Waluty cyfrowe banku centralnego (CBDC) są rozważane od lat, ponieważ transakcje gotówkowe stają się coraz rzadsze. Chociaż badania pokazują, że 60% osób chciałoby nadal korzystać z opcja Zamiast płacić gotówką coraz więcej osób decyduje się na płacenie cyfrowo, korzystając z kart i aplikacji wydawanych przez banki oraz inne firmy cyfrowe i finansowe.
Te nowe waluty cyfrowe byłyby prawnie równoważne pieniądzowi fizycznemu, z pełnym wsparciem banku centralnego. W rezultacie mogłyby umożliwić powszechniejszy dostęp do kryptowalut jako prawnego środka płatniczego niż tokeny kryptograficzne czy inne płatności cyfrowe. Ponadto mogłyby przyczynić się do poprawy dostępu do usług finansowych i otworzyć drogę do wielu innowacji w sektorze technologii finansowych.
28 czerwca 2023 r. Komisja Europejska opublikowany wniosek ustawodawczy dotyczący cyfrowego euro w ramach fazy dochodzeniowej, która zakończy się w październiku 2023 r. Po przeanalizowaniu przez organy regulacyjne możliwości zaprojektowania i dystrybucji cyfrowego euro oraz wpływu na rynki, podejmą one decyzję o rozpoczęciu procesu rozwoju.
W tym artykule przyjrzymy się cyfrowemu euro, jego potencjalnemu działaniu i wpływowi na szerszą przestrzeń kryptowalut.
Czym jest cyfrowe euro?
Cyfrowe euro będzie cyfrową wersją banknotów i monet euro. Oprócz tej samej wartości, większość sprzedawców w strefie euro będzie… wymagany akceptować cyfrowe euro. Choć nie zastąpi ono gotówki, zapewni bezpieczną, pewną, natychmiastową i wygodną alternatywę dla banknotów i monet papierowych, wprowadzając Unię Europejską w erę cyfrową.
Cyfrowe euro eliminuje również ograniczenia istniejących rozwiązań cyfrowych. Na przykład konsumenci mogliby korzystać z cyfrowego euro w całej strefie euro i dokonywać płatności bez konta bankowego lub dostępu do internetu. Płatności można również dokonywać bez konieczności korzystania z konkretnej aplikacji lub dostawcy, takiego jak PayPal czy konkretny operator kart kredytowych.
Cyfrowe euro byłoby również bezpłatne dla konsumentów, stanowiąc tańszą alternatywę dla wielu innych form płatności cyfrowych, które wiążą się z opłatami. Na przykład wiele aplikacji pobiera opłaty transakcyjne w wysokości 3% lub więcej za wysyłanie lub odbieranie pieniędzy w zamian za towary i usługi, co przekłada się na wyższe koszty dla konsumentów i sprzedawców.
Wielu zwolenników cyfrowego euro ma również nadzieję, że będzie ono promować innowacje w dziedzinie technologii finansowych. Obecnie Visa, Mastercard, PayPal i inne firmy z USA dominują na rynku i obsługują większość transakcji cyfrowych w UE. Cyfrowe euro pomogłoby UE zachować suwerenność – szczególnie jeśli pojawi się więcej cyfrowych walut (CBD) lub w związku z rozwojem kryptowalut. stablecoins.
Jak będzie działać cyfrowe euro?
Unia Europejska wciąż eksperymentuje z różnymi podejściami i technologiami wspierającymi cyfrowe euro. Technologie te obejmują rozwiązania scentralizowane i zdecentralizowane, w tym technologie rozproszonego rejestru, takie jak blockchains. Jednak organy regulacyjne wciąż nie podjęły ostatecznej decyzji i mogą w ogóle nie zdecydować się na wykorzystanie technologii blockchain.
Oprócz aspektów technicznych, organy regulacyjne muszą również opracować odpowiednie zasady i procesy wspierające innowacje. Trwają prace nad kompleksowym zbiorem zasad, który obejmie wszystkie zagadnienia, od wymogów zarządzania ryzykiem (np. jak zapobiec panice bankowej w przypadku natychmiastowych transakcji) po zarządzanie i zarządzanie zmianą.
Cyfrowe euro może również wprowadzić systemowe ryzyko finansowe, jeśli organy regulacyjne nie zachowają ostrożności. Na przykład, oprocentowany cyfrowy portfel euro mógłby narazić rząd na konflikt z bankami komercyjnymi, potencjalnie powodując problemy z płynnością na rynkach kredytowych. Możliwość szybkiego transferu środków mogłaby też zaostrzyć panikę bankową, gdy pojawią się plotki o niektórych bankach.
W przeciwieństwie do kryptowalut, cyfrowe euro i inne kryptowaluty (CBD) byłyby w pełni kontrolowane przez bank centralny. Te scentralizowane organy mogłyby zwiększać lub zmniejszać podaż tokenów, aby osiągnąć swoje cele polityki pieniężnej (np. stabilność). Co więcej, kryptowaluty (CBD) prawdopodobnie będą wykorzystywać zastrzeżone technologie i wymagać od konsumentów korzystania z zastrzeżonych portfeli, aby uzyskać do nich dostęp. Oczywiście, kryptowaluty (CBD) byłyby legalną walutą, a nie majątkiem.
Te cechy wiążą się z wieloma kompromisami. Na przykład, CBDC można wydawać wszędzie i nie podlegają one podatkowi od zysków kapitałowych, co czyni je znacznie bardziej użyteczną walutą niż wiele kryptotokenów. Z drugiej strony, CBDC to zastrzeżone tokeny cyfrowe kontrolowane przez scentralizowany podmiot, co rodzi wiele obaw dotyczących prywatności i bezpieczeństwa. CBDC niekoniecznie można wydawać wszędzie, jak popularne stablecoiny.
Wpływ na przestrzeń kryptograficzną
Entuzjaści kryptowalut generalnie z niecierpliwością oczekują cyfrowego euro, ale istnieją pewne obawy. Po przeprowadzeniu ankiety wśród opinii publicznej, prywatność okazała się najważniejszą cechą, zarówno dla obywateli, jak i profesjonalistów. Waluta cyfrowa dałaby emitentowi niespotykany dotąd wgląd w czasie rzeczywistym w to, jak tokeny zmieniają właścicieli, co mogłoby stworzyć potencjalny koszmar w kwestii prywatności.
Na szczęście UE i Europejski Bank Centralny nie są zainteresowane programami masowej inwigilacji. Co więcej, Europejski Bank Centralny wyjaśnił, że będzie dystrybuował cyfrowe euro za pośrednictwem pośredników, tak jak zwykłe euro. Banki miałyby wyłączny dostęp do danych osobowych podczas płatności online lub wypłacania cyfrowych euro z bankomatu (lub za pośrednictwem aplikacji do portfela).
Docelowo cyfrowe euro mogłoby stać się wiarygodnym „stablecoinem” w ekosystemie kryptowalut. Zamiast stosowania wątpliwych metod rezerw, „stablecoin” euro byłby wspierany przez bank centralny, zapewniając znacznie stabilniejsze źródło wartości. Twórcy kryptowalut mogliby jednak nadal włączać go do ekosystemu kryptowalut, tak jak inne stablecoiny obecnie.
Pomimo swoich ograniczeń, stablecoiny nie znikną w najbliższym czasie. Ich zdecentralizowana i otwarta natura lepiej wpisuje się w wartości kryptowalut, a jednocześnie ułatwia ich integrację z ekosystemem. Dzięki dowodom rezerw (Proof of Reserves) i innym technikom, wiele projektów stablecoinów dąży do zapewnienia swoim klientom większego bezpieczeństwa, pomimo swoich ograniczeń.
To mówi, może to potrwać kilka lat zanim ktokolwiek zobaczy cyfrowe euro na swoim koncie. Po propozycji KE, Parlament Europejski i Rada będą nad nią debatować, a następnie prześlą ostateczne rekomendacje do Europejskiego Banku Centralnego, który podejmie ostateczną decyzję pod koniec 2023 r. Ze swojej strony EBC… określony data wdrożenia ok. 2024 r.
W międzyczasie entuzjaści kryptowalut powinni śledzić rozwój cyfrowego euro, aby lepiej zrozumieć, w jaki sposób może ono wpisać się w przyszłą gospodarkę cyfrową i wpłynąć na jej kształt.
Bottom Line
Wprowadzenie cyfrowego euro byłoby punktem zwrotnym w rozwoju cyfrowych walut banków centralnych (CBDC). Dzięki wnioskowi legislacyjnemu Komisji Europejskiej i wsparciu EBC, cyfrowe euro wydaje się być dobrze przygotowane do urzeczywistnienia w nadchodzących latach. Nadal jednak pozostaje wiele pytań dotyczących technicznego i praktycznego wdrożenia.
Poza światem kryptowalut, cyfrowe euro może mieć głęboki wpływ na rynki finansowe. Zagraniczni inwestorzy mogliby je wykorzystać w nieproporcjonalny sposób, zwiększając zmienność kursów walutowych, a konsumenci mogliby szybko przelewać środki z banku, ułatwiając masowe wycofywanie pieniędzy z banku. Regulatorzy muszą rozważyć wszystkie te czynniki przed opracowaniem ostatecznego planu.
Jeśli handlujesz kryptowalutami, ZenLedger pomoże Ci zachować porządek w czasie rozliczeń podatkowych. Platforma agreguje transakcje na różnych giełdach, oblicza zysk lub stratę kapitałową i generuje niezbędne dokumenty. Dodatkowo, możesz zidentyfikować możliwości zmniejszenia obciążeń podatkowych, stosując strategie takie jak zbieranie strat podatkowych.
