Криптовалуте су током протекле деценије израсле из непознатог споредног пројекта у класу имовине вредну више милијарди долара. Иако је било доста неуспеха, тржиште је било довољно робусно да привуче милијарде долара инвестиција. Малопродајни инвеститори су до сада били највећа покретачка снага, али институционални инвеститори почињу да се „загревају“.
Хајде да погледамо како се тржиште криптовалута развија од незреле малопродајне инвестиције до зрелог институционалног тржишта, као и шта чека крипто пензионе фондове.
Улагање у крипто
Инвестиције у криптовалуте и блокчејн постале су уобичајене међу малим инвеститорима након метеорског раста Биткоина. Крајем 2017. године, Coinbase је пријавио више клијената него Charles Schwab, брокерска кућа која постоји деценијама, иако вреди напоменути да је Schwab имао далеко више имовине под управљањем - отприлике 3.26 билиона долара.
Гугл трендови за криптовалуте – Извор: Гоогле Трендс
Coinbase можда дозвољава инвеститорима да купују криптовалуте и држе их у новчанику, али производи којима се тргује на берзи (ETF-ови и ETN-ови) обећавају отварање тржишта широј бази инвеститора. WisdomTree је недавно покренуо физички подржан Bitcoin ETP у Швајцарској под симболом „BTCW“, рекавши да види многе сличности између криптовалута и робе.
Истовремено, CME Group је увела крипто фјучерсе и опције, омогућавајући трговцима да спекулишу о правцу кретања криптовалута без њихове стварне куповине и продаје. Ова тржишта такође омогућавају трговцима да се заштите од неких ризика криптовалута и могла би помоћи у стабилизацији цена током времена предвиђањем будућих цена.
Коначно, инвестиције у блокчејн технологију добијају на замаху последњих година. У Сједињеним Државама постоји осам берзанско-тргованих фондова (ETF) повезаних са блокчејном, са више од 200 милиона долара имовине под управљањем, и многи други у иностранству. Ови ЕТФ-ови су привукли све већи капитал јер инвеститори прихватају потенцијал револуционарне технологије.
Институционално интересовање за криптовалуте
Малопродајни инвеститори можда покрећу тренутни бум улагања у криптовалуте и блокчејн, али институционални инвеститори би могли постати кључна покретачка снага. Иако фондови ризичног капитала дуго улажу у пројекте криптовалута и блокчејна, институционални инвеститори се споро укључују због неизвесности у вези са тржиштем и његовом регулацијом.
Раст имовине крипто фондова под управљањем – Извор: Истраживање крипто фондова
Морган Крик Дигитал, фонд ризичног капитала са приватним капиталом, недавно је привукао 55 милиона долара инвестиција од два пензиона фонда у округу Ферфакс, Вирџинија. Крипто пензиони фонд користи ову блокчејн и крипто имовину како би заменио акције малих америчких компанија као део свог портфолија са високим ризиком и високим приносом – тренд који изгледа да се шири и другде.
Многи пензиони фондови се боре са ниским каматним стопама, што је учинило крипто и блокчејн инвестиције атрактивним начином за остваривање циљева приноса. Иако криптовалуте добро послују последњих месеци, већина фондова је првенствено заинтересована за изложеност блокчејну с обзиром на потенцијал технологије да револуционише широк спектар индустрија.
„Не радимо ово због изложености криптовалутама, али добијамо део тога, и за сада показује некорелирано понашање у односу на друге класе имовине“, рекао је Енди Спелар, директор информационих технологија једног од пензионих фондова, у интервјуу за CoinDesk. „Да будем искрен, толико је рано у свом животном циклусу да немам добру представу да ли ће то потрајати или не.“
Шта је следеће?
Било их је много напори да се уведу берзански фонд (ETF) којим се тргује биткоин у Сједињеним Државама, али Комисија за хартије од вредности (SEC) је оклевала да их одобри. Док су неки захтеви потпуно одбијени, други су одложени или отказани због строгих регулаторних захтева и кашњења SEC-а у одговору на захтеве.
Криптоин, Кресент Крипто и Вилшир Финикс имају предлоге за ETF-ове који тренутно чекају одобрење SEC-а. Највећа забринутост SEC-а до сада је била манипулација ценама, што је председник Џеј Клејтон изразио у јуну прошле године. Агенција не види Биткоин или друге криптовалуте као „регулисана тржишта значајне величине“ где ETF има смисла.
Без икаквих домаћих ETF опција, многи инвеститори су приморани да купују криптовалуте директно преко берзи попут Coinbase-а. Ове куповине са собом носе низ изазова са рачуноводством, јер свака трансакција генерише капитални добитак или губитак који се мора пријавити Пореској управи САД (IRS) — чак и ако је у питању трансакција између криптовалута која не укључује новчани профит.
Срећом, постоје неки алати који могу помоћи у поједностављивању процеса пореског извештавања и омогућити трговцима и инвеститорима да учествују на тржишту без оптерећујућих захтева за извештавање. ЗенЛедгер поједностављује захтеве за извештавање о порезу на криптовалуте агрегирањем трансакција, израчунавањем капиталних добитака и аутоматским попуњавањем популарних IRS образаца.
Резиме
Тржиште криптовалута се брзо развија у атрактивну алтернативну класу имовине која занима институционалне инвеститоре. Иако основна блокчејн технологија тренутно генерише највеће интересовање, ови инвеститори прате прилику да смање корелацију и побољшају приносе портфолија током времена користећи Биткоин и алткоине.
Инвеститори би требало да прате ову динамику, јер би институционално учешће у криптовалутама могло драматично да промени тржиште повећањем потражње и потенцијално стварањем катализатора за цене. Истовремено, инвеститори би требало да обрате пажњу на могућности у суседном блокчејн простору које настављају да привлаче инвестиције.
У међувремену, инвеститори и даље могу да купују криптовалуте директно преко берзи, које нуде конкурентне цене и приступ широком спектру различитих производа. Једини изазов је безбедност крипто новчаника и осигуравање да сте ажурно пријављени порезима како бисте избегли скупе казне или пенале за недовољно плаћање.
Ако сте инвеститор у крипто простору, размислите о коришћењу ZenLedger-а да управљате својим порезима без главобоље агрегирања трансакција, израчунавања капиталног добитка или губитка за сваку од њих и њиховог пријављивања на различитим пореским обрасцима.
