Branża kryptowalut doświadczyła w zeszłym roku wielu niepowodzeń. Choć niektórzy eksperci uważają upadek FTX za gwóźdź do trumny, inwestorzy instytucjonalni zdają się nie przejmować serią kryzysów.
Przyjrzyjmy się kryptozimnie, dlaczego inwestorzy instytucjonalni ignorują kryzys i co czeka branżę w przyszłości.
Kryptozima zamienia się w zamieć
zima krypto rozpoczęła się w maju 2022 r. upadek TerraUSD ($UST) i siostrzanej monety, która ją wspiera, Terra ($LUNA). Oprócz utraty wartości o 40 miliardów dolarów, upadek ten miał również negatywny wpływ na inne projekty kryptowalutowe oparte na stablecoinie. W końcu wielu inwestorów wykorzystuje stablecoiny jako zabezpieczenie pożyczek kryptowalutowych.
Do najbardziej znanych ofiar zaliczają się:
- Celsius Network, usługa kryptowalutowa o charakterze bankowym, zanotowała spadek o ponad 80% między marcem a lipcem.
- Three Arrows Capital, fundusz hedgingowy kryptowalutowy, implodował i nie był w stanie spłacić miliardowych pożyczek.
- Voyager Digital, broker kryptowalut, nie otrzymał pożyczki w wysokości 350 milionów dolarów od 3AC i w lipcu złożył wniosek o upadłość.
Jednak zdecydowanie największą ofiarą padły FTX i FTX.US, które zarządzały jednymi z największych giełd kryptowalut na świecie. Podczas gdy politycy i inwestorzy venture capital byli niezdecydowani co do innych projektów, Sam Bankman-Fried (SBF) stał się znaną postacią w świecie kryptowalut, uwielbianą przez inwestorów venture capital, a nawet ważnym darczyńcą politycznym.
Po tym, jak 11 listopada giełda FTX ogłosiła upadłość, BlockFi, giełda kryptowalut, zamroziła wypłaty środków klientom w następstwie upadku FTX i 28 listopada ogłosiła upadłość.
Wszystkie te wydarzenia miały ogromny wpływ na wszystkie kryptowaluty. Globalna kapitalizacja rynku kryptowalut spadła z prawie 3 bilionów dolarów do poniżej 900 miliardów dolarów w niecały rok. Nawet duże kryptowaluty, takie jak Bitcoin i Ethereum, wciąż nie zdołały odrobić strat.
Inwestorzy instytucjonalni pozostają aktywni
Inwestorzy detaliczni, przedsiębiorcy i inwestorzy venture capital wycofali się z rynku kryptowalut po miliardowych stratach. Nic dziwnego, że coraz mniej inwestorów wydaje się skłonnych do spekulacji na temat kolejnych ICO or NFT po tym jak w tym roku się poparzyłem.
Istnieją jednak dowody na to, że inwestorzy instytucjonalni przyjęli inny ton. Na przykład giełda kryptowalut Bitstamp poinformowała portal CoinTelegraph, że liczba rejestracji instytucjonalnych na jej platformie wzrosła w listopadzie o 57% w porównaniu z październikiem. Co najmniej trzy niedawne badania wykazały podobne nastroje wśród inwestorów instytucjonalnych.
Ankiety te obejmowały:
- Coinbase Ankieta Institutional Investor Digital Assets Outlook z 2022 r. Badanie wykazało, że 62% inwestorów instytucjonalnych zwiększyło swoje inwestycje w kryptowaluty w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Ponadto 58% planuje zwiększyć odsetek aktywów inwestowanych w kryptowaluty.
- Badanie aktywów cyfrowych firmy Fidelity wykazało, że 74% inwestorów instytucjonalnych planuje w przyszłości kupić lub zainwestować w aktywa cyfrowe, co stanowi wzrost o 3% w porównaniu z 71% w 2021 r. Co więcej, zamożni inwestorzy odnotowali znaczny wzrost zainteresowania zakupem aktywów cyfrowych w przyszłości – z 31% do 74% w ujęciu rok do roku.
- CoinTelegraph Badanie instytucjonalne Badanie wykazało, że 43% inwestorów instytucjonalnych posiada już aktywa cyfrowe – głównie Bitcoin i Ethereum. Ponadto, badanie wykazało, że inwestorzy są zainteresowani dodaniem tokenizowanych papierów wartościowych i NFT do swoich portfeli.
Badanie instytucjonalne Coinbase sugeruje, że wiele funduszy utworzyło osobną kategorię dla kryptowalut lub klasyfikuje je jako część innowacji lub alokacji w nowe technologie. W rezultacie fundusze te kupują aktywa kryptowalutowe, aby poprawić status finansowania i osiągnąć docelowe alokacje aktywów w tych kategoriach.
Dla porównania, zaledwie 34% respondentów Coinbase stwierdziło, że inwestuje w aktywa kryptograficzne jako okazję do kupna i trzymania. 56% uważało, że obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym przyniosą lepsze zwroty niż aktywa cyfrowe – co dało wynik remisowy z nieruchomościami na poziomie 35%. Oczywiście, fundusze hedgingowe kryptowalutowe stanowiły wyjątek, dostrzegając większe możliwości w zakresie alfy.
Instytucje finansowe zwiększają skalę działalności
Inwestorzy instytucjonalni nie byli jedynymi firmami aktywnymi w sektorze kryptowalut. Giganci finansowi, tacy jak Mastercard i Goldman Sachs, zintensyfikowali swoje plany wejścia na rynek kryptowalut, integrując nowe możliwości z istniejącymi produktami lub dokonując przejęć.
Goldman Sachs planuje wydać dziesiątki milionów dolarów na zakup lub inwestycję w spółki kryptowalutowe po upadku FTX, zgodnie z ReutersBank inwestycyjny dostrzega interesujące możliwości zakupu po atrakcyjnych cenach i aktywnie prowadzi badania due diligence w kilku firmach.
Karta MasterCard niedawno wprowadzony na rynek Crypto Source™ w październiku, umożliwiając instytucjom finansowym oferowanie swoim klientom bezpiecznych możliwości i usług handlu kryptowalutami. Dzięki partnerstwom z regulowanymi i licencjonowanymi dostawcami usług powierniczych, partnerzy Mastercard uzyskają dostęp do kompleksowego pakietu usług kupna, przechowywania i sprzedaży wybranych aktywów kryptograficznych.
Bank of New York Mellon i NASDAQ również pracują nad platformami depozytowymi kryptowalut dla inwestorów instytucjonalnych i planują wejście na rynek usług kryptowalutowych. Tymczasem Franklin Templeton, Betterment, Société Générale i inne firmy zarządzające majątkiem również opracowują plany wprowadzenia produktów w sektorze kryptowalut.
Co dalej z kryptowalutami?
zima krypto A wydarzenia poprzedzające tę zmianę prawdopodobnie pobudzą dodatkowy nadzór regulacyjny w celu ochrony inwestorów. Chociaż może to spowolnić niektóre innowacje, ruch ten mógłby pomóc bardziej tradycyjnym inwestorom w uczestnictwie, zapewniając większe zaufanie do wszystkiego, od rezerw zabezpieczających stablecoiny, po kondycję finansową projektu tokenowego.
Te regulacje mogłyby również pomóc wyjaśnić wiele niejasności i zwiększyć inwestycje w tym sektorze. W końcu, 52% respondentów w badaniu Coinbase wskazało niepewne otoczenie regulacyjne jako swój najpilniejszy problem, co stanowi wynik wyższy niż 48% wskazujących na zmienność, 36% wskazujących na manipulację rynkiem i 10% wskazujących na płynność.
Przepisy te mogłyby między innymi zawierać bardzo potrzebne wytyczne podatkowe. Niejasne przepisy podatkowe IRS dotyczące aktywów cyfrowych doprowadziły do licznych pozwów i prób uzyskania odpowiedzi ze strony organów regulacyjnych. Niestety, choć agencja udzieliła pewnych wskazówek, jej priorytety wydają się być bardziej ukierunkowane na egzekwowanie przepisów w celu wyeliminowania tzw. „luki podatkowej”.
Bottom Line
Kryptozima skłoniła wielu inwestorów detalicznych i inwestorów venture capital do wycofania się z tego sektora. Jednak inwestorzy instytucjonalni z sektora finansów konwencjonalnych nadal inwestują w aktywa kryptograficzne. Jednocześnie kilka dużych instytucji finansowych pracuje nad przejęciem, stworzeniem lub uruchomieniem produktów do handlu kryptowalutami i ich przechowywania.
Większość nabywców instytucjonalnych nabywa aktywa kryptograficzne, aby uzupełnić alokacje w portfelach na aktywa cyfrowe lub nowe technologie. Inni natomiast dokonują zakupów w celu generowania zysków lub czerpania korzyści z niskich cen.
Patrząc w przyszłość, branża kryptowalut może napotkać na więcej regulacji w następstwie wydarzeń prowadzących do kryptozimy. Co zaskakujące, te regulacje mogą rozwiązać wiele największych obaw inwestorów instytucjonalnych. Ostatecznie może to prowadzić do wzrostu inwestycji długoterminowych.
Jeśli handlujesz kryptowalutami, ZenLedger pomoże Ci agregować transakcje na różnych giełdach, obliczać zyski lub straty kapitałowe oraz automatycznie wypełniać formularze IRS, których potrzebujesz każdego roku. Możesz nawet skorzystać z naszego narzędzia do analizy strat podatkowych, aby znaleźć sposoby na oszczędzanie w ciągu roku.
Zacznij korzystać z ZenLedger za darmo już dziś!
Powyższe informacje mają charakter wyłącznie informacyjny i nie należy ich interpretować jako porady profesjonalnej. Prosimy o zasięgnięcie niezależnej porady prawnej, finansowej, podatkowej lub innej, dostosowanej do Państwa konkretnej sytuacji.
Aukcje internetowe dla Twojej strony!
