Fiecare mișcare are nevoie de unul sau două oracole, iar criptomonedele nu fac excepție. În fiecare an, în ultimii șase ani, Ryan Selkis de la Messari a scris un rezumat de sfârșit de an, evidențiind principalele tendințe și evenimente din domeniul criptomonedelor. De asemenea, el oferă câteva predicții pentru anul următor.
Selkis a fondat Messari în 2018 ca un serviciu de informații despre piața cripto pentru companii și profesioniști din domeniul cripto/Web3. Rapoartele au evoluat într-un raport anual Messari Crypto Theses. Este gratuit și servește ca un instrument puternic de generare de clienți potențiali pentru serviciul de abonament pentru afaceri Messari Pro.
Raportul 2023 prezintă informații bine scrise, susținute de cercetări, asortate cu o doză generoasă de evanghelizare și opinie despre criptomonede. Atenție: informațiile presupun că cititorul are cunoștințe de specialitate despre criptomonede și evenimentele din domeniu. Raportul oferă o resursă excelentă de studiu pentru oricine dorește să se pună la curent în timp real cu criptomonedele.
Raportul din acest an a acoperit nu doar DeFi, ci și primele 10 tendințe pentru nouă subiecte criptografice importante, însumând aproximativ 90 de secțiuni cheie. Întregul raport are 168 de pagini.
Uneori, punctele cheie sunt suprapuse printre anecdote care presupun că cititorul are un context din interior. Știm că cititorii noștri sunt ocupați, așa că am strâns informațiile pentru a întocmi un rezumat al ceea ce a avut Messari de spus despre DeFi în 2022 și tendințele pentru 2023. Să aruncăm o privire.
Tendința DeFi 1 pentru Messari 2023: Aplicațiile dApp încă promit
Dacă vă amintiți, dApp-urile sunt aplicații construite pe un blockchain de bază numit protocoale L1, cum ar fi Ethereum, de exemplu. DApp-urile folosesc contracte inteligente pentru a executa acțiuni. O analogie Pentru a înțelege contextul aplicațiilor de tip dApp, trebuie să comparăm blockchain-ul cu internetul, contractele inteligente ar fi Web-ul, iar aplicațiile de tip dApp cu site-urile web.
Caracteristicile cheie ale dApp-urilor includ adoptarea multi-chain, modele stablecoin care stimulează profitabilitatea și o bază de clienți din ce în ce mai preocupată de beneficiile pe care le experimentează cu dApp-ul, mai degrabă decât de marca blockchain subiacentă. Cu alte cuvinte, dApp-urile obțin loialitate față de marcă, indiferent de lanț, pe măsură ce utilizatorii culeg beneficii tangibile de pe urma funcționalității.
Aplicațiile dApp înregistrează, de asemenea, o creștere a veniturilor datorită perfecționării UVP-ului și a modelului de afaceri. Messari recomandă să se urmărească Aave, Uniswap, Maker, Curve, Frax, Balancer, dYdX, Synthetic și Lido.
Provocările care limitează creșterea bazei de utilizatori ai dApp-urilor reflectă cele ale industriei cripto în general, în special incertitudinea în supravegherea reglementară. De exemplu, Aave și-a blocat interfața pentru rezidenții din SUA după ce SUA au impus sancțiuni asupra Tornado Cash și au arestat unul dintre dezvoltatorii săi.
Chiar și înainte de acel incident, lipsa de încredere și experiența slabă a utilizatorilor cu portofele și browsere continuau să împiedice creșterea adoptării.
Messari 2023 DeFi Trend 2: Unicorn Unicorn
uniswap este o bursă descentralizată de criptomonede, sau DEX, care rulează pe blockchain-ul Ethereum. Traderii pot schimba token-uri Ethereum (ERC-20) fără un intermediar centralizat. Investitorii pot câștiga comisioane împrumutând criptomonedele lor către rezervele de lichiditate.
Uniswap este diferit de bursele centralizate precum Coinbase și Binance. Bursele centralizate sunt (evident) guvernate de compania care operează bursa. Pentru a participa, utilizatorii cedează controlul fondurilor către bursa care folosește un sistem tradițional de registru de comenzi pentru a facilita tranzacționarea.
Uniswap este o bursă descentralizată (DEX) care folosește un model de tranzacționare numit protocol automat de lichiditate.
În urma turbulențelor extinse din industrie din ultimii doi ani, Uniswap a devenit singurul protocol DeFi Unicorn sau cu o evaluare de miliarde de dolari.
Potrivit lui Messari, mai multe DEX-uri se confruntă cu o serie de probleme care le diminuează amenințarea la adresa dominației Uniswap. PancakeSwap se întoarce puțin la sfera centralizată, având legături cu Binance și utilizând o infrastructură oarecum centralizată pentru decontarea tranzacțiilor.
Atât Curve, cât și Balancer se confruntă cu deținători proeminenți de tokenuri care își exercită (sau unii ar putea spune – abuzează) poziția de influență într-un mod foarte apropiat de TradFi. Reorganizarea dezordonată a conducerii Sushi a creat inevitabil întârzieri care au afectat creșterea, șocul colapsului Terra a zguduit Osmosis, iar Serum s-a prăbușit odată cu nava FTX.
Așa cum a spus odată un bătrân și viclean înțelept chinez: „Să trăiești în vremuri interesante”.
Messari atribuie creșterea și dominația Uniswap valorii pe care o creează pentru utilizatori în raport cu alți jucători de pe piață, chiar dacă concurența se intensifică (și se stinge) în acest domeniu.
Messari 2023 DeFi Trend 3: DeFi întâlnește IRL
Combinația dintre descentralizare și active din lumea reală a fost puternică pentru creditorii DeFi în 2022. Comparativ cu prăbușirile creditorilor centralizați de anul trecut, lider în domeniul DeFi Protocoalele de creditare arată revigorant de serioase.
De exemplu, activele reale precum proprietăți imobiliare, credite comerciale și creanțe comerciale din portofoliul MakerDAO au crescut de la 10% în iulie la 57% în decembrie. Potrivit lui Messari, creditorii precum MakerDAO au avut rezultate mai bune deoarece sunt mai bine garantați, sunt mai transparenți și prezintă performanțe mai bune în gestionarea riscurilor.
Tendința DeFi Messari 2023 4: Împrumuturi DeFi subgarantate
În timp ce randamentele creditorilor DeFi supra-garantați din tranzacționarea pe marjă au scăzut anul trecut, împrumuturile mai riscante sub formă de împrumuturi sub-garantate au dus la randamente de două cifre pentru creditorii Goldfinch și Maple Finance. Messari atribuie rezistența inițială a creditorilor sub-garantați unei gestionări superioare a riscurilor, dar subliniază, de asemenea, că aceștia nu au scăpat complet de frigul iernii cripto.
Maple a lichidat împrumuturi în valoare de 37 de milioane de dolari din cauza consecințelor dezastrului FTX, iar împrumuturile în dificultate reprezintă aproximativ 25% din portofoliul său de împrumuturi active de 41 de milioane de dolari.
Deși împrumuturile Goldfinch nu au beneficiat de fluctuațiile volatilității criptomonedelor, parțial pentru că acordă împrumuturi debitorilor non-cripto, expunerea lor la risc provine din sectoarele fintech și economiilor în curs de dezvoltare. Goldfinch a scăzut cu 90% de la lansarea sa publică la începutul anului 2022.
Este nevoie de inovație și de încercări și erori în stadii incipiente pentru a construi elementele fundamentale (de exemplu, scoruri de credit și asigurări) pentru creditarea DeFi subgarantată la scară largă. Când vremurile sunt dificile, toleranța de pe piață scade și ea. Eforturile incipiente ale Maple și Goldfinch suferă de o înghețare profundă odată cu iarna cripto.
Tendința DeFi Messari 2023 5: Mai mult acces pentru toți la staking-ul ETH
Staking-ul Ethereum începe de la un minim de 32 ETH, inaccesibil pentru mulți investitori. Protocoale inovatoare precum Lido și Rocket Pool au creat noi active sintetice numite „ETH mizat”. StETH-ul de la Lido și rETH-ul de la Rocket Pool acumulează recompense de staking Ethereum (contra unui comision de 10%) și sunt lichide instantaneu la creare.
Protocoalele de staking lichid au deschis calea către staking pentru mii de companii mai mici Investitorii Ethereum care anterior nu aveau acces. ETH-ul mizat adaugă, de asemenea, un impuls la nivel local, de tip web3, securității blockchain-ului Proof-of-Stake al Ethereum post-fuziune.
Tendința DeFi Messari 2023 6: Descentralizarea dYdX prin Appchain
dYdX este o platformă de schimb descentralizată (DEX) care oferă opțiuni de tranzacționare perpetuă pentru peste 35 de criptomonede populare, inclusiv Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Dogecoin (DOGE) și Cardano (ADA).
dYdX lansează dYdX V4, un appchain dedicat pe Cosmos, o rețea descentralizată de blockchain-uri paralele independente. Această mișcare va descentraliza protocolul, deoarece validatorii din V4 vor rula registrul de comenzi dYdX în loc de dYdX-ul centralizat.
Acest citat din raportul Messari subliniază un aspect interesant al acestei mișcări:
Migrarea viitoare va fi riscantă, dar ar putea crea și cel mai calitativ produs perpetual de pe piață și ar putea concura eficient cu alternativele centralizate. Acest lucru este oportun, având în vedere că una dintre cele mai mari piețe din lume pentru futures pe criptomonede tocmai a dispărut.
(Tezele de criptomonedă Messari 2023, pagina 124)
Tendința DeFi 7 a lui Messari 2023: Manageri de active on-chain
După cum probabil știți, în finanțele tradiționale (TradFi), administratorii de active supraveghează și monitorizează activele unei entități pentru a maximiza rentabilitatea investiției. Administratorii de active on-chain îndeplinesc sarcini similare pentru activele în criptomonede.
2022 a fost un an dificil pentru administratorii de criptomonede on-chain, parțial din cauza fricțiunilor legate de reglementări și a condițiilor slabe de piață care le-au subminat valoarea adăugată. Cu toate acestea, eșecul unei persoane este o oportunitate pentru altcineva. Selkis vede o oportunitate pentru administratori activi buni, pe măsură ce meme-urile declină, iar fundamentele preiau controlul.
Codificarea îmbunătățește capacitatea de a crea administratori de active bazați pe reguli, iar protocoalele care permit extinderea fondurilor și indicilor on-chain ar trebui să crească în 2023. Din păcate, este puțin probabil ca SEC să reacționeze pozitiv din cauza cerinței de a fi dezvoltată în afara SUA.
Pentru următoarea secțiune, raportul grupează în mod ciudat două tendințe foarte diferite – criptomonedele contra cost și tokenizarea imobiliară – sub titlul „Piețe noi și inovatoare”. Să le analizăm ca Trendul 8a și Trendul 8b.
Tendința 8A a programului Messari 2023: ESG și criptomonede pentru totdeauna
Având în vedere titlurile înfricoșătoare, volatilitatea, crizele și activitatea speculativă din jurul investițiilor în criptomonede, este ușor să ratezi potențialul interesant al criptomonedelor de a ajuta la rezolvarea unor probleme semnificative care afectează societatea.
Cripto ESG Protocoale precum Flowcarbon, Nori, Toucan și KlimaDAO îmbunătățesc spațiul creditelor de carbon prin tokenizarea compensării emisiilor de carbon. Aceste aplicații de tip dApp aduc avantajele de transparență și agregare ale blockchain-ului pentru a revitaliza piața tradițională a carbonului.
Un alt sector emergent fascinant, bazat pe criptomonede contra cost, este Finanțe regenerativeReFi este un model financiar înrădăcinat în economia regenerativă, care încurajează indivizii să genereze un venit prin lucrul la și finanțarea proiectelor publice.
Exemplele includ instrumente și servicii financiare inovatoare de la egal la egal pentru a sprijini proiecte regenerative, cum ar fi eliminarea carbonului, gestionarea biodiversității, regenerarea și protejarea ecosistemelor sau eliminarea deșeurilor.
Tendința DeFi 8b a lui Messari 2023: Digitalizarea murdăriei – Tokenizarea imobiliară
Având în vedere dimensiunea enormă a sectorului financiar imobiliar, nu este surprinzător faptul că protocoalele DeFi intră pe piață. Printre exemple se numără Propy, un protocol imobiliar tokenizat, și Vesta Equity, care creează proprietate fracționată. Deși potențialul de creștere este enorm, Messari consideră că reglementările stricte vor încetini progresul protocoalelor imobiliare fizice în viitorul previzibil.
Messari 2023 DeFi Trend 9: Diluarea principiilor DeFi
Lungul drum către conformitate include compromisuri în ceea ce privește reglementarea, luarea centralizată a deciziilor și anonimatul. De exemplu, Aave a inclus recent geofencing pentru utilizatorii din SUA, iar Uniswap Labs a eliminat token-urile anul trecut. Majoritatea portofelelor și front-end-urilor de browser au urmărire IP în scopuri de conformitate AML (antispălare de bani).
Însăși natura DeFi pune multe dintre protocoalele sale în contradicție cu guvernele și finanțele tradiționale. Messari merge până acolo încât spune că DeFi s-ar putea să nu supraviețuiască obstacolelor de reglementare globale!
Tendința DeFi Messari 2023 10: Repararea securității sau prăbușirea
Ca și cum obstacolele de reglementare nu ar fi fost suficiente pentru a jongla, jucătorii distructivi au intrat în forță în 2022, cu o sumă uimitoare de 3 miliarde de dolari în atacuri cibernetice on-chain. Poly Network, Nomad, Wormhole, Badger, Mango și Harmony Horizon au fost câteva exemple.
Preocupările continue legate de securitate vor alimenta un sector înfloritor pentru auditorii de securitate și modelatorii de securitate economică, precum Gauntlet și Chaos Labs. Evenimente precum Summit-ul de securitate DeFi va continua să reuni părțile interesate pentru a dezvolta standarde globale de securitate.
Linia de jos
Lumea a cunoscut schimbări drastice de la raportul lui Messari din 2021, când ratele dobânzilor erau aproape de zero, iar piețele cripto și S&P erau la maxime istorice.
Astăzi pendulul se balansează în cealaltă direcție. Chiar dacă investiție cripto instituțională este în creștere și comunitatea cripto continuă să crească, progresul DeFi în 2023 va depinde în mare măsură de rezultatele reglementărilor.
Apropo de 2023, e un an nou și știi ce înseamnă asta. Vine fiscul, și în curând. Dacă ești interesat de criptomonede, ZenLedger te poate ajuta să simplifici procesul de plată a impozitelor prin agregarea tranzacțiilor din portofele și exchange-uri, apoi prin calcularea câștigului sau pierderii de capital. Poți chiar să utilizezi platforma pentru a completa automat formularele IRS pe care trebuie să le depui în fiecare an sau pentru a identifica modalități de a economisi folosind recuperarea pierderilor fiscale. Începeți gratuit!
Acest material a fost pregătit doar în scop informativ și nu trebuie interpretat ca sfat profesional. Vă rugăm să solicitați consultanță juridică, financiară, fiscală sau de altă natură, specifică situației dumneavoastră particulare.
