ProShares Bitcoin Strategy ETF (NYSE: BITO) blev den första Bitcoin-börshandlade fonden ("ETF") att handlas i USA den 19 oktober 2021. På sin första handelsdag på NYSE drog fonden in 550 miljoner dollar från investerare som var desperata efter kryptoexponering, vilket gjorde den till en av de mest framgångsrika börsintroduktionerna för en ETF.
Strax därefter lanserades VanEck Bitcoin Strategy ETF (NYSE: XBTF) och Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (NASDAQ: BTF) enligt en liknande strategi, vilket gav investerare miljontals dollar i tillgångar.
Låt oss ta en titt på upptakten till lanseringarna, om investerare bör köpa dessa fonder och några alternativ att överväga.
ProShares Bitcoin Strategy ETF:s framgång understryker efterfrågan på kryptoexponering i investeringsportföljer.
En kort historia
Lanseringen av ProShares Bitcoin Strategy ETF kommer åtta år efter att Winklevoss-tvillingarna ursprungligen föreslog idén om en Bitcoin ETF. Medan flera krypto-ETF:er har dykt upp över hela världen, har amerikanska tillsynsmyndigheter varit notoriskt konservativa och sagt att de hade oro över bristen på reglering och risken för bedrägerier på kryptomarknaderna.
De flesta Bitcoin ETF-ansökningar har fokuserat på spotmarknaden där fonderna skulle köpa kryptovalutan direkt. I augusti föreslog dock SEC-ordföranden Gary Gensler att myndigheten kanske är mer öppen för en terminsbaserad Bitcoin ETF. ProShares och en handfull andra emittenter fokuserar på terminsbaserade strategier snarare än direkt ägande.
SEC har redan godkänt fler terminsbaserade Bitcoin-ETF:er, men en spotmarknads-ETF är fortfarande svår att hitta. I november avslog myndigheten en ansökan från VanEck om att lansera en Bitcoin Trust-ETF, med motiveringen att den inte lyckades bevisa att Bitcoins spotmarknad inte var föremål för manipulation och att den inte genomförde åtgärder för att övervaka Bitcoin och rapportera oegentligheter.
Den goda nyheten är att godkännandet av en Bitcoin-terminsbaserad ETF i stort sett garanterar lanseringen av en Ethereum-terminsbaserad ETF. Bloomberg-analytiker tror att den första Ethereum-fonden kan bli tillgänglig under första kvartalet nästa år. Åtgärden kan hjälpa investerare att diversifiera från Bitcoin till Ethereum, som stöder ett brett utbud av altcoins.
Ska du investera?
De nya Bitcoin-ETF:erna spårar priset på BTC-terminskontrakt för att ge investerare exponering mot kryptovalutan. Terminsmarknaden skiljer sig dock mycket från spotmarknaden. Spotpriser tenderar att vara reaktionära på kort sikt, medan terminsmarknadspriserna reagerar över en längre period, vilket skapar en skillnad i prisbeteende.
Det finns flera viktiga saker att tänka på när du väljer rätt fond för din portfölj om du väljer att investera i en Bitcoin ETF:
- ProShares Bitcoin Strategy ETF (NYSE: BITO) är den första och största nypräglade ETF:n. Som ett resultat kan aktiva handlare som söker högsta möjliga likviditetsnivåer vilja överväga fonden för att säkerställa att de minimerar avvikelser i aktiekursen.
- Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (NASDAQ: BTF) erbjuder ett erfaret förvaltningsteam med erfarenhet av digitala tillgångar och alternativ finansiering, vilket gör dem unikt kvalificerade att driva den aktivt förvaltade fonden.
- VanEck Bitcoin Strategy ETF (NYSE: XBTF) är det billigaste alternativet med en kostnadskvot på 0.65 % jämfört med 0.95 % för de andra fonderna. Dessutom är fonden strukturerad som ett C Corporation, vilket ger unika skattefördelar för långsiktiga investerare – investerare kan fördela sina förluster mellan år med hög och låg avkastning.
Kostnadskvoter spelar en betydande roll för dessa fonders långsiktiga resultat. Till exempel innebär en kostnadskvot på 0.95 % att du betalar 950 dollar för varje 100 000 dollar du har investerat i fonden per år. Dessa kostnader minskar den årliga avkastningen och, även om den årliga avkastningen är positiv, förhindrar de de sammansatta effekterna av dessa avgifter över tid.
Alternativ att överväga
Den nya generationen Bitcoin-ETF:er gör det enkelt för vanliga investerare att få exponering mot Bitcoin genom en lättköpt ETF. Emellertid är terminsbaserade ETF:er inte det enda sättet att få exponering. Många andra börshandlade fonder och individuella aktier ger exponering mot kryptovalutor genom metoder som inte är terminsbaserade.
Aktier och ETF:er
Krypto-angränsande ETF:er ger betydande exponering mot kryptovalutor utan att äga de underliggande tillgångarna. Till exempel innehar Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) företag som PayPal, MicroStrategy och Square, som har exponering mot kryptovalutor genom betalningsbehandling eller sina egna kryptoreserver.
Några populära krypto-angränsande ETF:er inkluderar:
Du kan också köpa enskilda aktier som har betydande kryptoexponering. Till exempel innehar Grayscale Bitcoin Trust (NYSE: GBTC) cirka 40 miljarder dollar i Bitcoin, och MicroStrategy Inc. (NASDAQ: MSTR) har cirka 7 miljarder dollar i Bitcoin, vilket gör dem till utmärkta index för Bitcoin-priser (om än med varierande kostnadsnivåer och tillhörande verksamheter).
Köpa krypto
Uppkomsten av Coinbase och andra börser har gjort det enkelt för vem som helst att köpa Bitcoin eller andra kryptovalutor. I många fall kan du sätta in pengar på ett konto med kreditkort eller banköverföring och växla kontanter mot kryptovalutor på bara några minuter. Dessutom har du ett stort urval av kryptovalutor med minimala avgifter.
Naturligtvis finns det några nackdelar med att köpa riktiga kryptovalutor. Många kryptobörser har inte samma nivå av investerarskydd som aktiebörser (t.ex. försäkring). Processen att beräkna och betala kapitalvinstskatt är också mycket mer utmanande eftersom börser inte automatiskt gör det åt dig som de gör med aktier.
The Bottom Line
ProShares Bitcoin Strategy ETF (NYSE: BITO) skrev historia som den första kryptovaluta-ETF:en att noteras på en amerikansk börs i oktober 2021. Sedan dess har två andra terminsbaserade Bitcoin-ETF:er lanserats i USA, vilket erbjuder småinvesterare ett enkelt sätt att få exponering mot världens största kryptovaluta utan att köpa den direkt.
Med det sagt är terminsbaserade ETF:er inte perfekta, och det finns en låg barriär för att köpa Bitcoin och andra kryptovalutor direkt. Dessutom ger många aktier exponering mot Bitcoin och andra kryptovalutor direkt snarare än att använda terminsmarknaden. Investerare bör överväga dessa alternativ innan de bestämmer sig för en ETF.
ZenLedger kan hjälpa dig att aggregera transaktioner över plånböcker och börser och beräkna din kapitalvinst eller kapitalförlust. Prova det gratis idag!
