La mayor parte de las transacciones con criptomonedas se realizan en bolsas centralizadas, como Coinbase o Binance, que utilizan libros de órdenes convencionales. Cuando realizas una orden para comprar una criptomoneda, estas bolsas te emparejan con un vendedor que desea vender mediante un libro de órdenes. La cantidad de compradores y vendedores en un momento dado se conoce como profundidad de mercado o liquidez disponible.
Uniswap es un exchange descentralizado, o DEX, que ofrece una alternativa a los exchanges centralizados. Desarrollado sobre la cadena de bloques Ethereum, el creador de mercado automatizado utiliza un protocolo de liquidez automatizado para facilitar la compra y venta sin una cartera de órdenes.
Echemos un vistazo más de cerca a cómo funciona el intercambio Uniswap, cómo usar Uniswap, qué hay de nuevo en la v3 y las implicaciones fiscales a tener en cuenta para la criptomoneda UNI.
¿Qué es el Exchange Uniswap?
La Intercambio Uniswap es uno de los exchanges descentralizados más exitosos que forman parte del movimiento de finanzas descentralizadas o DeFi. La plataforma permite a los comerciantes intercambiar tokens Ethereum (ERC-20) sin un intermediario centralizado. Al mismo tiempo, cualquiera puede ganar comisiones prestando sus criptomonedas a reservas especiales llamadas pools de liquidez.
Uniswap aprovecha un mecanismo de creación de mercado automatizado que mantiene reservas de liquidez en lugar de mantener una cartera de pedidos. Los proveedores de liquidez, o LP, depositan un valor equivalente a dos tokens (a menudo, monedas estables) en un fondo de liquidez a cambio de tokens de liquidez (o tokens criptográficos UNI). Estos tokens se pueden canjear por la parte que representan en el fondo.
El precio se establece en función de la oferta y la demanda del fondo de liquidez en lugar de un libro de órdenes. Por ejemplo, un fondo de liquidez ETH/USDT podría tener x ETH y y USDT por la liquidez total de k, donde k es un valor constante que nunca cambia. Por lo tanto, si un comerciante compra 1 ETH por 500 USDT, aumenta la porción de USDT y el efecto en k determina el precio que pagan.
El riesgo más importante para los proveedores de liquidez es la pérdida por divergencia, o el costo de oportunidad de agrupar tokens cuyo precio aumenta. Por ejemplo, un cambio de precio de 2x en el activo subyacente (por ejemplo, ETH) se traduce en una pérdida del 5.7 % en relación con la tenencia del activo subyacente. La pérdida ocurre cuando el proveedor de liquidez retira sus tokens del fondo de liquidez.
El lanzamiento de V3: qué ha cambiado desde Uniswap V2
Uniswap considera a v3 como el creador de mercado automatizado más flexible y eficiente jamás diseñado, con liquidez concentrada y múltiples niveles de tarifas. A pesar de algunas hipo Tras su lanzamiento en mayo de 2021, la plataforma promete mejorar la eficiencia del capital al brindar a los proveedores de liquidez más flexibilidad y potencial de ganancias.
Algunas características clave de la v3 incluyen:
- Eficiencia de capital:Uniswap v3 permite a los proveedores de liquidez establecer rangos de precios personalizados para los cuales desean proporcionar liquidez, lo que genera una mayor liquidez en los rangos de precios en los que ocurre la actividad comercial.
- Resumen optimista:Uniswap v3 tiene como objetivo abordar las altas tarifas de gas de Ethereum mediante la implementación de una solución de escalado de capa dos conocida como Optimistic Rollup. La estrategia debería ayudar a escalar los contratos inteligentes y aumentar el rendimiento de las transacciones, lo que se traducirá en menores costos.
- Tokens no fungibles:Los tokens de liquidez de Uniswap v3 se convertirán en tokens no fungibles (NFT) ya que los proveedores de liquidez pueden especificar su rango de precios. Un efecto secundario de estos cambios es que los tokens ya no pueden servir como garantía en Aave o MakerDAO.
¿Cómo utilizar Uniswap?
Uniswap es relativamente fácil de usar para los traders e inversores que quieran utilizarlo como intercambio. Si bien la teoría detrás de proporcionar liquidez en v3 es un poco más compleja, la interfaz sigue siendo relativamente fácil de usar. También puede hacer clic en el botón Ver liquidez v2 para agregar liquidez a v2 en lugar de v3.
Puedes realizar una operación en unos pocos pasos:
- Visita Uniswap.org y haz clic en Usar Uniswap.
- Conecte su billetera Ethereum (por ejemplo, Trust Wallet).
- Especifique los detalles de la transacción (por ejemplo, tokens a intercambiar).
- Haga clic en Intercambiar para obtener una vista previa de la transacción.
- Confirme la solicitud de transacción y espere a que finalice.
Puedes proporcionar liquidez a través de la misma interfaz:
- Visita Uniswap.org y haz clic en Usar Uniswap.
- Haga clic en Piscina.
- Conecte su billetera Ethereum.
- Especifique los detalles de la transacción (por ejemplo, tokens).
- Especifique el nivel de tarifa y el rango de precios.
- Depositar los importes.
- Aprobar y agregar los tokens.
Consideraciones fiscales sobre el intercambio de Uniswap
El IRS grava cada transacción de criptomoneda a criptomoneda y de criptomoneda a moneda fiduciaria, lo que significa que todas las transacciones de Uniswap están sujetas a impuestos. Además, con cada transacción, debes calcular la base de costo y determinar la ganancia o pérdida de capital. Estas transacciones se informan en el Formulario 8949 y se agregan en el Anexo D del Formulario 1040 y posiblemente en otros formularios impositivos.
Si proporciona liquidez en Uniswap, debe pagar impuestos sobre las tarifas de negociación que cobra cuando abandona los fondos de liquidez. Además, los tokens UNI están sujetos a impuestos cuando se convierten nuevamente en tokens ETH o ERC-20. Lamentablemente, el IRS aún no ha emitido ninguna orientación sobre las implicaciones fiscales de transferir criptomonedas a los fondos de liquidez.
Por último, si ha utilizado Uniswap, es probable que pueda reclamar 400 tokens UNI por cada dirección con la que haya utilizado Uniswap como parte de un airdrop. Si reclama estos tokens de airdrop, deberá pagar impuestos sobre las ganancias de capital con un costo base de $0. Entonces, por ejemplo, UNI a $20 por token se traduciría en una ganancia de capital de $8,000 y $1,200 en impuestos a una tasa impositiva del 15%.
ZenLedger facilita el cálculo y el pago de impuestos sobre todo tipo de transacciones de criptomonedas. Después de conectar sus billeteras y plataformas de intercambio, la plataforma agrega las transacciones y calcula automáticamente sus ganancias y pérdidas de capital. Incluso puede completar previamente los formularios más populares del IRS, incluido el Formulario 1040 Anexo D y el Formulario 8949, para entregárselos a su contador.
Lista de verificación de otros DEX
- dYdX es una plataforma de negociación de activos criptográficos que permite el comercio de margen descentralizado.
- jaleaintercambio es un intercambio entre cadenas impulsado por tecnología de intercambio atómico.
- Intercambio de panqueques es un AMM basado en Binance Smart Chain con incentivos de liquidez.
- sushiintercambiar permite a los usuarios intercambiar cualquier token ERC-20 por cualquier otro token ERC-20 a través de grupos de liquidez automatizados.
- YOLO es un intercambio descentralizado que tiene como objetivo proporcionar una experiencia de intercambio de tokens sin fricciones en la red EOS.
- ballenaEx es el intercambio DEX basado en EOS con contratos inteligentes multifirma.
Lo más importante es...
La mayoría de las transacciones con criptomonedas se realizan en bolsas centralizadas, pero las bolsas descentralizadas (DEX) son cada vez más populares. Uniswap es una de las DEX más populares y, con el reciente lanzamiento de la versión 3, podría volverse aún más popular. Por supuesto, los inversores deben tener en cuenta los impuestos al utilizar la bolsa para evitar problemas con el IRS.
