Rozwój handlu detalicznego stał się widoczny w błyskawicznym rozwoju Robinhood i sadze GameStop, w której instytucjonalni inwestorzy grający na spadki kontra inwestorzy detaliczni. Podczas gdy inwestorzy instytucjonalni zainteresowali się Bitcoinem, gwałtowny wzrost Dogecoina i innych niszowych kryptowalut podkreślił wzrost udziału inwestorów detalicznych w rynku.
Przyjrzyjmy się bliżej detalicznemu handlowi kryptowalutami, wynikającemu z niego ożywieniu handlu detalicznego oraz temu, co oznacza to dla długoterminowych inwestorów i szerszego rynku kryptowalut.
Na początek najważniejsze: czym jest detaliczny handel kryptowalutami?
Podobnie jak handel detaliczny w ogólności, handel detaliczny kryptowalutami lub handel detaliczny kryptowalutami to proces, w którym inwestorzy detaliczni lub indywidualni handlują swoimi osobistymi pieniędzmi, a nie w imieniu instytucji (inwestorzy instytucjonalni), aby pomnożyć osobisty majątek.
Chociaż do niedawna płatności kryptowalutowe stosowały tylko duże i uznane korporacje, takie jak Microsoft i Reeds Jewelers, obecnie do gry wkroczyli również sprzedawcy internetowi na platformie Shopify, co wiele mówi o detalicznym wykorzystaniu kryptowalut.
Dlaczego sprzedawcy detaliczni akceptują kryptowaluty?
Chociaż wokół akceptacji wirtualnych walut opartych na technologii blockchain jako metody płatności wciąż może panować wiele wątpliwości i podejrzeń, oto kilka korzyści, które skłaniają sprzedawców detalicznych do podjęcia takich działań:
- Wyższe bezpieczeństwo płatności: Akceptacja cyfrowej waluty opartej na blockchainie jako opcji płatności chroni sprzedawców detalicznych przed typowymi oszustwami, które zazwyczaj występują w standardowych bankowych systemach płatności kartami kredytowymi. Jest to szczególnie istotne, gdy sprzedawcy detaliczni muszą przyjmować płatności od zagranicznych klientów.
- Większe zaufanie klientów: Akceptacja płatności w kryptowalucie z usług, które sbezpieczny dostęp do indywidualnego salda kryptowaluty zwiększa zaufanie konsumenta
- nieodwracalność funkcja, która nie pozwala na obciążenia zwrotne po dokonaniu zakupu
- Brak limitów wielkości transakcji: Waluta blockchain nie nakłada ograniczeń ani rozmiarów na wartość transakcji
- Niższa opłata za wymianę: Opłaty za przetwarzanie walut blockchain są niższe niż w przypadku tradycyjnych walut. Ponieważ opłata za przetwarzanie często ponoszą kupujący, przyczynia się to do ich realizacji.
- Popyt konsumentów: Ponieważ obecnie coraz więcej osób posiada kryptowaluty, wielu sprzedawców internetowych jest zmuszonych zaakceptować ideę detalicznej sprzedaży kryptowalut, aby uniknąć strat biznesowych
Inwestorzy detaliczni w blockchain spowalniają inwestycje instytucjonalne
Zaangażowanie instytucjonalne w przestrzeń kryptowalut gwałtownie wzrosło w ciągu ostatniego roku. Według CoindeskObjętość obrotu na giełdzie Chicago Mercantile Exchange wzrosła z około 150 milionów dolarów w kwietniu 2020 r. do ponad 2 miliardów dolarów w lutym 2021 r. Coraz więcej funduszy inwestycyjnych zwiększa ekspozycję na kryptowaluty, podczas gdy fundusze ETF starają się wejść na giełdę.
Aukcje internetowe dla Twojej strony!
Mimo to, w ostatnich miesiącach inwestycje instytucjonalne wydają się utknąć w martwym punkcie, ponieważ sprzyjające detalicznym inwestorom giełdy Binance i Bybit wyprzedziły przyjazną instytucjom giełdę CME pod względem liczby otwartych pozycji. Wolumen kontraktów terminowych również wzrósł jako odsetek wolumenu całkowitego, co sugeruje przejście od inwestycji długoterminowych do spekulacji krótkoterminowych, jak twierdzi Noelle Acheson z Coindesk.
Gwałtowny wzrost liczby adresów Bitcoin sugeruje również, że inwestorzy detaliczni są coraz bardziej zainteresowani detalicznym rynkiem kryptowalut. Według dane blockchainLiczba unikalnych adresów posiadających co najmniej 0.01 BTC wzrosła z 8.96 miliona do ponad 9 milionów na kilka dni przed pierwszą ofertą publiczną Coinbase, podczas gdy liczba adresów z minimalnym saldem w wysokości 1,000 BTC spadła z 2,240 do 2,228.
Gwałtowny wzrost Dogecoina to kolejny sygnał wzrostu handlu detalicznego w porównaniu z inwestycjami instytucjonalnymi. Ta samookreślona jako memowa moneta poszybowała z 0.05 dolara pod koniec marca do ponad 0.40 dolara w połowie kwietnia, a jej kapitalizacja rynkowa przekroczyła 50 miliardów dolarów, według… CoinMarketCap, nawet gdy cena Bitcoina spadła.
Oczywiście, ta dynamika może się zmienić, jeśli i kiedy fundusz ETF oparty na Bitcoinie trafi na rynek. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) rozpatruje drugą propozycję VanEck dotyczącą funduszu ETF opartego na Bitcoinie i ma dwa tygodnie na podjęcie decyzji o zatwierdzeniu, odrzuceniu lub przedłużeniu okresu rozpatrywania. Każdy ETF mógłby przyciągnąć znaczne zainteresowanie długoterminowych inwestorów.
Istnieje również ryzyko, że regulacje mogą spowodować spadek wartości bitcoina i innych kryptowalut, co może skłonić inwestorów detalicznych do poszukiwania możliwości na innych rynkach, zarówno altcoinów, jak i akcji za pośrednictwem aplikacji takich jak Robinhood.
Odrodzenie handlu detalicznego: co to oznacza dla rynku kryptowalut
Inwestorzy detaliczni zazwyczaj wprowadzają większą zmienność na rynki finansowe, biorąc pod uwagę ich skłonność do kupowania i sprzedawania w krótkich okresach. Preferencja strategii opartych na momentum nad strategiami opartymi na wartości wiąże się również z ryzykiem mniej precyzyjnego określania cen i potencjalnych baniek spekulacyjnych w niektórych segmentach rynku.
Z drugiej strony, inwestorzy instytucjonalni zazwyczaj tworzą bardziej stabilne rynki, zwiększając płynność i utrzymując pozycje przez dłuższy czas. Na przykład, pojawienie się ETF-u opartego na Bitcoinie mogłoby pomóc w stabilizacji rynku, umożliwiając większej liczbie inwestorów długoterminowych dodawanie pozycji w Bitcoinie do swoich portfeli bez konieczności kupowania i sprzedawania kryptowalut.
Wzrost liczby inwestorów detalicznych może prowadzić do większej zmienności rynku w krótkim okresie. Dynamika ta była widoczna w ruchu ceny Bitcoina tuż przed debiutem giełdowym Coinbase, który wkrótce po debiucie odbił się od dna, spadając o 15% – co stanowi największą korektę od lutego. W międzyczasie Dogecoin – samookreślony jako moneta memowa – gwałtownie wzrósł.
Długoterminowi inwestorzy w kryptowaluty powinni rozważyć pozostawienie swoich długoterminowych pozycji w stanie nienaruszonym, biorąc pod uwagę trudności z wyczuciem rynku. W końcu największym kosztem wyczucia rynku jest nieoczekiwane wzrosty, co może skutkować przegapieniem najlepszych momentów. Ryzyko to jest szczególnie dotkliwe w przypadku kryptowalut o wysokiej zmienności.
Mimo to, dla długoterminowych inwestorów dostosowanie pozycji w kryptowalutach w ramach procesu rebalansowania może mieć sens. Znaczny wzrost cen Bitcoina może spowodować, że Bitcoin będzie stanowił zbyt dużą część ich portfela, co może zmusić ich do sprzedaży Bitcoina i zakupu innych aktywów w celu utrzymania optymalnej alokacji portfela.
Konsekwencje podatkowe, o których należy pamiętać
Inwestorzy długoterminowi, którzy zdecydują się wycofać swoje pieniądze ze sprzedaży, powinni być świadomi konsekwencji podatkowych takich decyzji. W szczególności sprzedaż pozycji w kryptowalutach po upływie roku może skutkować wyższymi stawkami podatku od krótkoterminowych zysków kapitałowych, równymi stawkom podatku dochodowego od osób fizycznych – znacznie wyższym kosztem niż 15%–20% stawka podatku od długoterminowych zysków kapitałowych.
Większa zmienność stwarza również inwestorom długoterminowym okazję do czerpania strat podatkowych na rynku, który obecnie nie podlega zasadzie Wash Sale Rule, mającej wpływ na akcje. Jeśli kupisz kryptowalutę, której wartość spadnie w okresie zmienności, możesz ją sprzedać, aby odrobić stratę i natychmiast dodać do swojego portfela.
Aukcje internetowe dla Twojej strony!ZenLedger Automatycznie agreguje transakcje między portfelami i giełdami, oblicza zysk lub stratę kapitałową oraz wstępnie wypełnia formularze podatkowe IRS. Ponadto, funkcje platformy do zbierania strat podatkowych ułatwiają znajdowanie możliwości zmniejszenia obciążeń podatkowych w ciągu roku poprzez ich rozliczanie. Wypróbuj za darmo już dziś!
Bottom Line
Inwestorzy indywidualni ponownie zainteresowali się Bitcoinem i innymi kryptowalutami po pierwszej ofercie publicznej Coinbase w pierwszym kwartale 2021 roku. Podczas gdy inwestorzy długoterminowi powinni ignorować te krótkoterminowe wahania, ci, którzy chcą zrealizować zysk, powinni być świadomi konsekwencji podatkowych swoich zakupów lub sprzedaży.
Jeśli masz problemy z podatkami, wypróbuj ZenLedger już dziś aby automatycznie agregować transakcje w różnych portfelach i giełdach oraz zapewnić dokładne raportowanie należności.
