O Bitcoin está prestes a entrar com tudo no mercado de finanças tradicionais (TradFi) em janeiro, caso a SEC aprove diversos pedidos pendentes para ETFs spot de Bitcoin. BlackRock, Grayscale, outras corretoras tradicionais como Fidelity e Franklin Templeton, e fundos nativos de criptomoedas como a Bitwise Asset Management Inc. estão todos na disputa por um espaço no mercado de ETFs de Bitcoin.
Essa medida sinaliza uma possível abertura do mercado de criptomoedas para mais investidores institucionais. Até então, a SEC permitia ETFs de futuros de ETH e BTC, mas não havia aprovado um ETF de criptomoeda à vista.
Neste artigo, analisaremos os eventos recentes relacionados à aprovação do ETF de Bitcoin e a previsão de que um ETF spot bem-sucedido da BlackRock destruirá o Bitcoin.
Além disso, se você não entende bem a diferença entre um ETF "à vista" e um ETF "futuro", não se preocupe, você não está sozinho. Muitos outros investidores em criptomoedas têm dúvidas. Vamos abordar alguns conceitos básicos sobre ETFs à vista e futuros.
Atualizações sobre o prazo de aprovação do ETF de Bitcoin pela SEC
De acordo com o ETF.com e outras fontes relacionadas, aqui está um resumo Movimentos recentes relacionados a ETFs de criptomoedas e ao pedido de ETF de bitcoin à vista da BlackRock:
- Financiamento de sementes: A BlackRock Inc., a maior gestora de ativos do mundo, recebeu um investimento inicial mínimo de US$ 100,000 de um investidor não identificado, conforme relatado em seu formulário S-1 de 4 de dezembro junto à SEC. Esse investimento destinava-se ao potencial produto ETF de Bitcoin à vista, com o investidor recebendo 4,000 ações. $ 25 por ação.
- Posição da SEC: Embora a SEC atualmente permita ETFs que acompanham contratos futuros de Bitcoin e Ethereum, ela tem consistentemente bloqueado ETFs que acompanham bitcoin lastreado fisicamente. No entanto, após uma derrota em um processo judicial para a Grayscale Investments Inc. no final de agosto, a SEC está colaborando com 13 empresas, incluindo a BlackRock, para avançar com seus pedidos de registro de um ETF de Bitcoin à vista.
- Desenvolvimentos de mercado: A expectativa pela aprovação de um ETF spot de Bitcoin tem sido alta entre os investidores em criptomoedas, com o preço do BTC chegando recentemente a quase US$ 44,800. Essa alta representa um aumento de 4.6% nas últimas 24 horas.
- Resgates em dinheiro: A partir de 19 de dezembro de 2023A BlackRock atualizou seu ETF (fundo negociado em bolsa) de bitcoin à vista proposto para permitir resgates em dinheiro. Essa atualização está mais alinhada com o modelo preferido pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). O documento atualizado também apresentou o código de negociação do potencial ETF: IBIT.
- Ações denominadas em moeda fiduciária: A BlackRock também fez mudanças estruturais Em relação ao seu pedido para lançar um ETF de Bitcoin à vista nos EUA, de acordo com o documento atualizado, os bancos de Wall Street agora podem criar novas ações baseadas em moeda fiduciária, e não apenas em criptomoedas.
- Atualizações sobre os documentos apresentados pela BlackRock: O último documento apresentado pela BlackRock inclui atualizações e divulgações de risco relacionadas à precificação de ETFs, segurança e conformidade regulatória.
- O mercado spot de ETH terá que esperar: A SEC tem recuou um Decisão sobre vários ETFs de Ethereum até maio.
- Probabilidades de aprovação: Analistas da Bloomberg estimaram uma probabilidade de 90% de aprovação do ETF spot de Bitcoin no início de janeiro.
A SEC tem dúvidas sobre os ETFs de Bitcoin à vista.
A SEC hesitou em aprovar ETFs à vista devido a preocupações com o potencial de manipulação de mercado, volatilidade e supervisão regulatória inadequada nos mercados à vista subjacentes, especialmente considerando que muitas criptomoedas são negociadas em bolsas não regulamentadas. Essas preocupações levaram a SEC a priorizar ETFs de futuros baseados em contratos futuros negociados em bolsas regulamentadas, proporcionando uma camada de supervisão considerada necessária para a proteção do investidor.
ETFs Spot vs. Futuros
Alguns analistas de criptomoedas e especialistas de Wall Street acreditam que a aprovação da SEC impulsionará um mercado de alta massivo para criptomoedas em 2024. Se isso for verdade, por que não estamos vendo um aumento expressivo nas compras de BTC e ETH entre investidores individuais?
Para começar, a mídia tradicional não está dando muita atenção. A maior parte das notícias financeiras de 2023 abordou a inflação e as ameaças de recessão. E, sejamos francos, o histórico de fraudes e fracassos de fundadores de alto perfil no mundo das criptomoedas não inspira confiança nos investidores tradicionais para investir uma parcela significativa nesse mercado.
Outro fator é que os investidores comuns podem precisar entender melhor os ETFs. Mesmo os investidores mais experientes podem ter dúvidas. Você sabe a diferença entre um ETF à vista e um ETF de futuros? Se não, vamos revisar os conceitos básicos.
O que é um ETF (Exchange Traded Fund)?
Um ETF, ou Exchange-Traded Fund (Fundo Negociado em Bolsa), é um fundo de investimento que replica um índice, uma commodity, títulos ou uma cesta de ativos, como um fundo de índice, mas é negociado como uma ação em uma bolsa de valores, oferecendo diversificação, taxas mais baixas e maior flexibilidade do que os fundos mútuos tradicionais.
Qual a diferença entre ETFs à vista e ETFs de futuros?
Os ETFs à vista e os ETFs de futuros diferem fundamentalmente em seus ativos subjacentes. Um ETF à vista acompanha diretamente o preço de mercado atual do ativo que representa, como o BTC, o que significa que ele detém o ativo em si.
Em contrapartida, um ETF de futuros acompanha os contratos futuros do ativo, que são acordos para comprar ou vender o ativo em uma data futura a um preço predeterminado, sem possuir o ativo em si.
A escolha entre ETFs à vista e ETFs de futuros depende, em última análise, das estratégias de investimento individuais e da tolerância ao risco de mercado e à segurança regulatória.
Vantagens dos ETFs Spot
Investidores que preferem ETFs spot geralmente buscam exposição direta ao ativo em si, como o bitcoin, acreditando em seu valor a longo prazo. Os ETFs spot refletem o preço de mercado atual do ativo e são transparentes em relação às suas participações e avaliação. Essa exposição direta é atraente para investidores que desejam investir no próprio ativo sem as complexidades de possuí-lo diretamente, como lidar com carteiras e chaves no caso das criptomoedas.
Vantagens dos ETFs de Futuros
Por outro lado, os ETFs de futuros são preferidos por investidores que buscam exposição às oscilações de preço de um ativo sem precisar possuí-lo diretamente. Os ETFs de futuros podem ser mais atraentes para estratégias de negociação de curto prazo e para proteção contra riscos, pois têm como base contratos futuros. Esses ETFs tendem a ter uma camada adicional de regulamentação e padronização, já que os contratos futuros são negociados em bolsas regulamentadas. Essa perspectiva pode tranquilizar investidores preocupados com as incertezas regulatórias e a potencial manipulação de mercado nos mercados à vista subjacentes.
Um ETF spot de Bitcoin da BlackRock vai acabar com o Bitcoin?
O artigo de Billy Bombrough, colaborador sênior da Forbes, cita uma postagem recente em um blog com um título chamativo (ou seja, clickbait). "BlackRock 'vai destruir completamente o Bitcoin' — Alerta chocante sobre o preço após vazamento revelar grande atualização na data de lançamento do ETF à vista."
“Se os ETFs geridos por gestores de ativos [financeiros tradicionais] forem muito bem-sucedidos, irão destruir completamente o bitcoin”, escreveu Arthur Hayes, cofundador da 100x, um entusiasta de negociação e criptomoedas cujo blog se concentra em ajudar a disseminar a educação financeira e educar os investidores.
Hayes argumentou que a BlackRock pretende acumular o máximo de bitcoins possível. Se tiverem sucesso, isso diminuirá as transações de bitcoin a tal ponto que os mineradores não ganharão dinheiro suficiente para continuar dando suporte à blockchain, irão à falência e, essencialmente, acabarão com o Bitcoin.
Embora essa possa ser uma hipótese correta, talvez não seja.
Para começar, ainda temos a pergunta: por que a BlackRock iria querer destruir o Bitcoin? A empresa é (talvez) O terceiro maior detentor de BTC possui uma participação multimilionária em empresas de mineração. Se você quiser se aprofundar no assunto, a resposta pode estar em... neste Postagem bastante detalhada.
Avançando com a aprovação do EFT de Bitcoin
Embora ninguém saiba ao certo o que acontecerá em janeiro, a maioria dos especialistas concorda que a aprovação do ETF Bitcoin Spot da BlackRock pela SEC é provável. E essa aprovação deverá impulsionar uma renovada atividade em torno do Bitcoin e do Ethereum em 2024.
Nesse meio tempo, Ação reguladora O interesse em criptomoedas também está crescendo. Podemos olhar para 2024 como o início da integração das criptomoedas no sistema financeiro tradicional.
As criptomoedas, como ativo, vieram para ficar. Mas será que o preço da integração em mercados regulamentados vai longe demais, esvaziando as criptomoedas de seus benefícios inerentes, como o anonimato e a simplificação das transações P2P? Será que Satoshi ainda reconhecerá o Bitcoin daqui a cinco anos?
O que você acha?
Uma coisa é certa: se você investir em bitcoin ou outras criptomoedas, precisa se planejar para a declaração de imposto de renda. O ZenLedger pode te ajudar a se manter organizado. A plataforma agrega transações de diversas corretoras, calcula seus ganhos ou perdas de capital e gera a documentação necessária. Além disso, você pode identificar oportunidades para reduzir sua carga tributária usando estratégias como o aproveitamento de perdas fiscais.
Este material foi preparado apenas para fins informativos e não deve ser interpretado como aconselhamento profissional. Por favor, procure aconselhamento jurídico, financeiro, tributário ou outro aconselhamento independente específico para a sua situação particular.
