Биткоин би требало да се појави на TradFi арени у јануару ако SEC одобри неколико захтева за Bitcoin spot ETF-ове. Blackrock, Grayscale, друге традиционалне инвестиционе фирме попут Fidelity и Franklin Templeton, и крипто-фондови попут Bitwise Asset Management Inc. су сви у трци за место у Bitcoin ETF-у.
Овај потез сигнализира потенцијално отварање крипто тржишта за више институционалних инвеститора. До сада је SEC дозвољавала ETF-ове за ETH и BTC фјучерсе, али није одобрила крипто спот ETF.
У овом посту ћемо се осврнути на недавне догађаје у вези са одобравањем Bitcoin ETF-а и предвиђањем да ће успешан Blackrock spot ETF уништити Bitcoin.
Такође, ако вам није јасна разлика између „спот“ и „фјучерс“ ETF-а, придружите се клубу. Многи други крипто инвеститори имају питања. Проћи ћемо кроз неке основе о спот и фјучерс EFT-овима.
Ажурирања о року за одобравање SEC Bitcoin ETF-а
Према ETF.com и другим повезаним изворима, ево преглед Недавна дешавања у вези са крипто EFTS-ом и Blackrock-овом апликацијом за спот биткоин ETF:
- Почетно финансирање: BlackRock Inc., највећи светски менаџер имовине, примио је најмање 100,000 долара почетног финансирања од неидентификованог инвеститора, како је наведено у њиховом S-1 поднеску Комисији за хартије од вредности (SEC) од 4. децембра. Ова инвестиција је била за потенцијални спот Bitcoin ETF производ, при чему је инвеститор добио 4,000 акција по цени... 25 УСД по акцији.
- Став Комисије за хартије од вредности (SEC): Иако Комисија за хартије од вредности (SEC) тренутно дозвољава ETF-ове који прате фјучерс уговоре за биткоин и етеријум, она је доследно блокирала ETF-ове који прате физички подржане биткоине. Међутим, након што је Grayscale Investments Inc. изгубила тужбу крајем августа, SEC сарађује са 13 фирми, укључујући BlackRock, како би унапредила њихове захтеве за спот Bitcoin ETF.
- Развој тржишта: Очекивање одобравања спот Bitcoin ETF-а је било велико међу инвеститорима у криптовалуте, а цена BTC-а је недавно достигла скоро 44,800 долара. Овај скок представља повећање од 4.6% у последња 24 сата.
- Исплате готовине: Од Декабрь 19, 2023Компанија BlackRock је ажурирао свој предложени спот биткоин фонд којим се тргује на берзи (ETF) како би омогућио откуп у готовини. Ово ажурирање је боље усклађено са моделом који преферира Комисија за хартије од вредности (SEC). Ажурирани документ је такође представио потенцијални ETF-ов тикер, IBIT.
- Акције засноване на фиат валутама: БлекРок је такође направио структурне промене на своју пријаву за покретање спот биткоин ЕТФ-а у САД. Према ажурираном поднеску, банке са Вол Стрита сада могу да креирају нове акције на основу фиат валута, а не само криптовалута.
- Ажурирања подношења БлекРока: Најновији извештај компаније BlackRock укључује ажурирања и објављивање ризика у вези са ценама ETF-ова, безбедношћу и усклађеношћу са прописима.
- Спот ETH ће морати да сачека: СЕЦ има гурнуо назад Одлука о неколико EFT-ова за Ethereum до маја.
- Шансе за одобрење: Аналитичари Блумберга проценили су 90% шансе за одобрење за спот Биткоин ETF почетком јануара.
Сумње SEC-а у вези са Bitcoin Spot ETF-овима
Комисија за хартије од вредности (SEC) је оклевала да одобри спот ETF-ове због забринутости око потенцијалне манипулације тржиштем, волатилности и неадекватног регулаторног надзора на основним спот тржиштима, посебно имајући у виду да се многе криптовалуте тргују на нерегулисаним берзама. Ове забринутости су навеле SEC да фаворизује фјучерс ETF-ове засноване на фјучерс уговорима којима се тргује на регулисаним берзама, пружајући слој надзора који се сматра неопходним за заштиту инвеститора.
Спот наспрам фјучерс ЕТФС-а
Неки посматрачи криптовалута и инсајдери са Вол Стрита верују да ће одобрење SEC-а изазвати масиван раст тржишта криптовалута 2024. године. Ако је тако, зашто не видимо огроман пораст куповине BTC-а и ETH-а међу појединачним инвеститорима?
За почетак, мејнстрим вести заправо не обраћају пажњу. Већина финансијских вести у 2023. години покривала је претње од инфлације и рецесије. И, будимо реални, досадашњи резултати криптовалута са преварама и испадима познатих оснивача не помажу мејнстрим инвеститорима да се осећају сигурно улажући у значајан удео у криптовалутама.
Још један фактор је да ће главни инвеститори можда морати боље да разумеју ETF-ове. Чак и искуснији инвеститори могу имати питања. Да ли знате разлику између спот и фјучерс ETF-ова? Ако не, хајде да пређемо на основе.
Шта је фонд који се тргује на берзи?
ETF, или фонд који се тргује на берзи, је инвестициони фонд који прати индекс, робу, обвезнице или корпу имовине попут индексног фонда, али се тргује као акција на берзи, нудећи диверзификацију, ниже накнаде и већу флексибилност од традиционалних инвестиционих фондова.
Која је разлика између спот ЕТФ-ова и фјучерс ЕТФ-ова?
Спот ETF-ови и фјучерс ETF-ови се фундаментално разликују по својој основној имовини. Спот ETF директно прати тренутну тржишну цену имовине коју представља, као што је BTC, што значи да поседује стварну имовину.
Насупрот томе, фјучерс ЕТФ прати фјучерс уговоре о имовини, који су споразуми о куповини или продаји имовине у будућем датуму по унапред одређеној цени без држања саме имовине.
Избор између спот и фјучерс ETF-ова на крају зависи од индивидуалних инвестиционих стратегија и ставова према тржишном ризику и регулаторној сигурности.
Предности спот ЕТФ-ова
Инвеститори који фаворизују спот ETF-ове обично траже директно улагање у стварну имовину, попут биткоина, верујући у њену дугорочну вредност. Спот ETF-ови одражавају тренутну тржишну цену имовине и јасни су у погледу својих улагања и вредновања. Ово директно улагање је привлачно инвеститорима који желе да инвестирају у саму имовину без сложености директног поседовања, као што је руковање новчаницима и кључевима у случају криптовалута.
Предности фјучерс ЕТФ-ова
С друге стране, фјучерс ЕТФ-ове преферирају инвеститори који траже изложеност кретању цена имовине без директног држања исте. Фјучерс ЕТФ-ови могу бити привлачнији за краткорочне стратегије трговања и хеџинг јер се заснивају на фјучерс уговорима. Ови ЕТФ-ови имају већу вероватноћу да имају додатни слој регулације и стандардизације јер тргујемо фјучерс уговорима на регулисаним берзама. Ова перспектива може уверити инвеститоре забринуте због регулаторних неизвесности и потенцијалних манипулација тржиштем на основним спот тржиштима.
Хоће ли Blackrock Bitcoin Spot ETF уништити Bitcoin?
Чланак Билија Бомброуа, старијег сарадника Форбса, цитира недавну објаву на блогу са насловом који привлачи пажњу (тј. кликбејт), „BlackRock 'ће потпуно уништити Биткоин' - упозорење о шокантној цени док цурење информација открива огромно ажурирање датума спот ETF-а.“
„Ако ETF-ови којима управљају менаџери имовине [традиционалних финансија] буду превише успешни, потпуно ће уништити биткоин“, написао је Артур Хејс, суоснивач компаније 100x, ентузијаста за трговање и криптовалуте чији се блог фокусира на ширење финансијске писмености и едукацију инвеститора.
Хејз је тврдио да БлекРок има за циљ да акумулира што више биткоина. Ако буду успешни, то ће смањити трансакције биткоинима до те мере да рудари неће зарађивати довољно новца да наставе да подржавају блокчејн, пропашће и у суштини уништити биткоин.
Иако ово може бити тачна хипотеза, можда и није.
За почетак, и даље имамо питање – зашто би BlackRock уопште желео да уништи Bitcoin? Фирма је... (можда) трећи највећи власник BTC-а и има вишемилионски удео у рударским компанијама. Ако желите дубљу анализу, одговор би могао бити у овом веома детаљан пост.
Наставак са одобрењем електронског трансфера средстава у Биткоину
Иако нико не зна шта ће се тачно десити у јануару, већина стручњака се слаже да је одобрење SEC-а за Blackrock-ов Bitcoin Spot ETF вероватно. А одобрење ће покренути обновљену активност око Bitcoin-а и Ethereum-а 2024. године.
У међувремену, регулаторна акција и потрошња на криптовалуте је у порасту. Можемо се осврнути на 2024. годину као на почетак интеграције криптовалута у мејнстрим финансије.
Криптовалута као имовина је ту да остане. Али да ли цена интеграције у регулисана тржишта иде предалеко, лишавајући криптовалуте њених урођених предности, као што су анонимност и поједностављене P2P трансакције? Хоће ли Сатоши уопште препознати Биткоин за још пет година?
Шта ви мислите?
Једно је сигурно: ако инвестирате у биткоин или друге криптовалуте, морате планирати време за пореске обавезе. ЗенЛеџер вам може помоћи да останете организовани. Платформа агрегира трансакције на свим берзама, израчунава ваш капитални добитак или губитак и генерише потребну документацију. Поред тога, можете идентификовати могућности за смањење пореског терета користећи стратегије попут убирања пореских губитака.
Овај материјал је припремљен само у информативне сврхе и не треба га тумачити као стручни савет. Молимо вас да потражите независан правни, финансијски, порески или други савет специфичан за вашу конкретну ситуацију.
