FTX:s spektakulära kollaps har orsakat ringar på vattnet i hela kryptoekosystemet. Faktum är att skadan är så allvarlig att många ifrågasätter om kryptoindustrin kan överleva händelsen. Bitcoin- och Ethereum-priserna sjönk kraftigt, Tether kopplades bort från dollarn och många andra kryptoprojekt har hamnat under press.
Låt oss titta på vad som hände på FTX och Alameda Research i november 2022 och dess inverkan på kryptoekosystemet.
En kort historia
Sam Bankman-Fried, allmänt känd som SBF, är en MIT-utexaminerad som kortvarigt arbetade för ett kvantitativt handelsföretag innan han blev ett av de största namnen inom krypto. Efter att ha grundat Alameda Research 2017 tjänade han miljoner på Bitcoin arbitrage under 2018 och utnyttjade den framgången för att lansera kryptobörsen FTX under 2019.
I juli 2021 var FTX den tredje största krypto utbyte volymmässigt, med mer än en miljon kundkonton. Samtidigt lanserade SBF en riskkapitalfond på 2 miljarder dollar som gav stöd till andra kryptoföretag och startups. Han försökte också påverka kryptolagstiftningen i Washington, DC och var till och med en ledande givare till Demokratiska partiet.
Företaget flyttade sitt huvudkontor från Hongkong till Bahamas i september 2021 och köpte ett kontorskomplex värt 60 miljoner dollar i april 2022. FTX och dess chefer spenderade också generöst i det tropiska paradiset och köpte minst 19 fastigheter värda cirka 120 miljoner dollar, inklusive en fastighet värd 16.4 miljoner dollar knuten till SBF.
Efter problem med Jord och Celsius utlöste en kryptoförsäljning våren 2022, gick SBF in för att rädda Voyager Digital och BlockFi med generösa lån och kreditlinjer. Dessa ansträngningar fick vissa experter att jämföra honom med JP Morgan, som hjälpte till att privat rädda flera banker 1907, vilket förhindrade en allvarligare panik.
Tyvärr skulle denna höga profil göra FTX:s slutliga kollaps ännu mer förödande för kryptoindustrin.
FTX:s kollaps
SBF:s noggrant utvalda image försvann snabbt i november 2022 när det stod klart att Alameda Research innehade en betydande del av FTX:s nativa FTT-token. Värre är att FTX påstås ha skickat minst 4 miljarder dollar av sina kundinsättningar till Alameda Research, "stödda" av FTT-tokens och aktier i handelsstartupen Robinhood.
Binance beslutade att sälja sina FTT-innehav efter avslöjandena, vilket ledde till en kraftig utförsäljning av token. Samtidigt började många FTX-kunder ta ut sina pengar på grund av oro för att börsen skulle få solvensproblem. Binance undertecknade initialt ett icke-bindande brev för att förvärva FTX:s icke-amerikanska verksamheter, men drog sig ur efter sin due diligence-period.
I slutändan, och föga överraskande, ledde rusningen på FTX till den snabba kollapsen för både FTX och Alameda Research.
Efter att FTX och Alameda Research försattes i konkurs i november 2022, en hacker stal cirka 477 miljoner dollar i medel från börsen och började tvätta dem via bryggor och mixers. Samtidigt beslagtog även bahamanska värdepapperstillsynsmyndigheter en del av FTX:s tillgångar, vilket tyder på att det kan bli en långdragen rättslig strid om tillgångarna.
Den 12 december 2022 greps SBF på Bahamas efter att amerikanska åklagare väckt åtal mot honom. USA kommer sannolikt att begära utlämning inom kort, även om hela åtalet fortfarande är förseglat. Experter tror att anklagelserna kan omfatta bankbedrägeri, värdepappersbedrägeri, penningtvätt och konspiration.
Samtidigt tyder domstolsdokument på att företaget har över en miljon fordringsägare, med över 3 miljarder dollar tillsammans skyldiga till de 50 största fordringsägarna. Men det kanske inte finns tillräckligt för att räcka till. Den nyutnämnda VD:n John Ray III sa att han aldrig hade sett ett "så fullständigt misslyckande" i företagskontrollerna och inte har något förtroende för företagets balansräkningar.
Det blev tydligt att FTX:s kollaps också skulle få en betydande och bestående inverkan på kryptoindustrin.
Inverkan på krypto
Kollapsen av FTX och Alameda Research hade en omedelbar avskräckande effekt på kryptoekosystemet. Priset på Bitcoin föll från 20 000 dollar till 15 000 dollar, medan Ethereum-priserna föll från 1 500 dollar till 1 200 dollar. Även Tether – branschens de facto stablecoin – kämpar för att bibehålla sin koppling till den amerikanska dollarn veckorna efter FTX:s kollaps.
Kryptoprisernas kollaps har också haft en dominoeffekt. Till exempel ansökte BlockFi nyligen om konkursskydd enligt Chapter 11, med tanke på sin exponering mot FTX. Och Genesis, en kryptolångivare, stoppade uttag till kunders inlösen och nya låneupptaganden, vilket tyder på att de kan ha likviditetsproblem.
På ett djupare plan innebar konkursen för FTX och Alameda Research ytterligare ett slag mot ett ekosystem som redan kämpade för att återuppbygga förtroendet. Terras kollaps ledde till oro kring stablecoins; Three Arrows Capitals konkurs slog en av branschens mest respekterade hedgefonder i ruiner; och nu visar FTX:s konkurs att även blue-chip-börser inte längre är säkra.
Åtgärden kan också få tillsynsmyndigheter att slå ner på branschen. Till exempel har den amerikanska senaten redan hållit en FTX-utfrågning den 1 december 2022, där chefen för Commodity Futures Trading Commission (CFTC) vittnade i frågan. Där kommer lagstiftarna sannolikt att driva på för svar på vad som gick fel och hur det kunde ha undvikits.
I slutändan uppstod många av dessa problem från överdriven skuldsättning, låg likviditet och bristfällig tillsyn. Det här är många av samma problem som banker har mött tidigare, och som obligatorisk upplysning, reservkrav och andra regleringslösningar har hjälpt till att lösa. Utmaningen blir att förena reglering med kryptoprinciper.
The Bottom Line
FTX:s konkurs orsakade chockvågor inom kryptoindustrin, med tanke på SBF:s inflytande inom politik, riskkapital och konventionell finans. Efter ett redan tufft 2022 ifrågasätter många experter om kryptoindustrin kommer att överleva sitt senaste offer. Åtminstone kommer det sannolikt att se väldigt annorlunda ut när tillsynsmyndigheterna slår till.
De som drabbats av FTX-kollapsen kan ha rätt att dra av en del av sina förluster i sina deklarationer, men de kan behöva vänta tills domstolarna beslutar hur FTX:s återstående tillgångar ska fördelas. Företaget har fram till mars på sig att lämna in ett förslag till omorganisation, vilket innebär att skattebetalarna kanske inte får se ett avdrag förrän tidigast 2023.
Om du handlar med kryptotillgångar kan ZenLedger hjälpa dig att aggregera transaktioner över plånböcker och börser, beräkna din kapitalvinst eller kapitalförlust och fylla i de IRS-blanketter du behöver lämna in varje år. Du kan till och med identifiera sätt att utnyttja skatteförluster och kompensera för andra kapitalvinster eller upp till 3 000 dollar i vanlig inkomst varje år.
