Spektakularny upadek FTX wywołał poruszenie w całym ekosystemie kryptowalut. W rzeczywistości szkody są tak dotkliwe, że wielu zastanawia się, czy branża kryptowalutowa przetrwa to wydarzenie. Ceny Bitcoina i Ethereum gwałtownie spadły, Tether został oderwany od dolara, a wiele innych projektów kryptowalutowych znalazło się pod presją.
Przyjrzyjmy się temu, co wydarzyło się w FTX i Alameda Research w listopadzie 2022 r. i jakie miało to skutki dla ekosystemu kryptowalut.
Krótka historia
Sam Bankman-Fried, powszechnie znany jako SBF, jest absolwentem MIT, który przez krótki czas pracował w firmie zajmującej się tradingiem ilościowym, zanim stał się jednym z największych nazwisk w branży kryptowalut. Po założeniu Alameda Research w 2017 roku zarobił miliony Bitcoin arbitraż w 2018 r. i wykorzystał ten sukces do uruchomienia giełdy kryptowalut FTX w 2019 r.
Do lipca 2021 r. FTX był trzecim co do wielkości wymiana krypto pod względem wolumenu, z ponad milionem kont klientów. W tym samym czasie SBF uruchomił fundusz venture capital o wartości 2 miliardów dolarów, który wspierał inne firmy kryptowalutowe i startupy. Starał się również wpływać na ustawodawstwo dotyczące kryptowalut w Waszyngtonie, a nawet był głównym darczyńcą Partii Demokratycznej.
Firma przeniosła swoją siedzibę z Hongkongu na Bahamy we wrześniu 2021 r., a w kwietniu 2022 r. kupiła kompleks biurowy za 60 milionów dolarów. FTX i jego kadra kierownicza również wydawały ogromne sumy w tropikalnym raju, kupując co najmniej 19 nieruchomości o wartości około 120 milionów dolarów, w tym nieruchomość powiązaną z SBF o wartości 16.4 miliona dolarów.
Po problemach z Ziemia Gdy Celsius wywołał wyprzedaż kryptowalut wiosną 2022 roku, SBF wkroczył do akcji, aby uratować Voyager Digital i BlockFi za pomocą hojnych pożyczek i linii kredytowych. Te działania skłoniły niektórych ekspertów do porównania go do JP Morgana, który prywatnie pomógł uratować kilka banków w 1907 roku, zapobiegając poważniejszej panice.
Niestety, tak duże zainteresowanie sprawiło, że ostateczny upadek FTX byłby jeszcze bardziej niszczycielski dla branży kryptowalut.
Upadek FTX
Starannie wykreowany wizerunek SBF szybko prysł w listopadzie 2022 roku, gdy stało się jasne, że Alameda Research posiada znaczną część natywnego tokena FTT FTX. Co gorsza, FTX rzekomo przesłał co najmniej 4 miliardy dolarów depozytów swoich klientów do Alameda Research, „wspierane” tokenami FTT i akcjami startupu handlowego Robinhood.
Po ujawnieniu tych informacji, Binance zdecydowało się pozbyć swoich udziałów w FTT, co wywołało gwałtowną wyprzedaż tokena. Jednocześnie wielu klientów FTX zaczęło wypłacać swoje środki w obawie przed problemami z wypłacalnością giełdy. Binance początkowo podpisało niewiążący list intencyjny w sprawie przejęcia spółek FTX spoza USA, ale wycofało się po okresie należytej staranności.
Ostatecznie, co nie powinno dziwić, atak na FTX doprowadził do szybkiego upadku zarówno FTX, jak i Alameda Research.
Po tym, jak w listopadzie 2022 r. FTX i Alameda Research ogłosiły upadłość, haker ukradł Około 477 milionów dolarów wypłynęło z giełdy i zaczęło prać pieniądze za pośrednictwem pośredników i mikserów. Jednocześnie bahamskie organy nadzoru papierów wartościowych przejęły część aktywów FTX, co sugeruje, że może toczyć się długa batalia prawna o te aktywa.
12 grudnia 2022 roku SBF został aresztowany na Bahamach po tym, jak amerykańska prokuratura wniosła przeciwko niemu oskarżenie karne. Stany Zjednoczone prawdopodobnie wystąpią z wnioskiem o ekstradycję w najbliższym czasie, choć akt oskarżenia pozostaje utajniony. Eksperci uważają, że zarzuty mogą obejmować oszustwa elektroniczne, oszustwa związane z papierami wartościowymi, pranie pieniędzy i spisek.
Tymczasem dokumenty sądowe sugerują, że firma ma ponad milion wierzycieli, z czego ponad 3 miliardy dolarów jest winna łącznie 50 największym wierzycielom. Jednak może to nie wystarczyć dla wszystkich. Nowo mianowany prezes John Ray III powiedział, że nigdy nie widział „tak całkowitej porażki” kontroli korporacyjnej i nie ma zaufania do bilansów firmy.
Stało się jasne, że upadek FTX będzie miał również znaczący i długotrwały wpływ na branżę kryptowalut.
Wpływ na kryptowaluty
Upadek FTX i Alameda Research natychmiast zmroził ekosystem kryptowalut. Cena Bitcoina spadła z 20 000 do 15 000 dolarów, a cena Ethereum spadła z 1,500 do 1,200 dolarów. Nawet Tether – de facto… stablecoin – walczy o utrzymanie powiązania z dolarem amerykańskim kilka tygodni po upadku FTX.
Spadek cen kryptowalut miał również negatywny wpływ na sytuację. Na przykład, firma BlockFi złożyła niedawno wniosek o ochronę przed bankructwem na podstawie Rozdziału 11, biorąc pod uwagę swoją ekspozycję na FTX. Z kolei Genesis, pożyczkodawca kryptowalut, wstrzymał wypłaty środków klientów i udzielanie nowych pożyczek, co sugeruje, że może mieć problemy z płynnością finansową.
Głębiej rzecz ujmując, upadek FTX i Alameda Research zadał kolejny cios ekosystemowi, który i tak już z trudem odbudowuje zaufanie. Upadek Terra wywołał obawy dotyczące stablecoinów; upadek Three Arrows Capital pogrążył jeden z najbardziej szanowanych funduszy hedgingowych w branży; a teraz bankructwo FTX pokazuje, że nawet giełdy blue chip nie są już bezpieczne.
Ten ruch może również skłonić organy regulacyjne do zaostrzenia przepisów wobec branży. Na przykład, Senat USA zorganizował już przesłuchanie w sprawie FTX na 1 grudnia 2022 roku, podczas którego przewodniczący Komisji Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary (CFTC) złożył zeznania w tej sprawie. Tam ustawodawcy prawdopodobnie będą naciskać na uzyskanie odpowiedzi na temat tego, co poszło nie tak i jak można było tego uniknąć.
Ostatecznie wiele z tych problemów wynikało z nadmiernego zadłużenia, niskiej płynności i luźnego nadzoru. To wiele z tych samych problemów, z którymi banki borykały się w przeszłości, a które pomogły rozwiązać obowiązkowe ujawnianie informacji, wymogi dotyczące rezerw i inne rozwiązania regulacyjne. Wyzwaniem będzie pogodzenie regulacji z zasadami kryptowalut.
Bottom Line
Upadłość FTX wywołała szok w całym sektorze kryptowalut, biorąc pod uwagę wpływ SBF na politykę, kapitał wysokiego ryzyka i finanse konwencjonalne. Po trudnym roku 2022 wielu ekspertów zastanawia się, czy branża kryptowalut przetrwa kolejną ofiarę. Przynajmniej prawdopodobnie będzie wyglądać zupełnie inaczej, gdy regulatorzy zaczną działać.
Osoby dotknięte załamaniem FTX mogą być uprawnione do odliczenia części strat w zeznaniach podatkowych, ale mogą musieć poczekać na decyzję sądu w sprawie sposobu dystrybucji pozostałych aktywów FTX. Firma ma czas do marca na przedstawienie proponowanego planu reorganizacji, co oznacza, że podatnicy mogą uzyskać odliczenie najwcześniej w 2023 roku.
Jeśli handlujesz kryptowalutami, ZenLedger pomoże Ci agregować transakcje między portfelami i giełdami, obliczać zyski lub straty kapitałowe oraz wypełniać formularze IRS, które musisz składać co roku. Możesz nawet znaleźć sposoby na pokrycie strat podatkowych i zrekompensowanie innych zysków kapitałowych lub dochodu netto do 3,000 dolarów rocznie.
