Kryptomarknaden har vuxit från ett obskyrt hobbyprojekt till en tillgångsklass värd ungefär 2 biljoner dollar under det senaste decenniet. Med uppkomsten av decentraliserad finans (DeFi) och icke-fungibla tokens (NFT) revolutionerar blockkedjan allt från personliga lån till konst. Inte överraskande har all denna tillväxt dragit tillsynsmyndigheternas uppmärksamhet.
IRS hoppas kunna få tillbaka uppskattningsvis 28 miljarder dollar i skatt genom att identifiera kryptotransaktioner som kringgår inkomstskatt, medan SEC slår ner på värdepappersliknande kryptoprojekt. Medan många kryptoentusiaster ser tillslaget som något negativt, hoppas andra att de nya reglerna kommer att ge branschen större legitimitet.
Låt oss titta på ett antal nya regleringar som kan omforma kryptoindustrin under de kommande åren.
Tvättrearegeln
IRS Wash Sale-regel förbjuder förlustavdrag från försäljning av aktier och värdepapper. Så du kan till exempel inte köpa en aktie, sälja den efter att den fallit i värde och omedelbart återköpa den för att realisera en förlust. Wash Sale-regeln gäller dock inte för "fastighet", vilket är den beteckning som IRS gav kryptovalutor 2014.
Tyvärr har lagstiftare nyligen lagt fram ett lagförslag som skulle tillämpa Wash Sale-regeln på kryptovalutatransaktioner. Regeln skulle i praktiken hindra investerare från att sälja kryptoinnehav för att realisera en skatteförlust och omedelbart återköpa den. Istället skulle kryptoinvesterare behöva vänta i 30 dagar för att återköpa samma värdepapper och kunna göra anspråk på förlusten.
Om lagförslaget antas skulle det träda i kraft 2022 och skulle kunna stänga ett skattehål på uppskattningsvis 16.8 miljarder dollar under tio år. Därefter kan kryptohandlare och investerare behöva brottas med definitionen av "väsentligen identiska" kryptovalutor. På så sätt kan de fortsätta att dra nytta av skatteförluster inom ramen för de nya reglerna.
Skatterapporteringskrav
Infrastrukturpropositionen på 1 biljon dollar introducerar nya krav på skatterapportering på kryptoindustrin. I synnerhet kommer lagförslaget att kräva att kryptomäklare följer strikt skatterelaterad rapportering av kryptoöverföringar. Problemet är att definitionen av "mäklare" är tillräckligt bred för att omfatta miners, utvecklare och till och med vissa användare.
Även om ändringar är osannolika, eftersom det skulle kunna riskera att skicka hela lagförslaget tillbaka till senaten för förlikning, upprepade lagstiftarna att bestämmelsen inte är utformad för att införa nya rapporteringskrav för miners, stakers eller andra som validerar distribuerade ledgertransaktioner. Men dessa försäkringar kan naturligtvis betyda lite utanför lagen.
Insiders tror att finansdepartementet främst är intresserade av att ta över centraliserade börser och decentraliserade börser (DEX) som har mellanhänder som en del av sina plattformar. Enbart transaktionerna som sker över dessa plattformar skulle kunna räcka för att samla in 28 miljarder dollar i skatter under tio år.
Stablecoin-föreskrifter
Stablecoins har granskats särskilt hårt av tillsynsmyndigheter, från finansdepartementet till SEC. Som en kritisk likviditetskälla för kryptobörser har värdet på de tre största stablecoins skjutit i höjden till mer än 100 miljarder dollar. Problemet är att många stablecoins inte ger en detaljerad uppdelning av sina reserver.
Dessutom skulle de reserver som stablecoins innehar kunna göra dem till en betydande aktör på traditionella kapitalmarknader. Till exempel har Tether ungefär hälften av sina reserver i företagscertifikat. Och år 2019 utfärdade New Yorks justitieminister Letitia James undersökte företaget för att ha tagit minst 700 miljoner dollar ur Tethers reserver för att stärka börsens balansräkning.
I december släppte presidentens arbetsgrupp ett uttalande där de rekommenderade att utgivare av stablecoins upprätthåller en reservkvot på 1:1 och innehar högkvalitativa tillgångar denominerade i amerikanska dollar hos amerikanskt reglerade enheter. I juli möttes gruppen igen för att diskutera marknaden och hur regleringar kan hantera den för att minska potentiella systemiska riskfaktorer.
Många statliga förordningar
Den federala regeringen är inte det enda lagstiftande organet som inför kryptoregleringar. Flera stater har infört lagstiftning som kan påverka handlare, investerare och företag som verkar inom deras gränser. Naturligtvis är dessa lagförslag i olika stadier av godkännande och kan ha en positiv eller negativ inverkan på branschen, beroende på deras karaktär.
Dessa lagar inkluderar:
- Forskningsaktivitet – Flera stater inrättade kommittéer för att studera kryptotillgångar. Till exempel inrättade Arizona HB 2544 en kommitté för blockkedje- och kryptovalutastudier.
- Outnyttjad egendom – Flera stater ändrade sina lagar om obegagnad egendom för att inkludera virtuella valutor. Indiana undertecknade till exempel SB 188 i lag för att inkludera virtuella valutor.
- Lägga till definitioner – Flera stater förtydligade vem som kontrollerar virtuella valutor. Till exempel gav Illinois HB 3968 sådan befogenhet till sitt Department of Financial and Professional Regulation.
- Byggnadsincitament – Kentucky modifierade med incitament för energirelaterade företag för att inkludera kryptovalutaanläggningar med en minsta kapitalinvestering på 1 miljon dollar.
- Begränsa aktivitet – New Yorks AB 7389 och SB 6486 skulle införa ett moratorium för driften av kryptovalutautvinningscenter efter en miljökonsekvensbedömning.
- Beskattning – Washingtons HB 1406 och SB 5426 inför en förmögenhetsskatt på 1 % på immateriella finansiella tillgångar värda mer än 1 miljard dollar, inklusive virtuella valutor.
Regleringar från delstat till delstat kommer att fortsätta att utvecklas i takt med att branschen mognar. Naturligtvis kommer vissa delstater att införa fler regler än andra. Till exempel har New York världens största finansinstitut, vilket gör det nödvändigt att införa större regleringar i landsbygdsstater med få kryptoföretag.
Vad det betyder för din portfölj
De nya kryptoreglerna kan påverka vissa handlare och investerare. Du kan till exempel behöva ompröva dina förväntade avkastningar utan att använda skatteintäkter eller hålla utkik efter skatteblanketter från börser du använder. Med det sagt kommer de flesta handlare inte att uppleva en meningsfull förändring i sina befintliga arbetsflöden.
Med det sagt kan de nya reglerna påverka branschen som helhet. Till exempel kan börser börja skicka skatteblanketter till sina kunder, precis som konventionella aktiemäklare, medan stablecoins kan tvingas att redovisa sina reserver, vilket ger större trygghet. Bördan av dessa krav kan försätta vissa mindre organisationer i konkurs.
Kryptohandlare och investerare kan se till att de håller sig uppdaterade med de senaste kraven med programvara för kryptoskatt. Till exempel, Zen Ledger gör det enkelt att aggregera transaktioner över olika börser – inklusive DeFi och andra komplexa transaktioner – och beräkna din totala kapitalvinst eller kapitalförlust. Du kan till och med förfylla populära IRS-blanketter för att undvika huvudvärk vid skattetillfället.
The Bottom Line
Nya regleringar kan dramatiskt omforma kryptoindustrin under de kommande åren. Även om nya rapporteringskrav redan har antagits finns det flera andra lagar i olika skeden av att skrivas och godkännas. Investerare bör hålla sig uppdaterade om dessa regleringar för att säkerställa att de fortsätter att följa reglerna och undvika påföljder.
