Pop Quiz! När började "digitala pengar" användas i stor utsträckning? 1990-talet? 2000-talet?
Nej. Det var 1871 efter att Western Union erbjöd elektronisk fondöverföring (EFT) i USA. På 1990-talet möjliggjorde internet en explosion av elektroniska betalningar online. Under detta århundrade ser vi en ökning av kryptovalutaanvändningen. Det är ingen överraskning att folk frågar sig när digital valuta kommer att ersätta pengar.
Det leder oss till det heta ämnet centralbankernas digitala valuta (CBDC), statligt utfärdade digitala pengar som har potential att revolutionera global finans och medborgarnas finansiella transaktioner. Hur ser det ut med CBDC:s globala införande? Låt oss ta en titt.
Vad är en CBDC?
CBDC:er är digitala centralbanksvalutor som utfärdas och regleras av centralbanken. Till skillnad från kryptovalutor som Bitcoin eller stablecoins som Tether är CBDC:er centraliserade och backas upp av centralbankens fulla förtroende och kreditvärdighet. utfärdande regering.
En av de viktigaste skillnaderna med CBDC:er är deras förmåga att förbättra effektiviteten, säkerheten och inkluderingen i betalningssystemet. Till skillnad från kryptovalutor, som kan vara mycket volatila, erbjuder en CBDC ett stabilt och universellt erkänt bytesmedel.
Även om det här inlägget inte har utrymme att täcka alla sätt som CBDC:er skiljer sig från andra former av digitala valutor, ger det här diagrammet en bra översikt.
CBDC:er introducerar också kontroversiella innovationer i hur regeringar kan kontrollera olika valutaegenskaper. Vi kommer att undersöka dessa mer ingående i det här inlägget.
Om du är intresserad av en djupare analys av CBDC:s globala konsekvenser, ger Internationella valutafonden mer information här: Statusen för centralbankers digitala valutor pdf.
Global översikt över CBDC-framsteg
I takt med att världen anammar digital transformation har CBDC:er blivit en fokuspunkt för många nationer som vill modernisera sina finansiella system.
Endast ett fåtal länder har framgångsrikt lanserat CBDC:er. Bahamas, Jamaica och Nigeria är pionjärer inom detta område. Dessa tidiga användare har implementerat CBDC:er av olika skäl, drivna av unika ekonomiska och finansiella behov. Några av dessa skäl inkluderar:
- Förbättra ekonomisk inkludering.
- Erbjud en effektiv digital betalningslösning som når alla invånare, oavsett plats.
- Stärka ekonomisk tillväxt och stabilitet samtidigt som den informella ekonomin begränsas.
- Modernisera betalningssystem och förbättra tillgången till finanser.
- Minska kostnaden för kontanthantering.
- Öka effektiviteten i gränsöverskridande transaktioner.
Utöver dessa pionjärnationer utforskar och testar många andra länder aktivt CBDC:er. Atlantic Council CBDC-spårare är en utmärkt lista över centralbankers digitala valutor och länder som arbetar med implementering av CBDC.
Viktig statistik från Atlantic Council CBDC Tracker
CBDC-initiativ spänner över Asien, Europa, Afrika och Amerika. Nedan följer en kort översikt:
Implementerade CBDC:erTre länder – Bahamas, Jamaica och Nigeria – har fullt ut implementerat CBDC:er.
Pilotprogram: 36 länder genomför pilotprogram för att testa genomförbarheten och funktionaliteten hos sina CBDC:er.
Forskning och utveckling: Över 74 länder befinner sig i olika forsknings- och utvecklingsfaser och utforskar de potentiella fördelarna och utmaningarna med att implementera en CBDC.
Statusen för centralbankers digitala valutor i viktiga regioner
USA
USA utforskar aktivt potentialen för en digital dollar, även om det inte finns något bekräftat lanseringsdatum för CBDC. Den amerikanska centralbanken Federal Reserve bedriver forskning, pilotprogram och samarbeten med intressenter för att utvärdera tekniska och regulatoriska aspekter.
Förespråkarna hävdar att USA halkar efter i finansiell innovation eftersom man inte går vidare med en CBDC. Motståndare nämner störningar i det befintliga finansiella systemet, intrång i privatlivet och risken för statlig övervakning av medborgarna som betydande problem.
I maj 2023 antog parlamentet ett digital valutasedel förbjuder Federal Reserve att utfärda en CBDC utan kongressens godkännande. USA strävar efter att säkerställa att alla framtida CBDC förbättrar det befintliga finansiella systemet utan att äventyra integritet eller nationell finansiell stabilitet.
Ryssland
Ryssland har för närvarande ett pilottest på gång. Den pågående konflikten med Ukraina har påverkat landets ekonomiska landskap och påverkat hur brådskande och inriktat dess CBDC-insatser är.
Europa/EU
Europeiska centralbanken (ECB): ECB har slutfört en omfattande studiefas och utforskar nu mer avancerade stadier av praktiska tillämpningar av de tekniska och regulatoriska kraven. Pilotprojekt och offentliga samråd pågår, utan specificerat startdatum.
Kina
Kina har genomfört omfattande pilotprojekt med sin digitala yuan (e-CNY) sedan 2019. Inrikes har People's Bank of China genomfört storskaliga försök i flera större städer, vilket gör det möjligt för miljontals konsumenter och företag att använda den digitala yuanen för dagliga transaktioner. Medan Kina är en föregångare i implementeringen, är deras auktoritära integrering av social övervakning med CBDC-användning står i strid med värderingar i västländer.
Varje region skapar en fascinerande uppvisning av olika stadier och tillvägagångssätt för CBDC-utveckling, vilket återspeglar dess unika ekonomiska prioriteringar, tekniska kapacitet och positionering på världsscenen.
Invändningar mot CBDC:er
Även om digitala centralbanksvalutor (CBDC) lovar många fördelar, står de inför betydande invändningar och oro. Kritiker menar att CBDC:er skulle kunna medföra risker för integritet, dataskydd och den finansiella stabiliteten i befintliga system.
Nedan följer några av de kritiska invändningarna mot CBDC:er, baserade på insikter från Cato Institute och finansbloggare Lyn Aldens inkludering om statusen för digitala bankvalutor uppsatsen "Vad är pengar?"
Frågor om ekonomisk integritet
En av de viktigaste invändningarna mot CBDC:er är den potentiella urholkningen av integriteten. Till skillnad från anonyma kontanttransaktioner kan digitala transaktioner enkelt spåras och övervakas.
En statligt utfärdad digital valuta skulle ge centralbanker och myndigheter oöverträffad tillgång till individuell finansiell data, vilket skulle leda till oro kring personlig integritet och risken för missbruk från myndigheternas sida.
Till exempel kan du programmera CBDC:er med restriktioner, som att bara spendera pengar på vissa varor, hos specifika leverantörer eller inom geografiska gränser. Även om detta kan vara ett sätt att skapa riktade ekonomiska stimulansåtgärder, kan det i kombination med social spårningsdata också användas för att bestraffa individuellt beteende.
I Kina, till exempel, inkluderar experiment med digitala yuan funktioner som kopplar utgiftsbeteende till sociala kreditpoäng, vilket begränsar tillgången till medel för individer som anses ha ägnat sig åt oönskade aktiviteter. Denna potential för dubbla användningsområden belyser vikten av att balansera ekonomisk innovation med skydd för individuella friheter.
CBDC:er: ”Finansiell inkludering” som skatteupprätthållande i utvecklingsländer
Enligt Internationellt centrum för skatt och utveckling I utvecklingsländer ”ger CBDC:er större transparens, säkerhet och spårbarhet, vilket kan hjälpa skattemyndigheterna att spåra inkomst och nettoförmögenhet, upptäcka skatteundandragande och öka skatteintäkterna.”
Även om en korrekt implementerad CBDC kan "öka den ekonomiska inkluderingen", kommer den inte att reparera ett trasigt system utan betydande reformer av underliggande problem. I länder med uppsvälld byråkrati och en historia av svågerpolitik och statlig korruption motstår medborgarna att betala skatt eftersom de inte tror att det kommer att resultera i en nettonytta för samhället.
Till exempel, i Mexiko år 2022 var 60 % av transaktionerna kontanta. Medborgarna har lågt förtroende för skattebyråkratin. Banker har aggressiva räntor, särskilt när de lanserar kreditkortserbjudanden till en befolkning med låg ekonomisk kunskap. Från bönder till hyresvärdar till tacoståndägare ser medborgarna inte nödvändigtvis "inkludering" i den formella banksektorn som något positivt.
Finansiell stabilitetsrisker
Införandet av en CBDC skulle också kunna innebära risker för den finansiella stabiliteten. En stor oro är risken för bankrusningar om individer uppfattar CBDC:er som säkrare än traditionella bankinsättningar. Detta skulle kunna leda till ett plötsligt utflöde av insättningar, vilket destabiliserar banksektorn och minskar kredittillgängligheten.
Tekniska utmaningar
Implementeringen av en CBDC kräver robust, säker, komplex och kostsam teknisk infrastruktur. Att säkerställa en CBDC:s säkerhet mot cyberattacker och bedrägerier är en betydande utmaning. För det andra ökar komplexiteten ytterligare genom att integrera CBDC:er med befintliga betalningssystem och säkerställa interoperabilitet med andra digitala valutor och finansiella tekniker.
Inverkan på penningpolitiken
Att hantera utbud och efterfrågan på en digital valuta skulle kräva sofistikerade mekanismer för att undvika inflation eller deflation. Införandet av en CBDC skulle kunna förändra penningpolitikens transmission genom banksystemet, vilket krävde att centralbanker anpassar sina strategier och ramverk. Att balansera fördelarna med förbättrad penningpolitisk kontroll mot riskerna för oavsiktliga ekonomiska konsekvenser är en delikat uppgift.
Flytta framåt
I takt med att länder fortsätter att utforska och utveckla CBDC:er är det viktigt att arbeta mot lösningar som balanserar innovation med att skydda individuella friheter och det finansiella systemets stabilitet. Vad tycker du? Är avvägningarna värda det, eller ser vi den sista spiken i kistan för finansiell anonymitet med minskningen av kontanter och uppgången av CBDC:er?
Är du en kryptoinvesterare? Zen Ledger kan hjälpa dig att hålla dig organiserad inför skattedeklarationen om du handlar med kryptotillgångar. Vår plattform aggregerar automatiskt transaktioner mellan dina plånböcker och börser, beräknar din kapitalvinst eller kapitalförlust och genererar de dokument du behöver lämna in. Dessa dokument inkluderar personliga tokens som du utfärdar eller köper och den inkomst eller förlust de genererar.
Ovanstående är endast för allmän information och ska inte tolkas som professionell rådgivning. Vänligen sök oberoende juridisk, finansiell, skattemässig eller annan rådgivning som är specifik för din specifika situation.
