Στον χώρο των αποκεντρωμένων χρηματοοικονομικών (DeFi), τα συνδεδεμένα κρυπτονομίσματα γίνονται ολοένα και πιο δημοφιλή. Αλλά, πριν αρχίσουμε να συζητάμε για το πώς λειτουργεί η σύνδεση στα κρυπτονομίσματα, ας μιλήσουμε για την παραδοσιακή σύνδεση στα οικονομικά. Η «σύνδεση» αντιπροσωπεύει τη σύνδεση της αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου ή ενός νομίσματος με την αξία ενός άλλου περιουσιακού στοιχείου ή νομίσματος.
Είναι επίσης γνωστό ως «σταθερό επιτόκιο» επειδή οι λόγοι σύνδεσης είναι πάντα σταθεροί και παρέχουν σταθερότητα στο νόμισμα μιας χώρας. Αρκετές χώρες στο παρελθόν έχουν αξιοποιήσει τα συνδεδεμένα νομίσματα για να κατευθύνουν το εμπόριο και τις ξένες επενδύσεις προς το μέρος τους, καθώς ένα συνεχώς κυμαινόμενο νόμισμα δεν είναι ωφέλιμο για το εμπόριο και το εμπόριο. Με αυτό, ίσως να αναρωτιέστε, «τι είναι το συνδεμένο νόμισμα στα κρυπτονομίσματα»;
Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στο τι σημαίνει η σύνδεση στα κρυπτονομίσματα.
Τι σημαίνει η σύνδεση στα κρυπτονομίσματα;
Όταν ένα κρυπτονόμισμα είναι συνδεδεμένο, γίνεται υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο και η αξία του είναι αγκυροβολημένη σε ένα εξωτερικό περιουσιακό στοιχείο, όπως ένα νόμισμα που εκδίδεται από τράπεζα, ένα εμπορεύσιμο εμπόρευμα ή ένα χρηματοπιστωτικό μέσο. Με λίγα λόγια, ένα ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο που εκδίδεται σε ένα blockchain συνδέεται με ένα νόμισμα fiat που εκδίδεται από τράπεζα.
Με την σύνδεση κρυπτονομισμάτων (crypto pegging), η συμβατική έννοια της σύνδεσης έχει φτάσει σε νέο επίπεδο. Σήμερα, η πλειονότητα των stablecoins είναι συνδεδεμένα με το δολάριο ΗΠΑ, επειδή αυτό κυριαρχεί στον παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό τομέα.
Τα ψηφιακά νομίσματα αντιπροσωπεύουν την ανεξαρτησία και την αποκέντρωση, οπότε γιατί είναι συνδεδεμένα με τον χρυσό ή το δολάριο ΗΠΑ; Το νόμισμα fiat συχνά θεωρείται αντίπαλος των κρυπτονομισμάτων από την κρυπτοκοινότητα, επομένως ποια είναι τα οφέλη αυτής της σύνδεσης;
Η απλή απάντηση σε αυτό το ερώτημα είναι ότι η σύνδεση ενός κρυπτονομίσματος με ένα fiat νόμισμα φέρνει σταθερότητα στο συνδεδεμένο νόμισμα ή token σε έναν κατά τα άλλα ασταθή χώρο των κρυπτονομισμάτων. Τα τελευταία δύο χρόνια αποτελούν ένα εξαιρετικό παράδειγμα αστάθειας στην αγορά κρυπτονομισμάτων. Το Bitcoin έφτασε σε ιστορικό υψηλό (περίπου 69,000 δολάρια) το 2021 και η τιμή του Bitcoin κατά τη στιγμή της συγγραφής αυτού του άρθρου κυμαίνεται γύρω στα 16,700 δολάρια.
Η σύνδεση κρυπτονομισμάτων δημιουργεί ένα σταθερό περιβάλλον για ένα κρυπτονόμισμα και προστατεύει τους επενδυτές από ευρείες και γρήγορες διακυμάνσεις. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα συνδεδεμένα κρυπτονομίσματα ονομάζονται επίσης «σταθερά κρυπτονομίσματα».
Μάθετε περισσότερα για τα κρυπτονομίσματα: Τι είναι το κρυπτονόμισμα και πώς λειτουργεί
Τύποι Stablecoins
Υπάρχουν κυρίως τέσσερις τύποι stablecoins:
- Σταθερά νομίσματα με υποστήριξη Fiat
- Σταθερά νομίσματα που υποστηρίζονται από κρυπτογράφηση
- Σταθερά νομίσματα που υποστηρίζονται από εμπορεύματα
- Αλγοριθμικά σταθερά νομίσματα
Ας τα συζητήσουμε αναλυτικά.
Stablecoins που υποστηρίζονται από τη Fiat
Αυτά ονομάζονται επίσης σταθερά κρυπτονομίσματα (stablecoins) με υποστήριξη fiat και πρέπει να διατηρούν ένα απόθεμα σε fiat νόμισμα. Γενικά, ο λόγος εξασφάλισης είναι 1:1, γεγονός που μειώνει την αστάθεια του συνδεδεμένου περιουσιακού στοιχείου. Για παράδειγμα, τόσο το USDT όσο και το USDC είναι συνδεδεμένα με το δολάριο ΗΠΑ. Έτσι, 1 μονάδα αυτών των σταθερών κρυπτονομισμάτων είναι παρόμοια με 1 δολάριο ΗΠΑ.
Ωστόσο, αυτά τα περιουσιακά στοιχεία δεν μπορούν να συνδεθούν μόνο με το fiat νόμισμα. Μπορούν επίσης να συνδεθούν με πολύτιμα μέταλλα όπως το ασήμι ή ο χρυσός και με εμπορεύματα όπως το αργό πετρέλαιο. Τα stablecoins που υποστηρίζονται από Fiat συνδέονται συνήθως με το δολάριο ΗΠΑ και πρέπει να διατηρούν ένα αποθεματικό στο ίδιο νόμισμα.
Stablecoins που υποστηρίζονται από κρυπτογράφηση
Όπως υποδηλώνει το όνομα, αυτά είναι σταθερά κρυπτονομίσματα που υποστηρίζονται από κρυπτονομίσματα. Τα σταθερά κρυπτονομίσματα με κρυπτοεξασφάλιση υπερκαλύπτουν ένα υπάρχον ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο για να διατηρήσουν μια σταθερή τιμή αγοράς. Αυτό δίνει στο σταθερό κρυπτονόμισμα ένα προστατευτικό στοιχείο έναντι των διακυμάνσεων των τιμών.
Για να αποκτήσετε αυτούς τους τύπους κρυπτονομισμάτων, πρέπει να καταθέσετε τα tokens σας ως εγγύηση, τα οποία είναι κλειδωμένα σε ένα έξυπνο συμβόλαιο. Μπορείτε να ανακτήσετε αυτήν την εγγύηση αργότερα, επιστρέφοντας τα stablecoins στο έξυπνο συμβόλαιο.
Stablecoins με υποστήριξη εμπορευμάτων
Αυτά τα stablecoins υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία όπως ο χρυσός και το ασήμι. Όταν η αξία αυτών των εμπορευμάτων αυξάνεται, οι κάτοχοι αυτών των stablecoins επωφελούνται από την αύξηση.
Αλγοριθμικοί Σταθεροί
Αυτοί οι τύποι σταθερών κρυπτονομισμάτων δεν είναι συνδεδεμένοι με fiat, κρυπτονομίσματα ή κάποιο εμπόρευμα. Η σταθερότητα των κρυπτονομισμάτων προέρχεται από αλγόριθμους και έξυπνα συμβόλαια που διαχειρίζονται την προσφορά αυτών των tokens. Όταν η τιμή του κρυπτονομίσματος πέσει, ο αλγόριθμος θα μειώσει τον αριθμό των tokens σε κυκλοφορία. Ομοίως, εάν οι τιμές αυξηθούν, εκδίδονται περισσότερα tokens.
Στη συνέχεια της συζήτησής μας για το τι είναι συνδεδεμένο στα κρυπτονομίσματα, ας μιλήσουμε για τη μαλακή και τη σκληρή σύνδεση.
Τι είναι η αποπεγκάρισμα;
Όταν ένα stablecoin αποκλίνει από την προβλεπόμενη σύνδεσή του, αυτό αναφέρεται ως αποσύνδεση. Ας υποθέσουμε ότι η αξία ενός stablecoin που υποστηρίζεται από fiat και είναι συνδεδεμένο με USD μειώνεται και πέφτει κάτω από το 1 δολάριο, τότε το κέρμα μπορεί να αναφέρεται ως αποσύνδεση από κρυπτονομίσματα.
Η αποσύνδεση (depegging) εγείρει πάντα ερωτήματα σχετικά με την αποτελεσματικότητα του νομίσματος και συνήθως είναι προβληματική για ένα stablecoin, ειδικά για τα αλγοριθμικά stablecoins. Όταν η αγορά καταρρέει πολύ γρήγορα και ξεπερνά τον αλγόριθμο, το νόμισμα χάνει την πρόσδεσή του και όλα πάνε προς τα κάτω από εκείνο το σημείο. Το stablecoin Terra UST είναι ένα εξαιρετικό παράδειγμα αλγοριθμικής αποσύνδεσης stablecoin.
Εάν η εκδούσα οντότητα δεν καταφέρει να διατηρήσει την αναλογία 1:1 του συνδεδεμένου κρυπτονομίσματος προς το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, το stablecoin μπορεί να αποσυνδεθεί. Για να συμβεί αυτό, τα stablecoins πρέπει να αποκαλύψουν τις πληροφορίες αποθεματικού στην αγορά, κάτι που τα stablecoins συνήθως δεν κάνουν ποτέ.
Παραδείγματα Stablecoins
- Tether (USDT): Το Tether είναι ένας γίγαντας των stablecoins και είναι συνδεδεμένο με το δολάριο ΗΠΑ. Είναι ένα από τα πρώτα stablecoins, έχει επιτύχει ευρεία χρήση και είναι ένα από τα πιο διαπραγματεύσιμα ψηφιακά νομίσματα στην αγορά κρυπτονομισμάτων.
- Digix (DGX): Το DGX είναι συνδεδεμένο με χρυσό και ένα token του DGX είναι συνδεδεμένο με 1 γραμμάριο χρυσού. Το DGX διατηρεί στα αποθέματά του μόνο ράβδους χρυσού 100 γραμμαρίων κορυφαίας ποιότητας, ελβετικής κατασκευής.
- TrueUSD (TUSD): Είναι ένα διακριτικό που βασίζεται στο ERC-20. Είναι το πρώτο περιουσιακό στοιχείο που βασίζεται στην πλατφόρμα TrustToken. Επίσης, παρέχει απόδειξη χρημάτων σε πραγματικό χρόνο.
Τελικές σκέψεις σχετικά με το τι σημαίνει η σύνδεση στα κρυπτονομίσματα
Τα stablecoins είναι γνωστά για τη μικρότερη μεταβλητότητά τους σε σύγκριση με άλλα κρυπτονομίσματα. Και επειδή η αξία τους παραμένει η ίδια με την σύνδεση τους, είναι πολύ δημοφιλή στους μακροπρόθεσμους επενδυτές κρυπτονομισμάτων. Με αυτό το άρθρο, ελπίζουμε να απαντήσαμε στην ερώτηση, τι είναι η σύνδεση στα κρυπτονομίσματα;
Αποποίηση ευθυνών: Αυτό το υλικό έχει προετοιμαστεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν πρέπει να ερμηνεύεται ως επαγγελματική συμβουλή. Παρακαλούμε αναζητήστε ανεξάρτητες νομικές, οικονομικές, φορολογικές ή άλλες συμβουλές ειδικά για την περίπτωσή σας.
