Merkeziyetsiz finansın ne olduğunu ve DeFi protokolleriyle etkileşimlerinizin nasıl vergilendirildiğini öğrenin. Bu kılavuzda, getiri çiftçiliği, borç verme ve borç alma işlemlerinin vergilendirilmesi, bir havuza likidite sağlama, staking ve daha fazlasını içeren DeFi vergilerinin çeşitli yönlerini ele alıyoruz.
Kripto dünyasında merkeziyetsiz finans (DeFi) nedir?
Merkeziyetsiz Finans (DeFi), yatırımcıların aracı kurumlara veya finans kuruluşlarına (Coinbase, Gemini veya Binance gibi merkezi borsalar) ihtiyaç duymadan borç verme, alım satım, borç alma ve faiz kazanma gibi hizmetlere erişmelerini sağlar. Uniswap gibi merkeziyetsiz borsalar (DEX'ler) otomatik piyasa yapımını kullanmak – bu da, sıradan yatırımcıların varlıklarını diğer yatırımcılarla bir araya getirerek oluşturdukları ve likidite havuzu olarak adlandırılan bir sistemde sağlanan likidite kullanılarak doldurulan, borsanın emir işlemlerine veya emir defterlerine daha çok bağımlı oldukları anlamına gelir.
Aracıları işlemlerden ortadan kaldırarak, merkeziyetsiz finans (DeFi) uygulamaları, kredi ve döviz değişimi gibi geleneksel olarak merkezi olan hizmetleri daha verimli, ücretsiz ve merkeziyetsiz bir platform üzerinden sunmayı amaçlamaktadır.
Compound, Aave ve MakerDAO gibi protokoller, kullanıcıların para ödünç vermesine, faiz kazanmasına ve teminatlı krediler almasına olanak tanır. Uniswap ve dYdX gibi borsalar ise kullanıcıların merkezi bir kripto para borsası kullanmadan kripto varlık ticareti yapmasını sağlar.
Kripto yatırımcıları şu anda DeFi ekosisteminde üç önemli şekilde kar elde ediyor:
- Verim Çiftçiliği + Staking
- Likidite Havuzları
- Kredi Teminatlandırması
Kripto yatırımcıları, normal ABD veya yabancı borsaları kullanmadan DeFi token'ları elde ederler. Merkeziyetsiz borsalar, yatırımcıların nadir para birimlerini elde etmek için zahmetli kimlik doğrulama süreçlerinden geçmelerini veya başka ülkelerde hesap açmalarını gerektirmez; sadece ilgilendikleri işlem çiftinde likiditeye sahip bir borsa bulmaları yeterlidir.
Verim Tarımı nedir?
Kripto para dünyasında likidite madenciliği olarak da bilinen getiri çiftçiliği, kripto varlıklarınızı çalıştırarak bu varlıklardan mümkün olan en yüksek getiriyi elde etme çabasıdır. En basit düzeyde, getiri çiftçileri, getiri çiftçiliği stratejileri aracılığıyla varlıkları farklı DeFi protokolleri arasında hareket ettirir ve haftadan haftaya en iyi getiriyi sunan en iyi havuzu bulmaya çalışırlar.
Aave, Compound, Uniswap ve diğerleri gibi birçok merkeziyetsiz para piyasası mevcuttur. Bu protokoller, platforma bağlı olarak, kripto varlıklarını akıllı sözleşmelerde bir araya getirmenize olanak tanır; bu sözleşmeler alım satım likiditesi olarak veya borç alanlara kredi vermek için kullanılır. Bir alım satım çiftinde (örneğin Uniswap'te ETH-USDC) veya kredi verme amacıyla (örneğin AAVE'de DAI) likidite sağlarsanız, bu likiditeyi token takasları ve krediler için kullanan kullanıcılardan ücret alırsınız. Likidite sağlama getirisi talebe bağlı olarak değişir, bu nedenle getiri çiftçileri sürekli olarak en iyi getiri oranını elde edebilecekleri yere geçmeye çalışırlar.
Bahis Nedir?
Kripto varlıklarınızdan faiz kazanmanın benzer ancak biraz farklı bir yolu da staking'dir. Staking'de, kripto varlıklarınızı akıllı bir sözleşmeye kilitlersiniz, ancak varlıklar finansal likidite için kullanılmaz. Bunun yerine, varlıklar, Proof of Stake (PoS) konsensüs mekanizmasına sahip blok zincirleri tarafından ağı güvence altına almak için kullanılır. Ağı güvence altına almanın ödülü olarak, söz konusu ağdaki blok ödüllerinden faiz kazanırsınız.
Likidite nedir?
Likidite, DeFi vergilerinin ve genel olarak finansın can damarıdır. Kripto alanında likidite, anında kullanıma hazır varlıklar (takas olarak adlandırılır) olarak bilinir.
Likidite havuzunun varlığını ve kullanımını anlamak için, merkeziyetsiz borsaların işleyişine derinlemesine bakmak gerekir. Örneğin, Ethereum üzerindeki en büyük merkeziyetsiz borsalardan biri olan Uniswap'ı ele alalım.
Merkeziyetsiz borsalar ve protokoller, işlemleri gerçekleştirmek için hala likiditeye ihtiyaç duyar, ancak bu arzı sağlamak için geleneksel yöntemlerin kullanılması, merkeziyetsiz olmanın temel amacını tamamen ortadan kaldırır. Çözüm, akıllı sözleşmelere uyan likidite havuzları oluşturmaktır. Bu likidite havuzu, merkezi bir kurum tarafından tutulan merkezi borsa havuzları kullanılmadan, eşler arası bir şekilde DeFi platformlarına (borsalar, borç verenler, borç alanlar, sigorta şirketleri vb.) likidite sağlamaktadır.
Likidite Havuzu Nedir?
Likidite havuzu, kripto kullanıcılarından gelen fonların alım satım işlemleri için likidite sağlamak üzere bir araya getirildiği akıllı bir sözleşmedir. Kripto tokenlerini likidite havuzlarına yatıran kripto sahipleri Likidite Sağlayıcıları (LP) olarak bilinir. Uniswap, yüksek faiz getirisi ve işlem ücretlerinden pay arayan bir getiri çiftçisi tarafından yapılan yatırımları kullanarak bu likiditeyi sağlamak için akıllı bir sözleşme kullanır. Varlıklar, tokenlerin birbirleriyle takas edilebilmesi için likidite havuzlarına çiftler halinde sağlanır.
Likidite sağlama karşılığında, bu likidite sağlayıcılar, havuzu kullanmak için kullanıcıların ödediği ücretlerden ödüller kazanırlar. Ödüller, likidite havuzundaki paylarına ve takas ücretine bağlıdır. Likidite havuzları, merkeziyetsizleşme doğası gereği, kripto para birimlerini (yani bir kripto para birimini başka bir kripto para birimiyle takas etmeyi) ve teminatla desteklenen kripto kredilerini alıp satar.
Likidite Havuzuna Bir Örnek
Uniswap, otomatik piyasa yapımı ve kullanıcıların bir araya getirdiği varlıkları kullanarak işlemleri gerçekleştiren merkeziyetsiz bir borsadır. Yukarıdaki resimde Uniswap'teki en popüler üç likidite havuzu gösterilmektedir.
Diyelim ki birisi USDC/ETH havuzuna 500 dolar yatırmak istiyor.
- Öncelikle yaklaşık 500 dolarlık USDC ve 500 dolarlık ETH yatırarak işe başlarlar. Likiditenin dengede kalması için her iki varlığın da miktarı her zaman EŞİT olmalıdır.
- Bu varlıklar likidite havuzuna girdikten sonra, kullanıcı yatırdığı paranın karşılığı olarak bir LP tokenı alır.
- Diğer kullanıcılar USDC'lerini ETH'ye veya tam tersine çevirirken %0.3 oranında bir ücret öderler.
- Bu ücret, likidite sağlama karşılığında, havuzdaki paylarına göre likidite sağlayıcılara dağıtılır!
Açık havuz piyasası, Uniswap'te Ethereum coinleri arasında işlem çifti oluşturulmasını mümkün kılar ve net arbitraj fırsatları nedeniyle yüksek likiditeye sahiptir.
Likidite Havuzu Vergileri
Likidite sağlamanın birçok başka avantajı da vardır, ancak bu kılavuzun amacı doğrultusunda, hem likidite sağlayıcısı olmanın hem de DeFi platformunu alım satım için kullanmanın vergilendirilebilir sonuçları olduğunu belirtmek önemlidir.
Ayrıca, IRS'nin DeFi vergileri için özel bir kılavuz yayınlamadığını belirtmek önemlidir; bu nedenle bu makale, DeFi vergi uygulamasını mevcut kripto para vergi kılavuzuna dayandırmaktadır. Daha fazla bilgi edindikçe bu makaleyi güncelleyeceğiz. Aşağıdaki uygulamalar, benzer işlemlerle ilgili mevcut IRS yönergelerine dayalı en muhafazakar yaklaşımı temsil etmektedir.
DeFi İşlemleri Nasıl Vergilendirilir: DeFi Vergi Yönergeleri
Genel olarak, kripto paralar IRS (ABD Vergi Dairesi) tarafından mülk olarak değerlendirilir ve mülke uygulanan tüm genel kurallar kripto para işlemlerine de uygulanır. Kripto para sattığınız, harcadığınız veya takas ettiğiniz her seferinde vergilendirilebilir bir olay gerçekleşir.
Şimdilik, IRS tarafından yayınlanan tüm kılavuzlar (Tebliğ 2014-21, Rev. Kural 2019-24, 45 Sıkça Sorulan SorularBu ( ) oldukça genel nitelikte ve DeFi vergilerine değinmiyor. Bununla birlikte, bu, herhangi bir vergiyi bildirmemek için bir bahane teşkil etmiyor. DeFi ile ilgili vergilerDeFi'nin getiri çiftçiliği işlemlerini ve vergi etkilerini anlamak için yeterli rehberlik mevcuttur.
Getiri çiftçiliği ve DeFi süreci genellikle çeşitli işlemleri içerir. Aşağıdaki bölümlerde bu işlem türlerini ayrıntılı olarak ele alacağız. Bazı DeFi işlemlerinin doğrudan veya dolaylı vergi düzenlemesi bulunmamaktadır. Buna ek olarak, risk toleransınıza bağlı olarak alabileceğiniz çeşitli vergi pozisyonlarını da sunacağız.
Vergi politikası ne kadar agresif olursa, risk de o kadar yüksek olur. Bu da eksik beyan ve denetime tabi tutulma riskinin artması anlamına gelir.
Olumlu tarafı ise, agresif vergi politikalarının daha düşük vergiler, vergi ertelemesi ve daha düşük peşin vergi ödemeleriyle sonuçlanmasıdır. Bu da, agresiflik seviyesi ne kadar düşükse, IRS ile sorun yaşama riskinin o kadar az olduğu anlamına gelir. Her halükarda, gelirinizi daha erken bildirmeniz ve bu süreçte daha fazla vergi ödemeniz gerekecektir.
Aşağıda, sıkça karşılaştığımız DeFi işlem türlerini ve her birini vergi açısından nasıl ele aldığımızı açıklıyoruz.
DeFi'de Kripto Para Kredilerine Vergi Uygulanıyor
1 ETH, Jim'in birkaç yıl önce 50 dolara satın aldığı Compound'a kilitlenmiştir. Yatırım yapıldığı sırada 1 ETH yaklaşık 100 dolar değerindeydi. Bruce ayrıca likidite havuzuna katkıyı temsil eden bir protokol tokenı olan yaklaşık 50 cETH de almaktadır. Buna ek olarak, cETH diğer borsalarda coin başına 1 dolar değerinde işlem görmektedir.
Bizim almamız: Bu vergilendirilebilir bir olaydır. Jim, elindeki orijinal ETH'yi satıp, 1:1 oranında yeni bir kripto para birimi olan cETH alıyor. IRS'ye göre (A15), tüm kripto para birimi-kripto para işlemleri vergilendirilir. Ayrıca, Jim daha sonra teminatını geri alıyor, ancak bu yatırdığı ETH parası değil. Bu, IRS'nin gözünde orijinal ETH'sinin satıldığı anlamına geliyor. Sonuç olarak, Jim bu işlemlerden 80 dolar (100 dolar – 20 dolar) değerinde sermaye kazancı beyan edecektir.
Bu durumun vergilendirilemeyeceği savunulabilir. Bruce aslında ETH'sini satmıyor. Sadece varlıklarını teminat olarak yatırıyor. ETH karşılığında fon ödünç almak istiyor, protokol tokenı olan cETH'yi satmak değil.
DeFi'de Kripto Paraların Sarılmasına İlişkin Vergiler
Bazen protokoller, belirli bir blok zincirinin akıllı sözleşmesine yatırılmadan önce kripto paraları "sarmalamanızı" gerektirir. Örneğin, BTC'nin işlemi Ethereum üzerinde değil, Bitcoin üzerinde gerçekleşir. Bu nedenle, DeFi tabanlı Ethereum platformlarında Bitcoin kullanmak için, Ren protokolünü kullanarak BTC'yi "sarmalamanız" gerekir. Bu işlem, BTC'yi, wBTC (Sarmalanmış Bitcoin) olarak adlandırılan BTC'nin ERC-20 token versiyonuyla takas için emanete kilitler.
Kripto dışı dünyada "sarmalama"ya benzetilebilecek bir örnek, banka çekidir. Bankanızdaki dolarların değerini temsil eder ve banka çekini ele geçiren kişi, bankadaki paranın hakkına sahip olur.
Bizim almamız: Ambalajlama vergiye tabidir. Orijinal paranın ambalajlı versiyonunun yeni bir para birimi olduğu ve bunun sonucunda orijinalinin satıldığı ileri sürülebilir. Daha önce de belirttiğimiz gibi, kripto para birimleri arasındaki tüm işlemler vergilendirilir.
Bunun da şu şekilde yorumlanabileceği ileri sürülebilir: değil Vergilendirilebilir bir BTC satışı karşılığında wBTC almak. Bir kripto parayı sarmalamanın amacı, ETH blok zincirinde BTC'yi kullanmak için ek işlevsellik eklemektir. Ancak, bu niyetinizi IRS'ye (ABD Vergi Dairesi) karşı savunmaya hazır olmalısınız.
DeFi'de Kripto Para Borçlanmasına Vergi Uygulanıyor
Diyelim ki Sara, değeri 50 dolar olan 50 adet DAI (1 dolar x 50 dolar) ödünç alıyor.
Bu muhtemelen vergilendirilmez.Aksi takdirde, genel olarak kredi yoluyla alınan fonlar, borç alan için gelir teşkil etmediğinden vergilendirilmez.
DeFi'de Borç Alınan Fonlar Üzerindeki Faiz Ödemelerine Uygulanan Vergiler
DeFi protokolünden fon ödünç aldığınızda, platforma faiz ödemeniz gerekir. Kredilerden alınan faiz gideri, DeFi platformlarının başlıca gelir kaynaklarından biridir. Bu faiz giderinin vergi indirimine konu olup olmaması tamamen kredi gelirlerinin kullanım amacına bağlıdır. İşte iki olası senaryo:
- Borç alınan fonlar bir şey satın almak için kullanılırsa kişisel varlık Örneğin yeni bir araç alındığında, faiz gideri dikkate alınır. özel Bu nedenle vergi indirimine tabi değildir.
- Eğer fonları şu amaçla kullanırsanız: yatırım Bir yatırım havuzunda (örneğin, verim çiftçiliği için) süreçte katlandığınız faiz gideri şu şekilde sınıflandırılır: yatırım faiz gideriBunlar özel vergi kurallarına tabidir ve yalnızca net yatırım kazançlarınıza kadar olan tutar için vergi indirimi uygulanabilir.
Not: Yatırım faiz giderlerine özel kurallar uygulandığı için bunları ayrı olarak takip etmek önemlidir. Her yıl indirebileceğiniz tutar, IRS Formu 4952'de hesaplanır. Vergi uzmanınız, bu durumu doğru bir şekilde nasıl ele alacağınız konusunda size tavsiyede bulunabilecektir.
DeFi Kazanılan Faizler Üzerindeki Vergi
Chris, likidite sağlaması karşılığında 0.1 ETH faiz alıyor. UniswapMakbuzun düzenlendiği tarihte 1 ETH'nin değeri 200 dolardı.
Bu vergilendirilebilir bir üründür. Ödül olarak faiz almak, vergilendirilebilir bir olaydır ve vergiler tokenin mevcut piyasa değerine göre hesaplanır. Chris bu örnekte, 20 dolarlık Ek 1 Çeşitli Kripto Geliri üzerinden vergi ödeyecektir.
Chris bu geliri bildirdiğinde, yeni aldığı 0.1 ETH'nin maliyet esası artık 20 dolar olacaktır. Eğer Chris bu coin'i daha sonra başka bir platformda 30 dolara satarsa, 10 dolar (30 – 20) sermaye kazancı elde edecektir.
DeFi Yönetişim Tokenlarına Uygulanan Vergiler
Chris, daha fazla ETH faiz geliri elde etmenin yanı sıra, 200 Uniswap token'ı içeren bir airdrop da alıyor. Bu vergilendirilebilir bir olaydır. Vergi oranları, airdrop sırasında token'ın mevcut değerine göre belirlenir. Şimdi, Chris bu Uniswap token'larını satarsa, airdrop anındaki fiyat ile satış anındaki fiyat arasındaki farka bağlı olarak sermaye kazancı veya kaybı yaşayacaktır.
Tasfiye Durumunda DeFi Vergileri
Diyelim ki Ethereum coinlerinin fiyatı düştü ve Chris'in DeFi platformu teminatını 50 dolardan tasfiye etti.
Bunu vergilendirilebilir bir olay olarak görüyoruz.Teminatın tasfiyesi burada bir elden çıkarma olayıdır ve satışa benzer. Bu durumda Chris, ETH için başlangıçta ödediği miktar ile protokolün onu tasfiye ettiği fiyat arasındaki fark üzerinden vergi ödemek zorunda kalacaktır.
DeFi'de Likidite Havuzundan Çıkış ve Teminatınızı Geri Alma İşlemlerinde Vergi Uygulamaları
Bu vergiye tabi değildir. Krediyi ödemek ve teminatınızı geri almak vergilendirilebilir bir olay değildir. Getiri çiftçiliği senaryosunda, yol boyunca faiz ve yönetim token geliri elde ettiğiniz sürece, havuzdan çıktığınız anda vergilendirilebilir bir olay söz konusu değildir.
Bu sözü edilen, eğer Havuzdan çıktığınızda paranızı ambalajından çıkarın.Bu durum vergilendirilebilir bir olayı tetikleyebilir. – Bu konuda IRS'nin (ABD Vergi Dairesi) rehberliği pek açık değil. Lütfen paketleme bölümüne bakın.
DeFi'de Gaz Ücretlerine Uygulanan Vergiler
Satışlardaki işlem veya gas ücretleri, elde edilen gelirden düşülür. Örneğin, Joan 1 ETH'yi 400 dolara satarsa ve gas için 10 dolar harcarsa, işlemden elde edeceği toplam gelir 390 dolar (400-10) olur.
DeFi Hakkında Özet Bilgiler ve Vergilendirme Rehberi
DeFi'nin ne olduğunu belirledikten sonra, gördüğünüz gibi, DeFi'den elde edilen gelir üzerinden vergi ödemek biraz karmaşık. Neyse ki, ZenLedger, 100'den fazla DeFi platformunu desteklediği için DeFi vergileriniz konusunda size yardımcı olabilir. 300+ değişim20'den fazla DeFi protokolü, 3000'den fazla token, tüm cüzdanlar ve 30'dan fazla blockchain ile kripto para vergi yazılımları arasında en kapsamlısı!
