中本聪创建比特币的初衷是实现支付去中心化，用点对点网络取代银行中介机构。然而，尽管加密货币行业一直强调去中心化，但大多数用户仍然将资产存放在 Coinbase 等中心化交易所。在很多情况下，这些交易所的可靠性甚至比银行还要差。
例如， FTX 的惊人崩溃 这导致全球数千名用户无法从该交易所提取加密货币。破产申请文件显示，该交易所负债高达50亿美元，目前尚不清楚这些用户是否还能取回他们的存款。不幸的是，这些问题在许多加密货币交易所中都普遍存在。
让我们来探讨一下为什么在中心化交易所持有加密资产很危险，以及为什么你应该考虑使用非托管交易所或自托管钱包来保护你的资产。
交易所出了什么问题？
交易所让资产买卖变得轻松便捷。用户无需费力寻找愿意出售的陌生人，这些平台就能在一个值得信赖的环境中汇聚众多买家和卖家。许多交易所还激励做市商为流动性较差的资产提供流动性，从而使每个人都能以合理的价格轻松买卖资产。
证券交易所和经纪商必须在证券交易委员会（SEC）注册，并遵守从财务报告到市场操纵等各项规章制度。因此，投资者信任经纪商并委托其保管资产，而无需担心证券交易所的交易对手风险。
事实上，许多针对证券交易所的监管规定都是为了应对如今加密货币交易所面临的问题而制定的。例如，不受监管的“黑市”场外交易加剧了流动性问题，最终引发了1907年金融危机。这些事件与如今的加密货币市场有很多相似之处，流动性危机在加密货币市场已成为常态。
为什么加密货币交易所存在风险
加密货币交易所不受与证券交易所相同的规则和监管。而像 Coinbase 这样的美国加密货币交易所则受以下法规约束： 一些 由于缺乏相关规定，大多数加密货币交易所都在法律法规薄弱的偏远地区运营。因此，欺诈、盗窃和市场操纵现象层出不穷也就不足为奇了。
根据 CoinJournal自 2014 年以来，42% 的倒闭加密货币交易所彻底消失，杳无音信。另有 9% 的交易所从一开始就是彻头彻尾的骗局，5% 的交易所遭受了毁灭性的黑客攻击。只有 36% 的加密货币交易所将倒闭归咎于品牌重塑或商业原因。
幸运的是，一些交易所正在采取措施降低这些风险。例如，币安和 Kraken 会公布加密可验证的储备金证明，但并未提及它们的负债情况！与此同时，Coinbase 承诺 1:1 的资金储备，并且由于其上市公司的身份，也遵守美国证券交易委员会 (SEC) 的报告要求。
自我监护如何降低风险
非托管加密货币交易所兼具交易所的便利（例如流动性和易用性）和用户自主控制的加密钱包的安全性。由于它们不持有用户的私钥（即非托管），用户无需担心交易所倒闭导致资产冻结或被盗，从而降低了欺诈风险。
去中心化交易所去中心化交易所（DEX）是目前最流行的非托管交易所类型。这些交易所利用智能合约激励用户向流动性池贡献资金，并在不持有任何加密资产的情况下促成交易。像Uniswap和dyDx这样的热门DEX，日交易量超过1亿美元。
虽然去中心化交易所（DEX）规避了信任问题，但它们也存在一些需要注意的缺点。与中心化交易所相比，DEX 的交易处理速度通常较慢，费用也更高，这对于活跃交易者来说可能是一个问题。同时，DEX 的学习曲线也更陡峭，并且仅支持加密货币之间的交易，因此对新手不太友好。
值得注意的是，欺诈并非加密货币损失的唯一原因。非托管交易所通常要求用户自行保管钱包，而这些钱包的密钥或助记词很容易丢失，硬件钱包也可能因洗涤而损坏。因此，信任自己和信任中心化交易所之间存在着权衡。
两全其美
许多加密货币用户在中心化交易所拥有账户。 和 自托管钱包。这样一来，就可以轻松地在中心化交易所买卖加密货币，并将其存储在自托管钱包中。此外，许多人还利用非托管交易所通过借贷来赚取收入。 流动资金池 作为奖励代币。
选择中心化交易所时，选择监管严格的司法管辖区的交易所可以最大限度地降低风险。例如，Coinbase 受美国监管机构监管，并需向美国证券交易委员会 (SEC) 提交财务报告。启用多因素身份验证也有助于保护您的账户免受黑客攻击。
使用自托管钱包最常见的风险是丢失私钥。您可以通过使用离线钱包来最大限度地降低这些风险。 五金钱包 不易受到攻击或丢失。使用软件钱包时，请确保您的操作系统、浏览器和其他软件保持最新状态，并启用多因素身份验证以抵御攻击者。
使用中心化交易所时 和 对于自托管钱包，您必须汇总交易才能计算您的 资本收益 出于税务目的。例如，如果您在 Coinbase 上购买以太坊，然后通过 Ledger Swap 将其出售给朋友，Coinbase 无法得知此事。您必须分别计算成本基础和资本收益。
底线
非托管交易所和自托管钱包为使用中心化交易所提供了一种有效的替代方案。通过将加密资产离线保存并置于您的掌控之中，您可以避免成为中心化交易所的受害者，这些交易所可能会卷走客户存款或遭受灾难性攻击。但同时也需要注意其他风险。
如果您同时使用中心化交易所和自托管钱包，ZenLedger 可以帮助您汇总交易、计算资本收益或损失，并填写所需的税务表格。您甚至可以找到利用税务损失来抵消资本收益并降低年终税额的机会。
