Сатошијев Накамотоов оригинални документ о Биткоину описао је уклањање финансијских посредника како би се побољшала економија микротрансакција. Иако су високе накнаде за гориво спречиле ове циљеве да се остваре, Етереумови паметни уговори су наставили да унапређују Сатошијеве циљеве промовишући децентрализацију финансијских услуга.
У овом чланку ћете сазнати о порасту децентрализоване финансије (DeFi) платформе, зашто постају толико популарне и потенцијални изазови.
Шта је ДеФи (децентрализоване финансије)?
Већина традиционалних финансијских услуга ослања се на поуздане посреднике. На пример, депоненти се ослањају на службеника за кредите банке да позајми њихов новац зајмопримцима и оствари приход од камата. Међутим, ови посредници додају трошкове (нпр. профит банке) и пристрасности (нпр. кредитна способност).
Децентрализоване финансије, познатије као DeFi, односе се на финансијске апликације изграђене на блокчејн мрежама. Ове апликације настоје да уклоне посреднике (нпр. банке или брокере) из финансијских трансакција и демократизују приступ финансијским услугама.
Испод хаубе, DeFi платформе се ослањају на самоизвршавајуће паметне уговоре, где су услови трансакције уписани у код. На пример, зајмопримац може да затражи кредит, депонује колатерал путем паметног уговора (по каматним стопама утврђеним у коду) и отплати кредит по доспећу.
Предности ДеФи-ја
- Укључење – Традиционалне банке се ослањају на кредитне резултате и друге метрике које искључују многе појединце и предузећа. Али DeFi-јев приступ заснован на коду омогућава свима да учествују у систему ако испуњавају колатерал или друге захтеве.
- Без дозволе – Учесницима DeFi система није потребна дозвола централизованог органа, што значи да не морају да доставе потврду о приходима или друге документе. Уместо тога, потребно им је мало више од дигиталног новчаника и интернет конекције.
- провидност – DeFi платформе се ослањају на паметни уговори и јавне блокчејнове, омогућавајући свима да виде услове трансакција, накнаде и друге аспекте система. Као резултат тога, постоји мање простора за преваре и мање безбедносних рањивости.
- Нижа цена – DeFi платформе имају потенцијал да значајно смање трошкове трансакција елиминисањем посредника, посебно како се Ethereum блокчејн креће ка механизму консензуса доказа удела (PoS) како би се смањиле накнаде за гориво.
Рани DeFi пројекти су били усмерени на позајмљивање и задуживање. На пример, први забележени DeFi пројекат био је MakerDAO, који омогућава свакоме да себи позајми DAI. стаблецоинс закључавањем ETH-а у паметном уговору. Али од тада се DeFi екосистем драматично проширио и обухватио све, од берзи до осигуравајућих шема.
Пример DeFi-ја
- Позајмљивање – DeFi платформе омогућавају корисницима да позајмљују и позајмљују криптовалуте без коришћења централизованог ауторитета. Зајмодавци могу зарадити камату, а зајмопримци могу приступити средствима пружањем дигиталног колатерала.
- Размене – Децентрализоване берзе, познатије као DEX-ови, олакшавају peer-to-peer трговину криптовалутама без ослањања на централизовани ауторитет, омогућавајући корисницима да одрже контролу над својом имовином.
- Стаблецоинс – Стејблкоини пружају дигиталну алтернативу фиат валутама тако што везују своју вредност за корпу криптовалута, фиат валута или робе (нпр. злата).
- Osiguranje – DeFi платформе могу помоћи у децентрализацији управљања ризицима и заштити корисника од кварова паметних уговора, волатилности тржишта и других ризика, истовремено омогућавајући осигуравачима да остваре приход.
Успон децентрализованих берзи (DEX)
Криптовалуте раде на различитим блокчејн мрежама, што их чини тешким за трговање и конверзију. Као резултат тога, појавиле су се централизоване берзе попут Coinbase-а и Binance-а које служе као посредници. Оне би прихватале фиат валуту и криптовалуте и конвертовале их у било коју подржану криптовалуту или назад у фиат валуту.
КСНУМКС, децентрализоване размене почели су да олакшавају peer-to-peer трансакције. Користећи паметне уговоре, они упарују купце и продавце или користе фондове ликвидности како би олакшали трговину без централног ауторитета. Такође одређују цену токена на основу понуде и потражње. Међутим, били су тешки за коришћење и често им је недостајала ликвидност.
Ипак, пружили су неколико кључних предности:
- безбедност – DEX-ови омогућавају корисницима да задрже контролу над својом имовином и приватним кључевима, чинећи их мање подложним хаковањима и крађи. Међутим, то вам омогућава да изгубите кључеве у оба смера!
- приватност – DEX-ови не захтевају никакве личне идентификационе податке, пружајући корисницима далеко више приватности него централизоване берзе које ће можда морати да се придржавају владиних прописа.
- цензура – Ниједан ентитет не поседује DEX, што отежава владама да их цензуришу или затварају. Корисници такође задржавају контролу над својом имовином, ограничавајући евентуалне владине заплене.
Данас су DEX-ови једноставнији за коришћење, са бољом ликвидношћу и приступачнијим интерфејсом за трговање. На пример, Неш нуди мобилну апликацију која парира већини успостављених централизованих берзи, омогућавајући корисницима да купују и продају популарне криптовалуте уз потпуно старатељство над својом имовином. И биск нуди још већу децентрализацију путем MacOS апликације.
Раст и изазови DeFi-ја
Децентрализоване берзе и друге DeFi платформе могле би доживети значајан раст у наредним годинама.
Недавна ажурирања Етереума решила су проблеме скалабилности и накнада за трансакције, отварајући пут ка конкурентнијим финансијским услугама. У међувремену, децентрализована решења за идентитет могла би помоћи ДеФи платформама да се придржавају владиних прописа (нпр. KYC), уз очување своје приватности и децентрализоване природе.
Традиционалне финансијске институције такође почињу да се ослањају на тржиште. Са дубљим интеграцијама, DeFi платформе би могле да интегришу хибридне приступе комбинујући елементе DeFi и конвенционалних финансија. Како се ове границе замагљују, индустрија би могла да досегне ширу базу купаца и постигне веће усвајање од стране мејнстрим потрошача.
Упркос овим трендовима, DeFi простор се и даље бори са изазовима који би могли да ометају његов раст, као што су:
- безбедност – Паметни уговори помажу у спровођењу транспарентних правила без пристрасности, али могу садржати и рањивости и грешке. На пример, хаковање система Nomad Bridge резултирало је губитком средстава од 190 милиона долара.
- Прописи – DeFi платформе су привукле пажњу регулатора и креатора политике широм света. На пример, миксери попут Tornado Cash-а су добили санкције од стране америчког трезора.
- Централизација – DeFi платформе могу имати децентрализацију у свом називу, али постоје неки елементи централизације који се тичу тога. На пример, неке платформе користе централизоване изворе података или имају централизоване структуре управљања које поткопавају њихове циљеве.
- Манипулација – Отворени код DeFi протокола отвара њихов простор за манипулацију ценама. На пример, манипулација Oracle-ом је наводно коштала протоколе скоро 400 милиона долара само у 2022. години.
Како се DeFi индустрија развија, појављују се нове технологије које решавају ове изазове и повећавају безбедност и усклађеност. Децентрализоване аутономне организације (DAO) се баве проблемима централизације, децентрализовани идентитет помаже у решавању изазова усклађености, а безбеднији приступи би могли да реше проблеме безбедности паметних уговора.
Резиме
Децентрализоване финансије (DeFi) су постале индустрија вредна преко 50 милијарди долара од својих скромних почетака 2014. године. Али ове бројке би могле бити само почетна тачка вишебилионске глобалне индустрије финансијских услуга. Иако изазови остају, DeFi наставља да помера границе могућег и преузима нове случајеве употребе.
Ако учествујете у DeFi простору, ZenLedger вам може помоћи да организујете своје трансакције и израчунате своје пореске обавезе сваке године. Повезивањем са вашим берзама и новчаницима, можемо аутоматизовати процес који обично траје сатима или данима. Такође, пружамо ревизорски траг како бисмо осигурали да сте тачни и да се придржавате прописа.
