A maioria das pessoas investe suas economias para a aposentadoria em fundos de índice ou fundos mútuos. Embora muitos fundos cobrem taxas de administração, esses custos são insignificantes em comparação com o tempo e o esforço necessários para selecionar ações, alocar ativos, realizar operações, rebalancear periodicamente e tudo o mais que é preciso para construir e manter uma carteira de ações individuais.
Vamos analisar as diferenças entre investir em criptomoedas e fundos de criptomoedas, e como escolher a melhor opção para sua carteira.
Por que investir em fundos de criptomoedas?
Os fundos de criptomoedas são uma maneira fácil de obter exposição a criptoativos. Em vez de comprar criptomoedas em uma corretora, os investidores podem adquirir um título em sua conta de corretagem existente e possuir criptomoedas juntamente com seus outros investimentos. Além disso, você não precisa se preocupar com os complexos impostos associados à compra e venda de criptomoedas individuais.
Existem dois tipos de fundos de criptomoedas:
Fundos de Ativo Único
Fundos de ativo único detêm uma única criptomoeda. Por exemplo, um fundo pode deter uma quantidade de criptomoeda (ou contratos futuros de criptomoedas) equivalente à capitalização total de mercado do fundo, a fim de proporcionar exposição aos investidores.
Fundos Diversificados
Fundos diversificados detêm uma cesta de criptomoedas ponderada pela capitalização de mercado. Por exemplo, um fundo de criptomoedas pode ter 80% em Bitcoin, já que o Bitcoin supera em muito outras criptomoedas em termos de capitalização de mercado. Essas alocações são normalmente rebalanceadas regularmente para levar em conta os diferentes níveis de desempenho.
Os fundos de criptomoedas cobram uma taxa anual, ou índice de despesas, em troca da gestão do fundo. Por exemplo, o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) cobra uma taxa equivalente a 2% dos ativos sob gestão. Um investidor que possua US$ 1,000 em GBTC pagaria US$ 20 por ano em taxas para cobrir as despesas do fundo com a criação e manutenção da carteira.
Além das taxas de administração, o investidor deve estar ciente de que o preço de um fundo de criptomoedas pode diferir do seu valor patrimonial líquido (VPL). A maioria dos ETFs (fundos negociados em bolsa) possui um VPL que reflete de perto o valor dos ativos subjacentes, mas alguns fundos de criptomoedas apresentam preços de mercado acima do VPL devido à liquidez limitada e outros fatores.
Os investidores devem analisar cuidadosamente as taxas de administração e as estruturas dos fundos de criptomoedas antes de investir neles, pois podem ter um impacto significativo nos retornos ao longo do tempo. Por exemplo, se você investir o máximo permitido em sua conta IRA todos os anos e obtiver um retorno de 8% em 30 anos, uma taxa de administração de 1% pode acabar custando mais de US$ 230,000 em custo de oportunidade ao longo do tempo.
Onde investir fundos em criptomoedas
O mercado de criptomoedas enfrentou muitos desafios regulatórios na introdução de fundos de criptomoedas no mercado. Embora a SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) tenha, até o momento, impedido a maioria dos ETFs (fundos negociados em bolsa) e fundos mútuos de criptomoedas, diversas empresas ofereceram exposição a criptomoedas ou a empresas que utilizam blockchain por meio de outros métodos.
A Grayscale é a maior provedora de fundos de criptomoedas, com seis ofertas negociadas publicamente nos mercados OTC dos Estados Unidos. A maioria desses fundos não está registrada na SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) ou em qualquer outra agência reguladora, não utiliza um programa de resgate e não está sujeita aos mesmos requisitos regulatórios que os ETFs (fundos negociados em bolsa) ou fundos mútuos registrados na SEC.
Grayscale Digital Large Cap Fund: Preço vs. Valor Líquido dos Ativos (NAV) – Fonte: Tons de cinza
Os seis fundos negociados em bolsa da Grayscale incluem:
- O Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
- Grayscale Bitcoin Cash Trust (BCHG)
- Confiança Ethereum em Tons de Cinza (ETHE)
- Grayscale Ethereum Classic Trust (ETCG)
- Confiança Litecoin em tons de cinza (LTCN)
- Fundo Digital Large Cap em tons de cinza (GDLC)
Além dessas opções negociadas publicamente, as Fundo de Índice Privado Bitwise 10 Oferece exposição às dez principais criptomoedas por capitalização de mercado com um investimento mínimo de US$ 25,000 e liquidez semanal. A taxa de administração é de aproximadamente 2.5%, sem taxas de performance.
Alguns outros fundos acompanham empresas de capital aberto que atuam no mercado de criptomoedas, o que proporciona aos investidores exposição indireta ao mercado. Por exemplo, o Amplifique o ETF de Compartilhamento de Dados Transformacionais (BLOK) proporciona visibilidade a empresas que planejam adotar tecnologias blockchain em seus negócios.
Construindo um Portfólio de Fundos de Criptomoedas
A alta taxa de administração associada a muitos fundos de criptomoedas — em comparação com fundos convencionais — levou alguns investidores a criarem seus próprios portfólios de criptomoedas. Embora esses ativos normalmente não possam ser mantidos em contas de corretoras tradicionais, os investidores podem armazená-los offline, da mesma forma que armazenam ouro físico ou outros investimentos.
Existem várias etapas para construir um portfólio de criptomoedas:
Determinar a alocação
Você deve determinar a quantidade de criptomoeda a comprar com base em sua tese de investimento, tolerância ao risco e outros fatores.
Selecione Criptomoedas
Você deve determinar em qual criptomoeda ou moedas investir com base em fundamentos, capitalização de mercado ou outros fatores.
Configure uma carteira
Você precisa configurar uma carteira para armazenar as criptomoedas. Normalmente, o armazenamento offline (cold storage) é a melhor opção para maximizar a segurança.
Faça os investimentos
Você deve fazer o investimento na carteira e, opcionalmente, criar um cronograma para investimentos regulares.
Ajustar alocações
Você deve verificar regularmente se há necessidade de ajustar os valores de investimento ou a alocação de criptomoedas.
Além desses processos, o investidor deve garantir o pagamento correto dos impostos sobre todas as vendas de criptomoedas. Os investidores devem registrar cada transação, determinar o custo de aquisição, calcular o ganho de capital e pagar o imposto devido sobre o ganho de capital total — ou deduzir qualquer perda de capital de seus outros ganhos de capital ou até US$ 3,000 de renda ordinária.
Zen Ledger Simplifica o processo agregando transações de diferentes carteiras e corretoras, calculando o ganho ou a perda de capital e preenchendo automaticamente os formulários fiscais mais comuns do IRS. Além disso, a plataforma facilita a identificação de oportunidades de aproveitamento de perdas fiscais para ajudar a reduzir sua carga tributária anual.
Concluindo!
A maioria das pessoas investe suas economias para a aposentadoria em fundos, em vez de construir e manter uma carteira de ações individuais. Ao incluir criptomoedas em uma carteira, o investidor pode optar por manter criptomoedas individualmente ou investir em um número crescente de fundos de criptomoedas — mas cada abordagem apresenta vantagens e desvantagens.
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