Actualizare privind termenul limită de aprobare a ETF-urilor Bitcoin

Bitcoin este pe cale să intre în forță în arena TradFi în ianuarie, dacă SEC aprobă mai multe cereri în așteptare pentru ETF-uri spot Bitcoin. Blackrock, Grayscale, alte firme de investiții tradiționale precum Fidelity și Franklin Templeton, și fonduri cripto-native precum Bitwise Asset Management Inc. sunt toate în cursa pentru un loc în ETF-urile Bitcoin.

Această mișcare semnalează o potențială deschidere a pieței cripto către mai mulți investitori instituționali. Până acum, SEC a permis ETF-uri futures pe ETH și BTC, dar nu a aprobat un ETF spot pe criptomonede.

În această postare, vom analiza evenimentele recente legate de aprobarea ETF-ului Bitcoin și o predicție conform căreia un ETF spot Blackrock de succes va distruge Bitcoin.

De asemenea, dacă nu ești sigur de diferența dintre un ETF „spot” și un ETF „futures”, alătură-te clubului. Mulți alți investitori în criptomonede au întrebări. Vom trece în revistă câteva noțiuni de bază despre ETF-urile spot vs. futures.

Actualizări privind termenul limită de aprobare a ETF-urilor Bitcoin de către SEC

Conform ETF.com și altor surse conexe, iată o rezumat din mișcările recente privind EFTS-urile cripto și aplicația ETF-ului spot bitcoin a Blackrock:

• Finanțare de bază: BlackRock Inc., cel mai mare administrator de active din lume, a primit o finanțare inițială de minimum 100,000 de dolari de la un investitor neidentificat, conform declarației lor S-1 depuse la SEC din 4 decembrie. Această investiție a fost destinată unui potențial produs spot Bitcoin ETF, investitorul primind 4,000 de acțiuni. 25 USD pe acțiune.

• Poziția SEC: Deși SEC permite în prezent ETF-uri care urmăresc contracte futures pe Bitcoin și Ethereum, a blocat în mod constant ETF-urile care urmăresc bitcoin susținut fizic. Cu toate acestea, în urma unui proces pierdut împotriva Grayscale Investments Inc. la sfârșitul lunii august, SEC colaborează cu 13 firme, inclusiv BlackRock, pentru a avansa cererile acestora pentru un ETF spot pe Bitcoin.

• Evoluții ale pieței: Anticiparea aprobării unui ETF spot pentru Bitcoin a fost mare în rândul investitorilor în criptomonede, prețul BTC ajungând recent la aproape 44,800 de dolari. Această creștere reprezintă o creștere de 4.6% în ultimele 24 de ore.

• Răscumpărări în numerar: De la December 19, 2023BlackRock și-a actualizat propunerea de fond tranzacționat la bursă (ETF) pentru bitcoin spot, pentru a permite răscumpărări în numerar. Această actualizare se aliniază mai bine cu modelul preferat de Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse (SEC). Documentul actualizat a introdus, de asemenea, potențialul simbol bursier al ETF-ului, IBIT.

• Acțiuni bazate pe Fiat: BlackRock a făcut, de asemenea, modificări structurale la cererea sa de lansare a unui ETF Bitcoin spot în SUA. Conform documentului actualizat, băncile de pe Wall Street pot crea acum acțiuni noi bazate pe fiat, nu doar pe criptomonede.

• Actualizări privind depunerea documentelor de către BlackRock: Cea mai recentă declarație a BlackRock include actualizări și dezvăluiri de riscuri legate de stabilirea prețurilor ETF-urilor, securitate și conformitatea cu reglementările.

• ETH-ul spot va trebui să aștepte: SEC are împins înapoi un decizie privind mai multe EFT-uri Ethereum până în luna mai.

• Șanse de aprobare: Analiștii Bloomberg au estimat o probabilitate de 90% de aprobare la începutul lunii ianuarie pentru ETF-ul spot Bitcoin.

Îndoielile SEC cu privire la ETF-urile Bitcoin Spot

SEC a ezitat să aprobe ETF-urile spot din cauza îngrijorărilor legate de potențialul de manipulare a pieței, volatilitate și supraveghere reglementară inadecvată pe piețele spot subiacente, în special având în vedere că multe criptomonede se tranzacționează pe burse nereglementate. Aceste preocupări au determinat SEC să favorizeze ETF-urile futures bazate pe contracte futures tranzacționate pe burse reglementate, oferind un nivel de supraveghere considerat necesar pentru protecția investitorilor.

ETFS-uri spot vs. futures

Unii observatori de criptomonede și experți de pe Wall Street cred că aprobarea SEC va genera o creștere masivă a pieței cripto în 2024. Dacă da, de ce nu vedem o creștere masivă a achizițiilor de BTC și ETH în rândul investitorilor individuali?

În primul rând, mainstream-ul nu este cu adevărat atent. Majoritatea știrilor financiare din 2023 au acoperit amenințările legate de inflație și recesiune. Și, să fim sinceri, istoricul criptomonedelor în ceea ce privește frauda și dezvăluirile fondatorilor de profil înalt nu îi ajută pe investitorii mainstream să se simtă încrezători în a prelua o participație semnificativă în criptomonede.

Un alt factor este că investitorii tradiționali ar putea avea nevoie să înțeleagă mai bine ETF-urile. Chiar și investitorii mai experimentați ar putea avea întrebări. Cunoașteți diferența dintre un ETF spot și un ETF futures? Dacă nu, haideți să parcurgem elementele de bază.

Ce este un fond tranzacționat la bursă (BTF)?

Un ETF, sau Fond Tranzacționat la Bursă, este un fond de investiții care urmărește un indice, o marfă, obligațiuni sau un coș de active, precum un fond index, dar se tranzacționează la bursă ca o acțiune, oferind diversificare, comisioane mai mici și o flexibilitate mai mare decât fondurile mutuale tradiționale.

Care este diferența dintre ETF-urile spot și ETF-urile futures?

ETF-urile spot și ETF-urile futures diferă fundamental prin activele lor subiacente. Un ETF spot urmărește direct prețul curent de piață al activului pe care îl reprezintă, cum ar fi BTC, ceea ce înseamnă că deține activul propriu-zis.

În schimb, un ETF futures urmărește contractele futures ale activului, care sunt acorduri de cumpărare sau vânzare a activului la o dată viitoare la un preț predeterminat, fără a deține activul propriu-zis.
Alegerea între ETF-urile spot și futures depinde în cele din urmă de strategiile individuale de investiții și de atitudinile față de riscul de piață și securitatea reglementărilor.

Avantajele ETF-urilor Spot

Investitorii care preferă ETF-urile spot caută de obicei expunere directă la activul real, cum ar fi bitcoinul, crezând în valoarea sa pe termen lung. ETF-urile spot reflectă prețul actual de piață al activului și sunt transparente în ceea ce privește deținerile și evaluarea lor. Această expunere directă este atractivă pentru investitorii care doresc să investească în activul în sine, fără complexitățile deținerii directe a acestuia, cum ar fi gestionarea portofelelor și a cheilor în cazul criptomonedelor.

Avantajele ETF-urilor Futures

Pe de altă parte, ETF-urile futures sunt preferate de investitorii care caută expunere la mișcările de preț ale unui activ fără a-l deține direct. ETF-urile futures pot fi mai atractive pentru strategiile de tranzacționare pe termen scurt și pentru hedging, deoarece se bazează pe contractele futures. Aceste ETF-uri sunt mai predispuse să aibă un nivel suplimentar de reglementare și standardizare, deoarece tranzacționăm contractele futures pe burse reglementate. Această perspectivă poate liniști investitorii îngrijorați de incertitudinile de reglementare și de potențiala manipulare a pieței pe piețele spot subiacente.

Va ucide Bitcoin un ETF Blackrock pentru Bitcoin Spot?

Articolul lui Billy Bombrough, colaborator senior la Forbes, citează o postare recentă pe blog cu un titlu atrăgător (adică, clickbait), „BlackRock «va distruge complet Bitcoin» - Avertisment șocant privind prețul, deoarece o scurgere de informații dezvăluie o actualizare uriașă a datei ETF-urilor spot.”

„Dacă ETF-urile gestionate de administratorii de active [finanțare tradițională] au prea mult succes, vor distruge complet bitcoinul”, a scris Arthur Hayes, cofondator al 100x, un pasionat de tranzacționare și criptomonede, al cărui blog se concentrează pe răspândirea educației financiare și educarea investitorilor.

Hayes a susținut că BlackRock își propune să acumuleze cât mai mult bitcoin posibil. Dacă vor avea succes, tranzacțiile cu bitcoin vor scădea într-un asemenea punct încât minerii nu vor mai câștiga suficienți bani pentru a continua să susțină blockchain-ul, vor da faliment și, practic, vor distruge Bitcoin.

Deși aceasta poate fi o ipoteză corectă, s-ar putea să nu fie prea adevărată.

Pentru început, încă ne punem întrebarea – de ce ar vrea BlackRock să distrugă Bitcoin? Firma este... (pot fi) al treilea cel mai mare proprietar de BTC și deține o participație de milioane de dolari în companii miniere. Dacă doriți o analiză mai profundă, răspunsul ar putea fi în acest postare foarte detaliată.

Mergând mai departe cu aprobarea Bitcoin EFT

Deși nimeni nu știe exact ce se va întâmpla în ianuarie, majoritatea experților sunt de acord că o aprobare din partea SEC pentru ETF-ul Bitcoin Spot al Blackrock este probabilă. Iar aprobarea va declanșa o nouă activitate în jurul Bitcoin și Ethereum în 2024.

În același timp, acțiune de reglementare Și accentul pus pe criptomonede este în creștere. Am putea privi înapoi la 2024 ca la începutul integrării criptomonedelor în finanțele tradiționale.

Criptomoneda ca activ este aici pentru a rămâne. Dar oare prețul integrării în piețele reglementate este prea mare, eviscerând criptomonedele de beneficiile lor inerente, cum ar fi anonimatul și tranzacțiile P2P simplificate? Va recunoaște Satoshi Bitcoin peste încă cinci ani?

Ce părere ai?

Un lucru este sigur: dacă investiți în bitcoin sau alte criptomonede, trebuie să vă planificați perioada de plată a impozitelor. ZenLedger vă poate ajuta să rămâneți organizat. Platforma agregă tranzacțiile de pe burse, calculează câștigul sau pierderea de capital și generează documentele necesare. În plus, puteți identifica oportunități de a vă reduce povara fiscală folosind strategii precum recuperarea pierderilor fiscale.

Începeți azi gratis!

Acest material a fost pregătit doar în scop informativ și nu trebuie interpretat ca sfat profesional. Vă rugăm să solicitați consultanță juridică, financiară, fiscală sau de altă natură, specifică situației dumneavoastră particulare.