Die COVID-19-Pandemie hat die weltweiten Renditen gedrückt, was ein schwieriges Umfeld für einkommensorientierte Anleger geschaffen hat. Während Staats- und Unternehmensanleihen außergewöhnlich niedrige Renditen aufweisen, hat die aufkommende dezentrale Finanz- oder DeFi-Bewegung in den Kryptomärkten eine neue Möglichkeit geschaffen, attraktive Renditen zu erzielen.
Werfen wir einen Blick auf die weltweite Renditearmut und die Möglichkeiten im Kryptomarkt, durch Kreditvergabe und andere Strategien Rendite zu generieren.
Der globale Ertragsmangel
Die COVID-19-Pandemie hat zu rekordniedrigen Renditen geführt, da die Zentralbanken die Zinsen gesenkt haben, um die Wirtschaft anzukurbeln. So liegen die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen bei nur 0.82 %, während die Renditen 10-jähriger deutscher Anleihen bei minus 0.56 % liegen. Die Federal Reserve hat den Leitzins auf nur 0.25 % festgelegt und sich verpflichtet, Anleihen auf dem freien Markt zu kaufen, um Liquidität zuzuführen.
Die Renditen von Unternehmensanleihen haben sich nicht viel besser entwickelt. Der iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) erzielte nur etwas über zwei Prozent. Während hochverzinsliche Junk Bonds eine höhere Rendite bieten, verschlechtern sich die finanziellen Bedingungen von Unternehmen mit niedriger Qualität aufgrund der COVID-19-Pandemie, was sie für Einkommensinvestoren relativ risikoreich macht.
Obwohl die Regierungen ihre Kreditaufnahme drastisch erhöht haben, bleiben die Erwartungen an das Wirtschaftswachstum gedämpft und nur wenige Analysten rechnen mit einer kurzfristigen Inflation. Die Käufe von Staats- und Unternehmensanleihen durch die Zentralbanken haben die Anleiherenditen ebenfalls unter Kontrolle gehalten – und diese Programme werden voraussichtlich noch einige Zeit in Kraft bleiben, um den wirtschaftlichen Abschwung zu bekämpfen.
Krypto-Assets und Renditegenerierung
Der Aufstieg des dezentralen Finanzwesens (DeFi) hat die Möglichkeit geschaffen, mit Krypto-Assets Renditen zu erzielen. Beispielsweise werden beim DeFi-Lending automatisch Kredite direkt zwischen Fremden überall auf der Welt ohne Zwischenhändler ausgehandelt. DeFi hofft, konventionelle Finanzdienstleistungen irgendwann durch effizientere kryptobasierte Alternativen ersetzen zu können.
Es gibt einen Teil der ...Hinweis: Die Erzielung von Einnahmen aus DeFi unterscheidet sich von sogenannten Krypto-Hochzins-Investmentprogrammen (HYIP) und anderen Programmen, die auf die Erzielung von Einnahmen durch den Eigenhandel mit Kryptowährungen ausgelegt sind.
Es gibt einen Teil der ...
Zu den beliebtesten DeFi-Plattformen gehören:
- Compounds: Eine Blockchain-basierte Kredit- und Darlehens-Dapp, die es Krypto-Inhabern ermöglicht, Zinsen auf ihre Vermögenswerte zu verdienen. Die Zinssätze werden dynamisch basierend auf Angebot und Nachfrage in Echtzeit berechnet.
- Uniswap: Eine Kryptobörse, die vollständig auf Smart Contracts basiert. Mit der Plattform können Anleger zu Liquiditätsanbietern werden, indem sie Verträge mit Krypto versorgen und einen Anteil an den Börsengebühren verdienen.
Es gibt viele Gründe, warum Kreditnehmer diese Plattformen nutzen möchten. Am wichtigsten ist, dass das Ausleihen von Krypto-Assets bedeutet, dass Händler ihre bestehenden Trades beibehalten können, was zu einer geringeren Steuerlast führen könnte (z. B. kurzfristige vs. langfristige Kapitalgewinne). Solange die Sicherheiten nicht verkauft oder getauscht werden, fallen auf ein Darlehen selbst keine Steuern an.
Natürlich sind mit DeFi Risikofaktoren verbunden, die Anleger berücksichtigen sollten, bevor sie ihr Vermögen anlegen. Jede Kreditvergabe birgt das Risiko eines Zahlungsausfalls eines Kreditnehmers, der seinen Kredit nicht zurückzahlt, und alle Krypto-Vermögenswerte weisen eine höhere Volatilität auf als herkömmliche festverzinsliche Vermögenswerte. Außerdem könnten Sie durch Token-Ausschüttungen mit unerwarteten Steuerverbindlichkeiten konfrontiert werden.
Steuerliche Überlegungen zu DeFi-Krediten
Die steuerliche Behandlung von dezentralen Finanzeinkommen hängt von der Art der Aktivität und der zugrunde liegenden Plattform ab. Da die Kapitalertragsteuersätze erheblich niedriger sein können als die normalen Einkommensteuersätze, sollten Anleger die steuerlichen Auswirkungen einer DeFi-Plattform sorgfältig prüfen, bevor sie Kapital in eine bestimmte Möglichkeit investieren.
Schauen wir uns zwei Möglichkeiten für DeFi-Kredite an:
- Gewöhnliches Einkommen: DeFi-Kreditplattformen, die Zinserträge direkt auf Kryptoguthaben auszahlen (z. B. ETH-Erwerb durch ETH-Verleih), unterliegen in der Regel der normalen Einkommenssteuer, da sie jeder anderen zinsbringenden Investition ähnlich sind.
- Kapitalgewinn: DeFi-Kreditplattformen, die ihre eigenen Token, sogenannte Liquidity Pool Tokens, ausgeben, ermöglichen es Anlegern, das Einkommen als Kapitalgewinn zu verbuchen, da Kryptowährungen nach dem IRS-Recht als Eigentum behandelt werden.
Viele DeFi-Plattformen bieten Governance- und Incentive-Token im Austausch für Aktivitäten auf ihrer Plattform an. Obwohl diese Token eine wichtige Komponente bei der Berechnung der Rendite sind, werden sie häufig auf der Grundlage ihres aktuellen Marktwerts als normales Einkommen besteuert. Der Verkauf dieser Token kann auch einen Kapitalgewinn oder -verlust aufgrund der Wertänderung seit ihrem Erwerb auslösen.
Anleger sollten auch darüber nachdenken, wie sie andere Teile ihres Portfolios zur Reduzierung der Steuerschuld nutzen können. Beispielsweise ist die steuerliche Verlusternte eine großartige Möglichkeit, Verluste aus Krypto-Handel und -Investitionen in der aktuellen Steuerperiode zu realisieren, die zum Ausgleich von Einkünften aus DeFi oder sogar anderen Arten von Wertpapieren in Ihrem Portfolio verwendet werden können.
Händler und Investoren sollten diese steuerlichen Auswirkungen berücksichtigen, wenn sie Kryptoeinkommen in ihre Portfolios einbauen. Indem Sie die Steuersätze im Auge behalten, können Sie die Höhe der von Ihnen gezahlten Steuern minimieren und Ihr Einkommen nach Steuern erhöhen. Kryptosteuertools wie ZenLedger können Ihnen helfen, die steuerlichen Auswirkungen Ihres Portfolios besser zu verstehen und die Steuerbelastung im Laufe der Zeit zu minimieren.
Fazit
Die weltweiten Renditen haben im Zuge der COVID-19-Pandemie neue Tiefststände erreicht, doch neu entstehende dezentrale Finanzanwendungen könnten renditehungrigen Händlern und Anlegern eine Chance bieten. Indem Sie Krypto-Assets verleihen oder Liquidität bereitstellen, können Sie attraktive Renditen für Ihr Krypto-Portfolio erzielen, ohne das Risiko hochverzinslicher Junk-Bonds oder anderer konventioneller Anlagen einzugehen.
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