Kripto para işlemlerinin çoğu, Coinbase veya Binance gibi merkezi borsalarda, geleneksel emir defterleri kullanılarak gerçekleşir. Bir kripto para birimi satın almak için emir verdiğinizde, bu borsalar sizi bir emir defteri kullanarak satmak isteyen bir satıcıyla eşleştirir. Herhangi bir anda alıcı ve satıcı sayısı, piyasa derinliği veya mevcut likidite olarak bilinir.
Uniswap, merkezi borsalara alternatif sunan merkeziyetsiz bir borsa (DEX)입니다. Ethereum blok zinciri üzerine kurulu olan otomatik piyasa yapıcı, emir defteri olmadan alım satımı kolaylaştırmak için otomatik bir likidite protokolü kullanır.
Gelin, Uniswap borsasının nasıl çalıştığına, Uniswap'ın nasıl kullanılacağına, v3'teki yeniliklere ve UNI kripto paraları için dikkate alınması gereken vergi etkilerine daha yakından bakalım.
Uniswap Borsası nedir?
MKS Uniswap değişimi Merkeziyetsiz finans (DeFi) hareketinin bir parçası olan en başarılı merkeziyetsiz borsalardan biridir. Platform, yatırımcıların merkezi bir aracı olmadan Ethereum token'larını (ERC-20) takas etmelerini sağlar. Aynı zamanda, herkes kripto paralarını likidite havuzları adı verilen özel rezervlere ödünç vererek komisyon kazanabilir.
Uniswap, emir defteri tutmak yerine likidite rezervleri tutan otomatik bir piyasa yapıcı mekanizmasından yararlanır. Likidite sağlayıcıları (LP'ler), genellikle stablecoin'ler olmak üzere iki token'a eşdeğer bir değeri likidite havuzuna yatırır ve karşılığında likidite token'ları (UNI kripto token'ları) alırlar. Bu token'lar, havuzdaki payları karşılığında kullanılabilir.
Fiyat, emir defterine değil, likidite havuzunun arz ve talebine göre belirlenir. Örneğin, bir ETH/USDT likidite havuzunda şu şekilde bir fiyat belirlenebilir: x ETH ve y USDT'nin toplam likiditesi için k, Burada k Bu, asla değişmeyen sabit bir değerdir. Dolayısıyla, bir yatırımcı 500 USDT karşılığında 1 ETH satın alırsa, USDT kısmını artırır ve bunun etkisi... k Ödedikleri fiyatı belirler.
Likidite sağlayıcıları için en önemli risk, fiyat artışı gösteren token'ların havuzlanmasının fırsat maliyeti olan sapma kaybıdır. Örneğin, temel varlığın (örneğin ETH) fiyatında 2 katlık bir değişim, temel varlığı elde tutmaya kıyasla %5.7'lik bir kayba karşılık gelir. Bu kayıp, likidite sağlayıcısının token'larını likidite havuzundan çekmesiyle ortaya çıkar.
Uniswap V3'ün Lansmanı: Uniswap V2'den Bu Yana Neler Değişti?
Uniswap bills v3, yoğunlaştırılmış likidite ve çoklu ücret kademeleriyle şimdiye kadar tasarlanmış en esnek ve verimli otomatik piyasa yapıcı olarak öne çıkıyor. Bazı dezavantajlara rağmen hıçkırık Mayıs 2021'deki lansmanının ardından platform, likidite sağlayıcılarına daha fazla esneklik ve kazanç potansiyeli sunarak sermaye verimliliğini artırmayı vaat ediyor.
V3'ün bazı önemli özellikleri şunlardır:
- Sermaye VerimliliğiUniswap v3, likidite sağlayıcılarının likidite sağlamak istedikleri özel fiyat aralıklarını belirlemelerine olanak tanıyarak, işlem faaliyetlerinin gerçekleştiği fiyat aralıklarında daha fazla likiditeye yol açar.
- İyimser ToplamaUniswap v3, Ethereum'un yüksek gas ücretlerini, İyimser Rollup olarak bilinen ikinci katman ölçeklendirme çözümü kullanarak ele almayı hedefliyor. Bu strateji, akıllı sözleşmelerin ölçeklendirilmesine ve işlem hacminin artmasına yardımcı olarak maliyetleri düşürmeyi amaçlıyor.
- Mantar Dışı JetonlarUniswap v3 likidite tokenları, likidite sağlayıcılarının fiyat aralığını belirleyebilmesi nedeniyle değiştirilemez tokenlar (NFT'ler) haline gelecek. Bu değişikliklerin bir yan etkisi olarak, tokenlar artık Aave veya MakerDAO'da teminat olarak kullanılamayacak.
Uniswap Nasıl Kullanılır?
Uniswap, onu bir borsa olarak kullanmak isteyen yatırımcılar ve tüccarlar için nispeten kullanımı kolay bir platformdur. V3'te likidite sağlamanın ardındaki teori biraz daha karmaşık olsa da, arayüz hala nispeten kolay kullanımlıdır. Ayrıca, likiditeyi v3 yerine v2'ye eklemek için "V2 Likiditesini Görüntüle" düğmesine tıklayabilirsiniz.
Birkaç adımda alım satım işlemi gerçekleştirebilirsiniz:
- Uniswap.org adresini ziyaret edin ve "Uniswap'ı Kullan" seçeneğine tıklayın.
- Ethereum cüzdanınızı bağlayın (örneğin, Trust Wallet).
- İşlem detaylarını belirtin (örneğin, takas edilecek token'lar).
- İşlemi önizlemek için Takas Et seçeneğine tıklayın.
- İşlem isteğini onaylayın ve işlemin tamamlanmasını bekleyin.
Aynı arayüz üzerinden likidite sağlayabilirsiniz:
- Uniswap.org adresini ziyaret edin ve "Uniswap'ı Kullan" seçeneğine tıklayın.
- Havuz'a tıklayın.
- Ethereum cüzdanınızı bağlayın.
- İşlem detaylarını belirtin (örneğin, token'lar).
- Ücret kademesini ve fiyat aralığını belirtin.
- Miktarları yatırın.
- Tokenleri onaylayın ve ekleyin.
Uniswap Borsası Vergi Hususları
ABD Vergi Dairesi (IRS), kripto para birimleri arasındaki ve kripto para birimleri ile itibari para birimleri arasındaki her işlemi vergilendirir; bu da tüm Uniswap işlemlerinin vergilendirilebilir olduğu anlamına gelir. Ayrıca, her işlem için maliyet esasını hesaplamanız ve sermaye kazancını veya kaybını belirlemeniz gerekir. Bu işlemler Form 8949'da bildirilir ve Form 1040 Ek D'de ve muhtemelen diğer vergi formlarında toplanır.
Uniswap'te likidite sağlıyorsanız, likidite havuzlarından ayrıldığınızda topladığınız işlem ücretleri üzerinden vergi ödemeniz gerekir. Ayrıca, UNI token'ları ETH veya ERC-20 token'larına geri dönüştürüldüğünde vergilendirilir. Ne yazık ki, ABD Vergi Dairesi (IRS) henüz kripto paraların likidite havuzlarına transferinin vergi sonuçları konusunda bir düzenleme yapmadı.
Son olarak, Uniswap kullandıysanız, airdrop kapsamında Uniswap kullandığınız her adres için 400 UNI token talep edebilirsiniz. Bu airdrop tokenlarını talep ederseniz, 0$ maliyet esasıyla sermaye kazancı vergisi ödeyeceksiniz. Örneğin, token başına 20$ olan bir UNI, %15 vergi oranında 8,000$ sermaye kazancı ve 1,200$ vergi anlamına gelir.
ZenLedger, her türlü kripto para işleminde vergi hesaplamayı ve ödemeyi kolaylaştırır. Cüzdanlarınızı ve borsalarınızı bağladıktan sonra, platform işlemleri bir araya getirir ve sermaye kazançlarınızı ve kayıplarınızı otomatik olarak hesaplar. Hatta muhasebecinize sunmak üzere Form 1040 Ek D ve Form 8949 dahil olmak üzere popüler IRS formlarını önceden doldurabilirsiniz.
Diğer DEX'lerin Kontrol Listesi
- dYdX Kripto varlıklar için merkeziyetsiz marj ticareti sağlayan bir alım satım platformudur.
- Jöle Takas Atomik takas teknolojisiyle desteklenen, zincirler arası bir borsadır.
- Gözleme Takası Binance Smart Chain tabanlı, likidite teşvikleri sunan bir AMM'dir.
- Suşi Takas Kullanıcıların otomatik likidite havuzları aracılığıyla herhangi bir ERC-20 tokenini başka bir ERC-20 tokeniyle takas etmelerini sağlar.
- YOLO EOS ağında sorunsuz bir token takas deneyimi sağlamayı amaçlayan merkeziyetsiz bir borsadır.
- BalinaEx EOS tabanlı, çoklu imza destekli akıllı sözleşmelere sahip bir DEX borsasıdır.
Alt çizgi
Kripto para işlemlerinin çoğu merkezi borsalarda gerçekleşse de, merkeziyetsiz borsalar (DEX'ler) giderek daha popüler hale geliyor. Uniswap, en popüler DEX'lerden biri ve v3 sürümünün yakın zamanda piyasaya sürülmesiyle daha da popüler hale gelebilir. Elbette, yatırımcılar vergi dairesiyle sorun yaşamamak için borsayı kullanırken vergileri de göz önünde bulundurmalıdır.
