Kripto industrija je v preteklem letu doživela kar nekaj neuspehov. Medtem ko nekateri strokovnjaki vidijo propad FTX kot žebelj v krsti, se zdi, da institucionalni vlagatelji niz kriz ne moti.
Poglejmo si kripto zimo, zakaj institucionalni vlagatelji ignorirajo krizo in kaj sledi za industrijo.
Kripto zima se spreminja v snežni metež
Naš kripto zima se je začelo maja 2022 z propad TerraUSD ($UST) in sestrski kovanec, ki ga podpira, Terra ($LUNA). Poleg tega, da je izbrisal 40 milijard dolarjev vrednosti, je imel propad posledično tudi vpliv na druge kripto projekte, ki so odvisni od stabilnega kovanca. Navsezadnje mnogi vlagatelji uporabljajo stabilne kovance kot zavarovanje za kripto posojila.
Med odmevnimi žrtvami so bile:
- Delnice Celsius Network, bančni kripto storitvi, so med marcem in julijem strmoglavile za več kot 80 %.
- Three Arrows Capital, kripto hedge sklad, implodiran in ni mogel odplačati milijardnih posojil.
- Voyager Digital, kripto posrednik, ni prejel plačila posojila v višini 350 milijonov dolarjev od 3AC in je julija vložil zahtevo za stečaj.
Vendar pa sta bili daleč največja žrtev FTX in FTX.US, ki sta upravljali nekatere največje kripto borze na svetu. Medtem ko so politiki in vlagatelji tveganega kapitala oklevali glede drugih projektov, je Sam Bankman-Fried (SBF) postal odmevna kripto zvezdnica, ki so jo imeli radi vlagatelji tveganega kapitala, in celo pomemben politični donator.
Potem ko je FTX 11. novembra vložil zahtevo za stečaj, je kripto borza BlockFi po propadu FTX zamrznila dvige strank in 28. novembra vložila zahtevo za stečaj.
Vsi ti dogodki so imeli ogromen vpliv na vsa kripto sredstva. Svetovna tržna kapitalizacija kriptovalut se je v manj kot enem letu znižala s skoraj 3 bilijonov dolarjev na manj kot 900 milijard dolarjev. In celo velike kriptovalute, kot sta Bitcoin in Ethereum, si še niso opomogle od izgub.
Institucionalni vlagatelji ostajajo aktivni
Mali vlagatelji, podjetniki in vlagatelji tveganega kapitala so se po milijardnih izgubah umaknili iz kriptovalut. Ni presenetljivo, da je manj vlagateljev pripravljenih špekulirati o naslednjem ICO or NFT po tem, ko se je letos ožgal.
Vendar pa obstajajo dokazi, da so institucionalni vlagatelji ubrali drugačen ton. Na primer, Bitstamp, kripto borza, je za CoinTelegraph povedala, da se je število institucionalnih registracij na njeni platformi novembra v primerjavi z oktobrom povečalo za 57 %. Vsaj tri nedavne ankete so pokazale podobno mnenje med institucionalnimi vlagatelji.
Te ankete so vključevale:
- Coinbase's Anketa o napovedih za digitalna sredstva institucionalnih vlagateljev za leto 2022 ugotovilo, da je 62 % institucionalnih vlagateljev v zadnjih 12 mesecih povečalo svoja sredstva v kriptovalute. Poleg tega jih 58 % načrtuje povečanje odstotka sredstev, ki jih vlagajo v kriptovalute.
- Raziskava Fidelity o digitalnih sredstvih je pokazala, da 74 % institucionalnih vlagateljev načrtuje nakup ali naložbo digitalna sredstva v prihodnosti, kar je 3 % več kot 71 % leta 2021. Poleg tega so vlagatelji z visoko neto vrednostjo poročali o znatnem povečanju prihodnje preference za nakup digitalnih sredstev, in sicer z 31 % na 74 % v primerjavi z lanskim letom.
- CoinTelegraph Institucionalna anketa ugotovila, da 43 % institucionalnih vlagateljev že poseduje digitalna sredstva – predvsem Bitcoin in Ethereum. Poleg tega je raziskava pokazala, da so vlagatelji zainteresirani za dodajanje tokeniziranih vrednostnih papirjev in NFT-jev v svoje portfelje.
Institucionalna raziskava Coinbase kaže, da so številni skladi ustvarili ločeno kategorijo za kriptovalute ali pa kriptovalute uvrščajo med inovacije ali nastajajoče tehnologije. Posledično so ti skladi kupovali kripto sredstva, da bi izboljšali status financiranja in dosegli svoje ciljne alokacije sredstev v teh kategorijah.
Za primerjavo, le 34 % anketirancev Coinbase je dejalo, da vlagajo v kripto sredstva kot priložnost za nakup in držanje. Pravzaprav jih je 56 % menilo, da bodo podjetniške obveznice z investicijskim razredom ponudile boljše donose kot digitalna sredstva – kar je bilo enako kot pri nepremičninah s 35 %. Seveda so bili kripto hedge skladi izjema, saj so videli več priložnosti za alfa.
Finančne institucije se širijo
Institucionalni vlagatelji niso bili edina podjetja, aktivna v kripto prostoru. Finančni velikani, kot sta Mastercard in Goldman Sachs, so povečali svoje načrte za vstop v kripto prostor z integracijo novih zmogljivosti v obstoječe izdelke ali z prevzemi.
Goldman Sachs namerava po propadu FTX porabiti več deset milijonov dolarjev za nakup ali naložbo v kripto podjetja. ReutersInvesticijska banka vidi zanimive nakupne priložnosti po privlačnih cenah in aktivno izvaja skrbni pregled več podjetij.
Mastercard nedavno lansiran Crypto Source™ oktobra, ki bo finančnim institucijam omogočil, da svojim strankam ponudijo varne zmogljivosti in storitve trgovanja s kriptovalutami. S partnerstvi z reguliranimi in licenciranimi ponudniki skrbništva bodo imeli partnerji Mastercarda dostop do celovitega nabora storitev nakupa, hrambe in prodaje izbranih kripto sredstev.
Bank of New York Mellon in NASDAQ prav tako delata na platformah za hrambo kriptovalut za institucionalne vlagatelje in načrtujeta vstop na trg kripto storitev. Medtem Franklin Templeton, Betterment, Société Générale in druga podjetja za upravljanje premoženja prav tako razvijajo načrte za lansiranje produktov v kripto prostor.
Kaj sledi za kriptovalute?
Naš kripto zima in dogodki, ki so vodili do tega, bodo verjetno spodbudili dodaten regulativni nadzor za zaščito vlagateljev. Čeprav bi to lahko upočasnilo nekatere inovacije, bi ta poteza lahko pomagala bolj konvencionalnim vlagateljem pri sodelovanju, saj bi zagotovila večje zaupanje v vse, od rezerv, ki podpirajo stabilne kovance, do finančnega stanja projekta žetonov.
Ti predpisi bi lahko pomagali tudi razjasniti številne nejasnosti in povečati naložbe v tem prostoru. Navsezadnje je 52 % anketirancev v anketi Coinbase navedlo negotovo regulativno okolje kot svojo najbolj perečo skrb, kar je več kot 48 %, ki navajajo nestanovitnost, 36 %, ki navajajo tržne manipulacije, in 10 %, ki navajajo likvidnost.
Med drugim bi ti predpisi lahko vključevali zelo potrebne davčne smernice. Nejasna davčna zakonodaja IRS v zvezi z digitalnimi sredstvi je privedla do številnih tožb in poskusov regulatorjev, da bi dobili odgovore. Žal je agencija sicer zagotovila nekaj smernic, vendar se zdi, da so njene prednostne naloge bolj usmerjene v izvrševanje, da bi odpravili tako imenovano »davčno vrzel«.
Bottom Line
Zaradi kriptozime so se številni mali vlagatelji in vlagatelji tveganega kapitala umaknili s tega področja. Vendar pa institucionalni vlagatelji iz konvencionalnih financ še naprej vlagajo denar v kripto sredstva. Hkrati si več velikih finančnih institucij prizadeva za pridobitev, izgradnjo ali lansiranje produktov za trgovanje in skrbništvo kriptovalut.
Večina institucionalnih kupcev kupuje kripto sredstva, da bi zapolnili prosta mesta v portfeljih za digitalna sredstva ali nove tehnologije. Medtem drugi kupujejo, da bi ustvarili donos ali izkoristili nizke cene.
V prihodnje bi lahko kripto industrija doživela več regulacije po dogodkih, ki so privedli do kripto zime. In presenetljivo je, da bi te regulacije lahko rešile številne največje skrbi institucionalnih vlagateljev. To bi lahko na koncu dolgoročno privedlo do več naložb.
Če trgujete s kripto sredstvi, vam lahko ZenLedger pomaga združevati transakcije med borzami, izračunati kapitalski dobiček ali izgubo in samodejno izpolniti obrazce IRS, ki jih potrebujete vsako leto. Uporabite lahko celo naše orodje za pobiranje davčnih izgub, da ugotovite načine za varčevanje skozi vse leto.
Začnite z ZenLedgerjem brezplačno še danes!
Zgornje informacije so zgolj splošne informativne narave in se ne smejo razlagati kot strokovni nasvet. Prosimo, poiščite neodvisen pravni, finančni, davčni ali drug nasvet, specifičen za vašo specifično situacijo.
