Poate ați auzit de token-uri de rebase, cum ar fi Ampleforth sau Olympus, care oferă randamente potențiale semnificative. De exemplu, Olympus oferă în prezent un APY de 468% cu o valoare totală de 266 de milioane de dolari. Cu toate acestea, este esențial să înțelegeți pe deplin cum funcționează aceste token-uri și riscurile potențiale înainte de a investi în ele.
În acest context, haideți să aprofundăm mecanismele token-urilor de rebase, să evaluăm potențialul lor de investiții și să explorăm implicațiile fiscale asociate acestora. Deși aceste token-uri atrag o atenție semnificativă datorită APY-urilor lor ridicate, rămân câteva întrebări. Sunt investiții bune? Sunt token-urile de rebase profitabile??
Dar înainte de asta, să ne uităm la semnificația rebase-ului token-uri.
Ce sunt tokenurile de rebase?
Tokenurile elastice sau de rebase sunt criptomonede care ajustează automat nivelurile ofertei pentru a menține o valoare constantă. De exemplu, Ampleforth (AMPL) este o marfă sintetică negarantată care se rebasează la fiecare 24 de ore pentru a atinge un preț țintă de 1.00 USD. Multe tokenuri de rebase au proprietăți similare stablecoin-urilor, dar nu mențin o rezervă.
Scopul este de a crea un token de criptomonedă nedilutiv cu o ofertă elastică, abordând o deficiență cheie atât a Bitcoin, cât și a dolarilor americani. Drept urmare, token-urile de rebase ar putea deveni surse excelente de garanții pentru protocoalele de finanțare descentralizată (DeFi) care se bazează în prezent pe furnizori de lichiditate mercenari (rezultând o lichiditate foarte imprevizibilă).
Criticii susțin că tokenurile de rebase sunt scheme Ponzi care recompensează investitorii timpurii în detrimentul investitorilor ulteriori. Mai mult, dacă noile investiții se opresc, întregul sistem s-ar putea prăbuși, deoarece contractul inteligent afectează doar oferta (nu și prețurile). Într-adevăr, au existat deja mai multe cazuri de prăbușiri în ecosistemele de tokenuri de rebase.
După ce ai învățat Ce sunt token-urile de rebase, să vedem cum funcționează.
Cum funcționează jetoanele Rebase?
Tokenurile rebase sunt similare cu stablecoin-urile prin faptul că își propun să mențină o anumită valoare, cum ar fi 1.00 USD. În timp ce stablecoin-urile algoritmice cumpără și vând token-uri folosind o rezervă pentru a menține o anumită valoare, token-urile rebase ajustează nivelurile ofertei prin arderea automată a token-urilor din circulație sau prin crearea de noi token-uri. Cu toate acestea, valoarea totală rămâne aceeași pentru deținătorii de token-uri.
De exemplu, să presupunem că achiziționați 1 AMPL pentru 1.00 USD și prețul crește la 2.00 USD. Protocolul Ampleforth va crește oferta de AMPL-uri și veți ajunge cu 2 AMPL-uri în valoare de 1.00 USD fiecare. Dacă prețul AMPL-ului scade la 0.50 USD, veți ajunge cu 0.5 AMPL-uri în valoare de 0.50 USD, deoarece prețul unui AMPL revine la 1.00 USD.
Ecosistemele de tokenuri Rebase stimulează lichiditatea on-chain folosind staking și pool-uri de lichiditate. De exemplu, programul Geyser al Ampleforth permite oricui să își plaseze token-urile LP pe Geyser și să primească token-uri AMPL drept recompensă. Proiectele în stadiu incipient au oferit APY-uri extrem de mari pentru a construi lichiditate, alimentând și mai mult acuzațiile de schemă Ponzi.
Câștigarea de bani cu token-uri Rebase
Tokenurile Rebase sunt similare cu alte criptomonede prin faptul că valoarea lor crește sau scade. Dar, spre deosebire de alte tokenuri, creșterea și scăderea valorii provin dintr-o ofertă în schimbare, mai degrabă decât dintr-o schimbare a prețului. Prin urmare, traderii și investitorii de criptomonede ar trebui să analizeze capitalizarea de piață a tokenurilor, mai degrabă decât prețul lor, pentru a evalua performanța.
Cele mai mari două proiecte de tokenuri rebase sunt Olympus și Ampleforth. Olympus are o capitalizare de piață de 330 de milioane de dolari, potrivit CoinGecko, în timp ce capitalizarea de piață a Ampleforth este de aproximativ 70 de milioane de dolari. În total, tokenurile rebase au o capitalizare de piață agregată de aproximativ 700 de milioane de dolari.
Alte proiecte populare de tokenuri de rebase includ:
- Templu
- țara minunilor
- Climă
- Banc de zăpadă
- Cartel expurgat
Pe lângă investițiile directe în token-uri de rebase, fondurile de lichiditate pentru token-uri de rebase oferă APY-uri atractive. Puteți stake o criptomonedă, cum ar fi Ethereum, și puteți primi token-uri de recompensă în timp. Prin furnizarea de lichiditate burselor descentralizate sau altor părți, aceste ecosisteme de token-uri generează venituri pentru trezoreria lor, care sunt distribuite staker-ilor săi.
Cum sunt impozitate tokenurile de rebase
Traderii și investitorii de criptomonede care participă la economii de tokenuri cu rebase se pot confrunta cu mai multe evenimente fiscale diferite, inclusiv impozite pe venituri obișnuite și pe câștiguri de capital.
În primul rând, trebuie să raportați orice câștiguri de capital atunci când convertiți o stablecoin sau o altă criptomonedă într-un token de rebase. De exemplu, dacă aveți o creștere de 100% a acțiunii dvs. în Ethereum și vindeți ETH în valoare de 1,000 USD pentru a cumpăra token-uri de rebase în valoare de 1,000 USD, veți datora un impozit pe profitul dvs. de 500 USD din ETH, chiar dacă nu ați vândut niciodată ETH-ul sau numerarul.
În al doilea rând, orice venit pe care îl generați din staking este impozitat ca venit obișnuit, pe baza valorii sale juste de piață în dolari. IRS nu a clarificat dacă recompensele din staking sunt considerate venit atunci când sunt primite sau când sunt răscumpărate. Prin urmare, trebuie să alegeți între o abordare „conservatoare” sau „agresivă” a plății impozitelor.
Și în al treilea rând, datorați impozit pe câștigurile de capital pentru orice creștere a valorii acestor recompense între momentul în care le primiți și momentul în care le vindeți pentru o altă criptomonedă sau numerar. Dacă recompensele dvs. își depreciază valoarea față de momentul în care le-ați primit, datorați în continuare impozit pe venit obișnuit asupra sumei inițiale, dar puteți deduce pierderea din celelalte câștiguri de capital sau din anumite venituri.
În cele din urmă, merită menționat că rata de impozitare a câștigurilor de capital depinde de intervalul de impozitare și de perioada de deținere. Dacă dețineți o criptomonedă mai puțin de un an, datorați impozite pe câștigurile de capital pe termen scurt echivalente cu intervalul de impozitare obișnuit. Prin urmare, creșterea perioadelor de deținere poate reduce semnificativ rata de impozitare a câștigurilor de capital.
ZenLedger este cea mai ușoară modalitate de a urmări tranzacțiile pe diferite protocoale și portofele. Prin agregarea automată a datelor, platforma calculează informațiile necesare pentru a completa formularele IRS Schedule 1, IRS Schedule D, IRS Form 8949 și alte formulare. De asemenea, puteți descărca întregul istoric al tranzacțiilor pe portofele și exchange-uri.
Linia de jos - Ce este un token de rebase?
Tokenurile de rebase sunt o tendință în vogă în lumea DeFi, dar există câteva avertismente de care trebuie să țineți cont. În special, investiția în aceste tokenuri implică un nivel ridicat de risc și ar putea genera mai multe evenimente fiscale. Ar trebui să înțelegeți aceste riscuri înainte de a cumpăra și vinde tokenuri de rebase sau de a participa la programe de staking.
Dacă ai nevoie de ajutor pentru a-ți organiza impozitele pe criptomonede, ZenLedger oferă cea mai cuprinzătoare platformă pentru a agrega tranzacțiile tale în portofele și exchange-uri, a calcula câștigul sau pierderea de capital și a precompleta formularele IRS pe care trebuie să le depui. Poți chiar să te integrezi cu TurboTax și să găsești oportunități de a economisi cu ajutorul instrumentelor de colectare a pierderilor fiscale.
