加密货币已成为万亿美元的资产类别，但在世界许多地区仍缺乏监管。然而，欧盟的《加密资产市场监管条例》（MiCA）可能标志着一个新时代的开始。作为首个此类重要立法，MiCA有望成为美国和世界其他地区的典范。
在本文中，我们将探讨欧盟新的MiCA及其对加密货币投资者、交易者、项目和服务提供商的意义。
什么是MiCA？
此 加密资产市场 (MiCA) 监管 这是欧盟针对加密资产和稳定币制定的一项法规。该法规尤其对稳定币实施了更严格的规定，要求企业承担更多信息披露义务，并制定了新的数据安全和报告程序。其目标是帮助保护投资者并确保金融稳定。
欧洲议会于 2023 年 4 月 20 日通过了这项开创性的立法。该立法很可能在 2024 年年中至 2025 年初之间生效。
有哪些新规则？
MiCA适用于“在欧盟境内从事加密资产发行、向公众提供和交易，或提供与加密资产相关的服务的任何个人或实体”。
加密资产服务商
提供专业加密货币相关服务的加密资产服务提供商 (CASP)——例如交易所、资产管理公司、托管服务提供商或顾问——需要获得至少一个欧盟成员国的特殊许可，并且必须遵守严格的要求来保护投资者资金——包括对投资者资产承担法律责任。
新规还引入了相关要求，以帮助追踪加密资产转移并防止洗钱。特别是，从自托管钱包进行的超过 1,000 欧元的转账将被要求上报。这样，监管机构就可以追踪或阻止可疑交易，类似于传统金融领域已采用的“旅行规则”机制。
加密资产发行商
加密资产发行商 发行方必须在向公众发行代币前发布“白皮书”，向潜在持有者介绍代币的相关信息。白皮书必须包含发行方信息、项目详情以及代币附带的任何权利和义务。部分项目在正式发行前可能还需要获得监管机构的批准。
虽然许多项目都需遵守这些报告要求，但该法规对小型项目作出了例外规定，以避免给初创企业造成过重负担。面向少于150名欧盟居民或在12个月内价值低于1万欧元的项目可免于发布白皮书，但必须遵守其他规定。
它会影响哪些资产？
MiCA 将加密资产定义为“价值或权利的数字化表示，可以使用分布式账本技术或类似技术以电子方式转移和存储”。
它将这些资产细分为几个类别：
- 资产参考代币（ART） – ART 通过参考一篮子法定货币或商品的价值来维持其稳定价值。
- 电子货币代币（EMT） – 电子货币通过参考单一法定货币（即法定货币）的价值来维持其稳定价值。
- 其他加密资产 – 其中包括其他代币，例如实用型代币，它们的价值不一定与现有资产挂钩。
MiCA针对ART和EMT制定了新的规则，旨在预防系统性风险。例如，ART在发布白皮书前需要获得当地监管机构的批准，而EMT和其他加密资产则必须向监管机构通报其白皮书。这些规定还要求项目方确保投资者可以随时赎回其持有的ART和EMT。
然而，MiCA 不包括在内。 分散的财务 （DeFi）， 不可替代的代币 NFT（全国性金融工具）、证券型代币和其他加密资产。其中一些加密资产已有适用的法规或特定特征，立法者必须对此进行深入分析。此外，相关规则也为监管机构监控大量的NFT收藏留下了空间。
赞成＆反对
加密货币行业总体上支持MiCA法规，但也有一些令人担忧的地方。
优点
- 清晰度 – MiCA 是迄今为止最全面的加密货币监管框架，有助于使欧盟的加密货币业务合法化。
- 保护性能 服务提供商和发行方有责任保障投资者资产安全，而稳定币监管有助于确保流动性的持续稳定。
- Unity – MiCA 为整个欧盟提供了一套统一的规则和条例，减少了任何特定国家的模糊性，使其更易于获取。
缺点
- 隐私性 – MiCA 规定，超过 1,000 欧元的提款必须 自托管钱包 必须申报，这可能会损害大额交易的匿名性。
- 政策执行 – 隐私币和智能合约使得绕过传统的跟踪方法变得容易，这可能会导致执行这些新规则出现问题。
常见问题
MiCA对加密货币意味着什么？
MiCA 为加密资产发行商和服务提供商提供了首个重要的监管框架。
MiCA中的加密资产有哪些类别？
MiCA 将加密资产分为资产参考代币 (ART)、电子货币代币 (EMT) 和其他加密资产。
MiCA是否已获得欧盟议会批准？
欧盟议会于 2023 年 4 月 20 日批准了 MiCA，但该法案要到 2024 年或 2025 年才会生效。
比特币受MiCA监管吗？
是的，比特币和其他加密资产受 MiCA 法规的约束，但大多数规则适用于 ART 和 EMT 发行人和服务提供商。
底线
加密货币行业已发展成为万亿美元的资产类别，但监管仍处于起步阶段。随着《加密货币指令》（MiCA）的通过，欧盟首次提供了一套全面的规则，可为美国和其他国家提供借鉴。然而，其中也存在一些重要的例外情况和风险需要注意。
这些规则与美国目前的做法截然不同，后者试图将现有的法律法规应用于数字资产。然而，传统资产和数字资产之间固有的差异使得这些规则含糊不清。在税法、现代去中心化金融（DeFi）和转账协议方面，这一点尤为突出。
如果你在美国交易加密资产， ZenLedger 它可以帮助您整理报税所需的一切。该平台汇总了您钱包和交易所的交易记录，计算您的资本收益或损失，并生成税务表格。您还可以利用税损收割工具寻找节税机会，同时获取审计所需的全部信息。
