El mercado de criptomonedas ha pasado de ser un proyecto de pasatiempo poco conocido a convertirse en una clase de activos de aproximadamente 2 billones de dólares en la última década. Con el auge de las finanzas descentralizadas (DeFi) y los tokens no fungibles (NFT), la cadena de bloques está revolucionando todo, desde los préstamos personales hasta las bellas artes. No es de sorprender que todo este crecimiento haya llamado la atención de los reguladores.
El IRS espera recuperar aproximadamente 28 mil millones de dólares en impuestos identificando transacciones de criptomonedas que eluden el impuesto a las ganancias, mientras que la SEC está tomando medidas enérgicas contra proyectos de criptomonedas similares a valores. Si bien muchos entusiastas de las criptomonedas ven la ofensiva como algo negativo, otros esperan que las nuevas regulaciones brinden mayor legitimidad a la industria.
Veamos un puñado de nuevas regulaciones que podrían remodelar la industria de las criptomonedas en los próximos años.
La regla de la venta de lavado
La regla de venta ficticia del IRS prohíbe las deducciones por pérdidas derivadas de la venta ficticia de acciones y valores. Por ejemplo, no se puede comprar una acción, venderla después de que su valor caiga y recomprarla inmediatamente para obtener una pérdida. Sin embargo, la regla de venta ficticia no se aplica a los “bienes”, que es la designación que el IRS dio a las criptomonedas en 2014.
Lamentablemente, los legisladores presentaron recientemente un proyecto de ley que aplicaría la regla de venta de lavado a las transacciones de criptomonedas. En efecto, la regla impediría a los inversores vender sus tenencias de criptomonedas para obtener una pérdida fiscal y recomprarlas inmediatamente. En cambio, los inversores en criptomonedas tendrían que esperar 30 días para recomprar el mismo valor y poder reclamar la pérdida.
Si se aprueba, el proyecto de ley entraría en vigor en 2022 y podría cerrar una laguna fiscal estimada en 16.8 millones de dólares en diez años. Luego, los comerciantes e inversores de criptomonedas podrían tener que lidiar con la definición de criptomonedas "sustancialmente idénticas". De esa manera, pueden seguir aprovechando la recolección de pérdidas fiscales dentro de los límites de las nuevas reglas.
Requisitos de declaración de impuestos
El proyecto de ley de infraestructura de 1 billón de dólares introduce novedades requisitos de declaración de impuestos sobre la industria de las criptomonedas. En particular, el proyecto de ley exigirá a los corredores de criptomonedas que cumplan con estrictos requisitos tributarios sobre las transferencias de criptomonedas. El problema es que la definición de "corredor" es lo suficientemente amplia como para abarcar a los mineros, desarrolladores e incluso algunos usuarios.
Si bien es poco probable que se hagan modificaciones, ya que se podría correr el riesgo de enviar todo el proyecto de ley de vuelta al Senado para su conciliación, los legisladores reiteraron que la disposición no está diseñada para imponer nuevos requisitos de informes a los mineros, los participantes u otros que validan las transacciones de registros distribuidos. Pero, por supuesto, estas garantías podrían significar poco fuera de la ley.
Por su parte, los expertos creen que el Departamento del Tesoro está principalmente interesado en capturar bolsas centralizadas y bolsas descentralizadas (DEX) que tienen intermediarios como parte de sus plataformas. Las transacciones que se realizan a través de estas plataformas por sí solas podrían ser suficientes para recaudar 28 mil millones de dólares en impuestos en diez años.
Regulaciones de Stablecoin
Las monedas estables han sido objeto de un escrutinio especialmente severo por parte de los reguladores, desde el Tesoro hasta la SEC. Como fuente fundamental de liquidez para los intercambios de criptomonedas, el valor de las tres monedas estables más grandes se ha disparado a más de 100 mil millones de dólares. El problema es que muchas monedas estables no proporcionan un desglose detallado de sus reservas.
Además, las reservas que poseen las monedas estables podrían convertirlas en un actor importante en los mercados de capital tradicionales. Por ejemplo, Tether tiene aproximadamente la mitad de sus reservas en papel comercial. Y en 2019, la fiscal general de Nueva York, Letitia James, investigó la firma por sacar al menos 700 millones de dólares de las reservas de Tether para apuntalar el balance de su exchange.
En diciembre, el grupo de trabajo del presidente publicó una declaración en la que recomendaba que los emisores de monedas estables mantuvieran un coeficiente de reservas de 1:1 y mantuvieran activos de alta calidad denominados en dólares estadounidenses en entidades reguladas por Estados Unidos. En julio, el grupo se reunió nuevamente para analizar el mercado y cómo las regulaciones podrían abordarlo para reducir los posibles factores de riesgo sistémico.
Numerosas regulaciones estatales
El gobierno federal no es el único organismo legislativo que está introduciendo regulaciones para las criptomonedas. Varios estados han presentado leyes que podrían afectar a los comerciantes, inversores y empresas que operan dentro de sus límites. Por supuesto, estos proyectos de ley se encuentran en diversas etapas de aprobación y pueden afectar positiva o negativamente a la industria, según su naturaleza.
Estas piezas legislativas incluyen:
- Actividad de investigacion – Varios estados establecieron comités para estudiar los criptoactivos. Por ejemplo, la ley HB 2544 de Arizona establece un comité de estudio de la cadena de bloques y las criptomonedas.
- Propiedad no reclamada – Varios estados modificaron sus leyes sobre propiedad no reclamada para incluir las monedas virtuales. Por ejemplo, Indiana promulgó la ley SB 188 para incluir las monedas virtuales.
- Añadiendo definiciones – Varios estados aclararon quién controla las monedas virtuales. Por ejemplo, la ley HB 3968 de Illinois otorgó ese poder a su Departamento de Regulación Financiera y Profesional.
- Incentivos para la construcción – Kentucky modificó los incentivos para empresas relacionadas con la energía para incluir instalaciones de criptomonedas con una inversión de capital mínima de $1 millón.
- Actividad restringida – La AB 7389 y la SB 6486 de Nueva York establecerían una moratoria sobre la operación de centros de minería de criptomonedas sujetos a una revisión de impacto ambiental.
- Taxation – Los proyectos de ley HB 1406 y SB 5426 de Washington establecen un impuesto a la riqueza del 1% sobre más de mil millones de dólares en activos financieros intangibles, incluidas las monedas virtuales.
Las regulaciones estatales seguirán evolucionando a medida que la industria madure. Por supuesto, algunos estados naturalmente introducirán más reglas que otros. Por ejemplo, Nueva York alberga las instituciones financieras más grandes del mundo, lo que hace necesario imponer una mayor regulación en los estados rurales con pocas empresas de criptomonedas.
Qué significa para su cartera
Las nuevas regulaciones de criptomonedas podrían tener un impacto en algunos traders e inversores. Por ejemplo, es posible que deba reconsiderar sus ganancias esperadas sin el uso de la recolección de pérdidas fiscales o estar atento a los formularios de impuestos de los exchanges que utiliza. Dicho esto, la mayoría de los traders no experimentarán un cambio significativo en sus flujos de trabajo actuales.
Dicho esto, las nuevas regulaciones podrían afectar a la industria en su conjunto. Por ejemplo, las bolsas podrían comenzar a enviar formularios de impuestos a sus clientes, como los corredores de bolsa convencionales, mientras que las monedas estables podrían verse obligadas a detallar sus reservas, lo que ofrecería mayores garantías. La carga de estos requisitos podría hacer que algunas organizaciones más pequeñas quiebren.
Los comerciantes e inversores de criptomonedas pueden asegurarse de estar al día con los últimos requisitos con el software de impuestos sobre criptomonedas. Por ejemplo, ZenLedger facilita la agregación de transacciones en los exchanges (incluidas las transacciones DeFi y otras transacciones complejas) y el cálculo de la ganancia o pérdida total de capital. Incluso puede completar previamente los formularios más populares del IRS para evitar dolores de cabeza a la hora de pagar impuestos.
Lo más importante es...
Las nuevas regulaciones podrían transformar drásticamente la industria de las criptomonedas en los próximos años. Si bien ya se aprobaron nuevos requisitos de presentación de informes, hay otras leyes en diversas etapas de redacción y aprobación. Los inversores deben mantenerse al tanto de estas regulaciones para asegurarse de que siguen cumpliendo con las normas y evitar sanciones.
