Birçok yatırımcı ve tüccar şu gerçeği bilir: Eğer bir şey kulağa gerçek olamayacak kadar iyi geliyorsa, muhtemelen öyledir. Yüksek getiri sunan yatırım fırsatları genellikle birçok yatırımcının hesaba katmadığı yüksek risk seviyeleriyle birlikte gelir. Ve kripto paralar da bu kuralın bir istisnası değil; yüksek getiri teklifleri genellikle yüksek risklerle birlikte gelir.
Kripto para kredi platformları son birkaç yıldır giderek daha popüler hale geldi. Bu platformlar, zaten sahip olduğunuz kripto paraları kripto kredisi şeklinde ödünç vererek, geleneksel finans sistemindeki tipik faiz oranlarının çok üzerinde faiz oranları vaat ediyor.
Kripto para kredilerinin işleyişine, risklerine ve faydalarına daha yakından bakalım.
Kripto Kredisi Nedir?
Geleneksel finans sistemi, büyük ölçüde borçlanma ve kredilendirme faaliyetlerine dayanmaktadır. Örneğin, ticari bankalar sıklıkla Federal Rezerv Sistemi'nden borç alırlar, birçok yatırımcı aracı kurumlarından hisse senedi ödünç alır ve elbette tüketiciler bankalardan borç alırlar. Kripto para piyasası, bu hizmetleri Merkeziyetsiz Finans (DeFi) aracılığıyla sunmayı hedeflemiştir.
DeFi, Ethereum blok zinciri üzerine kurulu ve 7 milyar dolardan fazla değere sahip akıllı sözleşmelerden oluşan bir ekosistemdir. Merkezi bir altyapıya dayanmak yerine, DeFi, borç verenleri ve borç alanları otomatik olarak eşleştiren ve borç verilen varlık ile sağlanan varlık oranına göre faiz oranlarını hesaplayan Compound gibi kripto para kredi platformlarını desteklemek için değiştirilemez akıllı sözleşmeler kullanır.
Örneğin, bir yatırımcının bir kripto para biriminin değerinin bir hafta içinde düşeceğine dair bahis oynamak istediğini varsayalım. Yatırımcı, bir DeFi borç verme platformundan kripto para birimi ödünç alabilir, bunu bir stablecoin veya itibari para birimi karşılığında satabilir ve bir hafta sonra geri satın alabilir. Eğer geri satın alma fiyatı, satış fiyatı artı faizden daha düşükse, fiyat düşüşünden kar elde etmiş olur.
Aynı zamanda, uzun vadeli bir yatırımcının kripto parayı kısa vadeli bir yatırımcıya faiz karşılığında ödünç verdiğini varsayalım. Uzun vadeli yatırımcı kripto paradaki uzun pozisyonunu korur ve potansiyel olarak geleneksel finans kuruluşlarının sunduğu faiz oranlarının üzerinde faiz kazanır.
Dolayısıyla, kripto para kredisi, kripto sahiplerinin ellerinde tuttukları kripto paralar üzerinden faiz almalarını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda borç alanların da dijital varlıklarını kripto kredisi için teminat olarak kullanarak değerlerinin kilidini açmalarını mümkün kılar.
Kripto Para Borç Vermenin Özellikleri
Kripto para kredileri, tipik olarak %1 ila %20 APR/APY faiz oranıyla DeFi veya CeFi borsaları tarafından yönetilir. Ancak bu, seçtiğiniz CeFi veya DeFi platformuna bağlıdır. Tipik bir kripto para kredisi işleminin özelliklerine göz atın:
- Kripto para kredileri veya borç verme işlemleri, işlemi kolaylaştırmak veya yönetmek için herhangi bir aracıya ihtiyaç duymaz.
- Geri ödeme maliyeti ve süresi de dahil olmak üzere tüm süreç, seçtiğiniz platforma özgü akıllı sözleşmeler tarafından otomatikleştirilir.
- Kripto para kredisi kullanmak için herhangi bir devlet kurumuna veya düzenleyici kuruluşa kayıt yaptırmanıza gerek yoktur.
- Kripto para kredisi çekerken normalde vereceğinizden daha fazla teminat yatırmanız gerekir; yani borç aldığınızdan daha fazla teminat değeri ortaya koyarsınız.
- Bu durum, kripto para kredisi verenlerin parayı kime gönderdiklerini bilmemelerinden kaynaklanıyor (kripto kredilerinde Müşterinizi Tanıyın (KYC) doğrulama sistemi bulunmuyor).
Peki neden birileri kimlik doğrulaması (KYC) olmadan para ödünç versin ki?
Kripto varlıklarınızı ödünç vermenin bir avantajı var: Başkasına ödünç verdiğiniz kripto paralardan faiz kazanıyorsunuz. Faiz oranı değişmekle birlikte genellikle %1 ile %20 arasında değişiyor.
Neden Birisi Kripto Para Borç Almalı?
Şimdi, bunun karmaşık nedenleri var. Kripto para ödünç almak, büyük miktarda kripto varlığına sahip olanlar için faydalıdır. Elbette piyasa yükseldiğinde varlıklarının değeri artar, ancak bunu kullandıkları anda vergi ödemek zorunda kalırlar. Şimdi, varlıklarını teminat olarak gösterip kripto para ödünç alırlarsa, vergi ödemeden nakit paraya sahip olurlar.
Bu stratejinin bir riski var: piyasa çökerse teminat tasfiye edilir. Ancak piyasa tekrar yükseldiğinde, teminatı daha düşük bir piyasa fiyatından geri satın alıp daha sonra satabilirler. Bu şekilde borçlu aradaki farkı kazanır.
Kripto Para Kredilerinin Riskleri Nelerdir?
Kripto para kredilerinin çoğu, spekülatörlere aracı kurumlar tarafından sağlanan marj kredileriyle desteklenmektedir. Borç alan talebinin yüksek olması ve borç veren arzının yetersiz olması nedeniyle, kripto para birimleriyle borçlanma faiz oranları, stablecoin'ler için %2'den diğer kripto para birimleri için %10'un üzerine kadar değişebilmektedir. Daha fazla borç veren piyasaya girmeye hazır hissettikçe bu oranların düşmesi muhtemeldir.
Kripto para kredilendirmesiyle ilgilenirken akılda tutulması gereken iki önemli risk faktörü vardır:
- Karşı Taraf RiskiBlockFi gibi emanetçi kredi sağlayıcıları, kredi verenlerin aynı platformda borçlulara kripto para ödünç vermesini mümkün kılar. Risk ise platformun çökmesi veya aşırı sayıda borçlunun temerrüde düşmesidir.
- Teknik RiskCompound gibi gözetimsiz kredi verenler, kripto para kredisi işlemlerini kolaylaştırmak için merkeziyetsiz protokoller kullanır. Risk, algoritmaların bozulması veya kötü niyetli bir aktörün sistemi manipüle edebilmesidir.
Kripto para sektörü, güvenlik ihlallerinden nasibini almıştır. Bitcoin ve birkaç diğer protokol nadiren istismar edilirken, kripto işlemlerini kolaylaştıran platformlar farklı bir hikaye. Kripto kredilendirmenin yeni olması, algoritmaların çoğunun Bitcoin veya diğer teknolojiler kadar uzun süre test edilmediği anlamına geliyor.
Kripto Para Kredi Platformları Nedir?
Piyasada birçok farklı saklama hizmeti sunan ve sunmayan kripto para kredi platformu bulunmaktadır. Platformlar arasında seçim yaparken, yatırımcılar genel yatırım risk toleranslarına ve gereksinimlerine uygun olduğundan emin olmak için ilgili riskleri ve getirileri dikkatlice değerlendirmelidir. Bazı kripto para kredi platformları sigorta sağlarken, diğerleri çok daha yüksek risk içermektedir.
Kripto Para Kredi Platformları: Saklama Hizmeti Sunan Platformlar ve Saklama Hizmeti Sunmayan Platformlar
Saklama Platformları
- Genesis Capital: Genesis Capital, kurumlara sabit vadelerle büyük miktarlarda Bitcoin ve diğer dijital para birimlerini ödünç alma imkanı sunmaktadır.
- BlokFi: Bu banka dışı kredi kuruluşu, kripto varlık sahiplerine kripto varlıklarla desteklenen ABD doları cinsinden krediler sunmaktadır.
- Santigrat: Celsius Network, ücretsiz bir mobil uygulama üzerinden erişilebilen, blok zinciri tabanlı bir kredi platformudur.
Saklama Dışı Platformlar
- Dharma: Dharma Labs, genel tokenleştirilmiş borç anlaşmaları için bir protokoldür.
- Bileşik: Compound, yeni finansal uygulamaların önünü açan açık kaynaklı bir faiz oranı protokolüdür.
- Değiştirme: Uniswap, Ethereum üzerinde alım satım ve otomatik likidite sağlama protokolüdür.
Şu anda, merkezi saklama hizmeti sunan kredi kuruluşları piyasadaki en büyük oyuncular olsa da, merkezi olmayan saklama hizmeti sunmayan platformlar piyasayı hızla alt üst ediyor. Örneğin, Compound dokuz farklı kripto piyasasında yaklaşık 1.8 milyar dolarlık varlık biriktirmiş durumda, ancak Genesis Capital 2020'nin ilk çeyreğinde 2 milyar doların üzerinde kredi işlemi gerçekleştirdi.
Bu platformlar, uyguladıkları ve ödedikleri faiz oranlarını değiştirebilecek yeni gereksinimleri karşılamak için sürekli olarak gelişmektedir. Örneğin, riskleri ölçen merkeziyetsiz kredi puanlama veya otomatik sigorta çözümleri, kripto kredileri için teminat gereksinimlerini azaltabilir ve potansiyel borçlular için önemli bir arz yaratabilir.
Alt çizgi
Kripto para kredi platformları, kripto varlıklarınızdan faiz kazanmayı kolaylaştırıyor. Marj ticareti talebinin yüksek olması ve kurumsal arzın yetersizliği nedeniyle, bu platformlar birçok geleneksel finansal üründen daha yüksek faiz oranları sunuyor. Zamanla karşı taraf ve teknik riskler azaldıkça, arzın artması ve faiz oranlarının düşmesi muhtemeldir.
Bu arada, ellerindeki varlıklardan ek getiri elde etmek isteyen ve biraz risk almaya istekli yatırımcılar, kripto varlıklarını faiz kazanmak için ödünç vermeyi düşünebilirler. Bu, kripto portföyünün bir kısmından pasif gelir elde etmenin iyi bir yolu olabilir.
Bu gibi karmaşık kripto para işlemleri yapıyorsanız, vergilerinizi doğru bir şekilde hesaplayıp bildirebilmeniz için özel bir kripto para vergi çözümünü değerlendirmek isteyebilirsiniz. ZenLedger Borsalar ve cüzdanlar genelindeki işlemleri otomatik olarak bir araya getirerek sermaye kazancınızı veya kaybınızı hesaplar ve potansiyel vergi kaybı telafisi fırsatlarını belirler.
