SEC'in Bitcoin spot ETF'leri için bekleyen çeşitli başvuruları onaylaması halinde Bitcoin, Ocak ayında geleneksel finans (TradFi) arenasında iddialı bir şekilde yerini almaya hazırlanıyor. Blackrock, Grayscale, Fidelity ve Franklin Templeton gibi diğer geleneksel yatırım firmaları ve Bitwise Asset Management Inc. gibi kripto para odaklı fonlar, Bitcoin ETF'lerinde yer almak için yarışıyor.
Bu hamle, kripto piyasasının daha fazla kurumsal yatırımcıya açılmasının potansiyelini işaret ediyor. Şimdiye kadar SEC, ETH ve BTC vadeli işlem ETF'lerine izin vermişti ancak kripto spot ETF'lerini onaylamamıştı.
Bu yazımızda, Bitcoin ETF onayına ilişkin son gelişmeleri ve Blackrock'un başarılı bir spot ETF'sinin Bitcoin'i yok edeceğine dair bir tahmini ele alacağız.
Ayrıca, "spot" ve "vadeli" ETF'ler arasındaki farkı bilmiyorsanız, yalnız değilsiniz. Birçok kripto yatırımcısının da soruları var. Spot ve vadeli ETF'ler hakkında bazı temel bilgilere değineceğiz.
SEC Bitcoin ETF Onay Süresi Hakkında Güncellemeler
ETF.com ve diğer bağlantılı kaynaklara göre, durum şöyle: bir özet Kripto para ETF'leri ve Blackrock'un spot bitcoin ETF başvurusuyla ilgili son gelişmeler hakkında:
- Tohum Finansmanı: Dünyanın en büyük varlık yöneticisi BlackRock Inc., 4 Aralık'ta SEC'ye sunduğu S-1 dosyasında bildirildiği üzere, kimliği açıklanmayan bir yatırımcıdan en az 100,000 dolarlık başlangıç sermayesi aldı. Bu yatırım, potansiyel spot Bitcoin ETF ürünü içindi ve yatırımcı 4,000 hisse aldı. Hisse başına $ 25.
- SEC'in Konumu: ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), şu anda Bitcoin ve Ethereum vadeli işlem sözleşmelerini takip eden ETF'lere izin verse de, fiziksel olarak desteklenen Bitcoin'i takip eden ETF'leri sürekli olarak engellemiştir. Bununla birlikte, Ağustos ayı sonlarında Grayscale Investments Inc.'e karşı açılan davayı kaybettikten sonra, SEC, BlackRock da dahil olmak üzere 13 firmayla spot Bitcoin ETF'si başvurularını ilerletmek için işbirliği yapmaktadır.
- Pazar Gelişmeleri: Kripto para yatırımcıları arasında spot Bitcoin ETF'sinin onaylanmasına yönelik beklenti oldukça yüksekti; BTC fiyatı son zamanlarda yaklaşık 44,800 dolara ulaşmıştı. Bu yükseliş, son 24 saatte %4.6'lık bir artışı temsil ediyor.
- Nakit İadeleri: Itibariyle 19 Aralık 2023BlackRock, nakit geri ödemelere izin verecek şekilde önerilen spot bitcoin borsa yatırım fonunu (ETF) güncelledi. Bu güncelleme, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından tercih edilen modelle daha uyumlu hale geldi. Güncellenen başvuruda ayrıca potansiyel ETF'nin sembolü olan IBIT de tanıtıldı.
- Fiat Bazlı Hisseler: BlackRock da yaptı yapısal değişiklikler ABD'de spot Bitcoin ETF'si başlatma başvurusuna ilişkin güncellenmiş belgeye göre, Wall Street bankaları artık sadece kripto paralar değil, itibari para birimlerine dayalı yeni hisseler de oluşturabiliyor.
- BlackRock'ın Dosya Güncellemeleri: BlackRock'ın son bildiriminde, ETF fiyatlandırması, güvenliği ve mevzuat uyumluluğuyla ilgili güncellemeler ve risk açıklamaları yer alıyor.
- Spot ETH'nin piyasaya sürülmesi biraz daha beklemek zorunda kalacak: SEC, geri itti Mayıs ayına kadar çeşitli Ethereum EFT'leri hakkında karar verilecek.
- Onay Oranları: Bloomberg analistleri, spot Bitcoin ETF'sinin Ocak ayı başlarında onaylanma olasılığını %90 olarak tahmin ediyor.
SEC, Bitcoin Spot ETF'leri Hakkında Şüpheler Taşıyor
ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), özellikle birçok kripto para biriminin düzenlenmemiş borsalarda işlem görmesi nedeniyle, spot piyasalarda piyasa manipülasyonu, oynaklık ve yetersiz düzenleyici denetim potansiyeli konusundaki endişeler nedeniyle spot ETF'leri onaylamakta tereddüt etmiştir. Bu endişeler, SEC'in yatırımcı koruması için gerekli görülen bir denetim katmanı sağlayan, düzenlenmiş borsalarda işlem gören vadeli işlem sözleşmelerine dayalı vadeli işlem ETF'lerini tercih etmesine yol açmıştır.
Spot ve Vadeli İşlem ETF'leri
Bazı kripto para gözlemcileri ve Wall Street uzmanları, SEC onayının 2024'te kripto paralar için büyük bir boğa piyasasına yol açacağına inanıyor. Eğer öyleyse, bireysel yatırımcılar arasında BTC ve ETH alımlarında neden büyük bir artış görmüyoruz?
Birincisi, ana akım yatırımcılar bu konuya pek dikkat etmiyor. 2023'teki finans haberlerinin çoğu enflasyon ve resesyon tehditleriyle ilgiliydi. Ve dürüst olmak gerekirse, kripto paraların dolandırıcılık ve yüksek profilli kurucu başarısızlıklarıyla ilgili geçmişi, ana akım yatırımcıların kripto paralara önemli bir pay ayırma konusunda kendilerini güvende hissetmelerine yardımcı olmuyor.
Bir diğer faktör ise, ana akım yatırımcıların ETF'leri daha iyi anlamaları gerekebilmesidir. Daha deneyimli yatırımcıların bile soruları olabilir. Spot ve vadeli işlem ETF'leri arasındaki farkı biliyor musunuz? Bilmiyorsanız, temel bilgilere bir göz atalım.
Borsa Yatırım Fonu Nedir?
ETF veya Borsa Yatırım Fonu, bir endeksi, emtiayı, tahvili veya endeks fonu gibi bir varlık sepetini takip eden ancak borsada hisse senedi gibi işlem gören bir yatırım fonudur; bu da geleneksel yatırım fonlarına göre çeşitlendirme, daha düşük ücretler ve daha fazla esneklik sunar.
Spot ETF'ler ve Vadeli İşlem ETF'leri arasındaki fark nedir?
Spot ETF'ler ve vadeli işlem ETF'leri, temel varlıkları açısından esasen farklılık gösterir. Spot ETF, temsil ettiği varlığın (örneğin BTC) mevcut piyasa fiyatını doğrudan takip eder, yani gerçek varlığı elinde bulundurur.
Buna karşılık, vadeli işlem ETF'si, varlığın vadeli işlem sözleşmelerini takip eder; bu sözleşmeler, varlığın kendisini elinde bulundurmadan, önceden belirlenmiş bir fiyattan gelecekteki bir tarihte varlığı alma veya satma anlaşmalarıdır.
Spot ve vadeli işlem ETF'leri arasındaki seçim nihayetinde bireysel yatırım stratejilerine ve piyasa riskine ve düzenleyici güvenliğe yönelik tutumlara bağlıdır.
Spot ETF'lerin Avantajları
Spot ETF'leri tercih eden yatırımcılar genellikle Bitcoin gibi varlığa doğrudan yatırım yapmayı ve uzun vadeli değerine inanmayı hedeflerler. Spot ETF'ler varlığın mevcut piyasa fiyatını yansıtır ve varlıkları ile değerlemesi konusunda şeffaftır. Bu doğrudan yatırım, kripto paralar söz konusu olduğunda cüzdan ve anahtarlarla uğraşmak gibi doğrudan varlığa sahip olmanın karmaşıklığı olmadan varlığa yatırım yapmak isteyen yatırımcılar için caziptir.
Vadeli İşlem ETF'lerinin Avantajları
Öte yandan, vadeli işlem ETF'leri, bir varlığı doğrudan elinde tutmadan fiyat hareketlerine maruz kalmak isteyen yatırımcılar tarafından tercih edilmektedir. Vadeli işlem ETF'leri, temellerini vadeli işlem sözleşmelerinden aldıkları için kısa vadeli işlem stratejileri ve riskten korunma için daha cazip olabilir. Bu ETF'lerin, vadeli işlem sözleşmelerini düzenlenmiş borsalarda işlem gördüğümüz için ek bir düzenleme ve standardizasyon katmanına sahip olma olasılığı daha yüksektir. Bu durum, temel spot piyasalardaki düzenleyici belirsizlikler ve potansiyel piyasa manipülasyonu konusunda endişe duyan yatırımcıları rahatlatabilir.
Blackrock'un Bitcoin Spot ETF'si Bitcoin'i öldürecek mi?
Forbes'un kıdemli yazarlarından Billy Bombrough'un makalesi, dikkat çekici (yani tıklama tuzağı) bir başlığa sahip yakın tarihli bir blog yazısından alıntı yapıyor. "BlackRock 'Bitcoin'i Tamamen Yok Edecek' - Sızıntı, Büyük Bir Spot ETF Tarih Güncellemesini Ortaya Koyuyor ve Şok Edici Fiyat Uyarısı Yapıyor."
100x'in kurucu ortağı, alım satım ve kripto para meraklısı ve blogu finansal okuryazarlığı yaymaya ve yatırımcıları eğitmeye odaklanan Arthur Hayes, "Eğer [geleneksel finans] varlık yöneticileri tarafından yönetilen ETF'ler çok başarılı olursa, Bitcoin'i tamamen yok edecekler" diye yazdı.
Hayes, BlackRock'ın olabildiğince çok bitcoin biriktirmeyi hedeflediğini savundu. Eğer başarılı olurlarsa, bitcoin işlemlerinin sayısı madencilerin blockchain'i desteklemeye devam etmek için yeterli para kazanamayacakları, işlerini kaybedecekleri ve sonuç olarak Bitcoin'i öldürecek bir noktaya kadar azalacaktır.
Bu hipotez doğru olabilir, ancak her zaman doğru olmayabilir.
Öncelikle, hâlâ şu soru aklımızda: BlackRock neden Bitcoin'i yok etmek istesin ki? Şirket... (Belki) BTC'nin üçüncü büyük sahibi ve madencilik şirketlerinde milyonlarca dolarlık hissesi bulunuyor. Daha derinlemesine bilgi edinmek isterseniz, cevap orada olabilir. Bu da Son derece detaylı bir yazı.
Bitcoin EFT Onayı Sürecinde İlerlemeye Devam Ediliyor
Ocak ayında tam olarak ne olacağını kimse bilmiyor olsa da, çoğu uzman Blackrock'un Bitcoin Spot ETF'si için SEC onayının muhtemel olduğu konusunda hemfikir. Ve bu onay, 2024'te Bitcoin ve Ethereum etrafındaki hareketliliği yeniden canlandıracak.
Bu arada, düzenleyici eylem Kripto paralara olan ilgi de artıyor. 2024 yılını, kripto paraların ana akım finans sistemine entegrasyonunun başlangıcı olarak hatırlayabiliriz.
Kripto para birimi kalıcı bir varlık olarak varlığını sürdürecek. Ancak düzenlenmiş piyasalara entegrasyonun bedeli çok yüksek olup, anonimlik ve basitleştirilmiş P2P işlemleri gibi kriptonun doğal avantajlarını ortadan kaldıracak mı? Satoshi beş yıl sonra Bitcoin'i tanıyacak mı?
Sizce?
Kesin olan bir şey var: Bitcoin veya diğer kripto paralara yatırım yapıyorsanız, vergi zamanı için plan yapmalısınız. ZenLedger, düzenli kalmanıza yardımcı olabilir. Platform, borsalardaki işlemleri bir araya getirir, sermaye kazancınızı veya kaybınızı hesaplar ve gerekli evrakları oluşturur. Ayrıca, vergi kaybı hasadı gibi stratejiler kullanarak vergi yükünüzü azaltma fırsatlarını belirleyebilirsiniz.
Ücretsiz olarak bugün başlayın!
Bu materyal yalnızca bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve profesyonel tavsiye olarak yorumlanmamalıdır. Lütfen kendi özel durumunuza uygun bağımsız hukuki, mali, vergi veya diğer konularda danışmanlık hizmeti alın.
