Her hareketin bir veya iki kahinine ihtiyacı vardır ve kripto para birimleri de istisna değildir. Messari'den Ryan Selkis, son altı yıldır her yıl kripto para birimlerinin önemli trendlerini ve olaylarını vurgulayan bir yıl sonu özeti yazıyor. Ayrıca gelecek yıl için bazı tahminlerde de bulunuyor.
Selkis, 2018 yılında kripto/Web3 alanındaki şirketler ve profesyoneller için bir kripto piyasası istihbarat hizmeti olarak Messari'yi kurdu. Raporlar zamanla yıllık Messari Kripto Tezleri'ne dönüştü. Ücretsiz olan bu tezler, Messari Pro işletme abonelik hizmeti için güçlü bir potansiyel müşteri bulma aracı görevi görüyor.
MKS 2023 raporu İyi yazılmış, araştırmaya dayalı bilgiler sunan bu rapor, bol miktarda kripto para savunuculuğu ve görüşüyle harmanlanmıştır. Uyarı: Bilgiler, okuyucunun kripto paralar ve bu alandaki gelişmeler hakkında uzman bilgisine sahip olduğunu varsaymaktadır. Rapor, kripto paralar konusunda gerçek zamanlı olarak bilgi edinmek isteyen herkes için mükemmel bir çalışma kaynağı sunmaktadır.
Bu yılki rapor, yalnızca DeFi'yi değil, aynı zamanda dokuz önde gelen kripto konusunun en önemli 10 trendini de kapsayarak toplamda yaklaşık 90 önemli bölümü içeriyor. Raporun tamamı 168 sayfadan oluşuyor.
Bazen önemli noktalar, okuyucunun konuya dair içgörüye sahip olduğunu varsayan anekdotların arasına gizlenmiş olabiliyor. Okuyucularımızın meşgul olduğunu biliyoruz, bu yüzden Messari'nin 2022'de DeFi ve 2023 trendleri hakkında söylediklerinin özetini derledik. Hadi bir göz atalım.
Messari 2023 DeFi Trendi 1: dApp'ler Hala Umut Vaat Ediyor
Hatırlarsanız, dApp'ler, örneğin Ethereum gibi, L1 protokolleri adı verilen temel bir blok zinciri üzerine inşa edilmiş uygulamalardır. dApp'ler, eylemleri gerçekleştirmek için akıllı sözleşmeler kullanır. Bir benzetme dApp'lerin bağlamını anlamak için blockchain'i internete, akıllı sözleşmeleri Web'e ve dApp'leri web sitelerine benzetmek gerekir.
dApp'lerin temel özellikleri arasında çoklu zincir benimsenmesi, karlılığı artıran stablecoin modelleri ve temel blockchain markasından ziyade dApp ile elde ettikleri faydalarla giderek daha fazla ilgilenen bir müşteri tabanı yer almaktadır. Başka bir deyişle, dApp'ler, kullanıcılar işlevsellikten somut faydalar elde ettikçe zincirden bağımsız marka sadakati kazanır.
dApp'ler de benzersiz değer önerisi (UVP) ve iş modellerini doğru bir şekilde belirleyerek gelir artışı gösteriyor. Messari, Aave, Uniswap, Maker, Curve, Frax, Balancer, dYdX, Synthetic ve Lido'yu takip etmeyi öneriyor.
dApp'lerin kullanıcı tabanının büyümesini sınırlayan zorluklar, genel olarak kripto endüstrisinin zorluklarını, özellikle de düzenleyici denetimdeki belirsizliği yansıtıyor. Örneğin, ABD'nin Tornado Cash'e yaptırım uygulamasının ve geliştiricilerinden birinin tutuklanmasının ardından Aave, arayüzüne ABD sakinlerinin erişimini engelledi.
Bu olaydan önce bile, cüzdanlar ve tarayıcılarla ilgili güven eksikliği ve kötü kullanıcı deneyimi, benimsenme büyümesini engellemeye devam ediyordu.
Messari 2023 DeFi Trend 2: Uniswap Unicorn
Uniswap Ethereum blok zinciri üzerinde çalışan merkeziyetsiz bir kripto para borsasıdır (DEX). Yatırımcılar, merkezi bir aracı olmadan Ethereum token'larını (ERC-20) takas edebilirler. Yatırımcılar, kripto paralarını likidite havuzu rezervlerine ödünç vererek komisyon kazanabilirler.
Uniswap, Coinbase ve Binance gibi merkezi borsalardan farklıdır. Merkezi borsalar (açıkça) borsayı işleten şirket tarafından yönetilir. Katılmak için kullanıcılar, fonlarının kontrolünü, ticareti kolaylaştırmak için geleneksel bir emir defteri sistemi kullanan borsaya devrederler.
Uniswap, merkeziyetsiz bir borsa (DEX) olup, bir teknolojiyi kullanmaktadır. ticaret modeli Otomatikleştirilmiş likidite protokolü olarak adlandırılır.
Son birkaç yılda sektörde yaşanan yoğun çalkantılara rağmen, Uniswap, milyar dolarlık değerlemeye ulaşan tek DeFi protokolü olarak ortaya çıktı.
Messari'ye göre, çeşitli DEX'ler, Uniswap'ın hakimiyetine yönelik tehditlerini azaltan bir dizi sorunla karşı karşıya. PancakeSwap, Binance ile olan bağları ve işlemlerin sonuçlandırılması için biraz merkezi bir altyapı kullanmasıyla, merkeziyetçi alana biraz daha yaklaşıyor.
Curve ve Balancer, her ikisi de önde gelen token sahiplerinin, geleneksel finans dünyasına özgü bir şekilde nüfuzlarını kullanmaları (veya bazılarına göre kötüye kullanmaları) ile uğraşıyor. Sushi'nin karmaşık liderlik yeniden yapılanması kaçınılmaz olarak büyümeyi engelleyen gecikmelere yol açtı, Terra'nın çöküşünün artçı şoku Osmosis'i sarstı ve Serum, FTX gemisiyle birlikte battı.
Kurnaz bir Çinli bilge bir zamanlar şöyle demişti: "İlginç zamanlarda yaşayın."
Messari, Uniswap'ın büyümesini ve hakimiyetini, rekabetin kızıştığı (ve söndüğü) bir ortamda bile, piyasadaki diğer oyunculara kıyasla kullanıcılar için yarattığı değere bağlıyor.
Messari 2023 DeFi Trend 3: DeFi IRL ile Buluşuyor
Merkeziyetsizlik ve gerçek dünya varlıklarının birleşimi, 2022'de DeFi kredi sağlayıcıları için güçlü bir etki yarattı. Geçen yıl yaşanan merkezi kredi sağlayıcılarının çöküşleriyle karşılaştırıldığında, önde gelen DeFi Kredi verme protokolleri, ferahlatıcı derecede ağırbaşlı görünüyor.
Örneğin, MakerDAO'nun portföyündeki gayrimenkul, ticari krediler ve ticari alacaklar gibi gerçek varlıklar Temmuz ayındaki %10'dan Aralık ayında %57'ye yükseldi. Messari'ye göre, MakerDAO gibi kredi verenler daha iyi teminatlandırıldıkları, daha şeffaf oldukları ve risk yönetiminde daha iyi performans gösterdikleri için daha iyi performans sergilediler.
Messari 2023 DeFi Trend 4: Teminatsız DeFi Kredileri
Geçen yıl aşırı teminatlandırılmış DeFi kredi verenlerinin marj ticareti getirileri düşerken, düşük teminatlandırılmış krediler şeklinde daha riskli borç verme, Goldfinch ve Maple Finance gibi kredi verenler için çift haneli getiriler sağladı. Messari, düşük teminatlandırılmış kredi verenlerin başlangıçtaki direncini üstün risk yönetimine bağlıyor, ancak kripto kışının soğuklarından tamamen kurtulamadıklarını da belirtiyor.
Maple, FTX fiyaskosunun yol açtığı olumsuzluklar nedeniyle 37 milyon dolarlık krediyi tasfiye etti ve sorunlu krediler, 41 milyon dolarlık aktif kredi portföyünün yaklaşık %25'ini oluşturuyor.
Goldfinch kredileri, kısmen kripto para birimlerine yatırım yapmayanlara da kredi verdiği için kripto para oynaklığının iniş çıkışlarından etkilenmese de, risk maruziyeti fintech ve gelişmekte olan ekonomiler sektörlerinden kaynaklanmaktadır. Goldfinch, 2022 başlarında halka arz edilmesinden bu yana %90 değer kaybetti.
DeFi'nin düşük teminatlı kredilendirme sistemini büyük ölçekte kurmak için yenilikçiliğe ve erken aşama deneme yanılma yöntemlerine ihtiyaç duyuluyor. Zor zamanlarda piyasadaki tolerans da düşüyor. Maple ve Goldfinch'in yeni girişimleri, kripto kışının derin donmasından etkileniyor.
Messari 2023 DeFi Trendi 5: ETH Staking'e Herkes İçin Daha Fazla Erişim
Ethereum stake etmenin başlangıç minimum tutarı 32 ETH olup, birçok yatırımcı için erişilemez durumdadır. Lido ve Rocket Pool gibi yenilikçi protokoller, "stake edilmiş ETH" adı verilen yeni sentetik varlıklar yarattı. Lido'nun stETH'si ve Rocket Pool'un rETH'si, Ethereum'un stake ödüllerini ( %10 komisyon karşılığında) biriktirir ve basıldıktan hemen sonra likit hale gelir.
Likit staking protokolleri, binlerce küçük yatırımcı için staking imkanının kapısını araladı. Ethereum yatırımcıları Daha önce erişimi olmayanlar için de geçerli. Stake edilen ETH, Ethereum'un birleşme sonrası Proof-of-Stake blok zinciri güvenliğine, tabandan gelen, web3 benzeri bir destek de sağlıyor.
Messari 2023 DeFi Trendi 6: Appchain aracılığıyla dYdX'in merkeziyetsizleştirilmesi
dYdX, Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Dogecoin (DOGE) ve Cardano (ADA) dahil olmak üzere 35'ten fazla popüler kripto para birimi için sürekli alım satım seçenekleri sunan merkeziyetsiz bir borsa (DEX) platformudur.
dYdX, bağımsız paralel blok zincirlerinden oluşan merkeziyetsiz bir ağ olan Cosmos üzerinde özel bir uygulama zinciri olan dYdX V4'ü piyasaya sürüyor. Bu hamle, protokolü merkeziyetsizleştirecek çünkü V4'teki Doğrulayıcılar, merkezi dYdX yerine dYdX emir defterini yönetecek.
Messari raporundaki bu alıntı, bu hamleyle ilgili ilginç bir noktaya değiniyor:
Yaklaşan geçiş riskli olacak, ancak aynı zamanda piyasadaki en yüksek kalitede sürekli vadeli işlem ürününü yaratabilir ve merkezi alternatiflerle etkili bir şekilde rekabet edebilir. Bu, dünyanın en büyük kripto vadeli işlem piyasalarından birinin ortadan kaybolduğu bir dönemde oldukça yerinde bir gelişme.
(Messari 2023 Kripto Tezleri, sayfa 124)
Messari 2023 DeFi Trend 7: Zincir Üzeri Varlık Yöneticileri
Bildiğiniz gibi, geleneksel finansta (TradFi), varlık yöneticileri yatırım getirisini en üst düzeye çıkarmak için bir kuruluşun varlıklarını denetler ve izler. Zincir üstü varlık yöneticileri de kripto para varlıkları için benzer görevleri yerine getirir.
2022, kripto para birimi zincir üstü yöneticileri için zorlu bir yıldı; bunun nedenlerinden biri düzenlemelerdeki sürtüşmeler ve piyasa koşullarındaki düşüş, katma değerlerini baltaladı. Ancak birinin başarısızlığı, bir başkası için fırsattır. Selkis, popüler kültürdeki algıların azalması ve temel faktörlerin öne çıkmasıyla birlikte, iyi aktif yöneticiler için bir fırsat görüyor.
Kodlama, kural tabanlı varlık yöneticileri oluşturma yeteneğini geliştiriyor ve zincir üstü fonların ve endekslerin yaygınlaştırılmasına olanak tanıyan protokollerin 2023'te artması bekleniyor. Ne yazık ki, ABD dışında geliştirilme şartı nedeniyle SEC'in olumlu yanıt vermesi pek olası değil.
Raporun bir sonraki bölümünde, birbirinden çok farklı iki trend – kripto para birimlerinin sosyal amaçlı kullanımı ve gayrimenkul tokenizasyonu – garip bir şekilde “Yeni ve Yenilikçi Pazarlar” başlığı altında bir araya getirilmiş. Bunları Trend 8a ve Trend 8b olarak inceleyelim.
Messari 2023 Defi Trend 8A: ESG ve İyi Amaçlı Kripto Para
Kripto para yatırımlarıyla ilgili korkutucu manşetler, dalgalanmalar, çöküşler ve spekülatif faaliyetler nedeniyle, kriptonun toplumu etkileyen bazı önemli sorunlara yardımcı olma potansiyelini gözden kaçırmak kolaydır.
ESG kripto para Flowcarbon, Nori, Toucan ve KlimaDAO gibi protokoller, karbon dengelemesini tokenleştirerek karbon kredisi alanını geliştiriyor. Bu dApp'ler, geleneksel karbon piyasasını yeniden şekillendirmek için blockchain'in şeffaflık ve toplama avantajlarını getiriyor.
Kripto para birimlerinin iyilik için kullanıldığı, ilgi çekici bir diğer yeni sektör de şudur: Yenileyici FinansReFi, yenileyici ekonomiye dayanan ve bireyleri kamu projelerinde çalışarak ve bu projeleri finanse ederek gelir elde etmeye teşvik eden bir finansal modeldir.
Örnekler arasında, karbon giderme, biyolojik çeşitlilik yönetimi, ekosistem yenilenmesi ve korunması veya atık bertarafı gibi yenileyici projeleri desteklemek için yenilikçi eşler arası finansal araçlar ve hizmetler yer almaktadır.
Messari 2023 DeFi Trendi 8b: Toprağın Dijitalleştirilmesi – Gayrimenkul Tokenizasyonu
Gayrimenkul finansmanı sektörünün muazzam büyüklüğü göz önüne alındığında, DeFi protokollerinin pazara girmesi şaşırtıcı değil. Örnekler arasında, tokenleştirilmiş bir gayrimenkul protokolü olan Propy ve kısmi mülkiyet yaratan Vesta Equity yer alıyor. Potansiyel kazanç çok büyük olsa da, Messari, ağır düzenlemelerin öngörülebilir gelecekte fiziksel gayrimenkul protokollerinin ilerlemesini yavaşlatacağına inanıyor.
Messari 2023 DeFi Trend 9: DeFi İlkelerinin Seyreltilmesi
Uyumluluğa giden uzun yol, düzenlemeler, merkezi karar alma ve anonimlik konusunda tavizler vermeyi içeriyor. Örneğin, Aave yakın zamanda ABD kullanıcılarını coğrafi olarak sınırlandırdı ve Uniswap Labs geçen yıl token'ları listeden çıkardı. Çoğu tarayıcı cüzdanı ve ön uç uygulaması, kara para aklama karşıtı (AML) uyumluluk amacıyla IP takibi yapıyor.
DeFi'nin doğası gereği, protokollerinin çoğu hükümetler ve geleneksel finans ile çatışma halindedir. Messari, DeFi'nin küresel düzenleyici engelleri aşamayabileceğini bile söylüyor!
Messari 2023 DeFi Trendi 10: Güvenliği Düzeltin Ya da Çökün
Sanki düzenleyici engeller yeterince zorlayıcı değilmiş gibi, yıkıcı oyuncular 2022'de şaşırtıcı bir şekilde 3 milyar dolarlık zincir içi saldırıyla ortaya çıktı. Poly Network, Nomad, Wormhole, Badger, Mango ve Harmony Horizon bunlardan sadece birkaç örnekti.
Süregelen güvenlik endişeleri, Gauntlet ve Chaos Labs gibi güvenlik denetçileri ve ekonomik güvenlik modelleme uzmanları için gelişen bir sektörü destekleyecektir. Örneğin, şu gibi etkinlikler: DeFi Güvenlik Zirvesi Küresel güvenlik standartları geliştirmek için paydaşları bir araya getirmeye devam edeceğiz.
Alt çizgi
Messari'nin 2021 tarihli raporundan bu yana dünya, faiz oranlarının sıfıra yakın olduğu, kripto para piyasalarının ve S&P endeksinin tüm zamanların en yüksek seviyelerinde olduğu dönemden bu yana büyük değişiklikler yaşadı.
Bugün sarkaç diğer yöne doğru sallanıyor. Her ne kadar kurumsal kripto yatırımı Artış gösteriyor ve kripto topluluğu büyümeye devam ediyor; bu nedenle DeFi'nin 2023'teki ilerlemesi büyük ölçüde düzenleyici sonuçlara bağlı olacak.
2023'ten bahsetmişken, yeni bir yıl ve bunun ne anlama geldiğini biliyorsunuz. Vergi memuru geliyor, hem de çok yakında. Kripto paralarla ilgileniyorsanız, ZenLedger, cüzdanlar ve borsalardaki işlemleri bir araya getirerek ve sermaye kazancınızı veya kaybınızı hesaplayarak vergi zamanını kolaylaştırmanıza yardımcı olabilir. Hatta platformu, her yıl doldurmanız gereken IRS formlarını otomatik olarak doldurmak veya vergi kaybı hasadı yoluyla tasarruf etmenin yollarını belirlemek için bile kullanabilirsiniz. Ücretsiz başlayın!
Bu materyal yalnızca bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve profesyonel tavsiye olarak yorumlanmamalıdır. Lütfen kendi özel durumunuza uygun bağımsız hukuki, mali, vergi veya diğer konularda danışmanlık hizmeti alın.
