Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) złożyła w czerwcu dwa pozwy przeciwko Coinbase i Binance, dążąc do ograniczenia branży kryptowalut. Działania te są następstwem serii działań egzekucyjnych przeciwko firmom kryptowalutowym, mających na celu ustalenie, dlaczego jej przepisy mają zastosowanie do działalności związanej z kryptowalutami. Mogą one mieć ogromne reperkusje w nadchodzących miesiącach.
W tym artykule dowiesz się, dlaczego te pozwy są istotne i jak wpływają na rodzący się przemysł kryptowalut.
Oskarżenia
SEC rozpoczęła od pozwu przeciwko Binance, największej na świecie giełdzie kryptowalut, zarzucając jej prowadzenie nielegalnej platformy transakcyjnej w USA i sprzeniewierzenie środków klientów. Oprócz braku rejestracji jako giełda, Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zarzuca firmie zmieszanie miliardów aktywów klientów i przesłanie ich do powiązanego, zewnętrznego dostawcy płynności.
Decyzja ta zapadła po tym, jak Brian Brooks, prezes Binance.US, nagle zrezygnował ze stanowiska po trzech miesiącach w sierpniu. Chociaż główny regulator bankowy mógł pomóc giełdzie w lepszym postrzeganiu jej przez organy regulacyjne, podobno miał niewielką autonomię w kierowaniu rzekomo niezależnymi operacjami Binance.US.
Brooks zeznał, że Binance.US w dużym stopniu polegało na dwóch dostawcach płynności, co czyniło z nich znaczącą osobę kontrolującą i kontrahenta ekonomicznego. W pewnym momencie, jak twierdzi, stało się jasne, że tymi kontrahentami był prezes Binance.US, a nie on. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) twierdzi również, że ci dostawcy płynności działali jako pośrednicy w przepływie środków klientów (mieszając je).
Skarga do SEC wzywa sędziego federalnego do zamrożenia aktywów Binance i wyznaczenia syndyka, który będzie śledził i zabezpieczał aktywa użytkowników. Jednak poprzeczka do zamrożenia aktywów jest stosunkowo wysoko postawiona – organy regulacyjne muszą wykazać, że mają szansę na wygraną w tej sprawie i że konieczne są działania nadzwyczajne w celu ochrony inwestorów przed bezpośrednim zagrożeniem.
Niedługo po pozwaniu Binance, SEC złożyła pozew przeciwko Coinbase, zarzucając jej naruszenie przepisów dotyczących rejestracji jako giełdy, domu maklerskiego i izby rozliczeniowej przed obrotem co najmniej 13 kryptowalutami, które uznaje za papiery wartościowe. Ponadto agencja uważa, że program stakingowy Coinbase Earn firmy jest niezarejestrowanym papierem wartościowym.
Odpowiedź
Binance zamierza bronić swojej platformy i zaprzeczyła zarzutom, jakoby aktywa użytkowników były kiedykolwiek zagrożone. oświadczenieFirma stwierdziła, że wszystkie aktywa użytkowników na platformach Binance i platformach powiązanych z Binance są bezpieczne. Zarzucają Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) pochopne działania jako próbę szybkiego zgłoszenia roszczenia do jurysdykcji, zamiast ochrony inwestorów.
Tymczasem Coinbase również sprzeciwił się pozwowi SEC, oskarżając agencję o przyjęcie „podejścia wyłącznie egzekucyjnego” bez przedstawienia jasnych zasad ani wytycznych. Po otrzymaniu zawiadomienia od Wellsa w marcu, firma powiedziała w ciągu dziewięciu miesięcy spotkała się już z Komisją Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ponad 30 razy, próbując dokonać rejestracji – bezskutecznie.
Sędziowie federalni również pozostają podzieleni w tej kwestii. Na przykład sędzia Michael Wiles stwierdził niedawno w sprawie Voyager, że „same przepisy zdają się nie być zgodne co do tego, czy kryptowaluty są towarami, które mogą podlegać regulacji CFTC, czy też papierami wartościowymi […] podlegającymi przepisom dotyczącym papierów wartościowych”.
Reperkusje
Pozwy sądowe znacząco wpłynęły na rynki kryptowalut w ciągu ostatnich kilku tygodni. Cena bitcoina początkowo gwałtownie spadła z 27 000 dolarów do poniżej 25 000 dolarów, po czym ponownie wzrosła. Jednak Ethereum a ceny innych aktywów nie odbiły tak szybko – być może dlatego, że SEC nie stwierdziła wyraźnie, że nie są to papiery wartościowe (jak to miało miejsce w przypadku Bitcoina).
Aktywa Binance i Coinbase znacznie ucierpiały w następstwie tego incydentu. Akcje Coinbase (COIN) spadły z około 65 do 50 dolarów, po czym nieco odrobiły straty, podczas gdy $BNB spadł z około 310 do około 200 dolarów. Aktywa te mogą nadal wykazywać zmienność, dopóki nie zostanie rozstrzygnięte w sądzie.
Tymczasem wielu dużych animatorów rynku i innych inwestorów instytucjonalnych szukało sposobów na zmniejszenie ekspozycji na Binance w odpowiedzi na zarzuty mieszania środków klientów – szczególnie po tym, jak spektakularny upadek FTX za zrobienie tego samego. Jednak duża obecność giełdy utrudnia pełną dywersyfikację aktywów poza platformą.
Mimo to, choć oskarżenia wobec Binance są poważniejsze, największa giełda świata ma mniejsze znaczenie w przypadku ewentualnej decyzji. Działalność Coinbase w przeważającej mierze odbywa się w Stanach Zjednoczonych, co sprawia, że wszelkie straty są niezwykle niekorzystne dla jej działalności. W rezultacie, cena akcji spółki gwałtownie spadła po pozwie złożonym przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
Co dalej?
SEC i Binance osiągnął porozumienie 17 czerwca, umożliwiając giełdzie kontynuowanie działalności w Stanach Zjednoczonych po tym, jak zgodziła się na repatriację wszystkich aktywów przechowywanych na rzecz swoich amerykańskich klientów handlowych. W szczególności Binance będzie musiała utworzyć nowe portfele cyfrowe dla klientów z USA i przelać na nie aktywa w ciągu dwóch tygodni, aby zastosować się do nakazu.
Sędzia federalny z Waszyngtonu nakazał również Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) nadzorowanie wszelkich wydatków oskarżonego na cele inne niż zwykłe wydatki biznesowe. Oskarżeni mają również zakaz niszczenia jakichkolwiek dokumentów związanych z ich działalnością w USA. Jednak same procesy sądowe mogą trwać miesiącami, zanim uda się je rozstrzygnąć.
Inwestorzy i entuzjaści kryptowalut powinni śledzić te wydarzenia, ponieważ mogą one wywołać falę uderzeniową na rynkach kryptowalut w nadchodzących miesiącach. Jeśli się powiedzie, Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) może zablokować obrót wieloma tokenami kryptograficznymi w Stanach Zjednoczonych, chyba że zostaną zarejestrowane jako papiery wartościowe i będą przedmiotem obrotu na licencjonowanej giełdzie.
Bottom Line
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) od kilku lat prowadzi działania egzekucyjne w celu ustanowienia swojej jurysdykcji nad rynkami kryptowalut. Na początku czerwca agencja zintensyfikowała te działania, składając pozwy przeciwko Binance i Coinbase – dwóm największym giełdom na świecie – zarzucając im handel papierami wartościowymi bez rejestracji.
Jeśli handlujesz kryptowalutami, ZenLedger pomoże Ci zachować zgodność z przepisami IRS. Platforma automatycznie agreguje transakcje z różnych portfeli i giełd, oblicza zyski i straty kapitałowe oraz generuje formularze podatkowe, które musisz złożyć. Masz również dostęp do jednego, ujednoliconego rejestru, który pozwoli Ci udowodnić zgodność z przepisami.
