Allt du behöver veta om Uniswap

Det mesta av kryptohandeln sker på centraliserade börser, som Coinbase eller Binance, med hjälp av konventionella orderböcker. När du lägger en order för att köpa en kryptovaluta matchar dessa börser dig med en säljare som vill sälja med hjälp av en orderbok. Antalet köpare och säljare vid varje given tidpunkt kallas marknadsdjupet eller tillgänglig likviditet.

Uniswap är en decentraliserad börs, eller DEX, som erbjuder ett alternativ till centraliserade börser. Byggd på Ethereum-blockkedjan använder den automatiserade marknadsgaranten ett automatiserat likviditetsprotokoll för att underlätta köp och försäljning utan en orderbok.

Låt oss titta närmare på hur Uniswap-börsen fungerar, hur man använder Uniswap, vad som är nytt i v3 och vilka skattekonsekvenser man bör tänka på för UNI-kryptovaluta.

Vad är Uniswap-börsen?

Ocuco-landskapet Uniswap-utbyte är en av de mest framgångsrika decentraliserade börserna som är en del av den decentraliserade finansrörelsen, eller DeFi-rörelsen. Plattformen gör det möjligt för handlare att växla Ethereum-tokens (ERC-20) utan en centraliserad mellanhand. Samtidigt kan vem som helst tjäna avgifter genom att låna ut sin kryptovaluta till särskilda reserver som kallas likviditetspooler.

Uniswap utnyttjar en automatiserad market maker-mekanism som håller likviditetsreserver istället för att upprätthålla en orderbok. Likviditetsleverantörer, eller LP:er, sätter in ett värde motsvarande två tokens – ofta stablecoins – i en likviditetspool i utbyte mot likviditetstokens – eller UNI-kryptotokens. Dessa tokens kan lösas in mot den andel de representerar i poolen.

Priset sätts baserat på utbud och efterfrågan på likviditetspoolen snarare än en orderbok. Till exempel kan en ETH/USDT-likviditetspool ha x ETH och y USDT för den totala likviditeten för kDär k är ett konstant värde som aldrig förändras. Således, om en handlare köper 1 ETH för 500 USDT, ökar de USDT-delen, och effekten på k avgör vilket pris de betalar.

Den mest betydande risken för likviditetsleverantörer är divergensförlust – eller alternativkostnaden för att samla tokens vars pris ökar. Till exempel kan en prisförändring på 2 gånger den underliggande tillgången (t.ex. ETH) innebära en förlust på 5.7 % i förhållande till att inneha den underliggande tillgången. Förlusten uppstår när likviditetsleverantören tar ut sina tokens från likviditetspoolen.

Lanseringen av V3: Vad har förändrats sedan Uniswap V2

Uniswap marknadsför v3 som den mest flexibla och effektiva automatiserade marknadsgaranten som någonsin designats med koncentrerad likviditet och flera avgiftsnivåer. Trots vissa hicka Efter lanseringen i maj 2021 lovar plattformen att förbättra kapitaleffektiviteten genom att ge likviditetsleverantörer mer flexibilitet och intjäningspotential.

Några viktiga funktioner i v3 inkluderar:

• KapitaleffektivitetUniswap v3 gör det möjligt för likviditetsleverantörer att ställa in anpassade prisintervall som de vill tillhandahålla likviditet för, vilket leder till mer likviditet i de prisintervall där handelsaktivitet sker.
• Optimistisk samladUniswap v3 syftar till att hantera Ethereums höga gasavgifter genom att distribuera en skalningslösning på lager två, kallad Optimistic rollup. Strategin bör bidra till att skala smarta kontrakt och öka transaktionsflödet, vilket resulterar i lägre kostnader.
• Icke-svängbara tokensUniswap v3 likviditetstokens kommer att bli icke-fungibla tokens (NFT) eftersom likviditetsleverantörer kan ange sitt prisintervall. En bieffekt av dessa förändringar är att tokens inte längre kan fungera som säkerhet på Aave eller MakerDAO.

Hur använder man Uniswap?

Uniswap är relativt enkelt att använda för handlare och investerare som vill använda det som en börs. Även om teorin bakom att tillhandahålla likviditet i v3 är lite mer komplex, är gränssnittet fortfarande relativt enkelt att använda. Du kan också klicka på knappen Visa v2-likviditet för att lägga till likviditet i v2 istället för v3.

Du kan göra en handel i några få steg:

1. Besök Uniswap.org och klicka på Använd Uniswap.
2. Anslut din Ethereum-plånbok (t.ex. Trust Wallet).
3. Ange transaktionsdetaljerna (t.ex. tokens att byta).
4. Klicka på Växla för att förhandsgranska transaktionen.
5. Bekräfta transaktionsbegäran och vänta tills den är klar.

Du kan tillhandahålla likviditet via samma gränssnitt:

1. Besök Uniswap.org och klicka på Använd Uniswap.
2. Klicka på Pool.
3. Anslut din Ethereum-plånbok.
4. Ange transaktionsdetaljerna (t.ex. tokens).
5. Ange avgiftsnivå och prisintervall.
6. Sätt in beloppen.
7. Godkänn och lägg till tokens.

Skatteöverväganden för Uniswap Exchange

IRS beskattar varje krypto-till-krypto- och krypto-till-fiat-transaktion, vilket innebär att alla Uniswap-transaktioner är skattepliktiga. Dessutom måste du för varje transaktion beräkna kostnadsbasen och fastställa kapitalvinsten eller -förlusten. Dessa transaktioner rapporteras på blankett 8949 och aggregeras på blankett 1040 Schedule D och eventuellt andra skatteblanketter.

Om du tillhandahåller likviditet på Uniswap måste du betala skatt på de handelsavgifter som du samlar in när du lämnar likviditetspoolerna. Dessutom är UNI-tokens skattepliktiga när de konverteras tillbaka till ETH- eller ERC-20-tokens. Tyvärr har IRS ännu inte väglett om skattekonsekvenserna av att överföra kryptovalutor till likviditetspooler.

Slutligen, om du har använt Uniswap kan du sannolikt göra anspråk på 400 UNI-tokens per adress som du har använt Uniswap med som en del av en airdrop. Om du gör anspråk på dessa airdrop-tokens kommer du att vara skyldig kapitalvinstskatt på dem med en kostnadsbasis på 0 USD. Så, till exempel, skulle UNI på 20 USD per token innebära en kapitalvinst på 8 000 USD och 1 200 USD i skatt med en skattesats på 15 %.

ZenLedger gör det enkelt att beräkna och betala skatt på alla typer av kryptotransaktioner. Efter att du har anslutit dina plånböcker och börser aggregerar plattformen transaktionerna och beräknar automatiskt dina kapitalvinster och -förluster. Du kan till och med förfylla populära IRS-blanketter, inklusive Form 1040 Schedule D och Form 8949, för att ge till din revisor.

Checklista för andra DEX:er

• dydx är en handelsplattform för kryptotillgångar som möjliggör decentraliserad marginhandel.
• JellySwap är en börs över flera kedjor som drivs av atomär swap-teknik.
• Pannkakbyte är en Binance Smart Chain-baserad AMM med likviditetsincitament.
• SushiByt gör det möjligt för användare att byta vilken ERC-20-token som helst mot vilken annan ERC-20-token som helst genom automatiserade likviditetspooler.
• YOLO är en decentraliserad börs som syftar till att tillhandahålla en friktionsfri token-bytesupplevelse på EOS-nätverket.
• WhaleEx är den EOS-baserade DEX-börsen med smarta kontrakt med flera signaturer.

The Bottom Line

De flesta kryptohandeln sker på centraliserade börser, men decentraliserade börser (DEX) blir alltmer populära. Uniswap är en av de mest populära DEX-börserna som finns, och med den senaste lanseringen av v3 kan den bli ännu mer populär. Investerare bör naturligtvis ha skatter i åtanke när de använder börsen för att undvika problem med IRS.