FTX'in çarpıcı çöküşü, kripto ekosisteminde dalgalanmalara neden oldu. Aslında, hasar o kadar ciddi ki, birçok kişi kripto sektörünün bu olaydan sağ çıkıp çıkamayacağını sorguluyor. Bitcoin ve Ethereum fiyatları keskin bir şekilde düştü, Tether dolardan bağımsız hale geldi ve diğer birçok kripto projesi baskı altına girdi.
Kasım 2022'de FTX ve Alameda Research'te yaşananlara ve bunun kripto ekosistemi üzerindeki etkisine bir göz atalım.
Kısa bir tarihçe
Genellikle SBF olarak bilinen Sam Bankman-Fried, MIT mezunu olup, kripto para dünyasının en büyük isimlerinden biri olmadan önce kısa bir süre nicel işlem firmasında çalışmıştır. 2017'de Alameda Research'ü kurduktan sonra milyonlarca dolar kazandı. Bitcoin 2018'de arbitraj yaparak elde ettiği başarıyı değerlendirdi ve 2019'da FTX kripto para borsasını kurdu.
Temmuz 2021 itibarıyla FTX, üçüncü en büyük şirket konumundaydı. kripto değişimi Hacim olarak bir milyondan fazla müşteri hesabıyla öne çıkıyordu. Aynı zamanda, SBF diğer kripto şirketlerine ve girişimlerine kaynak sağlayan 2 milyar dolarlık bir girişim fonu kurdu. Ayrıca Washington DC'deki kripto mevzuatını etkilemeye çalıştı ve hatta Demokrat Parti'ye önde gelen bağışçılardan biriydi.
Şirket, genel merkezini Eylül 2021'de Hong Kong'dan Bahamalar'a taşıdı ve Nisan 2022'de 60 milyon dolarlık bir ofis kompleksi satın aldı. FTX ve yöneticileri ayrıca bu tropikal cennette cömertçe harcamalar yaparak, SBF ile bağlantılı 16.4 milyon dolarlık bir mülk de dahil olmak üzere, yaklaşık 120 milyon dolar değerinde en az 19 mülk satın aldı.
Yaşanan sorunlardan sonra yeryüzü Celsius'un 2022 baharında kripto para piyasasında satış dalgasına yol açmasının ardından, SBF cömert krediler ve kredi limitleriyle Voyager Digital ve BlockFi'ı kurtarmak için devreye girdi. Bu çabalar, bazı uzmanların onu 1907'de birkaç bankayı özel olarak kurtararak daha şiddetli bir paniği önleyen JP Morgan'a benzetmesine yol açtı.
Ne yazık ki, bu yüksek profilli durum, FTX'in nihai çöküşünü kripto endüstrisi için çok daha yıkıcı hale getirecektir.
FTX'in Çöküşü
SBF'nin özenle oluşturduğu imaj, Kasım 2022'de Alameda Research'ün FTX'in yerel FTT token'ının önemli bir kısmına sahip olduğu ortaya çıktığında hızla dağıldı. Daha da kötüsü, FTX'in müşterilerinin mevduatlarından en az 4 milyar doları FTT token'ları ve Robinhood adlı işlem platformundaki hisselerle "desteklenmiş" olarak Alameda Research'e gönderdiği iddia edildi.
Binance, ortaya çıkan bilgilerden sonra FTT varlıklarını satmaya karar verdi ve bu da token'da sert bir satış dalgasına yol açtı. Aynı zamanda, borsanın ödeme gücü sorunlarıyla karşılaşacağı endişesiyle birçok FTX müşterisi paralarını çekmeye başladı. Binance başlangıçta FTX'in ABD dışındaki işletmelerini satın almak için bağlayıcı olmayan bir mektup imzalamıştı, ancak durum tespiti sürecinin ardından geri adım attı.
Sonuç olarak ve şaşırtıcı olmayan bir şekilde, FTX'e yönelik yoğun talep hem FTX'in hem de Alameda Research'ün hızla çökmesine yol açtı.
FTX ve Alameda Research'ün Kasım 2022'de iflas ilan etmesinin ardından, hacker çaldı Borsadan yaklaşık 477 milyon dolar değerinde fonu alıp, aracı kurumlar ve komisyoncular aracılığıyla aklamaya başladı. Aynı zamanda, Bahama menkul kıymetler düzenleyicileri de FTX'in bazı varlıklarına el koydu; bu da varlıklar üzerinde uzun bir hukuk mücadelesinin yaşanabileceğini gösteriyor.
12 Aralık 2022'de, ABD savcılarının kendisine karşı suç duyurusunda bulunmasının ardından SBF, Bahamalar'da tutuklandı. ABD'nin yakın zamanda iade talebinde bulunması muhtemel olsa da, iddianamenin tamamı gizli tutuluyor. Uzmanlar, suçlamaların elektronik dolandırıcılık, menkul kıymet dolandırıcılığı, kara para aklama ve komplo kurma suçlamalarını içerebileceğini düşünüyor.
Bu arada, mahkeme belgeleri şirketin bir milyondan fazla alacaklısı olduğunu ve en büyük 50 alacaklıya toplamda 3 milyar dolardan fazla borcu bulunduğunu gösteriyor. Ancak, herkese yetecek kadar para olmayabilir. Yeni atanan CEO John Ray III, kurumsal kontrollerde "bu kadar tam bir başarısızlık" daha önce hiç görmediğini ve şirketin bilanço tablolarına güvenmediğini söyledi.
FTX'in çöküşünün kripto para endüstrisi üzerinde de önemli ve kalıcı bir etkiye sahip olacağı açıkça ortaya çıktı.
Kripto Üzerindeki Etki
FTX ve Alameda Research'ün çöküşü, kripto ekosisteminde anında soğuk bir etki yarattı. Bitcoin fiyatı 20,000 dolardan 15,000 dolara, Ethereum fiyatı ise 1,500 dolardan 1,200 dolara düştü. Hatta sektörün fiili lideri Tether bile değer kaybetti. stablecoin FTX'in çöküşünden haftalar sonra, ABD dolarına sabit kurunu korumakta zorlanıyor.
Kripto para fiyatlarındaki çöküşün de zincirleme bir etkisi oldu. Örneğin, BlockFi, FTX'e olan maruziyeti nedeniyle yakın zamanda iflas koruma başvurusunda bulundu (Chapter 11). Kripto para kredisi veren Genesis ise müşteri geri ödemelerini ve yeni kredi işlemlerini durdurarak likidite sorunları yaşıyor olabileceğini belirtti.
Daha derin bir düzeyde, FTX ve Alameda Research'ün başarısızlığı, zaten güveni yeniden inşa etmekte zorlanan bir ekosisteme bir darbe daha vurdu. Terra'nın çöküşü stablecoin'ler konusunda endişelere yol açtı; Three Arrows Capital'in iflası, sektörün en saygın hedge fonlarından birini batırdı; ve şimdi, FTX'in iflası, en büyük borsaların bile artık güvenli olmadığını gösteriyor.
Bu hamle, düzenleyicilerin sektöre yönelik sert önlemler almasına da yol açabilir. Örneğin, ABD Senatosu 1 Aralık 2022'de FTX ile ilgili bir duruşma düzenledi ve bu duruşmada Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) başkanı konuyla ilgili ifade verdi. Burada, yasa koyucuların neyin yanlış gittiği ve nasıl önlenebileceği konusunda cevaplar istemesi muhtemeldir.
Sonuç olarak, bu sorunların çoğu aşırı kaldıraç, düşük likidite ve gevşek denetimden kaynaklandı. Bunlar, bankaların geçmişte karşılaştığı ve zorunlu açıklamalar, rezerv gereksinimleri ve diğer düzenleyici çözümlerle çözülmesine yardımcı olunan sorunların birçoğuyla aynıdır. Asıl zorluk, düzenlemeyi kripto para ilkeleriyle uzlaştırmak olacaktır.
Alt çizgi
SBF'nin siyaset, girişim sermayesi ve geleneksel finans alanlarındaki etkisi göz önüne alındığında, FTX'in iflası kripto endüstrisinde şok dalgaları yarattı. Zaten zorlu geçen 2022'den sonra, birçok uzman kripto endüstrisinin bu son kayıptan sağ çıkıp çıkamayacağını sorguluyor. En azından, düzenleyicilerin sıkı denetimleriyle birlikte, muhtemelen çok farklı bir görünüm alacaktır.
FTX'in çöküşünden etkilenenler, zararlarının bir kısmını vergi beyannamelerinde düşebilirler, ancak mahkemelerin FTX'in kalan varlıklarının nasıl dağıtılacağına karar vermesini beklemek zorunda kalabilirler. Şirketin yeniden yapılanma için bir plan önerisi sunması için Mart ayına kadar süresi var; bu da vergi mükelleflerinin en erken 2023 yılına kadar vergi indiriminden yararlanamayacakları anlamına geliyor.
Kripto varlık ticareti yapıyorsanız, ZenLedger cüzdanlar ve borsalardaki işlemleri bir araya getirmenize, sermaye kazancınızı veya kaybınızı hesaplamanıza ve her yıl doldurmanız gereken IRS formlarını doldurmanıza yardımcı olabilir. Hatta vergi kayıplarını telafi etmenin ve diğer sermaye kazançlarını veya her yıl 3,000 dolara kadar olan normal gelirinizi dengelemenin yollarını bile belirleyebilirsiniz.
