COVID-19 pandemisi küresel getirileri düşürerek gelir yatırımcıları için zorlu bir ortam yarattı. Devlet ve şirket tahvillerinin getirileri son derece düşükken, kripto piyasalarındaki gelişmekte olan merkeziyetsiz finans (DeFi) hareketi, cazip getiriler elde etmek için yeni bir fırsat yarattı.
Küresel ölçekte kripto para piyasasındaki düşük getiri oranlarına ve borç verme ve diğer stratejiler yoluyla getiri elde etme fırsatlarına bir göz atalım.
Küresel Verimsizlik
COVID-19 pandemisi, merkez bankalarının ekonomiyi canlandırmak için faiz oranlarını düşürmesiyle rekor düşük getirilere yol açtı. Örneğin, 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirileri sadece %0.82 iken, Alman 10 yıllık tahvil getirileri eksi %0.56 seviyesinde. Federal Rezerv, resmi faiz oranlarını sadece %0.25 olarak belirledi ve likidite sağlamak için açık piyasada tahvil alımına devam etme taahhüdünde bulundu.
Kurumsal tahvil getirileri de pek iyi durumda değil; iShares iBoxx USD Yatırım Dereceli Kurumsal Tahvil ETF'si (LQD) sadece yüzde ikinin biraz üzerinde getiri sağlıyor. Yüksek getirili riskli tahviller daha yüksek getiri sunarken, düşük kaliteli şirketlerin COVID-19 pandemisi nedeniyle kötüleşen mali durumları, onları gelir yatırımcıları için nispeten yüksek riskli hale getiriyor.
Hükümetler borçlanmayı önemli ölçüde artırmış olsa da, ekonomik büyüme beklentileri düşük kalmaya devam ediyor ve az sayıda analist yakın vadede enflasyon bekliyor. Merkez bankalarının devlet ve şirket tahvillerini satın alması da tahvil getirilerini baskı altında tuttu ve bu programların ekonomik gerilemeyle mücadele etmek için bir süre daha devam etmesi bekleniyor.
Kripto Varlıklar ve Getiri Üretimi
Merkeziyetsiz Finans (DeFi) yükselişi, kripto varlıklar üzerinden getiri elde etme fırsatı yarattı. Örneğin, DeFi kredileri, aracı olmadan dünyanın herhangi bir yerindeki yabancılar arasında doğrudan kredi görüşmeleri yapar. DeFi, nihayetinde geleneksel finansal hizmetlerin yerini daha verimli, kripto para birimiyle desteklenen alternatiflerle değiştirmeyi hedefliyor.
Not: DeFi'den gelir elde etmek, kripto para birimlerinin özel alım satımı yoluyla gelir elde etmeyi amaçlayan sözde kripto yüksek getirili yatırım programlarından (HYIP) ve diğer planlardan farklıdır.
En popüler DeFi platformlarından bazıları şunlardır:
- BileşikKripto para sahiplerinin varlıkları üzerinden faiz kazanmalarını sağlayan, blok zinciri tabanlı bir borç verme ve alma uygulaması. Faiz oranları, gerçek zamanlı arz ve talebe göre dinamik olarak hesaplanır.
- UniswapTamamen akıllı sözleşmelerle çalışan bir kripto para borsası. Bu platform sayesinde yatırımcılar, sözleşmelere kripto para sağlayarak likidite sağlayıcısı olabilir ve borsa ücretlerinden pay kazanabilirler.
Borç alanların bu platformlardan yararlanmak istemelerinin birçok nedeni vardır. En önemlisi, kripto varlık ödünç almak, yatırımcıların mevcut işlemlerini koruyabilmeleri anlamına gelir; bu da daha düşük vergi yükümlülüğüne yol açabilir (örneğin, kısa vadeli ve uzun vadeli sermaye kazançları). Teminat satılmadığı veya takas edilmediği sürece, kredinin kendisi üzerinden herhangi bir vergi alınmaz.
Elbette, DeFi, yatırımcıların varlıklarını yatırmadan önce dikkate almaları gereken risk faktörlerini içerir. Herhangi bir borç verme faaliyeti, borcunu geri ödeyemeyen bir borçlunun temerrüde düşme riskini içerirken, tüm kripto varlıklar geleneksel sabit gelirli varlıklara göre daha yüksek oynaklığa sahiptir. Ayrıca, token dağıtımları yoluyla beklenmedik vergi yükümlülükleriyle de karşılaşabilirsiniz.
DeFi Kredilendirmesinde Vergi Hususları
Merkeziyetsiz finans gelirlerinin vergilendirilmesi, faaliyet türüne ve temel platforma bağlıdır. Sermaye kazanç vergisi oranları, normal gelir vergisi oranlarından önemli ölçüde düşük olabileceğinden, yatırımcılar herhangi bir fırsata sermaye yatırmadan önce bir DeFi platformunun vergi etkilerini dikkatlice değerlendirmelidir.
DeFi kredilendirmesi için iki olasılığa göz atalım:
- Olağan GelirDeFi kredi platformları, faizden elde edilen kazançları doğrudan kripto para bakiyelerine ödedikleri için (örneğin ETH ödünç vererek ETH kazanmak gibi), diğer faiz getiren yatırımlara benzer oldukları için genellikle normal gelir vergisine tabidirler.
- Sermaye kazançlarıDeFi kredi platformları, Likidite Havuzu Token'ları olarak bilinen kendi token'larını çıkararak yatırımcıların elde ettikleri geliri sermaye kazancı olarak kaydetmelerini sağlarlar; çünkü kripto paralar IRS yasalarına göre mülk olarak kabul edilir.
Birçok DeFi platformu, platformlarındaki faaliyetler karşılığında yönetim ve teşvik token'ları sunmaktadır. Bu token'lar getiri hesaplamalarında kritik bir bileşen olsa da, genellikle mevcut piyasa değerlerine göre normal gelir vergisine tabidirler. Bu token'ların satılması, edinildikleri tarihten bu yana değerlerindeki değişime bağlı olarak sermaye kazancı veya kaybına da yol açabilir.
Yatırımcılar, vergi yükümlülüklerini azaltmak için portföylerinin diğer bölümlerini nasıl kullanabileceklerini de göz önünde bulundurmalıdır. Örneğin, vergi kaybı hasadı, mevcut vergi döneminde kripto para işlemlerinden ve yatırımlarından kaynaklanan kayıpları realize etmenin harika bir yoludur ve bu da DeFi'den veya portföyünüzdeki diğer menkul kıymet türlerinden elde edilen geliri dengelemek için kullanılabilir.
Yatırımcılar ve trader'lar, portföylerine kripto para geliri eklerken bu vergi etkilerini göz önünde bulundurmalıdır. Vergi oranlarına dikkat ederek, ödediğiniz vergi miktarını en aza indirebilir ve vergi sonrası gelirinizi artırabilirsiniz. ZenLedger gibi kripto para vergi araçları, portföyünüzün vergi etkilerini daha iyi anlamanıza ve zaman içinde vergi riskinizi en aza indirmenize yardımcı olabilir.
Alt çizgi
COVID-19 pandemisi nedeniyle küresel getiriler yeni düşük seviyelere ulaştı, ancak ortaya çıkan merkeziyetsiz finans uygulamaları, getiri arayan yatırımcılar ve tüccarlar için bir fırsat sunabilir. Kripto varlıkları ödünç vererek veya likidite sağlayarak, yüksek getirili tahviller veya diğer geleneksel yatırımların riskine girmeden kripto portföyünüzde cazip getiriler elde edebilirsiniz.
ZenLedger Kripto varlık ticareti yapıyorsanız, borsalar arası işlemleri bir araya getirmenize ve sermaye kazançlarınızı veya kayıplarınızı belirlemenize yardımcı olabilir. Hatta yılın herhangi bir döneminde gelir vergisi yükümlülüğünüzü azaltmak için kayıpları değerlendirme fırsatlarını bile belirleyebilirsiniz.
ZenLedger, kripto para vergilerinizi kolayca hesaplar ve ayrıca para tasarrufu yapmanıza ve daha akıllıca işlem yapmanıza olanak sağlayan fırsatlar bulur. Şimdi ücretsiz başlayın veya hakkımızda daha fazla bilgi edinin vergi uzmanı tarafından hazırlanan planlar!
