Bursă descentralizată vs. bursă centralizată: o comparație

Necesitatea comercianților pentru cripto-schimburi de a efectua tranzacții a crescut odată cu creșterea exponențială a numărului de criptomonede în ultimii doi ani. Aceste burse de criptomonede permit investitorilor să schimbe, să cumpere și să vândă instantaneu criptomonede.

Acum, cea mai mare întrebare pe care o întâlnești este ce bursă să optezi. Ar trebui să alegi Coinbase, Kraken, uniswap sau să alegi dintr-o listă lungă de platforme de schimb cripto?

Înainte de a răspunde la această întrebare, este important să înțelegem diferența dintre schimbul descentralizat și cel centralizat. 

Schimb centralizat

Bursele centralizate de criptomonede, așa cum sugerează și numele, funcționează ca intermediari între cumpărători și vânzători. Aproape toate tranzacțiile cripto sunt efectuate prin intermediul burselor centralizate, care oferă mai multă încredere.

Cum funcționează o bursă centralizată de criptomonede?

Bursele centralizate sunt platforme care permit utilizatorilor să cumpere și să vândă criptomonede pentru monede fiat, cum ar fi dolarul american, sau active digitale precum BTC și ETH. Aceștia operează ca brokeri de încredere în tranzacții și servesc adesea ca custodi, păstrând și protejând banii dumneavoastră.

Bursele centralizate de criptomonede includ:

1. Bitfinex
2. Coinbase
3. zodia Gemeni
4. GDAX
5. Global Huobi
6. Kraken

Avantajele schimbului centralizat

1. Interfață ușor de utilizat și platforme simple
2. Un nivel suplimentar de securitate și încredere

Dezavantajele schimbului centralizat

1. Foarte vulnerabil la atacuri cibernetice sau amenințări cibernetice
2. Taxe de serviciu percepute
3. Controlat de o entitate centralizată, poate fi închis în teorie 

Schimbul descentralizat

Bursa descentralizată este o alternativă necentralizată la bursa centralizată, în care nicio entitate unică nu este responsabilă de active. Spre deosebire de bursele centralizate tradiționale, contracte inteligenteși aplicațiile descentralizate sunt utilizate pentru a automatiza tranzacțiile și comerțul.

Această metodă este mult mai sigură, deoarece nu este posibilă nicio încălcare a securității, cu condiția ca contractul inteligent să fie construit corect.

Ce înseamnă descentralizat în criptomonede?

Bursele de criptomonede descentralizate diferă de bursele de criptomonede centralizate prin faptul că permit utilizatorilor să își păstreze controlul asupra activelor, desfășurându-și activitățile importante pe... blockchainDeci, cum funcționează bursele descentralizate? Bursele descentralizate funcționează fie pe baza unui model AMM (Automated Market Maker), fie pe baza unui model tradițional de registru de comenzi. 

În modelul de registru de comenzi:

1. An se plasează comanda de către proprietarul unui token pentru a-și schimba activele cu un alt activ oferit pe DEXProprietarul token-ului stabilește numărul de unități pe care trebuie să le vândă, prețul token-ului și limita de timp pentru acceptarea ofertelor pentru active.
2. Alți utilizatori pot oferi oferte prin plasarea unui ordin de cumpărare după efectuarea ordinului de vânzare.
3. Odată ce vânzătorii au ales momentul, ambele părți evaluează și executa toate ofertele.

În modelul AMM:

1. Lichiditatea unui activ și a perechii sale de swap-uri sunt puse în comun într-un contract inteligent. Cei care pun în comun fonduri sunt eligibili să primească comisioanele generate de swap-uri utilizând acest pool.
2. Când cineva face un swap în pool, soldul activelor din pool este reechilibrat automat la o valoare de 50/50, iar prețul token-urilor se modifică pentru a reflecta noua ofertă. 
3. Atunci când nu există suficientă lichiditate într-un pool și se efectuează un swap mare, traderul se va confrunta cu probleme de alunecare semnificativă; ceea ce înseamnă că lipsa de lichiditate va duce la un preț de achiziție peste piață. 

Câteva exemple de platforme de schimb descentralizate de criptomonede sunt 

1. Protocolul 0x (Matcha)
2. swap de clătite
3. uniswap
4. Sushiwap
5. Curba
6. Venus

DEX-urile se bazează pe deficiențele CEX-urilor

Unul dintre principalele obiective ale unei burse descentralizate este de a finaliza tranzacția mai rapid și mai eficient din punct de vedere al costurilor în comparație cu bursele centralizate. Acestea realizează acest lucru prin eliminarea intermediarilor care percep o reducere sub formă de comisioane de tranzacție pe bursele centralizate. 

Una dintre cele mai mari burse descentralizate din lume, Uniswap, susține că are „extragere zero din chirie”. Bursa își propune să-și protejeze utilizatorii de plata unor costuri suplimentare care generează profituri pentru intermediari. 

La sfârșitul anului 2021, Uniswap percepea un comision de tranzacție de 0.05%, în timp ce bursele centralizate precum Coinbase, Binance și Kraken percepeau 0.2%, 0.1% și, respectiv, 0.2%.

Avantajele schimbului descentralizat

1. Complet privat și anonim
2. Nu este nevoie să transferați active către o terță parte
3. Taxele sunt redistribuite către furnizorii de lichiditate, nu către o entitate centralizată

Dezavantajele schimbului descentralizat

1. Tranzacționarea cu monedă fiduciară nu este permisă
2. Riscul de pierderi temporare pentru furnizorii de lichiditate
3. Lichiditatea poate fi redusă, ceea ce face mai dificilă executarea comenzilor mari

Platforma centralizată de schimb de criptomonede vs. cea descentralizată: o comparație

Acum, că avem o înțelegere mai clară a platformelor de schimb centralizate și descentralizate, haideți să analizăm diferențele dintre platformele de schimb descentralizate și cele centralizate, în ceea ce privește caracteristicile, securitatea, diversitatea criptoactivelor, lichiditatea, comisioanele și autoritatea.

Categorii

Bursele centralizate de criptomonede au un avantaj față de cele descentralizate în ceea ce privește funcționalitățile. Pentru a vă îmbunătăți tranzacționarea, puteți utiliza tranzacționare pe marjă, instrumente de gestionare a portofoliului și diverse tipuri sofisticate de comenzi.

Clienții burselor cripto descentralizate, pe de altă parte, au acces la un număr restricționat de tipuri de comenzi și nu au acces la tranzacționare pe marjă (sau servicii echivalente). Poate că atunci când sisteme descentralizate mai avansate vor intra pe piață, acestea vor oferi mai multe funcționalități.

Securitate

Există foarte puține escrocherii la o bursă centralizată. Oamenii cumpără valute necunoscute și își pierd întreaga investiție atunci când proiectul se dovedește a fi o farsă, iar escrocii fug cu milioane de dolari în criptomonede.

În mod similar, bursa centralizată vă păstrează siguranța personală, cunoscută și sub numele de portofel. Aceasta înseamnă că puteți solicita bursei să vă reseteze parola dacă o uitați.

Totuși, dacă ești păcălit pe bursa descentralizată, nu există nicio modalitate de a-ți recupera banii. De asemenea, deoarece deții portofelul tău, nu vei putea să-ți schimbi parola dacă uiți fraza inițială (o serie de cuvinte aleatorii care îți sunt date în timp ce îți configurezi portofelul).

Diversitatea activelor cripto

Începând cu 2021, existau peste 4,000 de criptomonede unice pe piață.

Pentru a fi listat pe un CEX, un activ trebuie să îndeplinească următoarele criterii:

1. Criterii de securitate
2. Activitate de tranzactionare
3. Cerințele de reglementare

Și pe o bursă descentralizată? Poți lista orice pe un DEX. Asta înseamnă că îți vei asuma mai multe riscuri, dar înseamnă și că vei putea tranzacționa active noi, la mare căutare. Simplu spus, dacă nu efectuezi cercetări amănunțite, s-ar putea să ajungi să ai active fără valoare!

Lichiditate

Unul dintre cele mai mari dezavantaje ale burselor descentralizate este faptul că nu au reușit să atingă niveluri de lichiditate comparabile cu bursele centralizate. Unele DEX-uri au introdus recent un nou mecanism de lichiditate pentru a rezolva această problemă: Automated Market Makers (AMM).

În ciuda propunerii sale enorme de valoare, modelul AMM nu înlocuiește acuratețea și performanța registrelor de comenzi centralizate cu lichiditate centralizată.

Taxe

Majoritatea traderilor de criptomonede sunt preocupați de comisioanele de tranzacționare. 

Un DEX white-label funcționează similar cu un CEX, prin faptul că percepe un procent din costul fiecărei tranzacții, dar o bursă centralizată funcționează ca un comision per tranzacție!

Prin urmare, atunci când o tranzacție este gata de a fi plasată pe o bursă descentralizată, trebuie să plătiți un cost pentru gaz pentru ca tranzacția dvs. să fie confirmată prin blockchain, ceea ce poate fi costisitor în funcție de lanț.

Viteză

Un lucru care funcționează în favoarea platformelor centralizate de schimb este viteza. Acestea sunt mai rapide decât cele descentralizate. În timp ce o platformă centralizată are nevoie de 10 secunde în medie pentru a finaliza o tranzacție, o platformă descentralizată are nevoie de 15 secunde pentru a potrivi și executa ordinul. 

Usability

În ceea ce privește ușurința în utilizare, bursele centralizate au avantaj. Sunt foarte ușor de utilizat în comparație cu bursele descentralizate. Prin încredințarea tranzacțiilor unui intermediar și plata unui mic comision, utilizatorii au acces facil la banii lor (cum ar fi bancomate și carduri de debit). De asemenea, au la dispoziție instrumente precum aplicații bancare online care îi ajută să își vizualizeze activele pe platforme atractive din punct de vedere vizual.

Autoritate

Un alt avantaj al bitcoinului DEX este că utilizatorul păstrează controlul asupra activelor sale. Într-un CEX, bursa păstrează întreaga posesie a monedei. Pe de altă parte, amânarea cheii de acces la bursă ar putea duce la o execuție mai rapidă, deoarece utilizatorul nu este obligat să acorde acces. Cu toate acestea, acest lucru ar putea duce la furturi de criptomonede!

Aveți o ilustrare reală a acestui lucru. Majoritatea celor 713 milioane de dolari furați în 2018 au provenit din breșa de securitate a Coincheck Exchange.

Conformitate

Criptomonedele și facilitatorii lor au fost întotdeauna înconjurați de provocări de reglementare. Pe lângă acestea, bursele descentralizate au fost un subiect de dezbatere privind conformitatea. Aici bursele centralizate au un avantaj față de bursele descentralizate, deoarece respectă reglementările și sunt conforme cu organismele de reglementare locale. Bursele centralizate mențin o bază de date KYC și utilizează software pentru a se asigura că tranzacțiile sunt complet lipsite de lacune.

Reguli

Guvernul licențiază și reglementează majoritatea burselor centralizate. Bursele de criptomonede pot fi interzise în anumite țări - de exemplu, China, Coreea de Sud, India și Rusia - prin urmare, este în interesul CEX să respecte reglementările.

Guvernele și autoritățile de reglementare, dimpotrivă, nu au nicio influență asupra platformelor de schimb descentralizate. Pur și simplu nu pot fi dezactivate. Acesta este cel mai mare avantaj al lor, dar vine și cu o serie de dezavantaje; asistența pentru clienți nu este de partea lor.

Bursă descentralizată vs. bursă centralizată: Rezumat

Iată o descriere generală a diferențelor dintre bursele de criptomonede centralizate și cele descentralizate:

Verdict final: Platformă de schimb de criptomonede centralizată vs. descentralizată

Deși o bursă centralizată este mai ușor de utilizat și potențial mai sigură, o bursă descentralizată este o inovație revoluționară care, cel mai probabil, va deveni standardul industriei în viitor.

Totuși, atunci când tranzacționezi bitcoin și alte active cripto, ești mai preocupat de câștigarea de bani astăzi sau mâine decât de ce se va întâmpla peste zece ani.

În ceea ce privește avantajele pe termen scurt, CEX-urile oferă o intrare sigură în lumea tranzacționării cripto, dar DEX-urile reprezintă un mediu mai riscant, cu recompense mai mari dacă joci bine.

Concluzia este că ar trebui să faci ambele lucruri. De asemenea, ține cont de regula de aur a tranzacționării cripto: nu investi niciodată bani pe care nu îți permiți să îi pierzi.

Variante cheie

Utilizatorii pot tranzacționa active digitale atât prin intermediul platformelor de schimb centralizate, cât și descentralizate. Acestea fac acest lucru în moduri foarte diferite, una folosind servere centralizate pentru a gestiona și valida toate tranzacțiile, în timp ce cealaltă folosește un contract inteligent fără permisiune.

Centralizare vs. descentralizare

În concluzie, fiecare platformă are avantaje și dezavantaje. Nu există o metodă care să poată satisface toate cerințele.

Declinare de responsabilitate: Acest material a fost pregătit doar în scop informativ și nu este destinat să ofere consultanță fiscală, juridică sau financiară. Trebuie să consultați propriii consilieri fiscali, juridici și contabili înainte de a efectua orice tranzacție.

Întrebări frecvente despre Exchange descentralizat vs. Exchange centralizat