La industria de las criptomonedas ha experimentado una gran cantidad de reveses durante el último año. Pero, aunque algunos expertos ven el colapso de FTX como el clavo en el ataúd, los inversores institucionales parecen no inmutarse por la serie de crisis.
Echemos un vistazo al invierno de las criptomonedas, por qué los inversores institucionales están ignorando la crisis y qué le espera a la industria.
El invierno de las criptomonedas se convierte en una tormenta de nieve
El crypto winter comenzó en mayo de 2022 con la colapso de TerraUSD ($UST) y la moneda hermana que la respalda, Terra ($LUNA). Además de borrar 40 mil millones de dólares en valor, el colapso tuvo un efecto dominó en otros proyectos de criptomonedas que dependen de la moneda estable. Después de todo, muchos inversores usan monedas estables como garantía para préstamos de criptomonedas.
Algunas de las víctimas más destacadas fueron:
- Celsius Network, un servicio de criptomonedas similar a un banco, se desplomó más del 80% entre marzo y julio.
- Three Arrows Capital, un fondo de cobertura de criptomonedas, implosionado y no pudieron pagar miles de millones de dólares en préstamos.
- Voyager Digital, un corredor de criptomonedas, no recibió un pago de préstamo de $350 millones de 3AC y se declaró en quiebra en julio.
Sin embargo, la mayor víctima fue FTX y FTX.US, que operaban algunas de las bolsas de criptomonedas más grandes del mundo. Mientras los políticos y los capitalistas de riesgo dudaban sobre otros proyectos, Sam Bankman-Fried (SBF) se había convertido en una celebridad de alto perfil de las criptomonedas, amada por los capitalistas de riesgo e incluso en un importante donante político.
Después de que FTX se declarara en quiebra el 11 de noviembre, BlockFi, un intercambio de criptomonedas, congeló los retiros de los clientes tras el colapso de FTX y se declaró en quiebra el 28 de noviembre.
Todos estos acontecimientos tuvieron un impacto enorme en todos los criptoactivos. La capitalización del mercado mundial de criptomonedas cayó de casi 3 billones de dólares a menos de 900 mil millones de dólares en menos de un año. E incluso las grandes criptomonedas, como Bitcoin y Ethereum, aún no se han recuperado de las pérdidas.
Los inversores institucionales siguen activos
Los inversores minoristas, los empresarios y los capitalistas de riesgo se han alejado del espacio criptográfico tras las pérdidas de miles de millones de dólares. No es sorprendente que menos inversores parezcan dispuestos a especular sobre el futuro. ICO or NFT después de quemarme este año.
Sin embargo, hay evidencia de que los inversores institucionales han adoptado un tono diferente. Por ejemplo, Bitstamp, una plataforma de intercambio de criptomonedas, le dijo a CoinTelegraph que los registros institucionales en su plataforma aumentaron un 57 % en noviembre en comparación con octubre. Y al menos tres encuestas recientes encontraron sentimientos similares entre los inversores institucionales.
Estas encuestas incluyeron:
- Coinbase's Encuesta sobre perspectivas de activos digitales para inversores institucionales 2022 Se descubrió que el 62% de los inversores institucionales habían aumentado sus asignaciones a criptomonedas en los últimos 12 meses. Además, el 58% planea aumentar el porcentaje de activos que invierten en criptomonedas.
- La encuesta sobre activos digitales de Fidelity reveló que el 74 % de los inversores institucionales planean comprar o invertir en activos digitales en el futuro, un 3 % más que el 71 % en 2021. Además, los inversores con un alto patrimonio neto informaron un aumento sustancial en la preferencia futura por comprar activos digitales, que aumentó del 31 % al 74 % año tras año.
- CoinTelegraph Encuesta institucional El estudio descubrió que el 43% de los inversores institucionales ya poseen activos digitales, principalmente Bitcoin y Ethereum. Además, la encuesta reveló que los inversores están interesados en agregar valores tokenizados y NFT a sus carteras.
La encuesta institucional de Coinbase sugiere que muchos fondos han creado una categoría separada para las criptomonedas o las están clasificando como parte de una asignación de innovación o tecnología emergente. Como resultado, estos fondos han estado comprando activos criptográficos para mejorar el estado de financiación y alcanzar sus asignaciones de activos objetivo en estas categorías.
En comparación, solo el 34% de los encuestados de Coinbase dijo que estaban invirtiendo en criptoactivos como una oportunidad de comprar y mantener. De hecho, el 56% pensó que los bonos corporativos con grado de inversión ofrecerían mejores rendimientos que los activos digitales, lo que empató con el sector inmobiliario con un 35%. Por supuesto, los fondos de cobertura de criptomonedas fueron una excepción, ya que vieron más oportunidades para generar alfa.
Las instituciones financieras aumentan su escala
Los inversores institucionales no han sido las únicas empresas activas en el espacio de las criptomonedas. Gigantes financieros como Mastercard y Goldman Sachs han ampliado sus planes de entrar en el espacio de las criptomonedas integrando nuevas capacidades en productos existentes o realizando adquisiciones.
Goldman Sachs planea gastar decenas de millones de dólares para comprar o invertir en empresas de criptomonedas tras el colapso de FTX, según ReutersEl banco de inversiones ve oportunidades de compra interesantes a precios atractivos y está realizando activamente la debida diligencia en varias empresas.
Prepagada Mastercard lanzado recientemente Crypto Source™ en octubre, lo que permitirá a las instituciones financieras ofrecer capacidades y servicios de comercio de criptomonedas seguros a sus clientes. A través de asociaciones con proveedores de custodia regulados y autorizados, los socios de Mastercard tendrán acceso a un conjunto integral de servicios de compra, retención y venta de activos criptográficos seleccionados.
El Bank of New York Mellon y el NASDAQ también están trabajando en plataformas de custodia de criptomonedas para inversores institucionales y planean ingresar al mercado de servicios de criptomonedas. Mientras tanto, Franklin Templeton, Betterment, Société Générale y otras firmas de gestión patrimonial también han estado desarrollando planes para lanzar productos en el espacio de las criptomonedas.
¿Qué sigue para las criptomonedas?
El crypto winter y los acontecimientos que lo preceden probablemente impulsarán una supervisión regulatoria adicional para proteger a los inversores. Si bien eso podría frenar cierta innovación, la medida podría ayudar a que más inversores convencionales participen al brindar más confianza en todo, desde las reservas que respaldan las monedas estables hasta la condición financiera de un proyecto de token.
Estas regulaciones también podrían ayudar a aclarar muchas ambigüedades y aumentar la inversión en este espacio. Después de todo, el 52% de los encuestados en la encuesta de Coinbase mencionó el entorno regulatorio incierto como su preocupación más urgente, lo que es mayor que el 48% que citó la volatilidad, el 36% que citó la manipulación del mercado y el 10% que citó la liquidez.
Entre otras cosas, estas regulaciones podrían incluir una orientación fiscal muy necesaria. Las ambiguas leyes fiscales del IRS en torno a los activos digitales han dado lugar a numerosas demandas e intentos de los reguladores de obtener respuestas. Desafortunadamente, si bien la agencia ha brindado cierta orientación, sus prioridades parecen estar más orientadas a la aplicación de la ley para cerrar la llamada "brecha fiscal".
Lo más importante es...
El invierno de las criptomonedas ha hecho que muchos inversores minoristas y capitalistas de riesgo se retiren del sector. Sin embargo, los inversores institucionales de las finanzas convencionales siguen invirtiendo dinero en criptoactivos. Al mismo tiempo, varias instituciones financieras importantes están trabajando para adquirir, desarrollar o lanzar productos de comercio y custodia de criptomonedas.
La mayoría de los compradores institucionales están adquiriendo criptoactivos para cubrir las asignaciones en carteras de activos digitales o tecnologías emergentes. Mientras tanto, otros compran para generar rendimiento o aprovechar los precios bajos.
De cara al futuro, la industria de las criptomonedas podría verse sometida a una mayor regulación tras los acontecimientos que dieron lugar al criptoinvierno. Y, sorprendentemente, estas regulaciones podrían abordar muchas de las mayores preocupaciones de los inversores institucionales. En última instancia, eso podría conducir a una mayor inversión a largo plazo.
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