Bitcoin är redo att svänga ut på TradFi-arenan i januari om SEC godkänner flera pågående ansökningar för Bitcoin spot-ETF:er. Blackrock, Grayscale, andra traditionella investeringsföretag som Fidelity och Franklin Templeton, och krypto-native fonder som Bitwise Asset Management Inc. är alla med i kampen om en plats i Bitcoin ETF:er.
Detta drag signalerar en potentiell öppning av kryptomarknaden för fler institutionella investerare. Fram tills nu har SEC tillåtit ETH- och BTC-termins-ETF:er men har inte godkänt en krypto-spot-ETF.
I det här inlägget ska vi titta på de senaste händelserna gällande godkännandet av Bitcoin ETF och en förutsägelse om att en framgångsrik Blackrock spot ETF kommer att förstöra Bitcoin.
Om du är osäker på skillnaden mellan en "spot"- och "futures"-ETF, gå med i klubben. Många andra kryptoinvesterare har frågor. Vi går igenom några grunder om spot kontra futures-EFT:er.
Uppdateringar om godkännandedatum för SEC Bitcoin ETF
Enligt ETF.com och andra länkade källor, här är en genomgång av de senaste rörelserna gällande krypto-EFTS och Blackrocks spot-ETF-ansökan för bitcoin:
- Såddfinansiering: BlackRock Inc., världens största kapitalförvaltare, mottog minst 100 000 dollar i såddfinansiering från en oidentifierad investerare, vilket rapporterades i deras S-1-anmälan till SEC den 4 december. Denna investering avsåg den potentiella spot-ETF-produkten Bitcoin, där investeraren fick 4 000 aktier på ... 25 dollar per aktie.
- SEC:s position: Även om SEC för närvarande tillåter ETF:er som spårar Bitcoin- och Ethereum-terminskontrakt, har de konsekvent blockerat ETF:er som spårar fysiskt backade bitcoin. Efter en förlust i en rättegång mot Grayscale Investments Inc. i slutet av augusti samarbetar SEC dock med 13 företag, inklusive BlackRock, för att driva deras ansökningar om en spot-Bitcoin-ETF vidare.
- Marknadsutveckling: Förväntningarna på att godkänna en spot Bitcoin ETF har varit höga bland kryptovalutainvesterare, och BTC:s pris nådde nyligen nästan 44 800 dollar. Denna ökning representerar en ökning med 4.6 % under de senaste 24 timmarna.
- Kontantinlösen: Från och med December 19, 2023 BlackRock har uppdaterat sin föreslagna spot-ETF för bitcoin för att möjliggöra kontantinlösen. Denna uppdatering överensstämmer bättre med den modell som föredras av Securities and Exchange Commission (SEC). Den uppdaterade anmälan introducerade också den potentiella ETF:ns ticker, IBIT.
- Fiat-baserade aktier: BlackRock har också gjort strukturella förändringar till sin ansökan om att lansera en spot Bitcoin ETF i USA. Enligt den uppdaterade ansökan kan Wall Street-banker nu skapa nya aktier baserade på fiatvalutor, inte bara kryptovalutor.
- BlackRocks arkiveringsuppdateringar: BlackRocks senaste rapport innehåller uppdateringar och riskupplysningar relaterade till ETF-prissättning, säkerhet och regelefterlevnad.
- Spot ETH får vänta: SEC har tryckte tillbaka en beslut om flera Ethereum EFT:er fram till maj.
- Odds för godkännande: Bloomberg-analytiker har uppskattat en 90% chans till ett godkännande för spot-ETF:n för Bitcoin i början av januari.
SEC tvivlar på Bitcoin Spot ETF:er
SEC har tvekat att godkänna spot-ETF:er på grund av oro för risken för marknadsmanipulation, volatilitet och otillräcklig tillsyn på de underliggande spotmarknaderna, särskilt med tanke på att många kryptovalutor handlas på oreglerade börser. Dessa farhågor har lett till att SEC har gynnat termins-ETF:er baserade på terminskontrakt som handlas på reglerade börser, vilket ger ett lager av tillsyn som anses nödvändigt för investerarskydd.
Spot kontra termins-ETF:er
Vissa kryptobevakare och Wall Street-insiders tror att SEC:s godkännande kommer att sätta fart på en massiv tjurmarknad för krypto under 2024. Om så är fallet, varför ser vi inte en massiv ökning av köp av BTC och ETH bland enskilda investerare?
För det första är mainstreamen inte riktigt uppmärksam. De flesta finansnyheterna under 2023 behandlade inflation och recessionshot. Och låt oss inse det, kryptovalutors meritlista med bedrägerier och uppmärksammade grundaruppståndelser hjälper inte mainstreaminvesterare att känna sig säkra på att ta en betydande andel i krypto.
En annan faktor är att vanliga investerare kan behöva förstå ETF:er bättre. Även mer erfarna investerare kan ha frågor. Vet du skillnaden mellan spot- och termins-ETF:er? Om inte, låt oss gå igenom grunderna.
Vad är en börshandlad fond?
En ETF, eller Exchange-Traded Fund, är en investeringsfond som följer ett index, en råvara, obligationer eller en korg av tillgångar likt en indexfond men handlas som en aktie på en börs, vilket erbjuder diversifiering, lägre avgifter och större flexibilitet än traditionella fonder.
Vad är skillnaden mellan spot-ETF:er och termins-ETF:er?
Spot-ETF:er och termins-ETF:er skiljer sig fundamentalt åt i sina underliggande tillgångar. En spot-ETF följer direkt det aktuella marknadspriset för den tillgång den representerar, såsom BTC, vilket innebär att den innehar den faktiska tillgången.
Däremot följer en termins-ETF terminskontrakt för tillgången, vilka är avtal om att köpa eller sälja tillgången vid ett framtida datum till ett förutbestämt pris utan att inneha den faktiska tillgången.
Valet mellan spot- och termins-ETF:er beror i slutändan på individuella investeringsstrategier och attityder till marknadsrisk och regelverkssäkerhet.
Fördelar med spot-ETF:er
Investerare som föredrar spot-ETF:er söker vanligtvis direkt exponering mot själva tillgången, som bitcoin, i tron på dess långsiktiga värde. Spot-ETF:er återspeglar tillgångens aktuella marknadspris och är tydliga med sina innehav och värdering. Denna direkta exponering är attraktiv för investerare som vill investera i själva tillgången utan komplexiteten med att äga den direkt, som att hantera plånböcker och nycklar när det gäller kryptovalutor.
Fördelar med termins-ETF:er
Å andra sidan föredras termins-ETF:er av investerare som söker exponering mot prisrörelserna på en tillgång utan att direkt inneha den. Termins-ETF:er kan vara mer tilltalande för kortsiktiga handelsstrategier och hedging eftersom de får sin bas från terminskontrakt. Dessa ETF:er har större sannolikhet att ha ett ytterligare lager av reglering och standardisering eftersom vi handlar med terminskontrakten på reglerade börser. Denna möjlighet kan lugna investerare som är oroliga för de regulatoriska osäkerheterna och potentiell marknadsmanipulation på de underliggande spotmarknaderna.
Kommer en Blackrock Bitcoin Spot ETF att döda Bitcoin?
Forbes Senior Contributor Billy Bombroughs artikel citerar ett nyligen publicerat blogginlägg med en uppmärksamhetsfångande (dvs. clickbait) rubrik, "BlackRock 'kommer att helt förstöra Bitcoin' – chockvarning för priset då läckan avslöjar enorm datumuppdatering för spot-ETF."
”Om ETF:er som förvaltas av [traditionella finans-]förvaltare blir alltför framgångsrika, kommer de att fullständigt förstöra bitcoin”, skrev Arthur Hayes, medgrundare av 100x, en handels- och kryptoentusiast vars blogg fokuserar på att sprida finansiell kunskap och utbilda investerare.
Hayes menade att BlackRock siktar på att samla så mycket bitcoin som möjligt. Om de lyckas kommer det att minska bitcointransaktionerna till en sådan grad att miners inte kommer att tjäna tillräckligt med pengar för att fortsätta stödja blockkedjan, gå i konkurs och i princip döda Bitcoin.
Även om detta kan vara en korrekt hypotes, kanske den inte är det heller.
Till att börja med har vi fortfarande frågan – varför skulle BlackRock vilja förstöra Bitcoin från första början? Företaget är (kanske) den tredje största ägaren av BTC och har en mångmiljonandel i gruvföretag. Om du vill dyka djupare kan svaret finnas. I detta mycket detaljerat inlägg.
Gå vidare med Bitcoin EFT-godkännandet
Även om ingen vet exakt vad som kommer att hända i januari, är de flesta experter överens om att ett godkännande från SEC för Blackrocks Bitcoin Spot ETF är troligt. Och godkännandet kommer att sätta igång förnyad aktivitet kring Bitcoin och Ethereum under 2024.
Under tiden, regleringsåtgärder på krypto ökar också. Vi kan se tillbaka på 2024 som början på kryptos integration i mainstream-finans.
Kryptovaluta som tillgång är här för att stanna. Men går priset för integration i reglerade marknader för långt och berövar kryptovalutan dess inneboende fördelar, såsom anonymitet och förenklade P2P-transaktioner? Kommer Satoshi ens att erkänna Bitcoin om ytterligare fem år?
Vad tror du?
En sak är säker: om du investerar i bitcoin eller andra kryptovalutor måste du planera för skattetiden. ZenLedger kan hjälpa dig att hålla dig organiserad. Plattformen aggregerar transaktioner över börser, beräknar din kapitalvinst eller kapitalförlust och genererar nödvändigt pappersarbete. Dessutom kan du identifiera möjligheter att minska din skattebörda med hjälp av strategier som skatteintäkter.
Detta material har endast utarbetats i informationssyfte och bör inte tolkas som professionell rådgivning. Vänligen sök oberoende juridisk, ekonomisk, skattemässig eller annan rådgivning som är specifik för din specifika situation.
