Ecosistemul cripto poate suferi de pe urma scandalurilor, atacurilor cibernetice și fraudelor, dar nu există nicio îndoială că tehnologia subiacentă este transformatoare. În timp ce multe proiecte cripto evită centralizarea, guvernele pariază că monedele digitale ale băncilor centrale, sau CBDC-urile, ar putea debloca mai bine beneficiile cripto pentru consumatori și instituții.
Acest articol va analiza modul în care funcționează CBDC-urile și diverse proiecte pilot care vizează transformarea lor în realitate.
Băncile centrale explorează ideea monedelor digitale pentru a profita de beneficiile tehnologiei blockchain. Iată proiectele cele mai avansate și ce să vă așteptați în viitor.
Ce sunt monedele digitale ale Băncii Centrale (CBDC)?
Majoritatea oamenilor sunt familiarizați cu Bitcoin și EthereumÎn esență, aceste criptomonede funcționează pe tehnologia blockchain. Bazele de date distribuite sunt răspândite pe mii de noduri, în timp ce minerii și stakerii ajută la înregistrarea tranzacțiilor. Prin urmare, nicio entitate singulară nu controlează rețelele de criptomonede; acestea sunt complet descentralizate.
Monedele digitale ale băncilor centrale (CBDC-urile) utilizează aceeași tehnologie blockchain ca și criptomonedele. Dar, spre deosebire de Bitcoin sau Ethereum, băncile centrale au control complet asupra ofertei. Drept urmare, băncile centrale pot implementa măsuri de politică monetară, beneficiind în același timp de celelalte beneficii ale tehnologiei blockchain.
Cea mai imediată utilizare a monedelor digitale digitale (CBDC) este efectuarea de plăți și transferul de fonduri între instituții. În special, acestea ar putea ajuta la decontarea eficientă a plăților transfrontaliere lente și costisitoare. De exemplu, Arabia Saudită și Emiratele Arabe Unite au lansat Proiectul Aber ca o monedă digitală emisă în comun pentru a deconta tranzacțiile dintre țări.
În timp, acestea ar putea oferi, de asemenea, o modalitate pentru companii și persoane fizice de a efectua plăți pentru bunuri și servicii fără a utiliza monedă fiduciară sau credit. De exemplu, Banca Israelului explorează o CBDC bazată pe contracte inteligente care aplică automat taxa pe vânzări tranzacțiilor la punctul de vânzare pentru a îmbunătăți confortul și conformitatea.
Pro
- Acestea reduc riscurile sistemice reprezentate de criptomonedele stabile prin înlocuirea lor cu o alternativă garantată în cazurile de utilizare critice. De exemplu, investitorii în criptomonede nu trebuie să-și facă griji cu privire la rezervele Tether sau la viabilitatea unei criptomonede stabile algoritmice.
- Acestea ar putea permite guvernelor să monitorizeze mai ușor activitățile ilicite în întregul ecosistem al criptomonedelor. Prin simplificarea cerințelor de cunoaștere a clienților, tehnologia ar putea contribui la reducerea riscului pentru furnizorii de plăți.
- Acestea ar putea ajuta la direcționarea subvențiilor către anumite gospodării, oferindu-le rate ale dobânzii variabile. De exemplu, CBDC-urile bazate pe conturi ar putea permite guvernelor să ofere rate ale dobânzii mai mari gospodăriilor cu venituri mici.
Contra
- Acestea ar putea reduce anonimatul permițând guvernelor să urmărească tranzacțiile efectuate la burse sau chiar tranzacțiile cu amănuntul. Prin urmare, IRS-ul ar putea avea mai multă putere în ceea ce privește urmărirea. obligații fiscale și aplicarea acestora.
- Acestea ar putea introduce un risc sistemic mult mai mare dacă guvernele nu își securizează corespunzător blockchain-urile. De exemplu, o breșă în CBDC-ul din SUA ar putea declanșa o criză financiară globală, în timp ce eșecul unei stablecoin-uri mai mici nu ar face-o.
Ce țări au CBDC-uri?
Bahamas a fost prima țară care a emis o CBDC – Dolarul de Nisip – în octombrie 2020. Fiind o obligație directă a băncii centrale, Dolarul de Nisip este garantat de rezervele valutare. Moneda digitală neanonim și aplicația furnizată de banca centrală sunt, de asemenea, interoperabile cu serviciile de plată noi și existente, inclusiv tranzacțiile cu amănuntul la punctul de vânzare.
La începutul anului 2022, existau 10 țări și teritorii cu CBDC-uri și peste 100 de alte cu proiecte în curs de dezvoltare. Majoritatea CBDC-urilor active sunt situate în Caraibe, inclusiv Jamaica, Antigua și Barbuda, Saint Lucia, Dominica, St. Kitts și Nevis. Dar alte CBDC-uri active includ Nigeria - cea mai mare economie a Africii.
Aproape toate țările G20 explorează crearea de monede digitale digitale (CBDC), 16 dintre ele fiind deja în faze de dezvoltare sau pilot. Dintre economiile G7, SUA și Regatul Unit sunt cele mai în urmă. Coreea de Sud, Japonia, India și Rusia au făcut toate progrese semnificative, iar Banca Centrală Europeană intenționează să lanseze un euro digital până în 2025.
SUA intenționează să dezvolte o CBDC
Biden în martie 2022 ordin executiv a dispus guvernului să evalueze infrastructura tehnologică și nevoile de capacitate pentru o potențială CBDC. În plus, ordinul a încurajat Rezerva Federală să își continue eforturile de cercetare, dezvoltare și evaluare pentru o CBDC, inclusiv potențialele planuri prin care guvernul să o asiste în activitatea sa.
Înainte de ordinul executiv, în ianuarie 2022, Rezerva Federală a emis propriul document informativ care examina avantajele și dezavantajele unei monede digitale centrale și cum ar putea îmbunătăți sistemul de plăți interne sigur și eficient. Documentul nu a favorizat niciun rezultat politic anume și a solicitat comentarii din partea publicului pentru a ajuta la evaluarea obiectivă a oportunității.
Întrucât dolarul american este o monedă de rezervă majoră la nivel mondial, introducerea unei monede digitale de bancă (CBDC) ar putea avea un impact extins asupra ecosistemului financiar global. De exemplu, CBDC-urile ar deveni probabil un refugiu sigur în perioadele de stres financiar, iar capacitatea de a converti depozitele în CBDC-uri ar putea face ca retragerile masive ale băncilor să fie mai probabile sau chiar mai severe.
În cele din urmă, ordinul executiv al lui Biden subliniază importanța coordonării multinaționale în dezvoltarea unei CBDC. Având în vedere integrarea dolarului american pe piețele externe, orice CBDC ar trebui să fie compatibilă cu alte CBDC-uri, ceea ce face ca standardele internaționale să fie esențiale.
Caraibe este epicentrul CBDC
Economiile mici ale regiunii Caraibelor și dependența de comerțul exterior și de remitențe creează un mediu bancar dificil. În plus, mai multe țări din regiune au fost supuse unor anchete pentru spălare de bani, creșterea costurilor de desfășurare a afacerilor cu băncile internaționale sau întreruperea completă a accesului.
Monedele digitale ale băncilor centrale au devenit o soluție atractivă la aceste probleme, transformând-o într-un pionier global în dezvoltarea monedelor digitale. Trei CBDC-uri au fost lansate în regiune, inclusiv Sand Dollar din Bahamas, Jam-Dex din Jamaica și DCash al Băncii Centrale din Caraibe de Est în șapte state membre.
Aceste CBDC-uri își propun să ajute țările din Caraibe să îndeplinească standardele de combatere a spălării banilor, extinzând în același timp accesul la sistemul bancar. Fără sisteme bancare tradiționale sau reglementări extinse, aceste țări ar putea avansa mult mai rapid în dezvoltarea și implementarea CBDC-urilor, aducându-le pe piață pentru a rezolva provocări critice.
Însă, desigur, lansarea CBDC-urilor nu garantează tracțiunea lor, iar pe parcurs au existat dificultăți de creștere. De exemplu, Sand Dollar (dolarul digital din Bahamas) avea doar 300,000 de dolari în numerar digital în circulație, 30,000 de portofele digitale și 845 de comercianți participanți în iulie 2022. DCash (moneda digitală a Băncii Centrale din Caraibe de Est) s-a prăbușit în ianuarie și a fost indisponibil timp de aproape două luni.
Proiectele pilot indică ce urmează pentru CBDC-uri
China a devenit prima economie mondială majoră care a testat o monedă digitală a băncii centrale în aprilie 2020. În timp ce Banca Populară Chineză spera să lanseze yuanul digital la timp pentru Jocurile Olimpice de iarnă din 2022, e-CNY rămâne un proiect pilot. Acestea fiind spuse, este un proiect pilot amplu, cu un volum de tranzacții care va depăși 14 miliarde de dolari până în al treilea trimestru al anului 2022.
Recent, Rezerva Federală și câteva dintre cele mai mari bănci din lume au anunțat, de asemenea, un proiect pilot privind dolarul digital. Conform documentele de proiect, proiectul pilot din SUA „Rețeaua de răspundere reglementată” va explora fezabilitatea unei rețele interoperabile de pasive digitale ale băncilor centrale și monedă digitală a băncilor comerciale utilizând tehnologia registrelor distribuite.
Pe lângă China și SUA, Franța, Canada, Nigeria, Arabia Saudită și Emiratele Arabe Unite sunt câteva alte țări cu proiecte pilot CBDC. Din păcate, multe dintre aceste programe pilot au fost pur exploratorii, ceea ce sugerează că lansarea unei CBDC nu a fost scopul final. Iar altele și-au pierdut avânt în mijlocul iernii cripto.
Persoanele fizice, companiile sau investitorii interesați să urmărească evoluțiile CBDC la nivel mondial pot utiliza CBDCTracker pentru a vedea starea proiectelor CBDC și a accesa cele mai recente știri. Instrumentul oferă chiar și o cronologie pentru a arăta când proiectele au experimentat actualizări și permite oricui să creeze liste de urmărire personalizate.
Alternative la CBDC și alte tendințe de urmărit
Monedele digitale ale băncilor centrale nu sunt singurele soluții pentru plățile transfrontaliere sau alte provocări similare valutelor.
Ripple permite deja companiilor să efectueze plăți transfrontaliere în câteva secunde, utilizând tehnologia sa dovedită și rețeaua globală. Folosind RippleNet, băncile și procesatorii de plăți se pot conecta în timp real la o rețea mondială, permițându-le să trimită și să primească plăți instantaneu, cu transparență și finalitate completă.
Pe de altă parte, Tether și alții stablecoins deja oferă o versiune digitală a monedei fiat pentru utilizare drept garanție. Deși există unele îngrijorări cu privire la rezervele care susțin Tether, proiectul demonstrează că organizațiile private pot îndeplini un rol pe care monedele fiat l-au îndeplinit în mod convențional, ca sursă de garanții convenite pentru tranzacții de susținere.
Și, în final, mulți entuziaști ai criptomonedelor susțin că Bitcoin, Ethereum și alte criptomonede ar putea înlocui nevoia de CBDC-uri, acționând ca o monedă internațională. Deși comisioanele mari, tranzacțiile lente și alte probleme au reprezentat obstacole în trecut, progresele continue abordează aceste probleme și le-ar putea face mai viabile în viitor.
Linia de jos
Monedele digitale ale băncilor centrale au potențialul de a remodela sistemul financiar prin plasarea monedelor fiduciare pe blockchain. Deși aceste monede digitale sunt încă în stadii incipiente, China procesează deja tranzacții în valoare de miliarde de dolari, iar Rezerva Federală a SUA colaborează activ cu băncile pentru a facilita transferurile instituționale.
Dacă tranzacționați active cripto, ZenLedger vă poate ajuta să agregați tranzacțiile, să calculați câștigurile de capital și să completați automat formularele IRS de care aveți nevoie în fiecare an. În plus, puteți identifica oportunități de recuperare a pierderilor fiscale pe tot parcursul anului pentru a vă reduce factura fiscală și a urmări toate activele și performanța acestora într-un singur cont.
