą powiązane (wyrzucenie szóstki nie wpływa na prawdopodobieństwo wyrzucenia kolejnej szóstki), kryptowaluty często wykazują silne korelacje. Spadek ceny Bitcoina lub Ethereum ma wpływ na cały rynek kryptowalut. Dlatego dywersyfikacja kryptowalut opiera się na budowaniu portfela aktywów, które nie są ze sobą powiązane.
Oto kilka dodatkowych wskazówek dotyczących dywersyfikacji i ograniczania ryzyka:
Połącz ugruntowaną wiedzę o kryptowalutach z nowszymi projektami i koncepcjami. Na przykład możesz posiadać Bitcoiny, Ethereum i inwestować w obiecujące początkowe oferty monetW ten sposób możesz skorzystać z większego potencjału wzrostu tych mniejszych projektów, nie tracąc przy tym całego portfela, jeśli jeden z nich się nie powiedzie.
Inwestuj w różne obszary rynku kryptowalut. Na przykład możesz zainwestować pewien kapitał w zdecentralizowane finanse Protokoły do generowania dochodu, spekulacji na niewymienialnych tokenach i inwestowania w tokeny metaverse lub kryptowalutowe. W ten sposób trendy wpływające na jeden rynek nie wpłyną na cały Twój portfel.
Rozważ pośrednią ekspozycję poprzez akcje kryptowalutowe i fundusze giełdowe (ETF). Możesz na przykład zainwestować w giełdy kryptowalut lub fundusze ETF oparte na Bitcoinie, aby zmniejszyć ekspozycję na kryptowaluty w blockchainie i potencjalnie skorzystać z szerszych trendów niż te dotyczące konkretnych aktywów (np. ogólny apetyt inwestorów na kryptowaluty zwiększający wyceny).
Załóżmy, że interesują Cię bardziej szczegółowe techniki zarządzania ryzykiem. W takim przypadku możesz rozważyć narzędzia takie jak MacroAxis. Korelacja kryptowalut narzędzie lub CoinMetrics Wykresy korelacji Aby znaleźć nieskorelowane aktywa kryptograficzne i zbudować portfel, musisz najpierw upewnić się, że spełniają one fundamentalne lub techniczne kryteria włączenia.
Bottom Line
Zarządzanie ryzykiem to złożony temat, ale niesie ze sobą kilka łatwych do zrozumienia wniosków. W szczególności, dzięki dywersyfikacji można radykalnie ograniczyć ryzyko bez utraty zysków. Jednocześnie jednak, kluczowe jest, aby najpierw zastanowić się nad swoim ryzykiem i poziomem tolerancji na ryzyko.
Jeśli inwestujesz w kryptowaluty, ZenLedger pomoże Ci zorganizować transakcje na czas rozliczeń podatkowych. Po połączeniu portfeli i giełd, platforma automatycznie zaimportuje Twoje transakcje, obliczy całkowity zysk lub stratę kapitałową i wygeneruje formularze podatkowe, które musisz złożyć. Dzięki temu możesz skupić się na tym, co ważne, zamiast na żmudnej papierkowej robocie.
Zacznij korzystać z ZenLedger za darmo!
Niniejszy materiał został przygotowany wyłącznie w celach informacyjnych i nie należy go interpretować jako porady profesjonalnej. Prosimy o zasięgnięcie niezależnej porady prawnej, finansowej, podatkowej lub innej, dostosowanej do Państwa konkretnej sytuacji.
