Piața criptomonedelor a crescut de la un proiect obscur de hobby la o clasă de active de aproximativ 2 trilioane de dolari în ultimul deceniu. Odată cu creșterea finanțelor descentralizate (DeFi) și a token-urilor nefungibile (NFT), blockchain-ul revoluționează totul, de la creditele personale la arta plastică. Nu este surprinzător că toată această creștere a atras atenția autorităților de reglementare.
IRS speră să recupereze taxe în valoare estimată de 28 de miliarde de dolari prin identificarea tranzacțiilor cripto care ocolesc impozitul pe venit, în timp ce SEC ia măsuri drastice împotriva proiectelor cripto de tip security. În timp ce mulți entuziaști ai criptomonedelor văd această reprimare ca fiind un aspect negativ, alții speră că noile reglementări vor oferi o mai mare legitimitate industriei.
Să analizăm câteva reglementări noi care ar putea remodela industria cripto în următorii ani.
Regula vânzării de spălat
Regula IRS privind vânzările nesolicitate (wash sale) interzice deducerile pierderilor din vânzările nesolicitate de acțiuni și valori mobiliare. De exemplu, nu puteți cumpăra o acțiune, o puteți vinde după ce scade în valoare și o puteți răscumpăra imediat pentru a realiza o pierdere. Cu toate acestea, regula Wash Sale nu se aplică „proprietăților”, care este denumirea dată criptomonedelor de către IRS în 2014.
Din păcate, legislatorii au introdus recent un proiect de lege care ar aplica Regula de vânzare neachitată (Wash Sale Rule) tranzacțiilor cu criptomonede. Practic, regula ar împiedica investitorii să vândă active cripto pentru a realiza o pierdere fiscală și a le răscumpăra imediat. În schimb, investitorii în criptomonede ar trebui să aștepte 30 de zile pentru a răscumpăra aceeași valoare mobiliară și a putea solicita recuperarea pierderii.
Dacă va fi adoptată, legea ar urma să intre în vigoare în 2022 și ar putea elimina o lacună fiscală estimată la 16.8 miliarde de dolari în decurs de zece ani. Apoi, traderii și investitorii de criptomonede ar putea fi nevoiți să se confrunte cu definiția criptomonedelor „substanțial identice”. În acest fel, aceștia pot continua să profite de recuperarea pierderilor fiscale în limitele noilor reguli.
Cerințe de raportare fiscală
Proiectul de lege privind infrastructura, de 1 trilion de dolari, introduce noi... cerințele de raportare fiscală asupra industriei cripto. În special, proiectul de lege va impune brokerilor de criptomonede să respecte o raportare strictă a impozitelor privind transferurile de criptomonede. Problema este că definiția „brokerului” este suficient de largă pentru a cuprinde minerii, dezvoltatorii și chiar unii utilizatori.
Deși amendamentele sunt puțin probabile, deoarece ar putea risca să trimită întregul proiect de lege înapoi la Senat pentru reconciliere, parlamentarii au reiterat că prevederea nu este concepută pentru a impune noi cerințe de raportare minerilor, stakerilor sau altor persoane care validează tranzacțiile din registrele distribuite. Dar, desigur, aceste asigurări ar putea însemna puțin în afara legii.
La rândul său, experții din interior consideră că Departamentul Trezoreriei este interesat în primul rând de a captura burse centralizate și descentralizate (DEX) care au intermediari ca parte a platformelor lor. Numai tranzacțiile care se desfășoară pe aceste platforme ar putea fi suficiente pentru a strânge 28 de miliarde de dolari din taxe pe parcursul a zece ani.
Reglementări Stablecoin
Stablecoin-urile au fost supuse unor analize deosebit de aspre din partea autorităților de reglementare, de la Trezorerie până la SEC. Fiind o sursă critică de lichiditate pentru bursele de criptomonede, valoarea celor mai mari trei stablecoin-uri a crescut la peste 100 de miliarde de dolari. Problema este că multe stablecoin-uri nu oferă o defalcare detaliată a rezervelor lor.
În plus, rezervele deținute de criptomonedele stabile le-ar putea transforma într-un jucător important pe piețele de capital tradiționale. De exemplu, Tether are aproximativ jumătate din rezervele sale în hârtii comerciale. Iar în 2019, procurorul general din New York, Letitia James a investigat firma pentru retragerea a cel puțin 700 de milioane de dolari din rezervele Tether pentru a consolida bilanțul bursei sale.
În decembrie, grupul de lucru al președintelui a publicat o declarație prin care recomanda emitenților de criptomonede stabile să mențină o rată a rezervelor minime de 1:1 și să dețină active de înaltă calitate, denominate în dolari americani, la entități reglementate în SUA. În iulie, grupul s-a întâlnit din nou pentru a discuta despre piață și despre modul în care reglementările ar putea aborda această problemă pentru a reduce potențialii factori de risc sistemic.
Numeroase reglementări de stat
Guvernul federal nu este singurul organism legislativ care introduce reglementări cripto. Mai multe state au introdus legislație care ar putea avea un impact asupra comercianților, investitorilor și companiilor care operează în limitele lor. Desigur, aceste proiecte de lege se află în diferite stadii de aprobare și pot avea un impact pozitiv sau negativ asupra industriei, în funcție de natura lor.
Aceste acte legislative includ:
- Activitatea de cercetare – Mai multe state au înființat comitete pentru studierea activelor cripto. De exemplu, Arizona HB 2544 înființează un comitet de studiu pentru blockchain și criptomonede.
- Proprietate nerevendicată – Mai multe state și-au modificat legile privind proprietățile nerevendicate pentru a include monedele virtuale. De exemplu, Indiana a semnat legea SB 188 pentru a include monedele virtuale.
- Adăugarea definițiilor – Mai multe state au clarificat cine controlează monedele virtuale. De exemplu, proiectul de lege HB 3968 din Illinois a acordat o astfel de putere Departamentului de Reglementare Financiară și Profesională.
- Stimulente pentru construirea de – Kentucky a fost modificat prin includerea stimulentelor pentru întreprinderile legate de energie, inclusiv a facilităților de criptomonedă cu o investiție minimă de capital de 1 milion de dolari.
- Restricționarea activității – Proiectele de lege AB 7389 și SB 6486 din New York ar stabili un moratoriu asupra funcționării centrelor de minat criptomonede, supuse unei evaluări a impactului asupra mediului.
- Fiscalitate – Proiectele de lege HB 1406 și SB 5426 ale statului Washington stabilesc un impozit pe avere de 1% pentru active financiare necorporale de peste 1 miliard de dolari, inclusiv monede virtuale.
Reglementările individuale vor continua să evolueze pe măsură ce industria se maturizează. Desigur, unele state vor introduce în mod natural mai multe reguli decât altele. De exemplu, New York găzduiește cele mai mari instituții financiare din lume, ceea ce face necesară impunerea unei reglementări mai stricte în statele rurale cu puține afaceri cripto.
Ce înseamnă pentru portofoliul tău
Noile reglementări cripto ar putea avea un impact asupra unor traderi și investitori. De exemplu, este posibil să fie nevoie să vă regândiți randamentele așteptate fără a utiliza metoda de colectare a pierderilor fiscale sau să fiți atenți la formularele fiscale de la bursele pe care le utilizați. Acestea fiind spuse, majoritatea traderilor nu vor experimenta o schimbare semnificativă în fluxurile lor de lucru existente.
Acestea fiind spuse, noile reglementări ar putea avea un impact asupra industriei în ansamblu. De exemplu, bursele ar putea începe să trimită formulare fiscale clienților lor, la fel ca brokerii de acțiuni convenționali, în timp ce criptomonedele stabile ar putea fi obligate să își prezinte rezervele, oferind garanții mai mari. Povara acestor cerințe ar putea duce la falimentul unor organizații mai mici.
Traderii și investitorii de criptomonede se pot asigura că sunt la curent cu cele mai recente cerințe cu ajutorul software-ului de impozitare a criptomonedelor. De exemplu, ZenLedger facilitează agregarea tranzacțiilor pe toate bursele — inclusiv DeFi și alte tranzacții complexe — și calcularea câștigului sau pierderii totale de capital. Puteți chiar precompleta formulare IRS populare pentru a evita bătăile de cap la momentul impozitării.
Linia de jos
Noile reglementări ar putea remodela dramatic industria cripto în următorii ani. Deși noile cerințe de raportare au fost deja adoptate, există și alte câteva acte legislative în diferite stadii de redactare și aprobare. Investitorii ar trebui să fie la curent cu aceste reglementări pentru a se asigura că acestea rămân conforme și pentru a evita sancțiunile.
