Bitcoin jest gotowy na dynamiczny debiut na rynku TradFi w styczniu, jeśli Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zatwierdzi kilka oczekujących wniosków o utworzenie ETF-ów spot opartych na Bitcoinie. Blackrock, Grayscale, inne tradycyjne firmy inwestycyjne, takie jak Fidelity i Franklin Templeton, a także fundusze kryptowalutowe, takie jak Bitwise Asset Management Inc., biorą udział w wyścigu o miejsce w ETF-ach opartych na Bitcoinie.
Ten ruch sygnalizuje potencjalne otwarcie rynku kryptowalut dla większej liczby inwestorów instytucjonalnych. Do tej pory Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zezwalała na ETF-y oparte na kontraktach futures na ETH i BTC, ale nie zatwierdziła ETF-u na kryptowaluty typu spot.
W tym poście przyjrzymy się ostatnim wydarzeniom dotyczącym zatwierdzenia funduszu ETF na Bitcoina i prognozie, że udany fundusz ETF typu spot Blackrock zniszczy Bitcoina.
Jeśli nie masz pewności co do różnicy między ETF-em „spot” a ETF-em „futures”, dołącz do klubu. Wielu innych inwestorów kryptowalut ma pytania. Omówimy podstawowe informacje na temat ETF-ów spot i futures.
Aktualności dotyczące terminu zatwierdzenia ETF-ów Bitcoin przez SEC
Według ETF.com i innych powiązanych źródeł, oto podsumowanie ostatnich ruchów dotyczących krypto-EFTS i aplikacji Blackrock spot bitcoin ETF:
- Finansowanie zalążkowe: BlackRock Inc., największy na świecie zarządzający aktywami, otrzymał co najmniej 100 000 dolarów finansowania zalążkowego od niezidentyfikowanego inwestora, jak wynika z raportu S-1 złożonego 4 grudnia w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Inwestycja ta dotyczyła potencjalnego produktu spot Bitcoin ETF, a inwestor otrzymał 4,000 akcji. $ 25 na akcję.
- Stanowisko SEC: Chociaż SEC obecnie zezwala na ETF-y śledzące kontrakty futures na Bitcoina i Ethereum, konsekwentnie blokuje ETF-y śledzące Bitcoina z fizycznym zabezpieczeniem. Jednak po przegranej w procesie sądowym z Grayscale Investments Inc. pod koniec sierpnia, SEC współpracuje z 13 firmami, w tym BlackRock, w celu przygotowania wniosków o utworzenie ETF-a na Bitcoina typu spot.
- Rozwój rynku: Oczekiwania związane z zatwierdzeniem ETF-u na Bitcoina na rynku spot były wysokie wśród inwestorów kryptowalutowych, a cena BTC osiągnęła ostatnio prawie 44 800 dolarów. Ten wzrost oznacza wzrost o 4.6% w ciągu ostatnich 24 godzin.
- Wypłaty gotówkowe: Na razie December 19, 2023 BlackRock zaktualizował swój projekt funduszu ETF opartego na bitcoinie, aby umożliwić wykupy gotówkowe. Ta aktualizacja jest bardziej zgodna z modelem preferowanym przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Zaktualizowany dokument wprowadził również potencjalny symbol giełdowy ETF-a – IBIT.
- Akcje oparte na walucie fiducjarnej: BlackRock również dokonał zmiany strukturalne do wniosku o uruchomienie funduszu ETF opartego na Bitcoinie w USA Zgodnie z zaktualizowanym dokumentem banki z Wall Street mogą teraz tworzyć nowe akcje w oparciu o waluty fiducjarne, a nie tylko kryptowaluty.
- Aktualizacje dokumentów BlackRock: Najnowsze sprawozdanie firmy BlackRock zawiera aktualizacje i ujawnienia dotyczące ryzyka związanego z cenami ETF-ów, bezpieczeństwem i zgodnością z przepisami.
- Spot ETH będzie musiał poczekać: SEC ma odepchnął decyzja w sprawie kilku Ethereum EFT do maja.
- Szanse na zatwierdzenie: Analitycy Bloomberga szacują, że prawdopodobieństwo zatwierdzenia funduszu ETF opartego na Bitcoinie na początku stycznia wynosi 90%.
Wątpliwości SEC dotyczące ETF-ów opartych na Bitcoinie
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wahała się z zatwierdzeniem ETF-ów spot z powodu obaw o potencjalną manipulację rynkiem, zmienność i niewystarczający nadzór regulacyjny na bazowych rynkach spot, zwłaszcza biorąc pod uwagę fakt, że wiele kryptowalut jest przedmiotem obrotu na nieregulowanych giełdach. Obawy te skłoniły SEC do preferowania ETF-ów futures opartych na kontraktach futures notowanych na regulowanych giełdach, zapewniając tym samym poziom nadzoru uznawany za niezbędny dla ochrony inwestorów.
ETF-y spot vs. futures
Niektórzy obserwatorzy kryptowalut i osoby z Wall Street uważają, że zatwierdzenie przez SEC (Securities and Exchange Commission) spowoduje gwałtowny wzrost rynku kryptowalut w 2024 roku. Jeśli tak, to dlaczego nie obserwujemy znaczącego wzrostu zakupów BTC i ETH wśród inwestorów indywidualnych?
Po pierwsze, mainstream nie zwraca na to uwagi. Większość wiadomości finansowych w 2023 roku dotyczyła inflacji i zagrożeń recesją. I, powiedzmy sobie szczerze, historia kryptowalut z oszustwami i upadkiem znanych założycieli nie pomaga mainstreamowym inwestorom czuć się pewnie, nabywając znaczące udziały w kryptowalutach.
Kolejnym czynnikiem jest to, że inwestorzy z głównego nurtu mogą potrzebować lepszego zrozumienia ETF-ów. Nawet bardziej doświadczeni inwestorzy mogą mieć pytania. Czy znasz różnicę między ETF-ami spot a ETF-ami futures? Jeśli nie, omówmy podstawy.
Czym jest fundusz ETF?
ETF, czyli fundusz notowany na giełdzie, to fundusz inwestycyjny, który śledzi indeks, towar, obligacje lub koszyk aktywów, tak jak fundusz indeksowy, ale jest przedmiotem obrotu na giełdzie jak akcje, co zapewnia dywersyfikację, niższe opłaty i większą elastyczność niż tradycyjne fundusze inwestycyjne.
Jaka jest różnica między funduszami ETF typu spot i funduszami ETF typu futures?
ETF-y spot i ETF-y futures różnią się zasadniczo pod względem aktywów bazowych. ETF spot bezpośrednio śledzi aktualną cenę rynkową aktywów, które reprezentuje, takich jak BTC, co oznacza, że zawiera rzeczywiste aktywa.
Z kolei ETF-y futures śledzą kontrakty futures na aktywa, czyli umowy kupna lub sprzedaży aktywów w przyszłości po ustalonej z góry cenie, bez konieczności posiadania faktycznych aktywów.
Wybór między funduszami ETF typu spot a funduszami futures zależy ostatecznie od indywidualnych strategii inwestycyjnych oraz podejścia do ryzyka rynkowego i bezpieczeństwa regulacyjnego.
Zalety ETF-ów spot
Inwestorzy preferujący ETF-y spot zazwyczaj szukają bezpośredniej ekspozycji na rzeczywisty składnik aktywów, taki jak bitcoin, wierząc w jego długoterminową wartość. ETF-y spot odzwierciedlają aktualną cenę rynkową aktywów i są przejrzyste w kwestii ich zasobów oraz wyceny. Ta bezpośrednia ekspozycja jest atrakcyjna dla inwestorów, którzy chcą inwestować w sam składnik aktywów bez konieczności posiadania go bezpośrednio, na przykład w przypadku kryptowalut, z portfelami i kluczami.
Zalety ETF-ów futures
Z drugiej strony, ETF-y oparte na kontraktach futures są preferowane przez inwestorów poszukujących ekspozycji na wahania cen aktywów bez konieczności ich bezpośredniego posiadania. ETF-y oparte na kontraktach futures mogą być bardziej atrakcyjne dla krótkoterminowych strategii handlowych i hedgingu, ponieważ ich podstawą są kontrakty futures. Te ETF-y z większym prawdopodobieństwem będą podlegać dodatkowym regulacjom i standaryzacji, ponieważ kontrakty futures są przedmiotem obrotu na regulowanych giełdach. Taka perspektywa może uspokoić inwestorów zaniepokojonych niepewnością regulacyjną i potencjalnymi manipulacjami rynkowymi na bazowych rynkach spot.
Czy fundusz ETF Blackrock Bitcoin Spot zabije bitcoina?
Artykuł starszego współpracownika Forbesa Billy’ego Bombrougha cytuje niedawny wpis na blogu z przyciągającym uwagę (czyli chwytliwym) tytułem: „BlackRock 'całkowicie zniszczy Bitcoina' — szokujące ostrzeżenie cenowe po wycieku ujawniającym ogromną aktualizację daty ETF”.
„Jeśli fundusze ETF zarządzane przez zarządzających aktywami [z sektora tradycyjnych finansów] odniosą zbyt duży sukces, całkowicie zniszczą bitcoina” – napisał Arthur Hayes, współzałożyciel 100x, entuzjasta handlu i kryptowalut, którego blog koncentruje się na szerzeniu wiedzy finansowej i edukowaniu inwestorów.
Hayes argumentował, że BlackRock dąży do zgromadzenia jak największej ilości bitcoinów. Jeśli im się to uda, liczba transakcji bitcoinowych spadnie do takiego poziomu, że górnicy nie będą w stanie zarobić wystarczająco dużo pieniędzy, aby nadal wspierać blockchain, zbankrutują i w efekcie zniszczą Bitcoina.
Choć może to być słuszna hipoteza, niekoniecznie musi być ona prawdziwa.
Na początek wciąż pozostaje pytanie – dlaczego BlackRock w ogóle chciałby zniszczyć Bitcoina? Firma… (Może) Trzeci co do wielkości właściciel BTC i wielomilionowy udział w spółkach górniczych. Jeśli chcesz się zagłębić, odpowiedź może leżeć w tym bardzo szczegółowy post.
Postęp w zatwierdzaniu Bitcoin EFT
Chociaż nikt nie wie dokładnie, co wydarzy się w styczniu, większość ekspertów zgadza się, że zatwierdzenie przez SEC (Securities and Exchange Commission) funduszu ETF Bitcoin Spot firmy Blackrock jest prawdopodobne. Zatwierdzenie to zapoczątkuje ponowną aktywność wokół Bitcoina i Ethereum w 2024 roku.
W międzyczasie, działania regulacyjne Zainteresowanie kryptowalutami również rośnie. Rok 2024 możemy uznać za początek integracji kryptowalut z głównym nurtem finansów.
Kryptowaluty jako aktywa pozostaną z nami na stałe. Ale czy cena integracji z regulowanymi rynkami nie jest zbyt wygórowana, pozbawiając kryptowaluty ich naturalnych korzyści, takich jak anonimowość i uproszczone transakcje P2P? Czy Satoshi w ogóle uzna Bitcoina za pięć lat?
Co o tym myślisz?
Jedno jest pewne: jeśli inwestujesz w bitcoina lub inne kryptowaluty, musisz zaplanować rozliczenie podatkowe. ZenLedger pomoże Ci zachować porządek. Platforma agreguje transakcje na różnych giełdach, oblicza zysk lub stratę kapitałową i generuje niezbędne dokumenty. Dodatkowo, możesz zidentyfikować możliwości zmniejszenia obciążeń podatkowych, stosując strategie takie jak zbieranie strat podatkowych.
Niniejszy materiał został przygotowany wyłącznie w celach informacyjnych i nie należy go interpretować jako porady profesjonalnej. Prosimy o zasięgnięcie niezależnej porady prawnej, finansowej, podatkowej lub innej, dostosowanej do Państwa konkretnej sytuacji.
