Der Kryptomarkt umfasst mittlerweile mehr als 13,000 Coins mit einer Gesamtmarktkapitalisierung von 2.5 Billionen Dollar. Das ist zwar nur ein Bruchteil der breiteren Finanzmärkte (der globale Anleihenmarkt ist 119 Billionen Dollar wert), aber Kryptowährungen sind eine der am schnellsten wachsenden Anlageklassen der Welt, angetrieben von Einzelhändlern und Investoren.
Werfen wir einen Blick auf einige der Trends, die den Krypto-Bereich bestimmen, und darauf, was Anleger in den nächsten Jahren erwarten können.
Kryptowährungen stellen eine der am schnellsten wachsenden Anlageklassen weltweit dar – hier erfahren Sie, wohin sie im Jahr 2022 und darüber hinaus gehen.
Kryptowährungsinnovationen
Innovation war der wichtigste Wachstumstreiber für den Kryptomarkt.
Die Decentralized Finance- oder DeFi-Bewegung hat auf über 100 Milliarden US-Dollar angewachsen im Vertragswert durch die Übernahme konventioneller Finanzdienstleistungen. Compound ermöglicht beispielsweise Peer-to-Peer-Kredite, Uniswap bietet eine dezentrale Börse, dYdX unterstützt Derivatemärkte und Tornado Cash vereinfacht Zahlungen. Diese Unternehmen machen zentrale Behörden und Vermittler überflüssig und ermöglichen es Krypto-Inhabern, eine Rendite zu erzielen.
Neben DeFi gibt es auch nicht fungible Token oder NFTs. öffnete die Tür zu vielen weiteren Märkten. Laut NonFungible gab es allein im Oktober 1.2 mehr als 2 Millionen Verkäufe im Wert von über 2021 Milliarden Dollar. Die meisten dieser Transaktionen betreffen Spiele und Kunst, aber dieselbe Technologie könnte auch Immobilien und andere Transaktionen revolutionieren, die einzigartige physische oder geistige Eigentumsrechte darstellen.
Schließlich befassen sich andere Innovationen mit grundlegenden Defiziten der Kryptowelt. So geht der Übergang von Proof-of-Work- zu Proof-of-Stake-Algorithmen beispielsweise auf Bedenken hinsichtlich der Klimaauswirkungen von Kryptowährungen ein. Ethereum 2.0 integriert diese Änderungen, um Überlastungsprobleme in seinem Netzwerk, Probleme mit dem Speicherplatz für diejenigen, die einen Knoten betreiben, und Energieprobleme zu beheben, die durch die immer schwieriger werdenden Proof-of-Work-Algorithmen entstehen.
Kryptowährungsregelungen
Der Kryptomarkt ist auf über 1 Billion Dollar angewachsen und zieht die Aufmerksamkeit der Regulierungsbehörden auf der ganzen Welt. China und mindestens 14 andere Länder beispielsweise schränken Kryptowährungstransaktionen stark ein oder verbieten sie. Die USA und andere Länder haben mehrdeutige Kryptowährungsregeln, da die Regulierungsbehörden Schwierigkeiten haben, die neue Technologie zu verstehen und zu regulieren. Natürlich könnten neue Vorschriften erhebliche Auswirkungen auf den Kryptomarkt und seine Wachstumsaussichten haben.
Die meisten Vorschriften zielen darauf ab, die Verwendung von Kryptowährungen durch kriminelle Unternehmen durch mehr Transparenz zu verhindern. Andere Vorschriften zielen darauf ab, wertpapierähnliche Angebote wie Initial Coin Offerings (ICOs) zu überwachen, um Betrug zu verhindern. Und natürlich wollen die Steuerbehörden sicherstellen, dass Kryptowährungshändler und -investoren ihren gerechten Anteil an Steuern zahlen. Kryptounternehmen, -händler und -investoren müssen sicherstellen, dass sie mit den sich ändernden Vorschriften Schritt halten.
Neue Regeln und Vorschriften könnten zwar Barrieren schaffen, aber auch Hindernisse beseitigen, die das Wachstum der Branche behindern. Viele große Institutionen wie Banken zögern, Kryptowährungen ohne klare Richtlinien einzuführen, da dies ihre anderen Geschäftstätigkeiten beeinträchtigen könnte. Klare Vorschriften könnten diesen Organisationen Klarheit verschaffen und es bekannteren Unternehmen ermöglichen, in den Markt einzutreten und dort zu wachsen.
Neue Krypto-ETFs und Wertpapiere
Die meisten Kryptowährungshändler und -investoren nutzen Coinbase oder andere Börsen, um Vermögenswerte zu kaufen und zu verkaufen. Obwohl viele dieser Anwendungen einfach zu verwenden sind, bevorzugen viele Anleger die Nutzung diversifizierter Fonds und Finanzberater zur Verwaltung ihrer Portfolios. Sie bevorzugen ein stabiles Wachstum auf lange Sicht, ohne sich um kurzfristige Schwankungen sorgen zu müssen. Glücklicherweise bieten neue börsengehandelte Fonds (ETFs) eine einfachere Option.
Der ProShares Bitcoin Strategy ETF (NYSE: BITO) und der Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (NASDAQ: BTF) wurden im Oktober 2021 aufgelegt. Die von BITO verwalteten Vermögenswerte stiegen in weniger als zwei Tagen auf über 1 Milliarde Dollar, was eine erhebliche individuelle und institutionelle Nachfrage widerspiegelt. Diese Fonds machen es einfach, einem Portfolio durch einen Aktienkauf eine Bitcoin-Exposure hinzuzufügen, obwohl sie Terminkontrakte (anstelle von Bitcoin selbst) verwenden und eine Verwaltungsgebühr erheben.
Gleichzeitig benötigen institutionelle Vermögensverwalter ausgefeilte Tools, um Produkte für institutionelle und private Anleger zu entwickeln. Bitcoin-Futures waren ein Schritt in die richtige Richtung, aber Kryptowährungen fehlt der Zugang zu herkömmlichen Futures- und Optionsmärkten. Glücklicherweise könnte die Zulassung von Bitcoin-ETFs die Tür zu mehr regulatorischer Flexibilität öffnen. Andere wichtige Kryptowährungen könnten ihre eigenen Futures- und Optionsmärkte bekommen.
Akzeptanz von Kryptowährungen bei Verbrauchern
Viele große Unternehmen haben begonnen, Kryptowährungen zu akzeptieren. So hat beispielsweise AMC kürzlich angekündigt, dass es plant, bis Ende des Jahres Bitcoin-Zahlungen zu akzeptieren, während Square es allen Arten von Händlern ermöglicht, Kryptowährungen zu akzeptieren. Wenn mehr Unternehmen Kryptowährungen unterstützen, könnte die Akzeptanz bei den Verbrauchern aufgrund größerer Bekanntheit und Verfügbarkeit steigen, insbesondere bei denen, die bereits mit Kryptowährungen experimentieren.
Gleichzeitig soll eine neue Generation von Stablecoins den Verbrauchern ein dollarähnlicheres Erlebnis bieten. Schließlich möchte niemand 100 Dollar an einem Geldautomaten abheben, nur um eine Woche später festzustellen, dass der Wert der Abhebung auf 50 Dollar fällt. So soll beispielsweise Facebooks Diem eine stabile Wertquelle bieten, die an den Wert des US-Dollars gekoppelt ist. Das Unternehmen ist kürzlich eine Partnerschaft mit Paxos und Coinbase eingegangen, damit Benutzer die neue Münze senden und empfangen können.
Schließlich der Aufstieg von Krypto-Debitkarten hat es einfacher gemacht, Kryptowährungen überall auszugeben. Die Debitkarte von Crypto.com beispielsweise bietet Prämien von bis zu 8 % auf Einkäufe und ermöglicht es Ihnen, Kryptowährungsbestände an jedem Geldautomaten in US-Dollar umzuwandeln. Die zunehmende Verbreitung von Kreditkarten als Zahlungsmittel bedeutet, dass kartenähnliche Zahlungen zu einer Notwendigkeit werden, bevor Kryptowährungen vollständig zum Mainstream werden können.
Potentielle Risiken für die Zukunft
Kryptowährungen haben zwar eine glänzende Zukunft, aber es gibt einige wichtige Risiken, die man im Auge behalten sollte. Cyberkriminelle zielen beispielsweise weiterhin auf Benutzer und Börsen von Kryptowährungen ab. Im August 2021 stahlen Hacker beim größten DeFi-Raub der Geschichte über 600 Millionen US-Dollar und nutzten dabei Schwachstellen im Poly Network und der Binance Smart Chain aus. Das Risiko wird noch dadurch verschärft, dass Kryptowährungstransaktionen im Allgemeinen von Natur aus irreversibel sind.
Stablecoins könnten auch zur Achillesferse werden für den Markt. So hat sich beispielsweise Tether, eine Stablecoin mit einem Umlauf von etwa 70 Milliarden Dollar, geweigert, viele Informationen über die Vermögenswerte bereitzustellen, die hinter seiner Münze stehen. Da 65 % seiner Reserven als „Commercial Paper“ klassifiziert sind, befürchten einige Experten, dass es einer der größten Akteure auf dem relativ illiquiden Commercial-Paper-Markt sein könnte und möglicherweise sogar auf dem schwächelnden chinesischen Immobilienmarkt engagiert ist.
Fazit
Kryptowährungen sind in den letzten Jahren zu einem 2.5 Billionen Dollar großen Markt geworden und damit eine der am schnellsten wachsenden Anlageklassen der Welt. Mit zunehmender Regulierung und höherer Komplexität könnten Kryptowährungen ein integraler Bestandteil des Finanzökosystems werden, aber das Tempo und der Erfolg des Übergangs werden von externen Faktoren wie Innovation, neuen Vorschriften, der Verbriefung von Kryptowährungen und den Präferenzen der Verbraucher abhängen.
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