Jede Bewegung braucht ein oder zwei Orakel, und Krypto ist da keine Ausnahme. In den letzten sechs Jahren hat Ryan Selkis von Messari jedes Jahr eine Jahresendzusammenfassung geschrieben, in der die wichtigsten Trends und Ereignisse im Kryptobereich hervorgehoben wurden. Er bietet auch einige Vorhersagen für das folgende Jahr.
Selkis gründete Messari 2018 als Krypto-Marktinformationsdienst für Unternehmen und Fachleute im Bereich Krypto/Web3. Aus den Berichten sind jährlich Messari Crypto Theses geworden. Es ist kostenlos und dient als leistungsstarkes Lead-Gen-Tool für den Business-Abonnementdienst Messari Pro.
Das 2023 Bericht präsentiert gut geschriebene, forschungsgestützte Informationen, gewürzt mit einer großzügigen Dosis Krypto-Evangelismus und -Meinung. Seien Sie gewarnt: Die Informationen setzen voraus, dass der Leser über Expertenwissen zu Krypto und den Geschehnissen in diesem Bereich verfügt. Der Bericht bietet eine hervorragende Studienressource für alle, die sich in Echtzeit über Krypto informieren möchten.
Der diesjährige Bericht behandelte nicht nur DeFi, sondern auch die Top-10-Trends für neun führende Kryptothemen mit insgesamt rund 90 Schlüsselabschnitten. Der gesamte Bericht umfasst 168 Seiten.
Manchmal werden wichtige Punkte zwischen Anekdoten eingebettet, die voraussetzen, dass der Leser über Insiderwissen verfügt. Wir wissen, dass unsere Leser beschäftigt sind, also haben wir die Informationen zusammengestellt, um eine Zusammenfassung dessen zusammenzustellen, was Messari über DeFi im Jahr 2022 und Trends für 2023 zu sagen hatte. Werfen wir einen Blick darauf.
Messari 2023 DeFi-Trend 1: dApps sind weiterhin vielversprechend
Wie Sie sich vielleicht erinnern, sind dApps Anwendungen, die auf einer Basis-Blockchain namens L1-Protokolle aufbauen, wie zum Beispiel Ethereum. Die dApps verwenden Smart Contracts, um Aktionen auszuführen. Eine Analogie Um den Kontext für dApps zu verstehen, muss man Blockchain mit dem Internet vergleichen. Smart Contracts wären das Web und dApps wären Websites.
Zu den Hauptmerkmalen von dApps gehören die Multi-Chain-Akzeptanz, Stablecoin-Modelle, die die Rentabilität steigern, und ein Kundenstamm, der sich zunehmend mehr für die Vorteile interessiert, die er mit der dApp erlebt, als für die zugrunde liegende Blockchain-Marke. Mit anderen Worten: dApps erzielen kettenunabhängige Markentreue, da die Benutzer konkrete Vorteile aus der Funktionalität ziehen.
dApps verzeichnen auch Umsatzwachstum, wenn sie ihr UVP und Geschäftsmodell perfektionieren. Messari empfiehlt, Aave, Uniswap, Maker, Curve, Frax, Balancer, dYdX, Synthetic und Lido im Auge zu behalten.
Die Herausforderungen, die das Wachstum der dApp-Benutzerbasis einschränken, ähneln denen der Kryptoindustrie im Allgemeinen, insbesondere der Unsicherheit bei der Regulierungsaufsicht. Beispielsweise hat Aave sein Frontend für US-Bürger gesperrt, nachdem die USA Sanktionen gegen Tornado Cash verhängt und einen seiner Entwickler verhaftet hatten.
Schon vor diesem Vorfall behinderten mangelndes Vertrauen und schlechte Benutzererfahrungen mit Geldbörsen und Browsern die zunehmende Akzeptanz.
Messari 2023 DeFi-Trend 2: Uniswap-Einhorn
Uniswap ist eine dezentrale Kryptobörse (DEX), die auf der Ethereum-Blockchain läuft. Händler können Ethereum-Token (ERC-20) ohne zentralen Vermittler austauschen. Investoren können Gebühren verdienen, indem sie ihre Kryptowährungen an Liquiditätspoolreserven verleihen.
Uniswap unterscheidet sich von zentralisierten Börsen wie Coinbase und Binance. Zentralisierte Börsen werden (natürlich) von dem Unternehmen verwaltet, das die Börse betreibt. Um teilzunehmen, geben Benutzer die Kontrolle über ihre Gelder an die Börse ab, die ein traditionelles Orderbuchsystem verwendet, um den Handel zu erleichtern.
Uniswap ist eine dezentrale Börse (DEX), die eine Handelsmodell wird als automatisiertes Liquiditätsprotokoll bezeichnet.
Trotz der umfassenden Turbulenzen in der Branche in den letzten Jahren hat sich Uniswap als das einzige DeFi-Protokoll mit einem Unicorn- bzw. Milliardenwert herauskristallisiert.
Laut Messari stehen mehrere DEXs vor einer Reihe von Problemen, die ihre Bedrohung für die Dominanz von Uniswap abschwächen. PancakeSwap bewegt sich mit seinen Verbindungen zu Binance und seiner Verwendung einer etwas zentralisierten Infrastruktur zur Abwicklung von Transaktionen ein wenig zurück ins zentralisierte Land.
Curve und Balancer haben es beide mit prominenten Token-Inhabern zu tun, die ihre einflussreiche Position auf eine sehr TradFi-freundliche Weise ausüben (oder, wie manche sagen würden, missbrauchen). Sushis chaotische Umstrukturierung der Führung führte unweigerlich zu wachstumsschädigenden Verzögerungen, Terras Zusammenbruch erschütterte Osmosis und Serum ging mit dem FTX-Schiff unter.
Ein alter, kluger chinesischer Weiser sagte einst: „Mögest du in interessanten Zeiten leben.“
Messari führt das Wachstum und die Dominanz von Uniswap auf den Wert zurück, den das Unternehmen im Vergleich zu anderen Marktteilnehmern für die Benutzer schafft, selbst wenn die Konkurrenz in diesem Bereich immer härter wird (und schließlich erlischt).
Messari 2023 DeFi Trend 3: DeFi trifft IRL
Die Kombination aus Dezentralisierung und realen Vermögenswerten war für DeFi-Kreditgeber im Jahr 2022 von großem Nutzen. Im Vergleich zu den Zusammenbrüchen der zentralisierten Kreditgeber im letzten Jahr ist die führendes DeFi Die Kreditprotokolle wirken erfrischend bieder.
So stiegen beispielsweise die realen Vermögenswerte wie Immobilien, gewerbliche Kredite und Handelsforderungen im Portfolio von MakerDAO von 10 % im Juli auf 57 % im Dezember. Laut Messari schnitten Kreditgeber wie MakerDAO besser ab, weil sie besser besichert und transparenter sind und beim Risikomanagement eine bessere Leistung zeigen.
Messari 2023 DeFi-Trend 4: Unterbesicherte DeFi-Kredite
Während die Renditen überbesicherter DeFi-Kreditgeber aus dem Margin-Handel im letzten Jahr sanken, führten riskantere Kredite in Form unterbesicherter Kredite zu zweistelligen Renditen für die Kreditgeber Goldfinch und Maple Finance. Messari führt die anfängliche Widerstandsfähigkeit unterbesicherter Kreditgeber auf ein überlegenes Risikomanagement zurück, weist aber auch darauf hin, dass sie der Kälte des Krypto-Winters nicht ganz entkommen sind.
Aufgrund der Folgen des FTX-Debakels liquidierte Maple Kredite im Wert von 37 Millionen US-Dollar, und notleidende Kredite machen etwa 25 % seines aktiven Kreditportfolios von 41 Millionen US-Dollar aus.
Während die Goldfinch-Kredite nicht von den Höhen und Tiefen der Krypto-Volatilität profitierten, was teilweise daran liegt, dass sie auch Kredite an Nicht-Krypto-Kreditnehmer vergeben, ist ihr Risiko den Sektoren Fintech und Entwicklungsländer ausgesetzt. Goldfinch ist seit seinem Börsengang Anfang 90 um 2022 % gefallen.
Es bedarf Innovation und einiger Versuche und Irrtümer in der Anfangsphase, um die Grundlagen (z. B. Kredit-Scores und Versicherungen) für unterbesicherte DeFi-Kredite in großem Maßstab zu schaffen. In harten Zeiten sinkt auch die Toleranz auf dem Markt. Die ersten Bemühungen von Maple und Goldfinch leiden unter dem Tiefkühleffekt im Krypto-Winter.
Messari 2023 DeFi Trend 5: Mehr Zugang für alle zum ETH Staking
Das Staking von Ethereum beginnt bei einem Minimum von 32 ETH, was für viele Investoren unerreichbar ist. Innovative Protokolle wie Lido und Rocket Pool haben neue synthetische Vermögenswerte namens „Staked ETH“ geschaffen. Lidos stETH und Rocket Pools rETH sammeln die Staking-Belohnungen von Ethereum (gegen eine Gebühr von 10 %) und sind nach der Prägung sofort liquide.
Liquid Staking-Protokolle öffneten die Tür zum Staking für Tausende kleinerer Ethereum-Investoren die zuvor keinen Zugriff hatten. Staked ETH verleiht außerdem der Proof-of-Stake-Blockchain-Sicherheit von Ethereum nach der Fusion einen Basisschub im Web-Stil.
Messari 2023 DeFi-Trend 6: Dezentralisierung von dYdX über Appchain
dYdX ist eine dezentrale Austauschplattform (DEX), die unbefristete Handelsoptionen für über 35 beliebte Kryptowährungen bietet, darunter Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Dogecoin (DOGE) und Cardano (ADA).
dYdX startet dYdX V4, eine dedizierte Appchain auf Cosmos, einem dezentralen Netzwerk unabhängiger paralleler Blockchains. Dieser Schritt wird das Protokoll dezentralisieren, da Validatoren in V4 das dYdX-Orderbuch anstelle des zentralisierten dYdX ausführen werden.
Dieses Zitat aus dem Messari-Bericht macht einen interessanten Punkt zu diesem Schritt deutlich:
Die bevorstehende Migration wird riskant sein, könnte aber auch das hochwertigste Perpetuals-Produkt auf dem Markt hervorbringen und effektiv mit zentralisierten Alternativen konkurrieren. Das ist ein guter Zeitpunkt, da einer der weltweit größten Marktplätze für Krypto-Futures gerade verschwunden ist.
(Messari 2023 Krypto-Thesen, Seite 124)
Messari 2023 DeFi-Trend 7: On-Chain-Vermögensverwalter
Wie Sie vielleicht wissen, beaufsichtigen und überwachen Vermögensverwalter im traditionellen Finanzwesen (TradFi) die Vermögenswerte eines Unternehmens, um die Kapitalrendite zu maximieren. On-Chain-Vermögensverwalter erfüllen ähnliche Aufgaben für Kryptowährungsvermögen.
2022 war ein hartes Jahr für On-Chain-Manager von Kryptowährungen, teilweise weil regulatorische Hürden und schwache Marktbedingungen ihren Mehrwert untergruben. Doch das Versagen des einen ist eine Chance für den anderen. Selkis sieht eine Chance für gute aktive Manager, da Memes zurückgehen und die Fundamentaldaten die Oberhand gewinnen.
Durch die Codierung wird die Möglichkeit verbessert, regelbasierte Vermögensverwalter zu erstellen, und die Anzahl der Protokolle, die On-Chain-Fonds und -Indizes zulassen und erweitern, dürfte im Jahr 2023 zunehmen. Leider wird die SEC wahrscheinlich nicht positiv reagieren, da die Entwicklung außerhalb der USA erfolgen muss.
Im nächsten Abschnitt fasst der Bericht seltsamerweise zwei sehr unterschiedliche Trends – Krypto-für-das-Gute und Tokenisierung von Immobilien – unter der Überschrift „Neue neuartige Märkte“ zusammen. Betrachten wir sie als Trend 8a und Trend 8b.
Messari 2023 Defi Trend 8A: ESG und Crypto-For-Good
Angesichts der beängstigenden Schlagzeilen, der Volatilität, der Zusammenbrüche und der Spekulationsaktivitäten rund um Investitionen in Kryptowährungen kann man leicht das spannende Potenzial von Kryptowährungen übersehen, das bei der Lösung einiger schwerwiegender gesellschaftlicher Probleme hilfreich sein kann.
ESG-Krypto Protokolle wie Flowcarbon, Nori, Toucan und KlimaDAO verbessern den Bereich der Emissionsgutschriften durch die Tokenisierung des Emissionsausgleichs. Diese dApps nutzen die Transparenz- und Aggregationsvorteile der Blockchain, um den traditionellen Kohlenstoffmarkt neu zu beleben.
Ein weiterer faszinierender aufstrebender Krypto-Sektor ist Regenerative Finanzierung. ReFi ist ein Finanzmodell, das auf regenerativer Ökonomie basiert und Einzelpersonen dazu ermutigt, durch die Arbeit an und die Finanzierung öffentlicher Projekte ein Einkommen zu erzielen.
Beispiele hierfür sind innovative Peer-to-Peer-Finanzinstrumente und -Dienste zur Unterstützung regenerativer Projekte wie Kohlenstoffentfernung, Biodiversitätsmanagement, Regeneration und Schutz von Ökosystemen oder Abfallbeseitigung.
Messari 2023 DeFi-Trend 8b: Digitalisierung von Schmutz – Tokenisierung von Immobilien
Angesichts der schieren Größe des Immobilienfinanzierungssektors ist es keine Überraschung, dass DeFi-Protokolle auf den Markt kommen. Beispiele sind Propy, ein tokenisiertes Immobilienprotokoll, und Vesta Equity, das fraktioniertes Eigentum schafft. Obwohl das potenzielle Aufwärtspotenzial enorm ist, glaubt Messari, dass strenge Regulierungen den Fortschritt physischer Immobilienprotokolle in absehbarer Zukunft verlangsamen werden.
Messari 2023 DeFi Trend 9: Verwässerung der DeFi-Prinzipien
Der lange Weg zur Einhaltung der Vorschriften umfasst Kompromisse bei der Regulierung, der zentralen Entscheidungsfindung und der Anonymität. Beispielsweise hat Aave kürzlich US-Benutzer geofenced und Uniswap Labs hat letztes Jahr Token aus der Liste genommen. Die meisten Browser-Wallets und Frontends verfügen über IP-Tracking für Zwecke der Einhaltung der AML-Vorschriften (Anti-Geldwäsche).
Aufgrund der Natur von DeFi stehen viele seiner Protokolle im Widerspruch zu Regierungen und dem traditionellen Finanzwesen. Messari geht sogar so weit zu sagen, dass DeFi die globalen regulatorischen Hürden möglicherweise nicht überstehen wird!
Messari 2023 DeFi-Trend 10: Sicherheit reparieren oder Pleite
Als ob regulatorische Hürden nicht schon genug wären, legten 2022 destruktive Akteure mit On-Chain-Hacks im Wert von erstaunlichen 3 Milliarden US-Dollar nach. Poly Network, Nomad, Wormhole, Badger, Mango und Harmony Horizon waren nur einige Beispiele.
Die anhaltenden Sicherheitsbedenken werden einen florierenden Sektor für Sicherheitsprüfer und wirtschaftliche Sicherheitsmodellierer wie Gauntlet und Chaos Labs beflügeln. Ereignisse wie die DeFi-Sicherheitsgipfel wird weiterhin Interessenvertreter zusammenbringen, um globale Sicherheitsstandards zu entwickeln.
Fazit
Seit Messaris Bericht von 2021, als die Zinssätze nahe Null lagen und die Kryptomärkte und der S&P auf einem Allzeithoch lagen, hat die Welt drastische Veränderungen erlebt.
Heute schlägt das Pendel in die andere Richtung aus. Auch wenn institutionelle Krypto-Investitionen nimmt zu und die Krypto-Community wächst weiter. Der Fortschritt von DeFi im Jahr 2023 wird weitgehend von den regulatorischen Ergebnissen abhängen.
Apropos 2023: Es ist ein neues Jahr, und Sie wissen, was das bedeutet. Der Fiskus kommt, und zwar bald. Wenn Sie sich für Kryptowährungen interessieren, kann ZenLedger Ihnen die Steuerzeit erleichtern, indem es Transaktionen über Wallets und Börsen hinweg aggregiert und dann Ihren Kapitalgewinn oder -verlust berechnet. Sie können die Plattform sogar verwenden, um die IRS-Formulare, die Sie jedes Jahr einreichen müssen, automatisch auszufüllen oder Möglichkeiten zum Sparen durch Steuerverlust-Ernte zu ermitteln. Fangen Sie kostenlos an!
Dieses Material wurde nur zu Informationszwecken erstellt und sollte nicht als professionelle Beratung interpretiert werden. Bitte holen Sie sich unabhängige rechtliche, finanzielle, steuerliche oder andere Beratung ein, die auf Ihre spezielle Situation zugeschnitten ist.
