Kryptovalutornas värld har vuxit snabbt de senaste åren, och med det har behovet av stablecoins blivit allt viktigare. Stablecoins är utformade för att upprätthålla ett stabilt värde i förhållande till en annan tillgång, såsom amerikanska dollar eller en korg av råvaror. En typ av stablecoin som har vunnit popularitet de senaste åren är algoritmiska stablecoins.
I det här blogginlägget kommer vi att utforska allt du behöver veta om algoritmiska stablecoins. Vi kommer att ta upp deras fördelar och nackdelar, och några av de mest populära algoritmiska stablecoins som finns tillgängliga idag. I slutet av det här inlägget bör du ha en bättre förståelse för algoritmiska stablecoins och deras potential att forma framtiden för ... kryptoutrymme.
Vad är en algoritmisk stablecoin?
Algoritmiska stablecoins är en typ av kryptovaluta som syftar till att upprätthålla ett stabilt värde genom att använda algoritmer och smarta kontraktTill skillnad från traditionella kryptovalutor som t.ex. Bitcoin, algoritmiska stablecoins är inte utsatta för extrem prisvolatilitet. Istället syftar de till att upprätthålla ett stabilt värde genom att justera sitt utbud baserat på förändringar i efterfrågan. Dessa stablecoins kan användas för en mängd olika ändamål, såsom handel, utlåning och betalningar, eftersom deras värde förblir relativt stabilt jämfört med andra kryptovalutor.
Algoritmiska stablecoins är också kända som “icke-säkrad”stablecoins eftersom de inte är beroende av någon säkerhet för att upprätthålla sin stabilitet. Istället använder de matematiska algoritmer för att reglera utbudet av tokens i omlopp och stabilisera deras marknadspris.
Algoritmiska stablecoins är decentraliserad, vilket innebär att de inte stöds av en centraliserad myndighet, utan istället förlitar sig på ett nätverk av användare för att upprätthålla sin stabilitet. Algoritmiska stablecoins är också utformade för att vara mer motståndskraftiga mot marknadsvolatilitet och för att erbjuda större effektivitet och kostnadseffektivitet för gränsöverskridande betalningar.
Efter att ha tittat på vad en algoritmisk stablecoin är, låt oss titta på dess typer.
Typer av algoritmiska stabila mynt
Algoritmiska stablecoins finns i olika typer, var och en med sina egna unika egenskaper och drag. Här är en översikt över de olika typerna av algoritmiska stablecoins:
1. Ombasering av algoritmiska stablecoins
I den här typen av algoritmisk stablecoin justeras utbudet automatiskt baserat på myntets aktuella pris. Om till exempel priset på myntet faller under det fasta värdet, kommer utbudet att minska för att få upp priset igen. På samma sätt, om priset går över fastvärdet, kommer utbudet att öka för att sänka priset. Denna mekanism uppnås ofta genom en "rebase"-funktion som justerar utbudet regelbundet.
2. Översäkrade algoritmiska stablecoins
Denna typ av algoritmisk stablecoin förlitar sig på en stor reserv av andra kryptovalutor för att stödja stablecoinTanken är att om värdet på stablecoinen sjunker kan reserven användas för att köpa tillbaka stablecoinen och stödja priset. MakerDAOs DAI-stablecoin är ett exempel på en överkollateraliserad algoritmisk stablecoin, med Eter (ETH) används som säkerhet.
3. Fraktionella algoritmiska stablecoins
Fraktionerade algoritmiska stablecoins är delvis säkerställda av en reserv av tillgångar, men resten av värdet bibehålls genom algoritmiska mekanismer. Detta kan bidra till att minska mängden säkerhet som behövs och öka effektiviteten hos stablecoinen. Ett exempel är Ampleforth (AMPL), som använder en algoritm för att justera utbudet av tokens som svar på förändringar i efterfrågan.
4. Algoritmiska stablecoins för seigniorage
Seigniorage-algoritmiska stablecoins använder ett system med två tokens för att upprätthålla stabilitet. En token används som valuta, medan den andra används som ett slags "obligation" som kan köpas för att tjäna belöningar. Obligationstoken används för att stimulera användare att köpa eller sälja valutatokenet efter behov för att bibehålla stablecoins koppling. Basis-stablecoinen var ett exempel på en algoritmisk seigniorage-stablecoin, även om den slutligen stängdes ner på grund av regulatoriska problem.
Mekanismer som används för att upprätthålla stabilitet
1. Utgivning och bränning av tokens
Algoritmiska stablecoins kan bibehålla sin stabilitet genom att justera utbudet av tokens i omlopp baserat på förändringar i efterfrågan. Om till exempel efterfrågan på stablecoinen ökar kan algoritmen utfärda nya tokens för att öka utbudet och bibehålla stablecoins koppling till den underliggande tillgången. Omvänt, om efterfrågan minskar, kan algoritmen bränna tokens för att minska utbudet och bibehålla kopplingen.
2. Stabilitetsavgifter
En annan mekanism som används för att upprätthålla stabiliteten hos algoritmiska stablecoins är stabilitetsavgifter. Stabilitetsavgifter är avgifter som tas ut av användare som innehar stablecoinen för att stimulera dem att sälja sina tokens om priset på stablecoinen avviker från dess peg. Till exempel, om priset på stablecoinen stiger över dess peg, stabilitetsavgifter kan debiteras innehavare av stablecoin för att stimulera dem att sälja sina tokens och sänka priset till fast pris.
Algoritmiska stablecoin-listor
1. DAI
DAI är en populär algoritmisk stablecoin som stöds av Ethereum. DAI upprätthåller sin stabilitet genom en mekanism som kallas en "decentraliserad autonom organisation" (DAO), vilket är en uppsättning smarta kontrakt som justerar leverans av tokens i omlopp baserat på förändringar i efterfrågan.
2. Gott om
Ampleforth är en algoritmisk stablecoin som använder en "elastisk utbudsmekanism" för att bibehålla sin stabilitet. Elastiskt utbud innebär att utbudet av tokens i omlopp justeras baserat på förändringar i efterfrågan, men istället för att utfärda eller bränna tokens ökar eller minskar Ampleforth tokensaldo i användarnas plånböcker.
3. FRAX
FRAX är en relativt ny algoritmisk stablecoin som backas upp av en korg av stablecoins och andra tillgångar. FRAX använder en mekanism som kallas "fraktionell-algoritmisk" stabilisering, vilket innebär att utbudet av tokens i omlopp justeras baserat på förändringar i efterfrågan. Den använder också stabilitetsavgifter för att stimulera användare att behålla eller sälja sina tokens för att bibehålla stablecoins koppling.
4. Jorden
Terra är en blockkedjeplattform som syftar till att skapa ett globalt betalningssystem som drivs av en familj av stablecoins som är knutna till värdet av olika fiatvalutor, inklusive amerikanska dollar, koreanska won och mongoliska tugrik. Terras stablecoins är utformade för att användas för dagliga transaktioner och de backas upp av en reserv av säkerheter som hålls i en decentraliserad finansplattform (DeFi) som kallas Anchor Protocol. Terras stablecoins underhålls genom en kombination av algoritmiska och säkerhetsbaserade mekanismer, och de är utformade för att vara snabba, prisvärda och skalbara.
5. Tomt set dollar (ESD)
Empty Set Dollar (ESD) är en algoritmisk stablecoin som syftar till att bibehålla sitt värde genom en kombination av seigniorage-aktier och obligationer. Den är utformad för att vara flexibel och anpassningsbar, med möjlighet att justera sina penningpolitiska parametrar som svar på marknadsförhållandena.
ESD är en decentraliserad och tillståndslös stablecoin, vilket innebär att den inte kontrolleras av någon central myndighet eller institution. Istället underhålls den av en gemenskap av användare och utvecklare som uppmuntras att hålla stablecoinen stabil genom ett system av belöningar och straff.
Den här lilla listan över algoritmiska stablecoins har några av de mest populära stablecoins.
Läs mer: Stablecoin-skatter
Fördelar med Algorithmic Stablecoins
Algoritmiska stablecoins erbjuder ett antal fördelar jämfört med traditionella stablecoins och andra kryptovalutor. Några av de viktigaste fördelarna inkluderar:
1. Motståndskraft mot marknadsvolatilitet
Algoritmiska stablecoins är utformade för att vara mer motståndskraftiga mot marknadsvolatilitet än traditionella stablecoins. Detta beror på att de inte backas upp av någon central myndighet eller säkerhet, utan istället förlitar sig på ett nätverk av användare och matematiska algoritmer för att upprätthålla sin stabilitet. Detta kan göra dem mer attraktiva för investerare och handlare som letar efter en stabil värdebevarare som är mindre sårbar för marknadsfluktuationer.
2. Decentralisering och regleringsfördelar
Algoritmiska stablecoins är decentraliserade, vilket innebär att de inte omfattas av samma regulatoriska begränsningar som traditionella stablecoins som stöds av en central myndighet. Detta kan göra dem mer attraktiva för användare som är oroliga för statlig tillsyn eller censur. Dessutom kan algoritmiska stablecoins erbjuda större transparens och säkerhet, eftersom de ofta bygger på öppen källkod. Blockchain-teknik.
3. Effektivitet och kostnadseffektivitet för gränsöverskridande betalningar
Algoritmiska stablecoins kan erbjuda större effektivitet och kostnadseffektivitet för gränsöverskridande betalningar jämfört med traditionella betalningsmetoder. Detta beror på att de kan överföras snabbt och enkelt via internet, utan behov av mellanhänder som banker eller betalningsleverantörer. Dessutom, eftersom algoritmiska stablecoins inte är knutna till någon specifik fiatvaluta, kan de användas för gränsöverskridande betalningar utan att det medför valutaväxlingsavgifter eller andra kostnader.
Nackdelar med algoritmiska stablecoins
Även om algoritmiska stablecoins erbjuder flera fördelar, finns det också vissa nackdelar att beakta.
1. Beroende av algoritmer och potential för instabilitet
En av de största nackdelarna med algoritmiska stablecoins är deras beroende av algoritmer. Om algoritmen är dåligt utformad eller inte uppdateras som svar på förändrade marknadsförhållanden kan det leda till instabilitet i stablecoins värde. Detta sågs i fallet med Basis Protocol, som stängdes ner 2018 på grund av regulatoriska problem och problem med dess algoritm.
Dessutom kan de komplexa mekanismerna som används för att upprätthålla stabilitet i algoritmiska stablecoins göra dem svåra att förstå för den genomsnittliga användaren, vilket kan begränsa deras användning.
2. Sårbarhet för marknadsmanipulation
Algoritmiska stablecoins är sårbara för marknadsmanipulation, precis som alla andra kryptovalutor eller finansiella instrument. I synnerhet kan algoritmiska stablecoins av seigniorage-typ, som är beroende av utbud och efterfrågan för att upprätthålla sin stabilitet, vara mer mottagliga för manipulation än säkerställda stablecoins.
Till exempel, i november 2020, upplevde priset på den algoritmiska stablecoinen Basis Cash (BAC) i seigniorage-stil en kraftig prisökning på grund av marknadsmanipulation av en grupp anonyma handlare. Detta ledde till att stablecoinens värde kollapsade och slutligen projektet stängdes ner.
Slutsats
I det här blogginlägget har vi gått igenom definitionen av algoritmiska stablecoins, deras betydelse inom kryptovärlden och de mekanismer som används för att upprätthålla deras stabilitet. Vi har också diskuterat fördelarna och nackdelarna med algoritmiska stablecoins och de olika typerna av algoritmiska stablecoins.
Algoritmiska stablecoins har potential att revolutionera kryptovärlden genom att erbjuda ett stabilt och pålitligt alternativ till traditionella kryptovalutor. De använder sofistikerade algoritmer och smarta kontrakt för att upprätthålla ett stabilt pris, utan att förlita sig på säkerheter.
