Mnogi vlagatelji se pri odločanju o tem, katera kripto sredstva kupiti ali prodati, osredotočajo predvsem na potencialne donose. Seveda pa je napovedovanje cen na katerem koli trgu zelo zapleteno. Namesto tega lahko razmislite o optimizaciji druge plati kovanca – tveganja. Vsakdo lahko s preprostimi potezami znatno zmanjša tveganje in izboljša svoje donose, prilagojene tveganju.
Ta članek preučuje, kako meriti in upravljati tveganje v vašem kripto portfelju, da bi sčasoma maksimizirali donose, prilagojene tveganju.
Kaj je upravljanje s tveganji?
Upravljanje tveganj je ključni dejavnik pri sprejemanju naložbenih odločitev. Negativni donos bo dolgoročno uspešnost bolj škodoval kot enakovreden pozitivni donos. Če vložite 100 $, izgubite 50 % (50 $) in nato opazite 50-odstotno povečanje, boste še vedno izgubili 25 % (75 $). Za povrnitev celotne 50-odstotne izgube bi potrebovali 100-odstotni dobiček!
Toda upravljanje tveganj je več kot le izogibanje izgubam. Na primer, medtem ko se starejši vlagatelji približujejo upokojitev Čeprav želijo mlajši vlagatelji, ki imajo pred seboj desetletja, pomanjkanje nestanovitnosti dojemati kot tveganje (oportunitetni stroški). Medtem lahko dnevni trgovci tveganje merijo glede na čas, ki ga preživijo na trgu, ali glede na količino vzvoda, ki ga uporabljajo.
Različne vrste tveganj
Razvrščanje tveganj v kategorije vam lahko pomaga, da jih bolje razumete in obravnavate. Z razdelitvijo tveganj na bolj prebavljive komponente lahko učinkoviteje določite prioritete, jih zmanjšate in sprejmete glede na njihovo naravo. Strukturiran pristop vam lahko pomaga tudi pri poenostavitvi odločanja in preprečevanju številnih napak, ki vplivajo na trgovce in vlagatelje.
Večina tveganj spada v dve kategoriji visoke ravni:
- Sistemsko tveganje – Sistemska tveganja so neločljivo povezana z vsakim sredstvom na trgu. Na primer, novi predpisi o kriptovalutah bi lahko negativno vplivali na celoten trg kriptovalut – ne le na posamezno sredstvo. Nekatera odmevna kripto sredstva, kot je Tether, bi lahko predstavljala tudi sistemsko tveganje za celoten trg.
- Nesistemsko tveganje – Nesistemska tveganja veljajo za posamezno sredstvo. Na primer, novo uveden decentraliziran finančni protokol lahko vključuje tveganje napačne pametne pogodbe. Ta tveganja so specifična za protokol in ne bodo vplivala na druga kripto sredstva.
Nato lahko te kategorije dodatno razdelite na podkategorije. Na primer, regulatorni in obrestna tveganja so sistemska tveganja, medtem ko so tveganja poslovnega modela in likvidnostna tveganja nesistemska tveganja. Z razvrščanjem tveganj v te skupine jih lahko začnete določati po pomembnosti in razviti učinkovite strategije za njihovo ublažitev.
Kako meriti tveganje
Upravljanje tveganj se v veliki meri opira na statistiko za oceno relativnega tveganja različnih sredstev ali kombinacij sredstev v portfelju. Kvantificiranje tveganja s številko olajša primerjavo tveganj in razvoj natančnih strategij za njihovo ublažitev. Na primer, koeficient beta olajša razvrščanje sredstev glede na njihovo nestanovitnost in oceno njihovega relativnega tveganja.
Nekateri najbolj priljubljeni načini za merjenje tveganja vključujejo:
- Standardni odklon – Standardni odklon meri zgodovinsko nestanovitnost sredstva glede na njegovo stopnjo donosa. Posledično lahko vidite, koliko se trenutni donos sredstva razlikuje od pričakovanih zgodovinsko rednih donosov.
- Ostro razmerje – Sharpejev količnik od celotnega pričakovanega donosa sredstva odstrani stopnjo donosa brez tveganja in preostali donos deli s standardnim odklonom sredstva. To razmerje vam omogoča primerjavo donosov na enoto tveganja.
- Beta koeficient – Beta koeficient meri sistemsko tveganje sredstva v primerjavi s širšim trgom. Sredstvo z beta koeficientom, večjim od 1.0, je bolj nestanovitno (in tvegano) kot širši trg.
- R-kvadrat – R-kvadrat je statistična mera, ki prikazuje odstotek gibanja cene sredstva, ki ga lahko pojasnijo gibanja referenčnega indeksa. Z drugimi besedami, lahko ugotovite, ali je sredstvo tvegano ali pa je trg le nestanoviten.
Seveda so to le nekatere najpogostejše metrike tveganja. Za globlji vpogled se lahko obrnete tudi na naprednejše tehnike. Na primer, simulacije Monte Carlo modelirajo različne izide v procesu, kjer obstaja negotovost, in vam pomagajo videti verjetnostni razpon donosov. Navsezadnje so metrike odvisne od vaše sofisticiranosti in ciljev.
Strategije za zmanjševanje tveganja
Upravljanje tveganj ni vedno intuitivno, zato začnimo s preprostim primerom z uporabo kock. Met ene same kocke da raven izid, saj ima vsaka številka enako verjetnost. Ko pa vržete dve kocki in seštejete njuno vsoto, je večja verjetnost, da boste vrgli sedem kot dva ali dvanajst. In ko dodate več kock, postane porazdelitev še bolj zvonasta.
Večina strategij obvladovanja tveganj se začne s tovrstnimi diverzifikacijaKo v svoj portfelj dodajate več sredstev (kot so kocke v zgornjem primeru), se bodo vaši skupni donosi gibali proti povprečnemu tržnemu donosu (kar bo ustvarilo bolj bikovsko porazdelitev). Ekstremi – kot je na primer precejšen padec – postanejo manj verjetni, ko dodajate več sredstev.
Čeprav se kocke med seboj ne korelirajo (met šestice ne vpliva na verjetnost, da se met še ene šestice zgodi), imajo kripto sredstva pogosto močne korelacije. Če cena Bitcoina ali Ethereuma pade, to vpliva na celoten trg kriptovalut. Torej je diverzifikacija kriptovalut odvisna od gradnje portfelja nekoreliranih sredstev.
Nekaj bolj pomembnih nasvetov za diverzifikacijo in zmanjševanje tveganja vključuje:
Združite uveljavljene kriptovalute z novejšimi projekti in koncepti. Na primer, lahko imate Bitcoin, Ethereum in vlagate v obetavne začetne ponudbe kovancevNa ta način lahko izkoristite večji potencial rasti teh manjših projektov, ne da bi pri tem propadli v celotnem portfelju, če eden od njih propade.
Investirajte v različna področja kripto trga. Na primer, lahko vložite nekaj kapitala v decentralizirane finance protokole za ustvarjanje dohodka, špekulacije z nezamenljivimi žetoni in vlaganje v metaverzum ali žetone za kriptovalute. Na ta način trendi, ki vplivajo na en trg, ne bodo vplivali na celoten vaš portfelj.
Razmislite o posredni izpostavljenosti prek kripto delnic in sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF-ji). Na primer, lahko vlagate v kripto borze ali Bitcoin ETF-je, da zmanjšate izpostavljenost kriptovalutam na verigi blokov in potencialno izkoristite širše trende kot le določena sredstva (npr. zanimanje vlagateljev za kriptovalute na splošno povečuje vrednotenja).
Recimo, da vas zanimajo bolj podrobnejše tehnike upravljanja tveganj. V tem primeru lahko razmislite o orodjih, kot je MacroAxis Korelacija kriptovalut orodje ali CoinMetrics Korelacijski grafikoni najti nekorelirana kripto sredstva in zgraditi portfelj. Seveda pa morate najprej zagotoviti tudi, da ta sredstva izpolnjujejo vaša temeljna ali tehnična merila za vključitev.
Bottom Line
Upravljanje tveganj je kompleksna tema, vendar ima nekaj lahko razumljivih zaključkov. Zlasti z diverzifikacijo lahko drastično zmanjšate tveganje, ne da bi pri tem žrtvovali donose. Hkrati pa je bistveno, da se vnaprej umaknete in pretehtate svoja tveganja in raven tolerance do tveganja.
Če vlagate v kripto sredstva, vam lahko ZenLedger pomaga organizirati transakcije za davčni čas. Ko povežete svoje denarnice in borze, platforma samodejno uvozi vaše transakcije, izračuna vaš skupni kapitalski dobiček ali izgubo in ustvari davčne obrazce, ki jih morate vložiti. Tako se lahko osredotočite na tisto, kar je pomembno, namesto na dolgočasno papirologijo.
Začnite z ZenLedgerjem brezplačno!
To gradivo je pripravljeno zgolj v informativne namene in se ne sme razlagati kot strokovni nasvet. Prosimo, poiščite neodvisen pravni, finančni, davčni ali drug nasvet, specifičen za vašo posebno situacijo.
