Да ли сте се икада запитали шта покреће цене криптовалута? Није неуобичајено да... мемецоин да се вину до нових висина пре него што падну неколико дана касније. Или да неки непознати токен изненада привуче пажњу тржишта и да му цена и популарност вртоглаво порасту.
Иако безброј фактора утиче на крипто тржишта - од регулаторних вести до технолошког развоја, у својој суштини, цене су регулисане основним економским принципом понуде и потражње, где купци и продавци достижу равнотежу.
Расположење на тржишту одражава пулс ове динамике понуде и потражње, пружајући начин да се измери да ли купци или продавци имају предност у датом тренутку. А разумевање овог расположења могло би вам пружити драгоцене увиде у кретања на тржишту.
Хајде да истражимо како понуда, потражња и расположење на тржишту међусобно делују и како можете користити ово знање за доношење информисанијих трговинских одлука.
Понуда и потражња на тржишту 101
Цене криптовалута прате исти основни закон понуде и потражње као и акције или друга финансијска имовина - али са неким занимљивим обртима.
Узмимо, на пример, мемекоине.
Токен са строго ограниченом понудом је технички „редак“ или „ексклузиван“ на површини, али без стварне потражње, безвредан је. Међутим, ако се нека позната личност нађе у причи или је учини трендинг на друштвеним мрежама, вредност тог истог токена може изненада скочити.
Многи трговци се ослањају на техничку анализу како би показали где су нивои подршке или на фундаменталну анализу како би проценили корисност токена. Иако оне обухватају елементе понуде и потражње на високом нивоу, оне не одражавају увек динамику понуде и потражње у овом тренутку.
Расположење на тржишту нуди кључну трећу димензију свакој дужној пажњи. Посматрањем понуде и потражње на основном нивоу, ови индикатори одражавају тренутно расположење на тржишту, помажући вам да позиционирате свој портфолио у кратком року.
Шта је тачно расположење тржишта?
Расположење на тржишту представља колективно емоционално стање и мишљења трговаца и инвеститора о одређеној имовини или тржишту. Замислите то као прстен расположења на крипто тржишту – начин да се процени да ли је општи осећај оптимистичан (биковски) или песимистичан (медвеђи).
На пример, једна од најпознатијих мера расположења на тржишту на традиционалним финансијским тржиштима је CNN индекс страха и похлепе. Овај индекс анализира седам индикатора како би створио свеобухватну слику психологије тржишта.
Индекс страха и похлепе CNN-а приказује корисну визуелизацију која укључује седам индикатора за процену расположења на тржишту у реалном времену. Извор: ЦНН
Међутим, ево где ствари постају занимљиве: расположење на тржишту није увек директан предиктор будућих перформанси.
Размотрите чувени савет Ворена Бафета: „Будите плашљиви када су други похлепни, и будите похлепни када су други уплашени.“ Овај супротни приступ сугерише да расположење на тржишту може бити највредније када се користи као обрнути индикатор. На крају крајева, ако су сви оптимистични и купују, ко је преостао да подиже цене?
Наравно, понекад продавци продају са добрим разлогом. На пример, регулаторно затварање издаваоца токена тешко да је прилика за похлепу када су други уплашени! У овом случају, расположење на тржишту могло би понудити потврду да је токен на изласку и да би трговци можда желели да га заувек избегну.
Наука која стоји иза мерења расположења тржишта
Анализирање расположења на тржишту подразумева много више од праћења активности на друштвеним мрежама или анкетирања учесника на тржишту. Професионални трговци и аналитичари користе разне техничке индикаторе како би квантификовали расположење на тржишту.
Неки популарни примери укључују:
- Тржишта опција. Интересовање за кол опције у односу на продајне опције може указати на то да ли трговци очекују раст или се штите од ризика пада. У међувремену, отворени интерес истиче колико уверења постоји иза кретања цена.
- Цитати нивоа 2. Разлика између цене понуде и потражње показује разлику између цене коју купци желе и цене коју продавци траже, док дубина књиге поруџбина показује где лежи поверење. На пример, цене које стално достижу цену понуде одражавају снажну склоност ка раста.
- Технички индикатори. Технички индикатори, као и просечна цена пондерисана обимом (VWAP), може помоћи у процени уверења заснованог на обиму које стоји иза кретања цена, истичући оне које заиста представљају расположење тржишта.
Индикатори расположења на тржишту обично нормализују ове компонентне индикаторе како би произвели оцене између нуле и 100, што их чини лакшим за тумачење и поређење током времена. Резултат је често једноставна контролна табла расположења на тржишту која трговцима пружа брз преглед расположења на тржишту у било ком тренутку.
Индекс страха и похлепе компаније CoinMarketCap нуди агрегатни индекс заснован на пет компоненти. Извор: CoinMarketCap
Популарни пример у крипто простору је CoinMarketCap-ов Индекс страха и похлепе, који разматра пет различитих компоненти, укључујући:
- Моментум цена. Овај фактор анализира ценовне перформансе десет највећих криптовалута по тржишној капитализацији (искључујући стабилне коине). Процењује како се ови коини понашају једни у односу на друге и на ширем тржишту.
- Волатилност. Индекс укључује Волмекс имплицитне индексе волатилности (BVIV и EVIV) за Биткоин (BTC) и Етереум (ETH), који пружају мере очекиване волатилности у наредних 30 дана.
- Тржиште деривата. Индекс узима у обзир однос продајних и куповних опција на тржиштима опција за биткоин и етеријум. Већи однос продајних и куповних опција указује на већи страх на тржишту, што сугерише медвеђа очекивања међу инвеститорима.
- Састав тржишта. Ова компонента испитује релативну вредност Биткоина (BTC) на тржишту, користећи однос понуде стабилних коина (SSR) за мерење односа између тржишне капитализације Биткоина и капитализације главних стабилних коина.
- Власнички подаци CMC-а. Индекс такође користи претраге кључних речи друштвених трендова и метрике ангажовања корисника како би забележио расположење на тржишту, интересовање малопродаје и нове трендове.
Наравно, можете пратити и расположење на тржишту користећи сопствене мере. Софтверски алати вам могу помоћи да пратите помињања токена на друштвеним мрежама или да пратите активности међу крипто китовима. У међувремену, Google Trends или преглед индустријских публикација могу вам помоћи да процените популарност токена у било ком тренутку.
Доношење паметнијих одлука уз помоћ података о расположењу
Тржишно расположење је вредан додатак алату сваког трговца, али је неопходно приступити му са здравом дозом скептицизма и контекста.
Прво што треба запамтити је да су ови индикатори најкориснији на краћи рок. На крају крајева, медвеђе расположење на тржишту може да преплави Bitcoin краткорочно, али ако удаљите пажњу, могли бисте видети снажан узлазни тренд. Дугорочни инвеститори би можда желели да се више фокусирају на фундаменталне факторе попут основне токеномике или метрика усвајања.
Друго, чак ни краткорочно расположење на тржишту није непогрешиво. На пример, велика куповина пут опције могла би бити хеџинг, а не медвеђа опклада, или притисак продаје може одражавати убирање пореских губитака, а не негативне изгледе. Трговци би требало да комбинују расположење на тржишту са другим техничким и фундаменталним анализама како би доносили информисане одлуке.
На крају крајева, расположење на тржишту требало би да буде само један од многих алата у вашем сету са алатима.
Ако постоји медвеђе тржишно расположење у вези са токеном, можете се позабавити фундаменталном анализом да бисте утврдили да ли је дошло до велике промене или техничком анализом да бисте пронашли критични ниво подршке пре него што постанете контра-ориентирани и будете похлепни када су други уплашени.
С друге стране, ако постоји оптимистично расположење на тржишту, можете погледати техничке индикаторе да бисте проценили да ли је токен прекупљен или препродан и користити фундаменталну анализу да бисте видели да ли тренутне цене имају икакву вредност.
Резиме
Анализа расположења на тржишту додаје вредну димензију стратегијама трговања криптовалутама, али не би требало да буде ваш једини алат. Најефикаснији приступ комбинује анализу расположења са другим облицима истраживања тржишта и одржава уравнотежену перспективу.
Запамтите да, иако расположење покреће краткорочне промене цена, дугорочна вредност на крају долази од фундаменталних фактора као што су корисност, усвајање и технолошки напредак. Користите расположење као један од многих алата у свом комплету алата за трговање и увек одржавајте одговарајуће праксе управљања ризицима.
Имајте на уму да расположење на тржишту не покреће целокупно тржиште – пореска ефикасност може бити одлучна за успех или пропаст било ког портфолија. Срећом, софтвер за порезе на криптовалуте поједностављује и аутоматизује пореско извештавање како би се осигурало да никада не преплатите (или недовољно платите) своје пореске обавезе максимизирањем одбитака и проналажењем могућности за искоришћавање пореских губитака.
ЗенЛедгер Платформа агрегира трансакције између берзи, израчунава капиталне добитке и губитке и генерише папирологију коју треба да поднесете. Можете чак и да идентификујете могућности за уновчавање пореских губитака како бисте уштедели на пореском рачуну на крају године!
Овај материјал је припремљен само у информативне сврхе и не треба га тумачити као стручни савет. Молимо вас да потражите независан правни, финансијски, порески или други савет специфичан за вашу конкретну ситуацију.
