CFTC:s klagomål om KuCoin skulle kunna belysa debatten om säkerhet kontra råvaror i kryptovärlden.
Den amerikanska regeringen fortsätter att intensifiera sina insatser för att verkställa kryptovalutor med civilrättsliga och straffrättsliga åtal mot ännu en börs efter FTX:s kollaps 2022.
I mitten av mars väckte justitiedepartementet åtal mot KuCoin, den sjunde största kryptobörsen sett till spothandelsvolym, och dess grundare för brott mot lagar mot penningtvätt. Åtalet påstår att kriminella organisationer använde plattformen för att tvätta intäkter från ransomware, skadlig programvara och bedrägerier.
I kölvattnet av åtalet sjönk börsens dagliga volym från cirka 2 miljarder dollar till 520 miljoner dollar – trots att de erbjöd en 10 miljoner dollar airdropp—medan dess marknadsandel halverades från 6.5 % till mindre än tre procent, enligt Kaiko ResearchI slutändan kan börsen och dess grundare drabbas av samma öde som Binance.
Men utöver det brottsanmälda klagomålet ledde CFTC:s ursprungliga ståndpunkt att kalla KuCoin för en råvara till ett fascinerande utbyte med kommissionär Caroline Pham.
Vad hände?
Justitiedepartementets åtal tyder på att KuCoin och dess grundare avsiktligt försökte dölja det stora antalet amerikanska användare som handlar på dess plattform. Även om det inte var tekniskt tillgängligt i USA, marknadsförde sig börsen till amerikanska kunder som en börs där de kunde handla utan KYC-restriktioner.
I en särskilt fördömande tweet från april 2022 noterade KuCoins officiella Twitter-konto: ”KYC stöds inte av amerikanska användare, men det är inte obligatoriskt för KuCoin att göra KYC. Vanliga transaktioner kan göras med ett overifierat konto-”.
Dessutom hävdar justitiedepartementet att börsen misslyckades med att implementera ens grundläggande policyer mot penningtvätt, vilket lockade kunder. söker anonymitetSedan 2017 tror åklagarna att börsen har mottagit över 5 miljarder dollar och skickat över 4 miljarder dollar i misstänkta och kriminella medel, inklusive intäkter från skadlig kod, ransomware och bedrägerier.
Justitiedepartementet åtalade även grundarna Gan och Tang – båda medborgare i Kina – för vardera ett fall av konspiration för att bryta mot banksekretesslagen och ett fall av konspiration för att driva en olicensierad penningöverföringsverksamhet. Var och en av dessa anklagelser har ett maximistraff på fem års fängelse.
Varför justitiedepartementets vikt spelar roll
Den brittiska finansinspektionen Securities and Exchange Commission (SEC) har förföljt kryptoföretag i över ett decennium. Med sin befogenhet att upprätthålla värdepapperslagar har myndigheten riktat in sig på kryptoprojekt som erbjuder värdepappersliknande tokens. Många av dessa fall har dock varit bunden till domstolar och har haft en begränsad inverkan på branschen i stort.
Justitiedepartementet är en annan historia. Snarare än att kränka värdepapperslagen är det inriktat på penningtvätt – en mycket allvarligare brottsanklagels. Justitiedepartementet skulle kunna samarbeta med finansdepartementet för att sanktionera börser, avskärma dem från stora delar av det internationella banksystemet och tvinga dem att gå i konkurs.
Binance är ett exempel på detta. Efter att ha kämpat mot SEC i åratal, världens största kryptobörs snabbt avklarat med justitiedepartementet förra året. Börsen kommer att betala en av de största böterna i företagshistorien – 4.3 miljarder dollar – och dess grundare kommer sannolikt att tillbringa tid i fängelse. Och KuCoin kan gå samma öde till mötes, med tanke på tyngden av anklagelserna.
CFTC:s intressanta twist
CFTC väckte talan mot KuCoin för brott mot Commodity Exchange Act (CEA) och en handfull CFTC-regler. Stämningsansökan verkar särskilt klassificera KuCoins hävstångsbaserade tokens som digitala råvaruderivat, vilka de måste registrera hos CFTC för att kunna handla med i USA.
Men i en överraskande händelsevändning ifrågasatte CFTC-kommissionären om tillsynsmyndigheten hade befogenhet att ta ut avgift från kryptobörsen. KuCoin listar sina belånade tokens som "aktier" i en "fond", vilket i praktiken skulle kunna göra dem till "värdepapper" snarare än belånade terminskontrakt, vilket CFTC:s klagomål antyder.
Som ett resultat indikerade kommissionen Pham att CFTC kan gå utanför sin jurisdiktion i en meddelandet lämnades dagar efter CFTC:s klagomål:
”Denna tolkning gör ingen skillnad mellan en investering i en fond, som vanligtvis skulle vara ett värdepapper under [Securities and Exchange Commission] jurisdiktion, och en fonds handelsverksamhet, som här påstås vara under CFTC:s jurisdiktion. CFTC:s tillvägagångssätt kan kränka SEC:s befogenheter och undergräva årtionden av robusta investerarskyddslagar genom att blanda ihop ett finansiellt instrument med en finansiell verksamhet, vilket stör grunden för värdepappersmarknaderna.”
Medgivandet skulle kunna ge SEC mer ammunition i sin kamp för att klassificera de flesta kryptovalutor som "värdepapper" snarare än "råvaror".
Många kryptoföretag och entusiaster föraktar Securities and Exchange Commissions reglering genom verkställighet. Snarare än att arbeta med välmenande utbyten Liksom Coinbase fortsätter myndigheten att pröva fall i domstol. Kommissionär Gary Gensler har insisterat på att alla tokens utöver Bitcoin är värdepapper som faller under dess ansvarsområde.
Å andra sidan hade ordföranden för Commodity Futures Trading Commission, Rostin Behnam, rykte om sig att vara ett vänligt ansikte inom regeringen. Även om han är "försiktig med att vara en hejarklacksledare", beskrev han branschens tillväxt som "spännande" och "fascinerande" i intervjuer. Han ser det också som viktigt att engagera sig i branschen.
Vad kommer härnäst?
Kryptoindustrin kommer sannolikt att se fler brottmål väckas mot börser som riktar sig till amerikanska kunder utan att registrera sig som penningöverföringsföretag eller implementera KYC-krav. Medan civilrättsliga klagomål kan forma framtida lagar, är brottsmål de mest effektiva sätten att stänga ner plattformar som inte följer reglerna.
Under tiden fortsätter kryptoindustrin att arbeta för att få mer klarhet i regelverken, från SEC till CFTC och IRS. Domstolarna fortsätter att väga in huruvida tokens är värdepapper i fall som rör Ripples XRP och Coinbases utlåningsprodukter, medan IRS fortfarande behöver klargöra behandlingen av inslagna symboler och DeFi-protokoll.
Fram till dess kan kryptoindustrin fortsätta att möta osäkerhet då SEC vänder sig till domstolarna för att avgöra om alla tokens är värdepapper. Medan branschen vann sitt argument att Ripples XRP inte är ett värdepapper, var domaren noga med att notera att beslutet endast gällde Ripple XRP och inte nödvändigtvis andra kryptovalutor.
The Bottom Line
Justitiedepartementets åtal mot KuCoin är bara det senaste i en rad åtgärder mot kryptoindustrin. Men bakom rubriken i det brottsliga åtalet verkar CFTC osäker på om den har jurisdiktion när den klassificerar KuCoins hävstångsbaserade tokens som råvaror snarare än värdepapper.
I slutändan kan SEC:s svar under de kommande veckorna eller månaderna bidra till att belysa frågan. Och om fallet går till domstol kan kryptoindustrin få se ytterligare en stor strid om huruvida tokens är värdepapper efter Ripples banbrytande fall.
Om du handlar med kryptotillgångar kan programvara för kryptoskatt hjälpa dig att undvika problem med IRS. Zen Ledger aggregerar automatiskt transaktioner mellan plånböcker och börser, beräknar din kapitalvinst eller kapitalförlust och genererar de skatteblanketter du behöver lämna in. Skatteförlustinsamling kan också hjälpa dig att hitta möjligheter att spara.
Ovanstående är endast för allmän information och ska inte tolkas som professionell rådgivning. Vänligen sök oberoende juridisk, finansiell, skattemässig eller annan rådgivning som är specifik för din specifika situation.
Vad CFTC:s KuCoin-klagomål betyder för kryptovalutor
Den amerikanska regeringen fortsätter att intensifiera sina insatser för att verkställa kryptovalutor med civilrättsliga och straffrättsliga åtal mot ännu en börs efter FTX:s kollaps 2022.
I mitten av mars väckte justitiedepartementet åtal mot KuCoin, den sjunde största kryptobörsen sett till spothandelsvolym, och dess grundare för brott mot lagar mot penningtvätt. Åtalet påstår att kriminella organisationer använde plattformen för att tvätta intäkter från ransomware, skadlig programvara och bedrägerier.
I kölvattnet av åtalet sjönk börsens dagliga volym från cirka 2 miljarder dollar till 520 miljoner dollar – trots att de erbjöd en 10 miljoner dollar airdropp—medan dess marknadsandel halverades från 6.5 % till mindre än tre procent, enligt Kaiko ResearchI slutändan kan börsen och dess grundare drabbas av samma öde som Binance.
Men utöver det brottsanmälda klagomålet ledde CFTC:s ursprungliga ståndpunkt att kalla KuCoin för en råvara till ett fascinerande utbyte med kommissionär Caroline Pham.
Vad hände?
Justitiedepartementets åtal tyder på att KuCoin och dess grundare avsiktligt försökte dölja det stora antalet amerikanska användare som handlar på dess plattform. Även om det inte var tekniskt tillgängligt i USA, marknadsförde sig börsen till amerikanska kunder som en börs där de kunde handla utan KYC-restriktioner.
I en särskilt fördömande tweet från april 2022 noterade KuCoins officiella Twitter-konto: ”KYC stöds inte av amerikanska användare, men det är inte obligatoriskt för KuCoin att göra KYC. Vanliga transaktioner kan göras med ett overifierat konto-”.
Dessutom hävdar justitiedepartementet att börsen misslyckades med att implementera ens grundläggande policyer mot penningtvätt, vilket lockade kunder. söker anonymitetSedan 2017 tror åklagarna att börsen har mottagit över 5 miljarder dollar och skickat över 4 miljarder dollar i misstänkta och kriminella medel, inklusive intäkter från skadlig kod, ransomware och bedrägerier.
Justitiedepartementet åtalade även grundarna Gan och Tang – båda medborgare i Kina – för vardera ett fall av konspiration för att bryta mot banksekretesslagen och ett fall av konspiration för att driva en olicensierad penningöverföringsverksamhet. Var och en av dessa anklagelser har ett maximistraff på fem års fängelse.
Varför justitiedepartementets vikt spelar roll
Den brittiska finansinspektionen Securities and Exchange Commission (SEC) har förföljt kryptoföretag i över ett decennium. Med sin befogenhet att upprätthålla värdepapperslagar har myndigheten riktat in sig på kryptoprojekt som erbjuder värdepappersliknande tokens. Många av dessa fall har dock varit bunden till domstolar och har haft en begränsad inverkan på branschen i stort.
Justitiedepartementet är en annan historia. Snarare än att kränka värdepapperslagen är det inriktat på penningtvätt – en mycket allvarligare brottsanklagels. Justitiedepartementet skulle kunna samarbeta med finansdepartementet för att sanktionera börser, avskärma dem från stora delar av det internationella banksystemet och tvinga dem att gå i konkurs.
Binance är ett exempel på detta. Efter att ha kämpat mot SEC i åratal, världens största kryptobörs snabbt avklarat med justitiedepartementet förra året. Börsen kommer att betala en av de största böterna i företagshistorien – 4.3 miljarder dollar – och dess grundare kommer sannolikt att tillbringa tid i fängelse. Och KuCoin kan gå samma öde till mötes, med tanke på tyngden av anklagelserna.
CFTC:s intressanta twist
CFTC väckte talan mot KuCoin för brott mot Commodity Exchange Act (CEA) och en handfull CFTC-regler. Stämningsansökan verkar särskilt klassificera KuCoins hävstångsbaserade tokens som digitala råvaruderivat, vilka de måste registrera hos CFTC för att kunna handla med i USA.
Men i en överraskande händelsevändning ifrågasatte CFTC-kommissionären om tillsynsmyndigheten hade befogenhet att ta ut avgift från kryptobörsen. KuCoin listar sina belånade tokens som "aktier" i en "fond", vilket i praktiken skulle kunna göra dem till "värdepapper" snarare än belånade terminskontrakt, vilket CFTC:s klagomål antyder.
Som ett resultat indikerade kommissionen Pham att CFTC kan gå utanför sin jurisdiktion i en meddelandet lämnades dagar efter CFTC:s klagomål:
Medgivandet skulle kunna ge SEC mer ammunition i sin kamp för att klassificera de flesta kryptovalutor som "värdepapper" snarare än "råvaror".
Många kryptoföretag och entusiaster föraktar Securities and Exchange Commissions reglering genom verkställighet. Snarare än att arbeta med välmenande utbyten Liksom Coinbase fortsätter myndigheten att pröva fall i domstol. Kommissionär Gary Gensler har insisterat på att alla tokens utöver Bitcoin är värdepapper som faller under dess ansvarsområde.
Å andra sidan hade ordföranden för Commodity Futures Trading Commission, Rostin Behnam, rykte om sig att vara ett vänligt ansikte inom regeringen. Även om han är "försiktig med att vara en hejarklacksledare", beskrev han branschens tillväxt som "spännande" och "fascinerande" i intervjuer. Han ser det också som viktigt att engagera sig i branschen.
Vad kommer härnäst?
Kryptoindustrin kommer sannolikt att se fler brottmål väckas mot börser som riktar sig till amerikanska kunder utan att registrera sig som penningöverföringsföretag eller implementera KYC-krav. Medan civilrättsliga klagomål kan forma framtida lagar, är brottsmål de mest effektiva sätten att stänga ner plattformar som inte följer reglerna.
Under tiden fortsätter kryptoindustrin att arbeta för att få mer klarhet i regelverken, från SEC till CFTC och IRS. Domstolarna fortsätter att väga in huruvida tokens är värdepapper i fall som rör Ripples XRP och Coinbases utlåningsprodukter, medan IRS fortfarande behöver klargöra behandlingen av inslagna symboler och DeFi-protokoll.
Fram till dess kan kryptoindustrin fortsätta att möta osäkerhet då SEC vänder sig till domstolarna för att avgöra om alla tokens är värdepapper. Medan branschen vann sitt argument att Ripples XRP inte är ett värdepapper, var domaren noga med att notera att beslutet endast gällde Ripple XRP och inte nödvändigtvis andra kryptovalutor.
The Bottom Line
Justitiedepartementets åtal mot KuCoin är bara det senaste i en rad åtgärder mot kryptoindustrin. Men bakom rubriken i det brottsliga åtalet verkar CFTC osäker på om den har jurisdiktion när den klassificerar KuCoins hävstångsbaserade tokens som råvaror snarare än värdepapper.
I slutändan kan SEC:s svar under de kommande veckorna eller månaderna bidra till att belysa frågan. Och om fallet går till domstol kan kryptoindustrin få se ytterligare en stor strid om huruvida tokens är värdepapper efter Ripples banbrytande fall.
Om du handlar med kryptotillgångar kan programvara för kryptoskatt hjälpa dig att undvika problem med IRS. Zen Ledger aggregerar automatiskt transaktioner mellan plånböcker och börser, beräknar din kapitalvinst eller kapitalförlust och genererar de skatteblanketter du behöver lämna in. Skatteförlustinsamling kan också hjälpa dig att hitta möjligheter att spara.
Kom igång gratis idag!
Ovanstående är endast för allmän information och ska inte tolkas som professionell rådgivning. Vänligen sök oberoende juridisk, finansiell, skattemässig eller annan rådgivning som är specifik för din specifika situation.
Dela med sig:
Innehåll
Relaterad
Stablecoin-belöningar kan komma att begränsas i CLARITY Act-utkastet. Vad det innebär för USDC-innehavare, Coinbase-belöningar och DeFi
Bästa kryptobörserna utan KYC
Bitcoin Halving Datum: När är Bitcoin Halving nästa gång?