中本聪在最初的比特币白皮书中描述了如何通过移除金融中介来改善微交易的经济效益。虽然高昂的 Gas 费用阻碍了这些目标的实现，但以太坊的智能合约通过促进金融服务的去中心化，持续推进着中本聪的目标。
在本文中，您将了解到……的兴起 分散的财务 DeFi 平台为何如此受欢迎，以及可能面临的挑战。
什么是 DeFi（去中心化金融）？
大多数传统金融服务都依赖于值得信赖的中介机构。例如，储户依靠银行的信贷员将存款贷给借款人并产生利息收入。然而，这些中介机构会增加成本（例如，银行的利润）和偏见（例如，信用评估）。
去中心化金融（DeFi）是指构建在区块链之上的金融应用。这些应用旨在消除金融交易中的中介机构（例如银行或经纪人），并使金融服务更加普及。
DeFi平台的底层机制依赖于自动执行的智能合约，交易条款被写入代码。例如，借款人可以申请贷款，通过智能合约存入抵押品（利率由代码设定），并在到期时偿还贷款。
DeFi 的好处
- 包容 传统银行依赖信用评分和其他指标，这会将许多个人和企业拒之门外。但DeFi基于代码的方式允许任何人在满足抵押品或其他要求的情况下参与该系统。
- 无许可的 DeFi参与者无需获得中心化机构的许可，这意味着他们无需提供收入证明或其他文件。他们只需要一个数字钱包和网络连接即可。
- 透明度 DeFi平台依赖于 聪明的合同 公共区块链使得任何人都可以查看交易条款、费用以及系统的其他方面。因此，欺诈的空间更小，安全漏洞也更少。
- 更低的花费 – DeFi 平台有可能通过剔除中间商来大幅降低交易成本，尤其是在以太坊区块链朝着权益证明 (PoS) 共识机制发展以降低 gas 费用的情况下。
早期的 DeFi 项目专注于借贷。例如，有记录的第一个 DeFi 项目是 MakerDAO，它允许任何人借给自己 DAI。 stablecoins 通过将 ETH 锁定在智能合约中。但自那以后，DeFi 生态系统已迅速扩展，涵盖了从交易所到保险计划等方方面面。
DeFi示例
- 贷款 DeFi平台使用户无需通过中心化机构即可借出和借入加密货币。贷款人可以通过提供数字抵押品赚取利息，借款人可以通过提供数字抵押品获得资金。
- 交易所 – 去中心化交易所（DEX）促进点对点加密货币交易，无需依赖中心化机构，使用户能够保持对其资产的控制权。
- Stablecoins – 稳定币通过将自身价值与一篮子加密货币、法定货币或硬商品（例如黄金）挂钩，为法定货币提供了一种数字替代方案。
- 保险 – DeFi 平台可以帮助去中心化风险管理，保护用户免受智能合约故障、市场波动和其他风险的影响，同时使承销商能够获得收入。
去中心化交易所（DEX）的兴起
加密货币运行在不同的区块链上，这使得它们的交易和兑换充满挑战。因此，像 Coinbase 和 Binance 这样的中心化交易所应运而生，充当中间人的角色。它们接受法定货币和加密货币，并将其兑换成任何支持的加密货币，或兑换回法定货币。
通过2014， 分散交流 它们开始促进点对点交易。利用智能合约，它们可以匹配买卖双方，或者使用流动性池来促进交易，而无需中央机构的介入。它们还根据供求关系来确定代币的价格。然而，它们使用起来很困难，而且常常缺乏流动性。
尽管如此，它们也带来了一些至关重要的好处：
- 安保防护 去中心化交易所（DEX）使用户能够掌控自己的资产和私钥，从而降低被黑客攻击和盗窃的风险。然而，如果私钥丢失，后果不堪设想！
- 隐私性 – DEX 不需要任何个人身份信息，与可能需要遵守政府法规的中心化交易所相比，它能为用户提供更多的隐私。
- 检查 去中心化交易所（DEX）不属于任何单一实体所有，这使得政府更难对其进行审查或关闭。用户也始终掌控着自己的资产，从而限制了政府的没收行为。
如今，去中心化交易所（DEX）使用起来更加便捷，流动性更好，交易界面也更加友好。例如： 纳什 提供一款可与大多数成熟的中心化交易所媲美的移动应用程序，使用户能够买卖热门加密货币，并完全掌控自己的资产。 红烧肉 通过 MacOS 应用提供更高的去中心化程度。
DeFi 的发展与挑战
去中心化交易所和其他 DeFi 平台在未来几年可能会迎来显著增长。
以太坊近期的升级解决了可扩展性和交易费用问题，为更具成本竞争力的金融服务铺平了道路。与此同时，去中心化身份解决方案可以帮助DeFi平台在遵守政府法规（例如KYC）的同时，保持其隐私性和去中心化特性。
传统金融机构也开始试水DeFi市场。随着整合程度的加深，DeFi平台可以融合DeFi和传统金融的元素，采用混合模式。随着界限的模糊，DeFi行业有望触及更广泛的客户群体，并获得更主流的消费者认可。
尽管存在这些趋势，DeFi领域仍然面临着可能阻碍其发展的挑战，例如：
- 安保防护 智能合约有助于执行透明且公正的规则，但也可能存在漏洞和错误。例如，Nomad Bridge 黑客事件导致 190 亿美元的资金损失。
- 法规 DeFi平台已引起全球监管机构和政策制定者的关注。例如，像Tornado Cash这样的混合器就曾受到美国财政部的制裁。
- 集权 DeFi平台虽然名称中带有“去中心化”二字，但其中仍存在一些令人担忧的中心化因素。例如，一些平台使用中心化的数据源或采用中心化的治理结构，这反而会损害其目标的实现。
- 操作 DeFi协议的开源特性使其容易受到价格操纵。例如，据报道，仅在2022年，预言机操纵就给协议造成了近400亿美元的损失。
随着 DeFi 行业的不断发展，新的技术不断涌现，以应对这些挑战，并提高安全性和合规性。 去中心化的自治组织 去中心化自治组织 (DAO) 正在解决中心化问题，去中心化身份正在帮助应对合规性挑战，而更安全的方法可以解决智能合约安全问题。
底线
自2014年诞生以来，去中心化金融（DeFi）已发展成为一个规模超过50亿美元的产业。但这些数字可能仅仅揭示了价值数万亿美元的全球金融服务行业的冰山一角。尽管挑战依然存在，DeFi仍在不断突破界限，探索新的应用场景。
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