Być może słyszałeś o tokenach rebase, takich jak Ampleforth czy Olympus, które oferują znaczny potencjał zwrotu. Na przykład Olympus oferuje obecnie oprocentowanie roczne na poziomie 468% (APY) o łącznej wartości 266 milionów dolarów. Jednak kluczowe jest, aby w pełni zrozumieć, jak działają te tokeny i jakie potencjalne ryzyko niesie za sobą inwestycja w nie.
W tym kontekście przyjrzyjmy się bliżej mechanizmom działania tokenów rebase, oceńmy ich potencjał inwestycyjny i zbadajmy związane z nimi implikacje podatkowe. Chociaż tokeny te cieszą się dużym zainteresowaniem ze względu na wysokie roczne stopy zwrotu (APY), pozostaje kilka pytań. Czy to dobra inwestycja? Czy tokeny rebase są opłacalne??
Ale zanim to zrobimy, przyjrzyjmy się znaczenie rebase tokeny.
Czym są tokeny Rebase?
Tokeny rebase, czyli elastyczne, to kryptowaluty, które automatycznie dostosowują poziom podaży, aby utrzymać stałą wartość. Na przykład Ampleforth (AMPL) to niezabezpieczony surowiec syntetyczny, którego cena rebase jest zmieniana co 24 godziny, aby osiągnąć cenę docelową 1.00 USD. Wiele tokenów rebase ma właściwości podobne do stablecoinów, ale nie utrzymuje rezerw.
Celem jest stworzenie niedylucyjnego tokenu kryptowalutowego o elastycznej podaży, co pozwoliłoby wyeliminować kluczową wadę zarówno Bitcoina, jak i dolara amerykańskiego. W rezultacie tokeny rebase mogłyby stać się doskonałym źródłem zabezpieczenia dla protokołów zdecentralizowanych finansów (DeFi), które obecnie opierają się na najemnych dostawcach płynności (co skutkuje bardzo nieprzewidywalną płynnością).
Krytycy twierdzą, że tokeny rebase to piramidy finansowe, które nagradzają wczesnych inwestorów kosztem tych, którzy inwestują później. Co więcej, jeśli nowe inwestycje ustaną, cały system może się załamać, ponieważ inteligentny kontrakt wpływa jedynie na podaż (a nie na ceny). W rzeczywistości odnotowano już kilka przypadków załamania się ekosystemów tokenów rebase.
Po nauce czym są tokeny rebase, zobaczmy jak działają.
Jak działają tokeny Rebase?
Tokeny rebase są podobne do stablecoinów, ponieważ ich celem jest utrzymanie powiązania z określoną wartością, taką jak 1.00 USD. Podczas gdy algorytmiczne stablecoiny kupują i sprzedają tokeny, wykorzystując rezerwę, aby utrzymać powiązanie, tokeny rebase dostosowują poziomy podaży poprzez automatyczne spalanie tokenów w obiegu lub emisję nowych tokenów. Jednak ogólna wartość dla posiadaczy tokenów pozostaje taka sama.
Załóżmy na przykład, że kupujesz 1 AMPL za 1.00 USD, a cena wzrasta do 2.00 USD. Protokół Ampleforth zwiększy podaż AMPL i ostatecznie będziesz mieć 2 AMPL o wartości 1.00 USD każdy. Jeśli cena AMPL spadnie do 0.50 USD, będziesz mieć 0.5 AMPL o wartości 0.50 USD, ponieważ cena 1 AMPL powróci do 1.00 USD.
Ekosystemy tokenów Rebase motywują do płynności w łańcuchu bloków za pomocą stakingu i pul płynności. Na przykład program Geyser firmy Ampleforth umożliwia każdemu staking swoich tokenów LP na platformie Geyser i otrzymywanie tokenów AMPL jako nagrody. Projekty we wczesnej fazie rozwoju oferowały wyjątkowo wysokie roczne stopy procentowe (APY) w celu budowania płynności, co dodatkowo podsyca oskarżenia o piramidę finansową.
Zarabianie pieniędzy za pomocą tokenów Rebase
Tokeny rebase są podobne do innych kryptowalut, ponieważ ich wartość rośnie lub spada. Jednak w przeciwieństwie do innych tokenów, wzrost i spadek wartości wynika ze zmiany podaży, a nie ceny. W związku z tym traderzy i inwestorzy kryptowalut powinni kierować się kapitalizacją rynkową tokenów, a nie ich ceną, aby ocenić ich wyniki.
Dwa największe projekty tokenów rebase to Olympus i Ampleforth. Według CoinGecko kapitalizacja rynkowa Olympusa wynosi 330 milionów dolarów, podczas gdy kapitalizacja rynkowa Ampleforth wynosi około 70 milionów dolarów. Łączna kapitalizacja rynkowa tokenów rebase wynosi około 700 milionów dolarów.
Niektóre inne popularne projekty tokenów rebase obejmują:
- Świątynia
- Wonderland
- klimat
- Zaspy śnieżne
- Zredagowany kartel
Oprócz bezpośredniego inwestowania w tokeny rebase, pule płynności tokenów rebase oferują atrakcyjne oprocentowanie APY. Możesz stakować kryptowalutę, taką jak Ethereum, i otrzymywać tokeny nagród w czasie. Zapewniając płynność zdecentralizowanym giełdom lub innym podmiotom, te ekosystemy tokenów generują dochód do swojego skarbca, który jest dystrybuowany do swoich stakerów.
Jak opodatkowane są tokeny Rebase
Traderzy kryptowalut i inwestorzy uczestniczący w gospodarkach opartych na tokenach rebase mogą doświadczyć kilku różnych zdarzeń podatkowych, w tym zarówno zwykłego podatku dochodowego, jak i podatku od zysków kapitałowych.
Po pierwsze, musisz zgłosić wszelkie zyski kapitałowe przy konwersji stablecoina lub innej kryptowaluty na token rebase. Na przykład, jeśli Twój kurs Ethereum wzrósł o 100% i sprzedasz ETH o wartości 1,000 USD, aby kupić tokeny rebase o wartości 1,000 USD, będziesz musiał zapłacić podatek od zysku w wysokości 500 USD w ETH, mimo że nigdy nie sprzedałeś ETH ani gotówki.
Po drugie, każdy dochód generowany ze stakingu jest opodatkowany jako dochód zwykły na podstawie jego wartości rynkowej w dolarach. IRS nie wyjaśnił, czy nagrody za staking są wliczane do dochodu w momencie ich otrzymania, czy w momencie ich realizacji. W rezultacie musisz wybrać między „konserwatywnym” a „agresywnym” podejściem do płacenia podatków.
Po trzecie, jesteś zobowiązany do zapłaty podatku od zysków kapitałowych od wzrostu wartości tych nagród między momentem ich otrzymania a ich sprzedażą za inną kryptowalutę lub gotówkę. Jeśli wartość nagród spadnie od momentu ich otrzymania, nadal będziesz zobowiązany do zapłaty zwykłego podatku dochodowego od pierwotnej kwoty, ale możesz odliczyć stratę od pozostałych zysków kapitałowych lub od dochodu.
Na koniec warto zauważyć, że stawka podatku od zysków kapitałowych zależy od progu podatkowego i okresu posiadania. Jeśli posiadasz kryptowalutę krócej niż rok, płacisz krótkoterminowy podatek od zysków kapitałowych równy standardowemu progowi podatkowemu. W rezultacie wydłużenie okresu posiadania może znacznie obniżyć stawkę podatku od zysków kapitałowych.
ZenLedger to najprostszy sposób śledzenia transakcji w różnych protokołach i portfelach. Platforma automatycznie agreguje dane i oblicza informacje niezbędne do wypełnienia Załącznika 1 IRS, Załącznika D IRS, Formularza 8949 IRS i innych formularzy. Możesz również pobrać całą historię transakcji z portfeli i giełd.
Bottom Line - Czym jest token Rebase?
Tokeny rebase to gorący trend w świecie DeFi, ale należy pamiętać o pewnych zastrzeżeniach. Inwestowanie w te tokeny wiąże się w szczególności z wysokim poziomem ryzyka i może generować szereg obciążeń podatkowych. Należy zrozumieć te ryzyka przed zakupem i sprzedażą tokenów rebase lub udziałem w programach stakingowych.
Jeśli potrzebujesz pomocy w uporządkowaniu podatków od kryptowalut, ZenLedger oferuje najbardziej wszechstronną platformę do agregowania transakcji w portfelach i na giełdach, obliczania zysków lub strat kapitałowych oraz wstępnego wypełniania formularzy IRS, które musisz złożyć. Możesz nawet zintegrować się z TurboTax i znaleźć możliwości oszczędzania dzięki narzędziom do odzyskiwania strat podatkowych.
