ProShares Bitcoin Strateji ETF'si (NYSE: BITO), 19 Ekim 2021'de Amerika Birleşik Devletleri'nde işlem gören ilk Bitcoin borsa yatırım fonu ("ETF") oldu. NYSE'deki ilk işlem gününde, kripto paralara yatırım yapmak isteyen yatırımcılardan 550 milyon dolar topladı ve bu da onu bir ETF için en başarılı halka arzlarından biri haline getirdi.
Kısa süre sonra, benzer bir strateji izleyen VanEck Bitcoin Strateji ETF'si (NYSE: XBTF) ve Valkyrie Bitcoin Strateji ETF'si (NASDAQ: BTF) piyasaya sürüldü ve yatırımcılardan milyonlarca dolar daha fazla varlık topladı.
Şimdi de lansmanlara giden süreci, yatırımcıların bu fonları satın alıp almaması gerektiğini ve dikkate alınması gereken bazı alternatifleri inceleyelim.
ProShares Bitcoin Strateji ETF'sinin başarısı, yatırım portföylerinde kripto para birimlerine olan talebin altını çiziyor.
Kısa bir tarihçe
ProShares Bitcoin Strateji ETF'sinin piyasaya sürülmesi, Winklevoss ikizlerinin Bitcoin ETF'si fikrini ilk kez ortaya atmalarından sekiz yıl sonra gerçekleşti. Dünya çapında birçok kripto ETF'si ortaya çıkmış olsa da, ABD düzenleyicileri, kripto piyasalarındaki düzenleme eksikliği ve dolandırıcılık potansiyeli konusunda endişelerini dile getirerek, oldukça muhafazakar bir tutum sergilediler.
Bitcoin ETF başvurularının çoğu, fonların kripto para birimini doğrudan satın alacağı spot piyasaya odaklanmıştır. Ancak Ağustos ayında SEC Başkanı Gary Gensler, kurumun vadeli işlemlere dayalı bir Bitcoin ETF'sine daha açık olabileceğini öne sürdü. ProShares ve diğer birkaç ihraççı, doğrudan sahiplik yerine vadeli işlemlere dayalı stratejilere odaklanmaktadır.
ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), vadeli işlemlere dayalı daha fazla Bitcoin ETF'sini zaten onayladı, ancak spot piyasa ETF'si hala belirsizliğini koruyor. Kasım ayında, kurum VanEck'in Bitcoin Trust ETF'si başlatma başvurusunu, Bitcoin spot piyasasının manipülasyona açık olmadığını kanıtlayamadığı ve Bitcoin'i izlemek ve usulsüzlükleri bildirmek için önlemler alamadığı gerekçesiyle reddetti.
İyi haber şu ki, Bitcoin vadeli işlemlerine dayalı bir ETF'nin onaylanması, Ethereum vadeli işlemlerine dayalı bir ETF'nin piyasaya sürülmesini neredeyse garanti ediyor. Bloomberg analistleri, ilk Ethereum fonunun gelecek yılın ilk çeyreğinde piyasaya sürülebileceğine inanıyor. Bu hamle, yatırımcıların Bitcoin'in ötesine geçerek çok çeşitli altcoinleri destekleyen Ethereum'a yatırım yapmalarına yardımcı olabilir.
Yatırım Yapmalı mısınız?
Yeni Bitcoin ETF'leri, yatırımcılara kripto para birimine maruz kalma imkanı sağlamak için BTC vadeli işlem sözleşmelerinin fiyatını takip eder. Ancak vadeli işlem piyasası spot piyasadan çok farklıdır. Spot fiyatlar kısa vadede tepkisel olma eğilimindeyken, vadeli işlem piyasası fiyatları daha uzun bir süre boyunca tepki verir ve bu da fiyat davranışında bir farklılık yaratır.
Bitcoin ETF'lerine yatırım yapmayı seçerseniz, portföyünüz için doğru fonu seçerken aklınızda tutmanız gereken birkaç önemli nokta vardır:
- ProShares Bitcoin Strateji ETF'si (NYSE: BITO), piyasaya yeni çıkan ilk ve en büyük ETF'dir. Sonuç olarak, en yüksek likidite seviyelerini arayan aktif yatırımcılar, kaymayı en aza indirmek için bu fonu değerlendirmek isteyebilirler.
- Valkyrie Bitcoin Stratejisi ETF'si (NASDAQ: BTF), dijital varlıklar ve alternatif finans alanlarında deneyimli bir yönetim ekibine sahip olup, bu da onları aktif olarak yönetilen fonu yönetmek için benzersiz bir şekilde nitelikli kılmaktadır.
- VanEck Bitcoin Stratejisi ETF'si (NYSE: XBTF), diğer fonların %0.95'lik gider oranına kıyasla %0.65'lik gider oranıyla en düşük maliyetli seçenektir. Ayrıca, fon bir C Şirketi olarak yapılandırılmıştır ve uzun vadeli yatırımcılar için benzersiz vergi avantajları sağlar; yatırımcılar kayıplarını yüksek ve düşük getirili yıllar arasında paylaştırabilirler.
Gider oranları, bu fonların uzun vadeli performansında önemli bir rol oynar. Örneğin, %0.95'lik bir gider oranı, fona yatırdığınız her 100,000 dolar için yılda 950 dolar ödediğiniz anlamına gelir. Bu giderler yıllık getirilerden düşülür ve yıllık getiriler pozitif olsa bile, bu ücretlerin zaman içinde bileşik etkisini engeller.
Dikkate Alınacak Alternatif
Yeni nesil Bitcoin ETF'leri, sıradan yatırımcıların kolayca satın alınabilen bir ETF aracılığıyla Bitcoin'e yatırım yapmasını kolaylaştırıyor. Ancak, vadeli işlemlere dayalı ETF'ler yatırım yapmanın tek yolu değil. Birçok diğer borsa yatırım fonu ve bireysel hisse senedi, vadeli işlemlere dayanmayan yöntemlerle kripto paralara yatırım imkanı sağlıyor.
Hisse Senetleri ve ETF'ler
Kripto para birimlerine yakın ETF'ler, temel varlıklara sahip olmadan kripto paralara önemli ölçüde maruz kalma olanağı sağlar. Örneğin, Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK), ödeme işlemleri veya kendi kripto rezervleri aracılığıyla kripto paralara maruz kalan PayPal, MicroStrategy ve Square gibi şirketleri bünyesinde bulundurmaktadır.
Kripto para birimleriyle bağlantılı popüler ETF'lerden bazıları şunlardır:
Ayrıca, önemli miktarda kripto para birimine yatırım yapmış bireysel hisse senetleri de satın alabilirsiniz. Örneğin, Grayscale Bitcoin Trust (NYSE: GBTC) yaklaşık 40 milyar dolarlık Bitcoin'e sahipken, MicroStrategy Inc. (NASDAQ: MSTR) yaklaşık 7 milyar dolarlık Bitcoin'e sahip; bu da onları Bitcoin fiyatları için harika birer gösterge haline getiriyor (elbette gider ve yan faaliyet seviyeleri farklılık gösterse de).
Kripto Satın Alma
Coinbase ve diğer kripto para borsalarının yükselişi, herkesin Bitcoin veya diğer kripto paraları satın almasını kolaylaştırdı. Birçok durumda, kredi kartı veya banka havalesi kullanarak bir hesaba nakit yatırabilir ve birkaç dakika içinde nakdi kripto paralara dönüştürebilirsiniz. Ayrıca, minimum ücretlerle çok çeşitli kripto paralara erişebilirsiniz.
Elbette, gerçek kripto para birimleri satın almanın birkaç dezavantajı da var. Birçok kripto para borsası, hisse senedi borsalarıyla aynı düzeyde yatırımcı korumasına sahip değil (örneğin, sigorta). Sermaye kazanç vergilerini hesaplama ve ödeme süreci de çok daha zorlayıcı çünkü borsalar bunu hisse senetlerinde olduğu gibi otomatik olarak sizin için yapmıyor.
Alt çizgi
ProShares Bitcoin Strateji ETF'si (NYSE: BITO), Ekim 2021'de ABD borsasında işlem görmeye başlayan ilk kripto para birimi ETF'si olarak tarihe geçti. O zamandan beri, ABD'de vadeli işlemlere dayalı iki Bitcoin ETF'si daha piyasaya sürüldü ve bireysel yatırımcılara dünyanın en büyük kripto para birimine doğrudan satın almadan kolayca erişim sağlama imkanı sundu.
Bununla birlikte, vadeli işlemlere dayalı ETF'ler mükemmel değildir ve Bitcoin ve diğer kripto paraları doğrudan satın almanın önünde düşük bir engel vardır. Ayrıca, birçok hisse senedi, vadeli işlem piyasasını kullanmak yerine doğrudan Bitcoin ve diğer kripto paralara maruz kalma olanağı sağlar. Yatırımcılar, bir ETF'ye yatırım yapmadan önce bu seçenekleri göz önünde bulundurmalıdır.
ZenLedger, cüzdanlar ve borsalardaki işlemleri bir araya getirmenize ve sermaye kazancınızı veya kaybınızı hesaplamanıza yardımcı olabilir. Bugün ücretsiz deneyin!
