O TD Bank recebeu recentemente uma das multas mais significativas já impostas por crimes financeiros — mais de US$ 3 bilhões. O pecado do banco? Ignorar transações suspeitas com criptomoedas, incluindo mais de US$ 1 bilhão que fluíram por meio de um único cliente para jurisdições de alto risco. Mas por trás dessa penalidade que ganhou as manchetes, esconde-se uma história maior sobre o futuro das finanças digitais.
A ascensão meteórica da indústria de criptomoedas, de um white paper de nove páginas sobre o Bitcoin a uma classe de ativos de trilhões de dólares, trouxe inovações revolucionárias e oportunidades sem precedentes para crimes financeiros. Só em 2023, fraudes e roubos relacionados a criptomoedas ultrapassaram os 20 bilhões de dólares. Agora, os reguladores enfrentam um delicado equilíbrio: reprimir a atividade criminosa sem sufocar a inovação legítima nas finanças digitais.
Alguns defensores das criptomoedas veem a penalidade imposta ao TD Bank como parte de uma pressão regulatória mais ampla — uma “Operação Chokepoint 2.0” não oficial, que visa todo o setor de criptomoedas por meio de seus relacionamentos bancários. Outros a consideram um passo necessário rumo à legitimidade perante o mercado convencional.
Vamos analisar o que aconteceu no TD Bank e como isso se encaixa na abordagem em evolução do governo em relação à regulamentação das criptomoedas — uma estratégia que pode determinar se as criptomoedas se tornarão uma parte confiável do sistema financeiro tradicional ou uma tecnologia marginal.
O que aconteceu?
Os números são impressionantes: US$ 3 bilhões em multas, mais de 2,000 transações suspeitas e mais de US$ 1 bilhão movimentado por um único cliente. Mas a verdadeira história da falha de conformidade do TD Bank com as criptomoedas não está nos números — está na falha sistêmica de um dos maiores bancos da América do Norte em realizar a supervisão básica de clientes de alto risco.
A investigação da FinCEN revelou um padrão de negligência deliberada no TD Bank ao longo de vários anos, o que representa uma falha significativa em seus esforços de conformidade.
O processo da FinCEN contra o TD Bank resultou em uma das multas mais significativas já impostas por violações da Lei de Sigilo Bancário. Fonte: FinCEN
A agência alega que o segundo maior banco do Canadá processou mais de 2,000 transações para uma entidade que obtém 90% de sua receita de uma corretora de criptomoedas do Reino Unido. Essas transações totalizaram mais de US$ 1 bilhão, apesar de o cliente ter relatado que as vendas anuais não ultrapassariam US$ 1 milhão, com 60% dos fundos sendo enviados para a Colômbia — uma jurisdição de alto risco.
A pesada multa de US$ 3 bilhões representa uma das maiores penalidades já impostas por violações da Lei de Sigilo Bancário. Mas a ação de fiscalização significa mais do que apenas uma penalidade pontual — é uma mensagem clara sobre o futuro da conformidade com as criptomoedas no sistema bancário tradicional.
Operação Ponto de Estrangulamento 2.0?
Os rumores sobre a “Operação Chokepoint 2.0” não são mera paranoia — refletem preocupações genuínas sobre uma pressão regulatória coordenada que se assemelha cada vez mais à controversa iniciativa bancária de 2013.
A Operação Chokepoint original foi uma iniciativa do Departamento de Justiça que pressionou os bancos a romperem relações com setores considerados de "alto risco". Embora a pressão do Congresso tenha encerrado o programa, inúmeras empresas legítimas perderam o acesso a serviços bancários e enfrentaram ameaças existenciais às suas operações devido a essa pressão.
Embora tivesse como alvo preocupações legítimas sobre fraudes, o programa expandiu-se para além de fraudadores declarados, visando setores legais, porém controversos, como empresas de empréstimo de curto prazo e vendedores de armas de fogo. Em vez de regular diretamente esses setores, o Departamento de Justiça pressionou seus parceiros bancários para, na prática, cortar o acesso ao sistema financeiro sem o devido processo legal.
Para alguns no universo das criptomoedas, a repressão da FinCEN contra o TD Bank parece uma Operação Chokepoint 2.0 — visando criptomoedas em vez de empréstimos de curto prazo com juros abusivos. Afinal, a repressão envolve múltiplas agências (SEC, IRS, FinCEN e DOJ), utiliza pontos de pressão no setor bancário e claramente impactou o mercado de criptomoedas.
O processo de A SEC prosseguiu Só em 2024, foram tomadas mais de dez medidas coercitivas contra projetos de criptomoedas, incluindo casos contra grandes empresas do setor, como a Consensys Software, por adicionar staking e swaps à MetaMask. Os críticos argumentam que a "regulação por meio da aplicação da lei" pressiona as empresas sem clareza regulatória.
Apesar dessas semelhanças, muitas ações de fiscalização visam atividades criminosas explícitas, como o caso da SEC contra o esquema de pirâmide de US$ 650 milhões da NovaTech. Enquanto isso, a SEC insiste que as regulamentações existentes já definem claramente as criptomoedas como um "valor mobiliário", visto que frequentemente há uma expectativa de ganhos financeiros — embora seu histórico nos tribunais seja controverso.
Uma indústria bifurcada
O setor de criptomoedas apresenta uma abordagem um tanto bifurcada em relação à conformidade. Com o aumento da pressão regulatória, o setor está se dividindo em dois campos distintos com abordagens fundamentalmente diferentes para a conformidade.
Por um lado, Coinbase Outras empresas consolidadas têm ações negociadas em bolsa, são auditadas regularmente e buscam cumprir as normas e regulamentações governamentais. Embora isso não as tenha isentado de escrutínio, elas representam um esforço do setor para conduzir negócios legítimos de acordo com as normas governamentais e alcançar um público amplo.
Por outro lado, muitos no universo das criptomoedas defendem a descentralização completa. Sem uma entidade central no controle, esses projetos se tornam meras ferramentas para realizar transações fora do alcance do governo, e a conformidade passa a ser responsabilidade do usuário. Se não houver ninguém no centro do projeto, fica difícil para os órgãos reguladores e promotores fundamentarem uma acusação.
É claro que novas soluções inovadoras poderiam ajudar a preencher essa lacuna. Por exemplo, pontes entre blockchains compatíveis poderiam eliminar intermediários financeiros, atendendo aos requisitos de relatórios regulatórios. Ou pontos de acesso DeFi com KYC (Conheça Seu Cliente) poderiam impedir o acesso criminoso, mantendo as transações descentralizadas.
O ZenLedger facilita a importação de transações de carteiras e exchanges, permitindo calcular com precisão o custo base. Fonte: ZenLedger
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Concluindo!
O caso do TD Bank representa mais do que apenas mais uma multa regulatória — é um possível sinal do que está por vir na evolução das criptomoedas, de uma tecnologia experimental para um mercado financeiro regulamentado. Mas, ao contrário da abordagem generalizada da Operação Chokepoint para setores de "alto risco", o cenário regulatório atual oferece uma escolha para a indústria de criptomoedas.
Os principais bancos e instituições financeiras precisam implementar soluções robustas de conformidade com as criptomoedas. Embora plataformas regulamentadas como a Coinbase sirvam como uma ponte para as finanças tradicionais, o DeFi continuará impulsionando a inovação nas suas fronteiras. Soluções híbridas inovadoras podem surgir para capturar os benefícios de ambas as abordagens.
Enquanto isso, o setor continuará acompanhando de perto as ações do governo para verificar se elas abrem um caminho claro para a conformidade de empresas legítimas de criptomoedas, reservando suas ações de fiscalização para agentes maliciosos. O setor espera que isso, em última análise, prove que a inovação pode coexistir com a devida supervisão.
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