Teste rápido! Quando o "dinheiro digital" começou a ser usado em larga escala? Década de 1990? Década de 2000?
Não. Foi em 1871, depois que a Western Union ofereceu transferência eletrônica de fundos (TEF) nos EUA. Na década de 1990, a internet facilitou uma explosão nos pagamentos eletrônicos online. Neste século, estamos vendo as taxas de adoção de criptomoedas aumentarem. Não é surpresa que as pessoas estejam perguntando quando a moeda digital substituirá o dinheiro físico.
Isso nos leva ao tema em voga: a Moeda Digital do Banco Central (CBDC, na sigla em inglês), dinheiro digital emitido pelo governo que tem o potencial de revolucionar as finanças globais e as transações financeiras dos cidadãos. Qual é o status da adoção de CBDCs no mundo? Vamos dar uma olhada.
O que é um CBDC?
As CBDCs são moedas digitais emitidas e regulamentadas pelo banco central. Ao contrário das criptomoedas, como o Bitcoin, ou das stablecoins, como o Tether, as CBDCs são centralizadas e garantidas pela plena fé e crédito do banco central. governo emissor.
Uma das principais características das CBDCs é a sua capacidade de aumentar a eficiência, a segurança e a inclusão do sistema de pagamentos. Ao contrário das criptomoedas, que podem ser altamente voláteis, uma CBDC oferece um meio de troca estável e universalmente reconhecido.
Embora este post não tenha espaço para abordar todas as diferenças entre as CBDCs e outras formas de moedas digitais, este gráfico oferece uma visão geral útil.
As CBDCs também introduzem inovações controversas na forma como os governos podem controlar diferentes características da moeda. Analisaremos isso mais detalhadamente neste post.
Se você estiver interessado em uma análise mais aprofundada das implicações globais das CBDCs, o Fundo Monetário Internacional fornece mais informações aqui: O Estado das Moedas Digitais dos Bancos Centrais (PDF).
Visão geral global do progresso das CBDCs
Com a adoção da transformação digital em todo o mundo, as CBDCs (Moedas Digitais de Banco Central) tornaram-se um ponto focal para muitas nações que buscam modernizar seus sistemas financeiros.
Apenas alguns países lançaram com sucesso CBDCs. Bahamas, Jamaica e Nigéria são pioneiros nesse setor. Esses países, que adotaram a tecnologia precocemente, implementaram CBDCs por diversos motivos, impulsionados por necessidades econômicas e financeiras específicas. Alguns desses motivos incluem:
- Melhorar a inclusão financeira.
- Oferecer uma solução de pagamento digital eficiente que alcance todos os residentes, independentemente da localização.
- Promover o crescimento e a estabilidade econômica, ao mesmo tempo que se combate a economia informal.
- Modernizar os sistemas de pagamento e melhorar o acesso financeiro.
- Reduzir o custo da gestão de caixa.
- Aumentar a eficiência das transações internacionais.
Além dessas nações pioneiras, muitos outros países estão explorando e testando ativamente as CBDCs. Rastreador CBDC do Atlantic Council É uma excelente lista de moedas digitais de bancos centrais de países que estão trabalhando na implementação de CBDCs.
Estatísticas principais do rastreador de CBDC do Atlantic Council
As iniciativas de CBDC (Moeda Digital do Banco Central) abrangem a Ásia, a Europa, a África e as Américas. Abaixo, segue uma breve visão geral:
CBDCs implementadasTrês países — Bahamas, Jamaica e Nigéria — implementaram totalmente as CBDCs.
Programas Piloto: 36 países estão conduzindo programas piloto para testar a viabilidade e a funcionalidade de suas CBDCs (Moedas Digitais de Banco Central).
Pesquisa e desenvolvimento: Mais de 74 países estão em diferentes estágios de pesquisa e desenvolvimento, explorando os potenciais benefícios e desafios da implementação de uma CBDC (Moeda Digital do Banco Central).
Situação das Moedas Digitais dos Bancos Centrais em Regiões-Chave
Estados Unidos
Os Estados Unidos estão explorando ativamente o potencial de um dólar digital, embora ainda não haja uma data confirmada para o lançamento de uma CBDC (Moeda Digital do Banco Central). O Federal Reserve dos EUA está conduzindo pesquisas, programas piloto e colaborações com as partes interessadas para avaliar os aspectos tecnológicos e regulatórios.
Os defensores insistem que os EUA estão ficando para trás em inovação financeira porque não estão avançando com uma CBDC (Moeda Digital do Banco Central). Os oponentes citam a ruptura do sistema financeiro existente, a invasão de privacidade e o potencial de vigilância governamental dos cidadãos como preocupações significativas.
Em maio de 2023, a Câmara aprovou um nota de moeda digital proibir o Federal Reserve de emitir uma CBDC sem a aprovação do Congresso. Os EUA visam garantir que qualquer CBDC futura aprimore o sistema financeiro existente sem comprometer a privacidade ou a estabilidade financeira nacional.
Rússia
A Rússia está atualmente realizando testes piloto. O conflito em curso com a Ucrânia afetou o cenário econômico do país, influenciando a urgência e a direção de seus esforços em relação à moeda digital do banco central (CBDC).
Europa/UE
Banco Central Europeu (BCE): O BCE concluiu uma fase de estudo abrangente e agora está explorando estágios mais avançados de aplicações práticas dos requisitos técnicos e regulamentares. Projetos-piloto e consultas públicas estão em andamento, sem data de lançamento definida.
China
A China vem testando amplamente seu yuan digital (e-CNY) desde 2019. No âmbito doméstico, o Banco Popular da China realizou testes em larga escala em diversas grandes cidades, permitindo que milhões de consumidores e empresas utilizassem o yuan digital para transações cotidianas. Embora a China seja pioneira na implementação, seu regime autoritário integração da vigilância social O uso de CBDCs (Moedas Digitais de Banco Central) entra em conflito com os valores dos países ocidentais.
Cada região oferece uma vitrine fascinante das diferentes etapas e abordagens para o desenvolvimento de CBDCs (Moedas Digitais de Banco Central), refletindo suas prioridades econômicas únicas, capacidades tecnológicas e posicionamento no cenário mundial.
Objeções às CBDCs
Embora as Moedas Digitais de Bancos Centrais (CBDCs) prometam inúmeros benefícios, elas enfrentam objeções significativas e preocupações. Os críticos argumentam que as CBDCs podem representar riscos para a privacidade, a proteção de dados e a estabilidade financeira dos sistemas existentes.
A seguir, apresentamos algumas das principais objeções às CBDCs, com base em insights de... Cato Institute e blogueiro financeiro Inclusão de Lyn Alden Ensaio sobre o estado das moedas digitais bancárias: "O que é dinheiro?"
Preocupações com a privacidade financeira
Uma das objeções mais significativas às CBDCs é a potencial erosão da privacidade. Ao contrário das transações em dinheiro anônimas, as transações digitais podem ser facilmente rastreadas e monitoradas.
Uma moeda digital emitida pelo governo permitiria que bancos centrais e autoridades tivessem acesso sem precedentes a dados financeiros individuais, gerando preocupações sobre a privacidade pessoal e o potencial para abuso por parte das autoridades.
Por exemplo, é possível programar CBDCs com restrições, como gastar dinheiro apenas em determinados itens, com fornecedores específicos ou dentro de limites geográficos. Embora isso possa ser uma forma de criar estímulos econômicos direcionados, quando combinado com dados de rastreamento social, também pode ser usado para punir comportamentos individuais.
Na China, por exemplo, as experiências com o yuan digital incluem funcionalidades que vinculam o comportamento de consumo a pontuações de crédito social, restringindo o acesso a fundos para indivíduos considerados envolvidos em atividades indesejáveis. Esse potencial de dupla utilização destaca a importância de equilibrar a inovação econômica com a proteção das liberdades individuais.
Moedas digitais de banco central: “Inclusão financeira” como forma de fiscalização tributária em países em desenvolvimento
De acordo com o eBook da Digibee Centro Internacional de Tributação e Desenvolvimento Nos países em desenvolvimento, “as CBDCs proporcionam maior transparência, segurança e rastreabilidade, o que pode ajudar as autoridades fiscais a monitorar a renda e o patrimônio líquido, detectar a evasão fiscal e aumentar a arrecadação de impostos”.
Embora uma CBDC (Moeda Digital do Banco Central) implementada corretamente possa "aumentar a inclusão financeira", ela não resolverá um sistema falho sem uma reforma significativa dos problemas subjacentes. Em países com burocracias inchadas e um histórico de nepotismo e corrupção governamental, os cidadãos resistem a pagar impostos porque não acreditam que isso resultará em um benefício líquido para a sociedade.
Por exemplo, no México, em 2022, 60% das transações foram feitas em dinheiro vivo. Os cidadãos têm pouca confiança na burocracia tributária. Os bancos praticam taxas de juros predatórias, especialmente ao lançarem promoções de cartões de crédito para uma população com baixa educação financeira. De agricultores a proprietários de terras e donos de barraquinhas de tacos, os cidadãos não necessariamente veem a “inclusão” no setor bancário formal como algo positivo.
Riscos para a estabilidade financeira
A introdução de uma CBDC também pode representar riscos para a estabilidade financeira. Uma das principais preocupações é o potencial para corridas bancárias, caso os indivíduos percebam as CBDCs como mais seguras do que os depósitos bancários tradicionais. Isso poderia levar a uma fuga repentina de depósitos, desestabilizando o setor bancário e reduzindo a disponibilidade de crédito.
Desafios Tecnológicos
A implementação de uma CBDC exige uma infraestrutura tecnológica robusta, segura, complexa e dispendiosa. Garantir a segurança de uma CBDC contra ciberataques e fraudes é um desafio significativo. Além disso, a integração das CBDCs com os sistemas de pagamento existentes e a garantia da interoperabilidade com outras moedas digitais e tecnologias financeiras adicionam outra camada de complexidade.
Impacto na Política Monetária
Gerir a oferta e a procura de uma moeda digital exigiria mecanismos sofisticados para evitar a inflação ou a deflação. A introdução de uma CBDC poderia alterar a transmissão da política monetária através do sistema bancário, obrigando os bancos centrais a adaptar as suas estratégias e estruturas. Equilibrar os benefícios de um maior controlo monetário com os riscos de consequências económicas não intencionais é uma tarefa delicada.
Avançar
À medida que os países continuam a explorar e desenvolver as CBDCs (Moedas Digitais de Banco Central), é essencial trabalhar em soluções que equilibrem a inovação com a proteção das liberdades individuais e a estabilidade do sistema financeiro. O que você acha? Vale a pena fazer essas concessões, ou estamos testemunhando o golpe final no anonimato financeiro com o declínio do dinheiro físico e a ascensão das CBDCs?
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As informações acima são apenas para fins gerais e não devem ser interpretadas como aconselhamento profissional. Consulte um advogado, consultor financeiro, tributário ou outro profissional independente, específico para a sua situação.
